蔡 昌（博士生導(dǎo)師），李夢娟（副教授），曹曉敏，閆積靜

一、數(shù)字金融概述

（一）數(shù)字金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融概念與數(shù)字金融概念基本混用。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、數(shù)字技術(shù)嵌入金融業(yè)務(wù)，完成資金融通、支付等業(yè)務(wù)活動的一種金融模式。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，科技金融更注重利用數(shù)字技術(shù)實現(xiàn)金融活動創(chuàng)新，形成對整個金融市場和服務(wù)產(chǎn)生重大影響的模式、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。從功能定位角度看，技術(shù)創(chuàng)新對金融的賦能是互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融的共同注重點(diǎn)。

數(shù)字金融泛指金融機(jī)構(gòu)或者金融集團(tuán)成立下屬金融科技公司，金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司形成合作，利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)分析相關(guān)金融數(shù)據(jù)，完成支付、融資等金融業(yè)務(wù)的新型經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。相較于互聯(lián)網(wǎng)金融與科技金融，數(shù)字金融的概念更顯中性，也具有更廣的覆蓋面，更突出技術(shù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用特征。

目前，國內(nèi)關(guān)于數(shù)字金融定義和范圍的研究尚未形成統(tǒng)一的權(quán)威性結(jié)論，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為數(shù)字金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的演變與創(chuàng)新形態(tài)。裴章凱和詹莊影（2002）較早基于商業(yè)銀行信息化提出了“數(shù)字金融”概念，即通過構(gòu)建跨系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)平臺，形成金融技術(shù)密集、營銷靈活、管理協(xié)調(diào)的智能網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。2019年10月24日，習(xí)近平總書記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時指出，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展趨勢明顯，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用已經(jīng)延伸到數(shù)字金融等多個領(lǐng)域，并特別強(qiáng)調(diào)推動區(qū)塊鏈和實體經(jīng)濟(jì)深度融合，這是我國政府會議首次提出“數(shù)字金融”概念。此外，一些研究也認(rèn)為數(shù)字金融實際等同于數(shù)字普惠金融（王修華和趙亞雄，2020）。

作為金融活動與數(shù)字技術(shù)結(jié)合的高級發(fā)展階段，數(shù)字金融凸顯了當(dāng)前金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融科技應(yīng)用的主要發(fā)展方向①。金融行業(yè)正是在金融數(shù)據(jù)和數(shù)字技術(shù)的雙輪驅(qū)動下，使得各方資源和信息實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化共享、集約化整合、精準(zhǔn)化匹配，進(jìn)而推動整個行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的，這也是數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟(jì)相融合并推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)。本文認(rèn)為，數(shù)字金融是金融活動與數(shù)字技術(shù)結(jié)合和匹配的新型金融形態(tài)，具體是指金融機(jī)構(gòu)利用區(qū)塊鏈、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等數(shù)字技術(shù)，以數(shù)據(jù)協(xié)作和融合為基礎(chǔ)，以降低金融服務(wù)門檻和服務(wù)成本為目的，更高效地為客戶提供個性化、定制化和智能化服務(wù)的金融業(yè)態(tài)。

（二）數(shù)字金融的特點(diǎn)

1.金融服務(wù)“場景化”。金融業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)、實體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，共同融合于我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，數(shù)字金融業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開實體經(jīng)濟(jì)的支持，更離不開數(shù)字技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)手段的科技推動。為破解當(dāng)前企業(yè)融資難、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力弱、金融服務(wù)能力不足等棘手問題，“場景+金融”的組合式新模式應(yīng)運(yùn)而生。嵌入金融服務(wù)、敏銳識別、感知客戶的場景金融服務(wù)模式，不僅具有提供金融服務(wù)供給的職能，而且能增強(qiáng)對數(shù)字經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性。

場景金融具有融合功能，即將金融需求融合于多元化業(yè)務(wù)場景，金融理財服務(wù)跨越銀行及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)，直接介入前端業(yè)務(wù)場景觸及用戶。譬如京東金融的“媽媽理財”，其基于趣味互動的應(yīng)用場景與大數(shù)據(jù)技術(shù)的支撐，提高了用戶的理財接受度和認(rèn)可度。此外，日常生活中融入了越來越多的“在線支付”“一網(wǎng)通”等場景金融，可謂“潤物細(xì)無聲”，如春雨般潛入旅游、教育、出行等公共事業(yè)支付場景。

