王昊

(電能易購(gòu)(北京)科技有限公司 北京 100080)

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)的企業(yè)向著線上模式展開(kāi)探索，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行和發(fā)展中，要從統(tǒng)籌規(guī)劃的角度協(xié)調(diào)、統(tǒng)一、均衡分配資金，防范其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，完善電商供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的模式，實(shí)現(xiàn)跨界運(yùn)轉(zhuǎn)和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

1 電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)

電子商務(wù)平臺(tái)與金融的供應(yīng)鏈具有獨(dú)特且顯著性特點(diǎn)，即一對(duì)多融資量的關(guān)系和參與者的多樣性，形成了與傳統(tǒng)融資形式的顯著差異，逐漸改變了銀企關(guān)系，不再注重一對(duì)一關(guān)系，這是傳統(tǒng)融資金額中企業(yè)與銀行關(guān)系的模式。銀行應(yīng)按照初審和融資金額的辦法，逐一對(duì)其他單獨(dú)的企業(yè)進(jìn)行審核和融資金額，將中小企業(yè)淘汰。供應(yīng)鏈金融是以一對(duì)多的關(guān)系為主，銀行可以將多個(gè)企業(yè)作為服務(wù)主體，在供應(yīng)鏈上的企業(yè)和銀行之間的關(guān)系發(fā)生了改變，一對(duì)一的關(guān)系變化，利用供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)也可以獲取借款，向銀行申請(qǐng)一定的授信額度，獲取貸款，在真實(shí)的交易下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資。供應(yīng)鏈金融的參與主體有著多樣化特性，和傳統(tǒng)融資過(guò)程中的參與主體不同，供應(yīng)鏈金融參與主體涵蓋了傳統(tǒng)的參與主體、核心企業(yè)主體及第三方物流。企業(yè)主體不同，主體之間相互協(xié)作，使中小企業(yè)融資難的困境得到了有效改善，供應(yīng)鏈之間的黏性大大增強(qiáng)，供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率不斷提高[1]。

2 電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的模式

2.1 平臺(tái)型電商供應(yīng)鏈金融

在電子商務(wù)平臺(tái)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式中，平臺(tái)電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融是常見(jiàn)模式，第三方電子商務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供服務(wù)，開(kāi)展金融活動(dòng)，大型平臺(tái)上的中小企業(yè)是融資金額的主要目標(biāo)。目前，大平臺(tái)電商供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用仍在繼續(xù)，覆蓋的企業(yè)以大型網(wǎng)站為主，例如阿里巴巴網(wǎng)站、國(guó)網(wǎng)電商、小米科技、中建電商等，根據(jù)資金來(lái)源的不同，平臺(tái)電商供應(yīng)鏈金融可分為兩種不同類型，以自有資金的在線供應(yīng)鏈金融和外來(lái)資金的在線供應(yīng)鏈金融為主。自有資金的平臺(tái)型電商供應(yīng)鏈金融推廣專項(xiàng)貸款產(chǎn)品，基于外資的平臺(tái)電商供應(yīng)是銀行和第三方平臺(tái)服務(wù)企業(yè)，通過(guò)相互合作和聯(lián)合合作開(kāi)展活動(dòng)，電商企業(yè)沒(méi)有真正參與其他具體的商業(yè)活動(dòng)，也沒(méi)有提供某些與大平臺(tái)相關(guān)的信息。銀行是提供融資額度和服務(wù)的主體，以第三方平臺(tái)上的中小企業(yè)為融資對(duì)象，根據(jù)供應(yīng)商銀行貸款的兩種模式和電子訂單數(shù)量，在線電商企業(yè)充當(dāng)中介公司，向銀行提供更多平臺(tái)數(shù)據(jù)和相關(guān)信息。在整個(gè)電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)作為下游企業(yè)，訂單數(shù)量由其他核心企業(yè)向中小供應(yīng)商訂購(gòu)，供應(yīng)商通過(guò)銀行貸款向銀行提交申請(qǐng)，以其他電商企業(yè)確定的電子訂單數(shù)量和當(dāng)前合同為主要依據(jù)，可以獲得部分銀行貸款，銀行發(fā)放貸款后，在會(huì)計(jì)期間規(guī)定的時(shí)間還款。

