葛興華 大和證券（中國）有限責任公司

證券公司是證券行業(yè)的核心部分，其可以是投資者在市場中交易投資，也可以是交易市場中連接投資者和融資者的“中間人”，發(fā)揮紐帶作用。證券公司的業(yè)務類型繁雜、數(shù)量多，部分應稅業(yè)務涉及多個稅種，而各稅種適用的稅收政策和稅率各不相同，因此需要證券公司投入較多的精力籌劃應稅業(yè)務，在政策法規(guī)允許范圍內(nèi)實現(xiàn)合理合規(guī)避稅減稅，控制稅務風險造成的負面影響。在實際經(jīng)營過程中，證券公司的稅務籌劃和管理仍有進步空間，證券公司必須高度關注最新的政策變化以及行業(yè)發(fā)展趨勢，找準時機和機遇調(diào)整稅務籌劃方案，最大限度地提高公司的稅后收益。

一、“營改增”以后證券公司稅負情況

（一）免稅情況

證券公司與銀行機構的資金往來交易、票據(jù)貼現(xiàn)、買斷式買入返售金融商品、金融債券等取得的利息收入可享受免征所得稅優(yōu)惠政策。同時證券公司應用封閉式、開放式證券投資基金交易股票和債券，此行為屬于免稅金融商品轉讓行為，可免征增值稅。而且證券公司為境外機構提供資金融通服務所收取的費用，適用增值稅稅率為0。此外，證券公司的增值稅進項稅抵扣方面，日常經(jīng)營中產(chǎn)生的手續(xù)費、傭金，可按照政策要求進行進項抵扣，并且證券公司處于正常經(jīng)營發(fā)展考慮所采購的資產(chǎn)、不動產(chǎn)以及相關支出等，都可在獲得合規(guī)憑證后進行進項抵扣。在營改增之后，證券公司的稅負壓力的降低空間增加，稅后利潤有所提高[1]。

（二）計稅方法與稅率

營改增以前，證券行業(yè)營業(yè)稅適用稅率5%，計算方法簡單易懂，對證券公司的會計核算要求低；而增值稅計稅方法更復雜，納稅人被分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人，計稅方法分別是簡易計稅和一般計稅。根據(jù)財稅政策要求，年度應稅收入超出五百萬元的證券公司應被認定為一般納稅人身份。而市場中大部分證券公司的經(jīng)營規(guī)模大，其年度收入符合政策規(guī)定的一般納稅人標準，適用稅率6%，按一般計稅法計征增值稅。年度應稅收入低于五百萬元的證券公司是小規(guī)模納稅人，適用征收率3%的簡易計稅方法計征增值稅，小規(guī)模納稅人的應繳增值稅額不允許扣除與收入相關的進項稅。

二、證券公司稅務籌劃思路分析

（一）股權架構籌劃

在金稅四期系統(tǒng)全面運行背景下，稅務合規(guī)已經(jīng)成為各行業(yè)領域的常規(guī)性動作。大部分證券公司開始對中長期戰(zhàn)略布局和全面規(guī)劃，保證企業(yè)發(fā)展之路的穩(wěn)定，但是無論如何布局規(guī)劃，最終都會回歸至企業(yè)股權結構。因此證券公司在稅務籌劃過程中，需要高度重視股權結構籌劃，證券公司可選擇的股權架構分別有自然人直接持股、有限公司間接持股、有限合伙間接持股，不同股權架構模式在稅收方面的表現(xiàn)不一致，其中自然人直接持股在稅務籌劃角度的優(yōu)劣勢明顯，劣勢主要體現(xiàn)在：長期持股稅負成本加高，長期持有股東在收取紅利時必須繳納20%的個稅，且轉增股本和再投資時也必須繳納個稅，無法使用股權杠桿等；優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券可免征增值稅；公司上市后轉讓限售股可選擇對自身有利的納稅地區(qū)。