2.金融運(yùn)營“數(shù)字化”。當(dāng)前數(shù)字金融運(yùn)營呈現(xiàn)出三項數(shù)字化特征，即人力數(shù)字化、組織管理數(shù)字化和業(yè)務(wù)流程數(shù)字化。人力數(shù)字化是一個具有廣闊應(yīng)用前景的發(fā)展領(lǐng)域，機(jī)器人顧問、智能無人機(jī)等人力數(shù)字化代表產(chǎn)品以及ASR（語音識別）、NLP（自然語言理解）等智能技術(shù)降低了人工成本，提高了工作效率。組織管理也日漸趨于數(shù)字化，基于績效、價值觀等多要素的數(shù)字量化模型為金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)分析與監(jiān)測技術(shù)，大大提高了信息質(zhì)量與決策能力。數(shù)字金融機(jī)構(gòu)利用技術(shù)、算法等科技手段實現(xiàn)金融活動全流程數(shù)字化，將分散無序的業(yè)務(wù)系統(tǒng)化、數(shù)據(jù)化，實現(xiàn)資源的高效配置與業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化。

3. 金融風(fēng)控“智能化”。面對數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提供智能化風(fēng)險控制方案，可以有效降低金融活動的風(fēng)險。數(shù)字金融作為一種新的金融創(chuàng)新模式，推動著金融活動及服務(wù)形態(tài)不斷改變，當(dāng)然金融機(jī)構(gòu)也在逐漸提高對金融風(fēng)險控制的智能化要求。當(dāng)前金融風(fēng)險控制智能化不斷升級，具有以下四大特征：風(fēng)控流程“標(biāo)準(zhǔn)化”、風(fēng)險信息“可視化”、風(fēng)險決策“模型化”和風(fēng)控模式“差異化”。

（三）數(shù)字金融模式及其分類

數(shù)字金融模式分為傳統(tǒng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式、數(shù)字金融信息服務(wù)模式四種具體類型，如圖1所示。

圖1 數(shù)字金融模式的具體類型

1.傳統(tǒng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有三大主業(yè)：吸收儲戶存款、發(fā)放貸款和資金結(jié)算。緊隨數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大趨勢，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也希望抓住時代機(jī)遇，尋求傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢和金融環(huán)境的快速變化，金融產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型要求應(yīng)運(yùn)而生。2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，彼時的金融科技還處于萌芽時期，以大數(shù)據(jù)、云計算為主要特征。隨著數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展，如今的智能化金融科技更是加入了AI、5G 等新的技術(shù)元素。依托數(shù)字技術(shù)的數(shù)字金融對我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來了巨大的沖擊，同時也倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，優(yōu)化原有的組織架構(gòu)、更新固有的思維方式，以提高經(jīng)營管理效率和客戶滿意度。2019 年至今，各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立了金融科技子公司，主要為客戶提供金融服務(wù)和數(shù)字化解決方案。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式。常見的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)包括第三方支付、眾籌、P2P 網(wǎng)貸等，這類新型金融業(yè)務(wù)模式通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的結(jié)合，把數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用到資金借貸、信息中介服務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。憑借互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，數(shù)字金融企業(yè)也涉及傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的主營業(yè)務(wù)，但依舊表現(xiàn)出金融活動的借款、貸款、匯款等功能，因此其并未改變金融的本質(zhì)。

除了對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融也促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)的成立與發(fā)展可以促進(jìn)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融為大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供了機(jī)會與渠道，擴(kuò)大了金融業(yè)對外開放程度，豐富了金融業(yè)務(wù)服務(wù)體系和人群，從而有力提升了金融服務(wù)的效率和質(zhì)量，以此形成金融行業(yè)良性循環(huán)發(fā)展。

3.供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。2020 年9 月22 日，中國人民銀行等八部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》，首次提出“供應(yīng)鏈金融”概念，這是推動供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式發(fā)展的重要里程碑。

供應(yīng)鏈金融以金融科技為手段，整合物流、資金流、信息流、發(fā)票流、合同流等信息，形成核心數(shù)字金融企業(yè)與其他企業(yè)一體化的鏈條式金融服務(wù)供給模式。此外，為降低數(shù)字金融活動非系統(tǒng)性風(fēng)險，通過構(gòu)建風(fēng)險評估體系，為客戶提供盡可能安全可靠的、系統(tǒng)性的金融業(yè)務(wù)解決方案，以滿足結(jié)算、融資、財務(wù)管理等綜合需求，幫助企業(yè)降低各類成本，提升企業(yè)和全產(chǎn)業(yè)鏈價值。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式主要分為三類：應(yīng)收賬款模式、預(yù)付款模式和動產(chǎn)質(zhì)押模式。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)模式下，平臺具有極強(qiáng)的資源整合與利用能力，能夠?qū)Ω鲄⑴c主體進(jìn)行整合和吸納，構(gòu)建一種具有資源配置功能、促進(jìn)資源流動的多主體參與的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)。