在分銷商貸款采購(gòu)的電子訂單模式下，中小企業(yè)需要在整個(gè)電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈中，先向銀行支付押金，因?yàn)樵诠?yīng)鏈中，中小企業(yè)成為下游企業(yè)，銀行向買方企業(yè)開(kāi)具承兌匯票，買方企業(yè)與第三方物流企業(yè)合作，交付貨款，中小企業(yè)按照銀行審核的指令，采取分批還款的形式，第三方等物流企業(yè)將分批退貨，直至資金和貨物的最后部分結(jié)清。電子倉(cāng)單模式下，中小企業(yè)是借款企業(yè)，在電商平臺(tái)中，中小企業(yè)需要向銀行質(zhì)押電子倉(cāng)單，由電商企業(yè)作為中介，形成保障作用，使中小企業(yè)獲取一定的貸款，物流企業(yè)或電子商務(wù)企業(yè)在具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的實(shí)施中，協(xié)助中小企業(yè)進(jìn)行電子倉(cāng)單的審核和傳遞[2]。

2.2 自營(yíng)型電商供應(yīng)鏈金融

在自營(yíng)電商供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)模式中，直接參與供應(yīng)鏈活動(dòng)的電商企業(yè)作為開(kāi)展活動(dòng)的主體，以自營(yíng)渠道上下游中小企業(yè)為融資對(duì)象。目前，自營(yíng)電商供應(yīng)鏈金融的企業(yè)以蘇寧云商、國(guó)網(wǎng)電商、小米科技、中建電商等大型企業(yè)為主，由于資金來(lái)源不同，也可以分為兩種不同形式，自有資金在線供應(yīng)鏈金融和外來(lái)資金的在線供應(yīng)鏈金融?；谧杂匈Y金的在線電子商務(wù)在運(yùn)作中建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，以平臺(tái)中的大數(shù)據(jù)信息為依據(jù)。例如，京東京保貝，在平臺(tái)的大數(shù)據(jù)應(yīng)用中，建立模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，制定個(gè)體化的融資方案，為上游中小供應(yīng)商量身定制，最大程度地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行防范和治理?；谕鈦?lái)資金的自營(yíng)型電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)是由商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈活動(dòng)的電商企業(yè)共同合作實(shí)現(xiàn)運(yùn)作，融資對(duì)象具有一定的局限性，以自營(yíng)渠道上下游的中小企業(yè)為主要融資對(duì)象。作為供應(yīng)鏈的核心角色，電子商務(wù)企業(yè)與銀行共享平臺(tái)相關(guān)信息是重要的構(gòu)成部分。

例如，在應(yīng)收賬款電子訂單融資模式下，電商企業(yè)向下游供應(yīng)商提交采購(gòu)合同，供應(yīng)商需要向自營(yíng)在線電商發(fā)貨，電子商務(wù)企業(yè)檢查當(dāng)前合同，并確保在檢查當(dāng)前合同的其他內(nèi)容后，將銀行貸款指示發(fā)送給大型銀行，收到其他電商企業(yè)的指令后，由大型銀行按照資質(zhì)要求進(jìn)行核查，在詳細(xì)分析供應(yīng)商的資質(zhì)要求后，通過(guò)銀行貸款發(fā)布信息，供應(yīng)商應(yīng)向銀行支付手續(xù)費(fèi)，電商企業(yè)到期時(shí)，需要向供應(yīng)商的銀行融資專戶進(jìn)行金額支付，按照應(yīng)收賬款的金額數(shù)字及時(shí)進(jìn)行付款，銀行將貸款數(shù)額扣除之后結(jié)算尾款。值得注意的是，自營(yíng)型電商和銀行合作的過(guò)程中，實(shí)施供應(yīng)鏈金融服務(wù)由電商企業(yè)作為擔(dān)保主體為中小企業(yè)擔(dān)保，電商企業(yè)是供應(yīng)鏈上的關(guān)鍵部分，將平臺(tái)的信用利用起來(lái)，協(xié)助銀行管控風(fēng)險(xiǎn)，其本質(zhì)是以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)的融資。例如，銀行直接對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行授信，通過(guò)向電商企業(yè)授信，再向中小企業(yè)授信[3]。

3 電商平臺(tái)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)類型及防控對(duì)策

3.1 信用風(fēng)險(xiǎn)