證券公司在利用股權架構實現(xiàn)合規(guī)稅務籌劃過程中，應當注意以下幾點：第一，根據(jù)公司資本戰(zhàn)略選擇股權架構，充分考慮各類股權架構的稅收表現(xiàn)情況，結合自身需求進行選擇；第二，根據(jù)證券公司發(fā)展形勢逐步調(diào)整股權架構，比如在發(fā)展初期先選擇成本較低的自然人直接持股架構模式，在企業(yè)投資人增加或是凈利潤增加時，將股權架構從自然人直接持股調(diào)整為間接架構，確保在企業(yè)獲得利潤、利潤轉增時規(guī)避個稅。在股權架構調(diào)整過程中，證券公司需提前劃分股權比例，并確定利益權利分配規(guī)劃；第三，如果證券公司的資金實力強大且發(fā)展路線規(guī)劃相對清晰，則其可以預設多層嵌套股權架構，并根據(jù)公司經(jīng)營情況實時調(diào)整架構，以最適合的股權架構支撐證券公司的稅務籌劃[2]。

（二）優(yōu)惠政策籌劃

應用稅收優(yōu)惠政策進行稅務籌劃是證券公司可選擇的最直接籌劃方式，證券公司可結合實際情況充分利用已頒布的稅收優(yōu)惠政策，對公司的應稅業(yè)務進行籌劃布局，以此減輕公司的稅收負擔。一方面，應用直接免稅優(yōu)惠政策進行籌劃，根據(jù)財稅〔2016〕36文以及后續(xù)補充文件中的規(guī)定，在經(jīng)營過程中投資財政性過渡資金所產(chǎn)生的收益，比如政府債券、金融機構同業(yè)借款等利息收入可享受免征增值稅優(yōu)惠；財稅〔2016〕39文中指出為境外單位提供資金融通服務收取的費用可免征增值稅；總公司向子公司以低于同期市場利率借出的資金，其所產(chǎn)生的利息免征增值稅。證券公司應當充分利用免稅政策，按照政策文件的要求適量增加同業(yè)機構的資金往來業(yè)務、加大對財政性過渡資金的投資、貸款業(yè)務類型等，以此減少證券公司稅負。另一方面，證券公司可利用間接稅收優(yōu)惠政策籌劃應稅業(yè)務，實現(xiàn)稅負降低或是增加資金時間價值，比如融資性售后回租業(yè)務可按規(guī)定享受即征即退政策，證券公司可對應稅業(yè)務的結構進行調(diào)整，從而享受優(yōu)惠政策，降低稅負；金融產(chǎn)品在同一年度內(nèi)轉入轉出，減少當期金融商品轉讓收入的計稅依據(jù)，從而控制減少公司的應稅銷項額，實現(xiàn)遞延納稅。

（三）經(jīng)營活動籌劃

1.支付服務費收入籌劃

證券公司向客戶提供的金融服務通常會根據(jù)交易規(guī)模制定收費標準，具體收取的服務費用和費率根據(jù)資金業(yè)務交易規(guī)模百分比確定，針對個人的金融服務業(yè)務一般也收取一定服務費。服務費用是證券公司經(jīng)營收入的主要組成部分，也是稅務籌劃的重點之一，證券公司需要按照財稅文件規(guī)定以6%稅率計算繳納增值稅，而對服務費用收入的籌劃則可以從服務費率角度出發(fā)。證券公司可合理制定服務費率，避免費率過高而導致的銷項稅增加，稅基越大則稅負越高，因此，證券公司需綜合考慮經(jīng)營環(huán)境、客戶需求以及市場形勢合理制定服務費率。證券公司需要以合理的服務費率保證公司收入穩(wěn)定，利用低成本服務吸引客戶并擴大市場占有量，同時降低公司的銷項稅額，以便于充分發(fā)揮進項稅抵扣作用，從而實現(xiàn)整體增值稅負降低。