4.數(shù)字金融信息服務(wù)模式。提供數(shù)字金融信息服務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有金融新聞媒體、金融信息門戶、金融信息集成、金融財經(jīng)新媒體、金融搜索平臺、金融大數(shù)據(jù)服務(wù)、金融投資社交、金融平臺服務(wù)、信用管理服務(wù)、財務(wù)投資管理、在線金融教育等。數(shù)字金融信息服務(wù)模式以金融產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)為核心，注重實現(xiàn)上中下游企業(yè)的協(xié)同與融合。譬如，上海證券交易所和深圳證券交易所是典型的金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)和金融信息服務(wù)商，其將自有的數(shù)據(jù)、信息、資訊、報告提供給政府機(jī)關(guān)和商務(wù)機(jī)構(gòu)。社會各類互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)商通過投入大量資金進(jìn)一步進(jìn)行信息整合和數(shù)據(jù)挖掘，即利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加工整合形成綜合性的金融信息，并將這些信息出售給各類客戶，客戶借助信息服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行分析，從而方便快捷地做出投資決策。

二、我國數(shù)字金融業(yè)的稅負(fù)分析

（一）數(shù)字金融業(yè)的稅負(fù)狀況

本文根據(jù)近年來銀行排行榜篩選出10家銀行，對其企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率進(jìn)行分析；同時選取5 家典型的數(shù)字金融企業(yè)，對其企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率進(jìn)行分析，并與銀行的企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率進(jìn)行比較②。

企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率的計算方式為：

由圖2 可知，銀行的所得稅實際稅負(fù)率基本居于15%～30%的范圍內(nèi)，不同銀行、不同年份的稅負(fù)率呈現(xiàn)出平穩(wěn)且集中的分布特征。由圖3 可知，數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率不穩(wěn)定，且總體偏低，約居于15%以下，甚至有個別數(shù)字金融企業(yè)的實際稅負(fù)率為負(fù)?？傮w來看，目前數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率明顯低于傳統(tǒng)銀行。

圖2 傳統(tǒng)銀行的所得稅實際稅負(fù)率

圖3 數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率

本文還進(jìn)一步分析了傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值，并進(jìn)行了橫向與縱向比較。橫向比較的是同一時點(diǎn)不同個體的均值，即比較每個年度每一家企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值③；縱向比較的是同一個體在不同時間段內(nèi)的所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值④，即每家銀行或企業(yè)在2016 ～2020 年間的所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值。比較結(jié)果如表1和表2所示。

表1 傳統(tǒng)銀行與數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率加權(quán)平均值的橫向比較

表2 傳統(tǒng)銀行與數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率加權(quán)平均值的縱向比較

由表1 可知，傳統(tǒng)銀行樣本的平均稅負(fù)率為25.58%，近似于企業(yè)所得稅名義稅率25%，這說明傳統(tǒng)銀行的平均稅負(fù)率比較合理，但稅收減免或稅收優(yōu)惠政策的作用沒有凸顯出來。而數(shù)字金融企業(yè)樣本的平均稅負(fù)率僅有11.17%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行的實際稅負(fù)率，且遠(yuǎn)低于25%的企業(yè)所得稅名義稅率。

由表2 可知，傳統(tǒng)銀行樣本的所得稅平均稅負(fù)率為23.56%，略低于25%的企業(yè)所得稅名義稅率，其所得稅平均稅負(fù)率處在合理稅負(fù)范圍內(nèi)；數(shù)字金融企業(yè)的所得稅平均稅負(fù)率僅為10.03%，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行的平均稅負(fù)率。

根據(jù)以上分析發(fā)現(xiàn)，不論是橫向比較還是縱向比較，數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率加權(quán)平均值都遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行。低稅負(fù)率雖然可以促進(jìn)數(shù)字金融企業(yè)的發(fā)展，但也會加劇銀行與數(shù)字金融企業(yè)之間的稅負(fù)不平等，不利于我國金融行業(yè)環(huán)境優(yōu)化和生態(tài)系統(tǒng)均衡健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，應(yīng)充分考慮傳統(tǒng)銀行受到的沖擊和影響，對現(xiàn)有金融服務(wù)稅制進(jìn)行改革或?qū)ｉT設(shè)計新的數(shù)字金融稅收制度和體系，縮小或消除傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)之間的稅收差異，實現(xiàn)傳統(tǒng)銀行與數(shù)字金融業(yè)的公平稅收和公平競爭，促進(jìn)整個金融生態(tài)系統(tǒng)的均衡健康發(fā)展。