電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融模式中，出現(xiàn)常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)類型有很多，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是需要重點(diǎn)管控的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款企業(yè)還款義務(wù)無(wú)法履行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在多種因素的影響下難以正常還款，從而引起金融機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如，商業(yè)銀行無(wú)法收回貸款時(shí)，將會(huì)形成一定的經(jīng)濟(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作環(huán)節(jié)，信用風(fēng)險(xiǎn)始終是核心，是關(guān)鍵的類型。例如，中小微企業(yè)在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈的金融模式運(yùn)行發(fā)展中，實(shí)體信用不足，有可能通過(guò)數(shù)據(jù)造假等方式獲取信用，得到貸款，使得電商供應(yīng)鏈金融發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)隱患，數(shù)據(jù)不全面、數(shù)據(jù)失真的風(fēng)險(xiǎn)下，電商供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加。在現(xiàn)實(shí)的運(yùn)作中，中小微企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行虛假數(shù)據(jù)的制造，通過(guò)偽造訂單等方式，在虛假交易過(guò)程中騙取商業(yè)銀行的信任，獲取貸款。買賣雙方或其中一方在電商平臺(tái)上實(shí)施虛假交易，和第三方物流企業(yè)聯(lián)合，獲取虛假的交易憑證，模擬貨物的交易過(guò)程，將貸款利用到其他的投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，導(dǎo)致商業(yè)銀行面臨不可預(yù)估的經(jīng)濟(jì)損失。電商平臺(tái)中的數(shù)據(jù)信息在對(duì)非定量屬性的評(píng)定因素進(jìn)行衡量時(shí)，準(zhǔn)確性和全面性不足。例如，對(duì)中小微企業(yè)的管理者素質(zhì)、員工的信用度水平等均屬于非定量屬性評(píng)定的因素，增加了數(shù)據(jù)失真的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，電商供應(yīng)鏈金融的發(fā)展愈發(fā)規(guī)范化、便捷化，信貸服務(wù)延伸到中小微企業(yè)中，大量的中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況的調(diào)研活動(dòng)難度增加，商業(yè)銀行在核查的過(guò)程中面臨數(shù)據(jù)失真的風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)判斷失誤，就可能導(dǎo)致電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式中的信用風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)由電商平臺(tái)提供服務(wù)的，上下游企業(yè)之間具有相關(guān)性，當(dāng)出現(xiàn)供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理異常或資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題時(shí)，在電商平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)中的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷蔓延、傳染，導(dǎo)致供應(yīng)鏈條上其他企業(yè)的還款能力受到影響，增加了電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的防范和治理，要以電商信息的互通、共享作為基礎(chǔ)展開(kāi)，以此作為著力點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效防治，以電商平臺(tái)為依托，創(chuàng)設(shè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源的共享，完善數(shù)據(jù)共享機(jī)制的功能，構(gòu)建信息化的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的功能。從多元化的維度掌握企業(yè)信用信息，構(gòu)建企業(yè)信用的交叉驗(yàn)證機(jī)制，在多維度的信用驗(yàn)證和分析中，防范和識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，打造核心屏障，使企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)能夠在屏障之外及時(shí)識(shí)別和發(fā)現(xiàn)，適當(dāng)提高企業(yè)在供應(yīng)鏈上發(fā)生違約行為時(shí)的成本，增強(qiáng)商業(yè)銀行的信用評(píng)估能力。對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行全方位、多維度的信用評(píng)估，借助互聯(lián)網(wǎng)信息資源的優(yōu)勢(shì)，監(jiān)管電商市場(chǎng)，以信息共享平臺(tái)為依托，完善電商市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)時(shí)進(jìn)行信息的更新，多維度地補(bǔ)充信息、更新信息，使中小微企業(yè)在電商平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生的數(shù)據(jù)信息變化可以及時(shí)更新。例如，中小微企業(yè)質(zhì)押物出現(xiàn)了市值變化時(shí)，要及時(shí)體現(xiàn)在信息共享平臺(tái)上，借款企業(yè)發(fā)生了動(dòng)態(tài)的經(jīng)營(yíng)變化時(shí)，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息也要及時(shí)上傳其中，協(xié)助商業(yè)銀行提高審核的全面性和準(zhǔn)確性，降低審核難度、節(jié)約審核成本，防范信用風(fēng)險(xiǎn)[4]。

3.2 操作風(fēng)險(xiǎn)