2.固定資產(chǎn)折舊籌劃

為鼓勵產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)技術改造，國家制定一系列固定資產(chǎn)折舊稅收優(yōu)惠政策，如《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》規(guī)定企業(yè)確需加速折舊的固定資產(chǎn)可采用縮短折舊年限、加速折舊方法計提折舊資產(chǎn)；《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定，更新迭代快的固定資產(chǎn)、常年處于高腐蝕狀態(tài)和強震動環(huán)境下的固定資產(chǎn)可采用縮短折舊年限方法，最低折舊年限不低于規(guī)定折舊年限的60%，采用加速折舊方法可選擇雙倍余額遞減、年數(shù)總和方法。對證券公司而言，利用固定資產(chǎn)的折舊年限相關政策對企業(yè)固定資產(chǎn)進行籌劃，可減輕公司稅負壓力，例如某證券公司的年度報表顯示，其2018年購置的可抵扣固定資產(chǎn)共計20047.36萬元，該公司對于新購置的資產(chǎn)采用兩種折舊方案，一是平均年限法，五年完成折舊，二是加速折舊法，選擇縮短折舊年限在兩年內(nèi)完成折舊。兩種方案的新購固定資產(chǎn)增值稅進項稅都在兩年內(nèi)抵扣完成，但是第二種方案可利用營改增政策，在短時間內(nèi)補償固定資產(chǎn)成本，促使該公司通過新建、改造模式優(yōu)化辦公場所和基礎設施，實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模擴大和產(chǎn)業(yè)結構轉型，促進提升該證券公司提升業(yè)務水平，并增加公司納稅年度的折舊額，減少公司前期企業(yè)所得稅計稅依據(jù)，獲得企業(yè)所得稅時間價值。

3.關聯(lián)交易籌劃

隨著證券公司的業(yè)務規(guī)模擴大、業(yè)務類型增多，證券公司的子公司數(shù)量有所增加，從而產(chǎn)生較多的關聯(lián)交易，進而為證券公司的稅務籌劃爭取一定的空間。證券公司可通過與關聯(lián)企業(yè)之間的交易，實現(xiàn)利潤轉移，降低子公司的稅負，根據(jù)財稅政策規(guī)定，關聯(lián)交易過程中，如果證券公司向子公司提供服務并產(chǎn)生一定的服務費用，從稅務層面則需要在獨立公允的基礎上列支服務費用。關聯(lián)交易完成后證券公司確認收入，子公司可將支付的服務費用作為成本費用，并在稅前扣除。關聯(lián)交易的稅務籌劃需要注意：（1）證券公司和子公司必須簽訂服務合同，在合同內(nèi)界定服務內(nèi)容、明確收費標準和具體金額；（2）確認證券公司是否處于虧損狀態(tài)或是子公司是否符合稅收優(yōu)惠享受條件標準，而且子公司必須是盈利狀態(tài)；（3）證券公司必須提前比較減少的企業(yè)所得稅稅負與應交增值稅額大小，如果證券公司進項稅足額抵扣后所繳納的增值稅遠低于減少的所得稅負，則證券公司可選擇關聯(lián)交易籌劃路徑。

（四）應稅收入確認籌劃

證券公司的業(yè)務類型較多，一項涉稅業(yè)務中往往包含多個品目的應稅收入，而不同品目的應稅收入計征方式不同，應繳稅額也不相同，如果證券公司未能對混營兼營業(yè)務實施價稅分離操作，將面臨應稅收入從高計征稅的風險，對此，證券公司應當提前分析應稅業(yè)務，做好分類工作，夯實應稅收入確認和計稅基礎。證券公司可按照增值稅征收品目對應稅收入進行劃分，一方面分析公司稅金繳納現(xiàn)狀，另一方面則是分析公司稅籌漏洞缺陷，避免忽略可進項抵扣業(yè)務造成多繳稅風險。此外，證券公司需要合理安排應稅收入確認時間，使現(xiàn)金流入時點早于收入確認時點，從而有充足的現(xiàn)金繳納稅金，減輕資金壓力。在實務中，證券公司需避免采用收款晚于納稅義務發(fā)生時點的服務方式，而且爭取使用預收款服務方式為客戶提供服務，業(yè)務發(fā)生后再開具發(fā)票。

（五）員工激勵計劃籌劃

財稅〔2016〕101號《關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》中對員工激勵計劃給出明確的條件限制，證券公司需要向當?shù)囟悇諜C關上報備案，實施員工股權激勵，并享受遞延納稅優(yōu)惠政策。證券公司在籌劃過程中必須按照政策文件要求制定員工激勵計劃方案，充分把握時機，即外部資本進入公司之前、滿足遞延納稅條件、未累計盈利之前還原代持股權，構建并執(zhí)行稅務籌劃方案。