（二）數(shù)字金融業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理闡釋

數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行，其中蘊(yùn)含的機(jī)理何在？基于這一問題，下文進(jìn)一步闡釋數(shù)字金融業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理。

1.機(jī)理一：稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)致數(shù)字金融業(yè)呈現(xiàn)低稅負(fù)率。首先，大多數(shù)開展數(shù)字金融業(yè)務(wù)的企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，數(shù)字金融企業(yè)容易申請認(rèn)證為高新技術(shù)企業(yè)，從而享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。其次，數(shù)字金融企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施、組織運(yùn)營、科技研發(fā)等方面的投入較大，企業(yè)研發(fā)投入較多且享受加計扣除政策，最終導(dǎo)致其實際稅負(fù)率較低。最后，當(dāng)前各省市均設(shè)有產(chǎn)業(yè)園區(qū)或數(shù)字普惠金融試驗區(qū)，以數(shù)字金融服務(wù)為主的高新企業(yè)入駐園區(qū)后，可享受稅收返還、財政補(bǔ)貼、核定征收等稅收優(yōu)惠政策或激勵，從而出現(xiàn)數(shù)字金融企業(yè)實際稅負(fù)率偏低的現(xiàn)象。

2.機(jī)理二：信息不對稱誘發(fā)數(shù)字金融企業(yè)虛假納稅申報。數(shù)字金融業(yè)務(wù)對數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用非常廣泛，具有較強(qiáng)的虛擬性、隱匿性，因此稅務(wù)機(jī)關(guān)與數(shù)字金融企業(yè)的稅收信息不對稱程度較高，導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)所采集信息的質(zhì)量和數(shù)量欠佳，引發(fā)稅收征管中的逆向選擇問題（董夢晗，2020）；數(shù)字金融企業(yè)居于信息優(yōu)勢地位，在市場逐利動機(jī)推動下，易誘發(fā)隱瞞收入、虛列成本費(fèi)用等虛假納稅申報現(xiàn)象。

3.機(jī)理三：稅源監(jiān)控不力形成數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稽查盲點(diǎn)。數(shù)字金融依托于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，交易過程具有數(shù)字化、無紙化特征，而電子憑證和交易記錄易被篡改，導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)對數(shù)字金融稅源監(jiān)控的難度較大，從而使數(shù)字金融交易成為稅務(wù)稽查的盲點(diǎn)。此外，數(shù)字金融業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)稅收規(guī)則，一些數(shù)字金融交易存在稅法空白，從而造成數(shù)字金融交易的稅務(wù)稽查盲點(diǎn)。

綜上所述，數(shù)字金融企業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理如圖4所示。

圖4 數(shù)字金融企業(yè)低稅負(fù)率的形成機(jī)理

三、數(shù)字金融對我國現(xiàn)行稅制及稅收征管的挑戰(zhàn)

數(shù)字金融的發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長注入了活力，也促進(jìn)了地方稅收的增長（梁曉琴，2020）。但當(dāng)前數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅收征管效率低、稅收優(yōu)惠政策繁多等現(xiàn)象，導(dǎo)致數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率偏低，從而形成數(shù)字金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)實際稅負(fù)不平等的事實。

（一）數(shù)字金融對我國現(xiàn)行稅制的挑戰(zhàn)

1. 數(shù)字金融交易的納稅主體和扣繳義務(wù)人不明確。依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)完成交易，交易具有分散性和隱蔽性，這是數(shù)字金融業(yè)務(wù)的典型特征，正是這一特征導(dǎo)致難以分辨和確定納稅主體。且部分?jǐn)?shù)字金融活動（如眾籌）面向社會群體，不論是數(shù)字金融活動的發(fā)起者還是消費(fèi)者，通常都涉及個體或自然人，并未進(jìn)行工商登記，導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)難以確定其納稅主體身份。