在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式的運(yùn)作中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)是由于內(nèi)部人員和外部人員操作中出現(xiàn)了失誤行為導(dǎo)致的，也可能受到了內(nèi)外部人員操作中的欺騙行為或不誠(chéng)信的行為影響而發(fā)生，使商業(yè)銀行面臨不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。該風(fēng)險(xiǎn)在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈的金融模式中是由于互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)作中特定的環(huán)境導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，是一種技術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)殡娚坦?yīng)鏈金融模式在運(yùn)作中幾乎所有的流程都需要以互聯(lián)網(wǎng)為依托展開(kāi)，在電商平臺(tái)上完成，因此網(wǎng)絡(luò)安全的控制是必不可少的，要在網(wǎng)絡(luò)安全管控中，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)有效防范和治理，降低供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)可能面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)。中小微企業(yè)在電商平臺(tái)上展開(kāi)交易活動(dòng)，電商平臺(tái)從中收集和整合數(shù)據(jù)信息，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)可以整合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的交易情況信息，包括上下游企業(yè)在交易過(guò)程中產(chǎn)生的支付記錄、交易流水信息等，形成中小微企業(yè)信息被破壞的風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式運(yùn)行中，征信環(huán)節(jié)采取了事先設(shè)定模型的形式，獲取報(bào)告，創(chuàng)設(shè)征信評(píng)估模型，根據(jù)模型的內(nèi)容對(duì)中小微企業(yè)的信用進(jìn)行判斷，獲取信用報(bào)告，準(zhǔn)確確定中小微企業(yè)個(gè)人信用等級(jí)、融資總額限額等相關(guān)參數(shù)信息。設(shè)定模型的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)會(huì)對(duì)最終的信用水平產(chǎn)生影響，當(dāng)出現(xiàn)評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)更新等情況時(shí)，導(dǎo)致中小微企業(yè)最終信貸的變化，設(shè)置模型出現(xiàn)失誤問(wèn)題會(huì)給商業(yè)銀行造成無(wú)法挽回的損失和后果，這在電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融中是值得關(guān)注和防范的操作風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

對(duì)供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的防范和治理，要通過(guò)對(duì)電商技術(shù)的升級(jí)和創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)，合理利用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，發(fā)揮其實(shí)施最終的功能，監(jiān)管中小微企業(yè)的質(zhì)押物情況。在可視化、可管控的監(jiān)管中，保證有關(guān)的交易真實(shí)、有效，借助射頻掃碼技術(shù)，對(duì)電商交易過(guò)程中質(zhì)押物的真實(shí)性和單證等信息實(shí)施判斷和認(rèn)證，利用專用識(shí)別碼等方式，對(duì)質(zhì)押物和單證進(jìn)行監(jiān)管，采取編碼、加密和解析等方式對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行管理，節(jié)約管控成本、提高監(jiān)管效率。采取區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用方式，可以通過(guò)分布式記賬加強(qiáng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，保證信息透明、對(duì)稱，利用技術(shù)手段，管控金融操作的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，防止出現(xiàn)多方交易主體信息被惡意篡改等情況，消除騙取貸款、重復(fù)質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中，整體的環(huán)境影響決定企業(yè)生存，例如匯率變化、利率波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)的轉(zhuǎn)變等，此類因素均屬于市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)的影響。由于這些市場(chǎng)因素的影響，供應(yīng)鏈中的企業(yè)將面臨風(fēng)險(xiǎn)，包括生存風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)法按期還款的風(fēng)險(xiǎn)等。由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力水平參差不齊，中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍較弱，因此在面臨較大的市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，若是經(jīng)濟(jì)增速的腳步放緩，中小微企業(yè)難以不受影響，給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。中小微企業(yè)分布廣泛、數(shù)量多，在電商平臺(tái)的交易網(wǎng)絡(luò)體系中，質(zhì)押物的數(shù)量、種類和規(guī)格各有不同，形成了巨大的差異性，在線電子商務(wù)平臺(tái)的統(tǒng)計(jì)難度系數(shù)較大。對(duì)質(zhì)押的監(jiān)管評(píng)估結(jié)果進(jìn)行相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析，需要投入大量的時(shí)間成本、物力和人力資源，最終對(duì)質(zhì)押物的整合、分析不全面。與傳統(tǒng)的供應(yīng)融資形式相比，電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式更復(fù)雜，范圍更廣，覆蓋了多個(gè)不同類型的行業(yè)和企業(yè)，其他企業(yè)和行業(yè)之間形成了密切的關(guān)系。當(dāng)內(nèi)部市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，單個(gè)企業(yè)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致其他直接相關(guān)的企業(yè)和行業(yè)發(fā)生突變，形成風(fēng)險(xiǎn)傳染性，使供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

為了防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，分散整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立在線電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)，監(jiān)督和跟蹤部分貸款資金的使用，跟蹤和識(shí)別整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境的變化，評(píng)估市場(chǎng)環(huán)境變化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)變化，及時(shí)進(jìn)行早期的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范和有效治理。采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，運(yùn)用信貸策略，分散和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要建立應(yīng)急預(yù)案，用多種不同類型的管控手段降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，例如采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)緩釋等方法可以有效減緩市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)散[5]。

4 結(jié)語(yǔ)

目前，我國(guó)電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式仍處于初期的起步階段，在風(fēng)險(xiǎn)防范中，還要逐步探索，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的有效治理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，拓寬電商企業(yè)供應(yīng)鏈金融長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展空間。