三、證券公司稅務管理策略

（一）重視對稅收優(yōu)惠政策的研讀與利用

證券公司應當深入研讀和利用稅收優(yōu)惠政策，在政策支持下對公司的應稅服務業(yè)務進行布局籌劃，最大限度地降低公司稅負。不同地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策存在差異，證券公司稅務管理部門需要密切關注最新的優(yōu)惠政策變化，并結合政策要求對內(nèi)部稅務籌劃方案進行調(diào)整，利用稅收政策實現(xiàn)籌劃質量和效益提高。

（二）樹立風險意識，規(guī)范開展納稅籌劃

證券公司的涉稅業(yè)務種類多，同時涉及多個稅種，業(yè)務經(jīng)營過程中存在多個風險影響因素，為保證公司的稅務管理和籌劃效果，證券公司應當樹立風險意識，基于風險控制視角科學推進開展稅務籌劃工作。在實務中，證券公司需擴大風險管理體系作用范圍，對經(jīng)營流程中的所有應稅業(yè)務環(huán)節(jié)的風險進行識別和評估，并做好預警提示，在最短時間內(nèi)發(fā)現(xiàn)并制定風險的應對措施，將風險對證券公司稅務管理的負面影響控制在最小范圍內(nèi)。此外，證券公司需要將發(fā)票風險列為管理重點，一是明確發(fā)票保管、移交的職責歸屬，劃定相關財稅人員的工作范圍，嚴格要求發(fā)票移交提供合規(guī)憑證；二是建立完善的發(fā)票監(jiān)管預警體系，在收取發(fā)票之前對客戶的信用等級進行評定分析，針對信用等級低的客戶建立預防機制，在收取發(fā)票之后，則要定期盤點和審核發(fā)票的合規(guī)性，規(guī)范管理發(fā)票；三是定期培訓財稅人員，提高財稅人員的發(fā)票管理水平，強化其辨別虛假發(fā)票的能力。

（三）借助大數(shù)據(jù)背景推動行業(yè)發(fā)展

在大數(shù)據(jù)時代背景下，大數(shù)據(jù)技術、云計算技術等的出現(xiàn)為各行業(yè)領域提高管理水平提供了有效支撐，證券公司在稅務管理過程中也應該加大力度應用大數(shù)據(jù)技術，引入先進的信息技術工具創(chuàng)新稅務管理和籌劃，精簡管理流程、優(yōu)化管理辦法。證券公司可基于互聯(lián)網(wǎng)金融的要求對內(nèi)部經(jīng)營流程進行重構，將數(shù)字化、智能化作為強化公司金融服務水平的“動力”，并根據(jù)稅務管理需求引入信息化資產(chǎn)、對員工進行信息化培訓，一方面增加證券公司的進項稅額，另一方面則可提高稅務管理效率，助力證券公司降低增值稅應繳額和稅務風險。

（四）依據(jù)稅收政策改革業(yè)務結構

稅收政策對證券公司業(yè)務發(fā)展的影響較多，證券公司可在政策指導下，對公司業(yè)務結構進行改革創(chuàng)新，在公司戰(zhàn)略布局和規(guī)劃中充分考量稅收因素，對公司的經(jīng)營模式、業(yè)務結構等進行調(diào)整，或是通過拆分業(yè)務、設立子公司的方式優(yōu)化內(nèi)部治理結構，也可外包部分支持性業(yè)務提高公司的進項稅可抵扣水平。同時，證券公司可向當?shù)囟悇諜C關咨詢最新的政策要求，在政策指導下合理拓展擴張業(yè)務，投資新的業(yè)務板塊，推動業(yè)務結構創(chuàng)新，優(yōu)化現(xiàn)有的產(chǎn)品結構。

四、結語

綜上所述，證券業(yè)是金融行業(yè)的重要組成部分，更是促進國民經(jīng)濟快速發(fā)展的重要成員，對國家經(jīng)濟發(fā)展的影響力較大，而政府部門對證券業(yè)的監(jiān)管力度也將持續(xù)加嚴，證券行業(yè)的稅務籌劃和管理合規(guī)性是金稅四期背景下的重點議題。證券公司應當順應時勢，加大力度推進稅務籌劃和管理工作，制定符合實際需求的稅務籌劃方案，有效降低公司稅負壓力和稅務風險，奠定證券公司轉型發(fā)展基礎。