對于一些投資者較為分散的個人數(shù)字金融活動（如P2P 網(wǎng)貸），存在個人所得稅扣繳義務(wù)人不明確的問題。根據(jù)我國現(xiàn)行稅法，貸款人的利息收入必須由支付利息的公司或個人代扣代繳。然而現(xiàn)實中，大多數(shù)P2P貸款客戶是個人、小微企業(yè)和個體戶，他們不能自己代扣代繳稅款。理論上，最適合承擔(dān)代扣代繳義務(wù)的主體是P2P 網(wǎng)貸平臺，因為該平臺是借貸雙方的“中間人”，對雙方的信息有更精準(zhǔn)的掌握。但若平臺作為代扣代繳義務(wù)人，則與現(xiàn)行金融監(jiān)管中規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺作為“信息中介”的要求相違背。

2.數(shù)字金融交易的納稅時間難以確定。數(shù)字金融交易活動的多樣性和模糊性增加了相關(guān)法律實體決策過程的復(fù)雜程度，因為數(shù)字金融交易活動不依賴于實際存在，沒有固定的交易場所，交易雙方只能在網(wǎng)上注冊，而且不需要公司注冊和稅務(wù)登記等程序。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，依托互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)字金融交易的時間更短、操作方式和時間更靈活，交易行為也因此凸顯出隱蔽性特征。根據(jù)現(xiàn)行稅法關(guān)于納稅時間的規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)可以通過支付方式和收款方式來確定納稅時間，但在第三方支付交易中確定納稅時間仍有難度，交易雙方可能故意拖延繳稅或不按稅法要求進(jìn)行納稅申報。

3.數(shù)字金融業(yè)務(wù)的納稅地點(diǎn)難以確定。當(dāng)前企業(yè)所得稅納稅地點(diǎn)的確定堅持“屬地兼屬人”原則。對于數(shù)字金融交易中的第三方支付業(yè)務(wù)而言，稅收征管難度較大。這種跨區(qū)域的支付方式通過虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間完成交易操作，如果稅務(wù)機(jī)關(guān)依舊按照傳統(tǒng)注冊地管轄原則進(jìn)行稅收征管，則會使得稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管效率降低、成本增加。盡管在此交易過程中有所謂的交易地點(diǎn)，但交易活動并不是由交易地點(diǎn)決定的，而是由服務(wù)器所在地決定的。如果服務(wù)器的位置隨意變更或移動，則必然帶來納稅地點(diǎn)的不確定性和稅收征管難度的提高。

4.數(shù)字金融業(yè)務(wù)的計稅依據(jù)難以確定。首先，以數(shù)字金融的第三方支付為例，根據(jù)中國人民銀行于2010 年發(fā)布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，第三方支付是指由非金融機(jī)構(gòu)即支付中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行的支付。按照“營改增”后的政策規(guī)定，第三方支付企業(yè)繳納增值稅的稅基為收取的手續(xù)費(fèi)。但在現(xiàn)實中，有的第三方會向買賣雙方收取費(fèi)用，有的則只向賣方收取費(fèi)用（馬靜，2019），不同的操作方式為計稅依據(jù)的確認(rèn)帶來了困難。

其次，以數(shù)字金融的眾籌融資為例，在眾籌模式中也存在計稅依據(jù)難以確定的問題。我國現(xiàn)行稅法對眾籌融資收入（如會員費(fèi)和服務(wù)費(fèi)）的征稅沒有明確的規(guī)定，也沒有明確解釋投資者獲取的投資收益是按項目課稅還是按年課稅。有些眾籌融資活動直接以資金或?qū)嵨锏男问竭M(jìn)行補(bǔ)償，有些以服務(wù)或無形資產(chǎn)的形式進(jìn)行補(bǔ)償，還有一些則是不同形式的混合。

最后，稅基應(yīng)基于為商業(yè)活動開具的發(fā)票來確定。目前電子商務(wù)正在走向無紙化，發(fā)票也相應(yīng)地逐漸被數(shù)字化。但由于技術(shù)應(yīng)用還不盡成熟和完善，數(shù)字金融的無紙化、數(shù)字化特征極易導(dǎo)致電子發(fā)票被篡改，這也不利于計稅依據(jù)的確認(rèn)。

5.數(shù)字金融業(yè)務(wù)的適用稅目難以確定。數(shù)字金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化狀態(tài)，且目前沒有統(tǒng)一、權(quán)威的分類標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致不同經(jīng)營平臺的業(yè)務(wù)性質(zhì)難以合理確認(rèn)，從而在適用稅目稅率上存在盲點(diǎn)。譬如，在第三方支付的運(yùn)營模式中，因交易雙方資金支付和收取的時間差形成巨額的沉淀資金，這部分資金的利息金額巨大。但第三方企業(yè)作為中介平臺，并不是這部分資金的所有者，而沉淀資金產(chǎn)生的利息是否要受到稅收監(jiān)管，目前并不明確。

再如，大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺都注冊為“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)行業(yè)”，P2P網(wǎng)貸平臺的業(yè)務(wù)范圍主要包括信息服務(wù)和投資咨詢，根據(jù)現(xiàn)行稅法規(guī)定，P2P網(wǎng)貸平臺需要繳納信息技術(shù)服務(wù)的增值稅。2015 年，P2P 網(wǎng)貸被原銀監(jiān)會納入了普惠金融局進(jìn)行監(jiān)管，其自身“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”的性質(zhì)得到了默許（魏瓊和呂金蓬，2017），其增值稅應(yīng)按照金融服務(wù)業(yè)來征收。因此，目前還不清楚P2P 網(wǎng)貸平臺是否是“真正的”金融機(jī)構(gòu)。P2P 網(wǎng)貸平臺收取的費(fèi)用需要繳納增值稅，但目前稅法中沒有明確規(guī)定適用何種稅率。

（二）數(shù)字金融對我國稅收征管的挑戰(zhàn)

數(shù)字金融對我國稅收征管的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在稅收征管法律缺位和征管流程存在缺陷等方面，即挑戰(zhàn)不僅源于制度問題，也源于技術(shù)問題。

1.數(shù)字金融的稅收征管法律制度缺失。數(shù)字金融對我國稅收征管的挑戰(zhàn)表現(xiàn)在稅收征管法律制度的缺失上，既包括基礎(chǔ)性的征管法律也包括輔助性的征管法律（韋慶株，2019）。我國目前的稅收制度主要是針對實體經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)金融制定的，新的背景下原有的制度存在重大缺陷，稅收征管和數(shù)字金融管理系統(tǒng)的建立也表現(xiàn)出滯后性。

（1）數(shù)字金融的基礎(chǔ)性法律有待完善，包括對互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字貨幣等數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稅收征管法律法規(guī)。一方面，盡管央行已經(jīng)明確了第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融等交易業(yè)務(wù)的邊界⑤，但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的多樣性使得各種金融交易適用的稅種、稅目、計稅依據(jù)和稅率等都不甚明確，而且互聯(lián)網(wǎng)金融只是數(shù)字金融項下的一個大類，其業(yè)務(wù)范圍并不足以覆蓋所有的數(shù)字金融業(yè)務(wù)模式。關(guān)于數(shù)字金融的稅收征管措施，《稅收征收管理法》《稅收征收管理法實施細(xì)則》等法律中并沒有明確規(guī)定。雖然其他領(lǐng)域的立法規(guī)定了電子數(shù)據(jù)的法律效力，但在稅收征管領(lǐng)域關(guān)于數(shù)字金融數(shù)據(jù)的規(guī)定仍不完善，稅務(wù)機(jī)關(guān)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行數(shù)字金融稅收征管仍有一定局限性。

（2）數(shù)字金融稅收征管的輔助性法律法規(guī)處于缺失狀態(tài)?，F(xiàn)有的稅務(wù)登記和稅收征管規(guī)定沒有對數(shù)字金融領(lǐng)域做出解釋，如目前缺少對電子稅務(wù)注冊條件的解釋條文等。

2.數(shù)字金融的稅收征管流程存在缺陷。

（1）現(xiàn)行稅收征管流程無法獲取數(shù)字金融交易相關(guān)涉稅信息。從事傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在注冊登記時被要求采用實名制，只有擁有一定資質(zhì)且獲得國家機(jī)關(guān)審核后才能從事金融商品交易或服務(wù)。稅務(wù)部門對傳統(tǒng)金融行業(yè)的稅收征管是建立在紙質(zhì)化憑證和報表基礎(chǔ)上的。但是在數(shù)字金融交易中，參與的平臺企業(yè)往往很難實現(xiàn)實名制，因為交易合同、發(fā)票、賬簿等普遍實現(xiàn)了電子化、數(shù)字化。在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行的數(shù)字金融交易在某種程度上是不可見的，納稅人可以利用數(shù)據(jù)加密技術(shù)來掩蓋或歪曲實際交易和電子記錄的內(nèi)容，從而使數(shù)字金融的實際交易難以追蹤。加之稅務(wù)機(jī)關(guān)還缺乏相應(yīng)的工作機(jī)制與業(yè)務(wù)流程，且涉稅信息的搜尋成本也會較高，因此稅務(wù)機(jī)關(guān)無法完全掌握數(shù)字金融交易涉稅信息。

（2）數(shù)字金融交易活動對現(xiàn)行稅收征管模式帶來挑戰(zhàn)。在我國稅收實踐中，傳統(tǒng)的“一戶式”稅款申報方式已經(jīng)不能適應(yīng)數(shù)字金融的發(fā)展。借助于數(shù)字技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，數(shù)字金融業(yè)務(wù)不再依賴于實體和固定經(jīng)營場所，其個體納稅人可以分布在全國各地，這導(dǎo)致納稅人的收入性質(zhì)難以明確界定，而且他們自愿納稅申報的積極性不高，使得稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅務(wù)登記工作難以順利進(jìn)行，最終形成稅收征管難題。因此，數(shù)字金融的發(fā)展對傳統(tǒng)征管模式發(fā)出挑戰(zhàn)并提出了新的要求，以適應(yīng)數(shù)字金融稅收征管的現(xiàn)實需求。

（3）數(shù)字金融交易的特殊性加大了稅務(wù)稽查取證難度。稅務(wù)稽查是稅收征管中極為重要的環(huán)節(jié)，是指稅務(wù)稽查部門檢驗和監(jiān)督所開展的稅收征管業(yè)務(wù)的質(zhì)量和效率，以確保稅收征管業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。數(shù)字金融交易活動的隱匿性導(dǎo)致稅務(wù)機(jī)關(guān)與數(shù)字金融企業(yè)之間存在信息不對稱，稅務(wù)稽查部門需要準(zhǔn)確識別納稅人是否存在偷逃稅款問題，而有限的交易信息無疑提升了稅務(wù)機(jī)關(guān)的取證難度，因此需要加大稅務(wù)稽查的取證力度。目前，我國的基層稅務(wù)機(jī)關(guān)缺乏稽查人員和設(shè)備、檢查技術(shù)手段相對落后，與數(shù)字金融的高科技領(lǐng)域不同，其顯然無法適應(yīng)數(shù)字金融企業(yè)的稅務(wù)稽查和取證活動。

四、數(shù)字金融稅收治理的國際經(jīng)驗借鑒

歐盟作為世界最大的經(jīng)濟(jì)體，其大多數(shù)成員國的數(shù)字金融發(fā)展程度較高，不僅是P2P 網(wǎng)貸平臺的發(fā)源地，也是第三方支付、眾籌、在線理財、網(wǎng)上交易等數(shù)字金融業(yè)務(wù)的活躍地。1997 年4 月歐盟發(fā)布《歐洲電子商務(wù)動議》，主張稅收中立，并決定對互聯(lián)網(wǎng)金融不征收任何新的稅收或費(fèi)用，而是繼續(xù)適用現(xiàn)有的稅法和原則?！稓W洲電子商務(wù)動議》還規(guī)定對第三方支付征稅，開創(chuàng)了對數(shù)字金融征稅的先河。同年，歐洲電信部長級會議通過的《波恩部長級會議宣言》建議盡可能少地限制互聯(lián)網(wǎng)活動的發(fā)展，并促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)公司之間的自由競爭。1998年6月，歐盟發(fā)布《關(guān)于保護(hù)增值稅收入和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)交易發(fā)展的報告》，指出歐盟內(nèi)的企業(yè)因進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)交易而獲得的收入需要繳納20%的增值稅，而這也使得歐盟成為世界上第一個對互聯(lián)網(wǎng)交易征收增值稅的全球組織（井爽，2021）。1999 年歐盟委員會公布互聯(lián)網(wǎng)交易的稅收準(zhǔn)則：既要保持稅收中性原則進(jìn)行征稅，又不應(yīng)引入新的稅收，以支持和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)交易的發(fā)展。2003 年，歐盟推出了一項關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)交易增值稅的新指令，要求非歐盟公司在歐盟范圍內(nèi)使用數(shù)字技術(shù)提供商品和服務(wù)時繳納增值稅。2008年歐盟委員會發(fā)布新指令，將互聯(lián)網(wǎng)銷售的增值稅管轄權(quán)轉(zhuǎn)移到消費(fèi)地。消費(fèi)地被定義為截至2010年1月1日的服務(wù)購買者的機(jī)構(gòu)、企業(yè)或其他固定機(jī)構(gòu)所在地或居住地。歐盟規(guī)定，從2015年1月1日起，將以消費(fèi)者所在國的增值稅稅率對歐盟提供的所有數(shù)字服務(wù)征稅。

發(fā)達(dá)國家中，也只有少數(shù)有針對具體數(shù)字金融模式的稅收征管方案，如美國對數(shù)字貨幣、英國對P2P、比利時對眾籌、新加坡對第三方支付分別明確了相應(yīng)的稅收待遇，其他歐美發(fā)達(dá)國家的金融交易稅收立法也積累了豐富經(jīng)驗，但整體來看尚缺乏較為成熟的數(shù)字金融稅制體系。

我國可以借鑒美國和新加坡對數(shù)字貨幣征稅的有益經(jīng)驗，首先厘清數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)屬性，并在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的稅收政策。小額支付范圍內(nèi)可以給予一定的免稅優(yōu)惠，超過一定限額則要納稅。對持有數(shù)字貨幣的企業(yè)和個人還可征收資本利得稅。由于我國對眾籌、第三方支付、P2P 等平臺的監(jiān)管尚不到位，容易出現(xiàn)平臺資金池風(fēng)險。稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)堅持包容審慎的態(tài)度，一方面要加強(qiáng)對該類平臺的監(jiān)管，通過加強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能和算法等數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提升數(shù)字化治理水平，及時有效地收集涉稅信息，防范稅收風(fēng)險；另一方面，可借鑒發(fā)達(dá)國家的稅收治理經(jīng)驗，在稅務(wù)合規(guī)基礎(chǔ)上給予一定的稅收優(yōu)惠政策扶持，促進(jìn)數(shù)字金融這一新業(yè)態(tài)健康有序發(fā)展。

五、數(shù)字金融的稅制設(shè)計與稅收治理

（一）數(shù)字金融稅制設(shè)計

1.數(shù)字時代背景下金融稅制構(gòu)建基礎(chǔ)。

（1）稅收法定原則下的稅權(quán)配置。長期來看，金融業(yè)的貢獻(xiàn)對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有重要作用，金融行業(yè)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在密切聯(lián)系與結(jié)合，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與數(shù)字金融業(yè)務(wù)也在不斷統(tǒng)一和融合，數(shù)字金融交易正在成為金融業(yè)務(wù)的主流。因此，在稅收法定原則下將整個金融業(yè)納入征收范圍的數(shù)字金融稅收制度設(shè)計有一定可行性。

在我國目前的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)下，稅權(quán)分配的沖突需要在遵守稅法的基礎(chǔ)上積極調(diào)和?；谂c數(shù)字金融稅收有關(guān)的宏觀調(diào)控和金融風(fēng)險防范的理念，財政部和國家稅務(wù)總局作為法律主管部門，應(yīng)該為數(shù)字金融稅收的引入起草相應(yīng)的法規(guī)，而銀保監(jiān)會、證監(jiān)會和外匯管理局等相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該成為具體的監(jiān)管部門，幫助其引入數(shù)字金融稅收。未來如果條件成熟，我國可以借鑒美國證券交易委員會和歐盟金融交易稅的立法模式，將部分征稅權(quán)移交給金融監(jiān)管部門。

（2）稅收中性原則下的宏觀調(diào)控。稅收制度在宏觀調(diào)控中的重要性，在稅收分配制度改革后變得越來越明顯。在中央政府收入穩(wěn)步增長的同時，中央政府調(diào)控國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的能力也得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。近年來，我國實施的稅收改革，如“營改增”、《個人所得稅法》的修訂和某些行業(yè)的稅率調(diào)整，在宏觀上建立了中央政府和地方政府之間更加科學(xué)合理的稅收分配體系。

在微觀層面，稅收征管主要基于稅收中性原則，確保稅收征管不會給企業(yè)帶來過大或過小的負(fù)擔(dān)，以盡量減少對市場自愿運(yùn)作的影響。衡量納稅人的稅負(fù)能力，調(diào)查行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，制定合適的稅負(fù)水平，是促進(jìn)市場發(fā)展、穩(wěn)定大局的關(guān)鍵。因此，不應(yīng)隨意采取免稅和調(diào)整稅率的做法，特別是對受金融監(jiān)管影響的金融業(yè)和新興的數(shù)字金融業(yè)。

（3）量能課稅原則下的稅基維護(hù)。我國金融業(yè)的發(fā)展因地區(qū)而異，尤其是東部地區(qū)的發(fā)展比西部地區(qū)更快，這主要是由于政治支持。東部地區(qū)在發(fā)展前景和金融集中度方面相對成熟，中部和西部地區(qū)的金融發(fā)展落后于東部地區(qū)。就目前國家總體交通政策而言，空間溢出效應(yīng)可能更加明顯。金融交易稅開征時，不同地區(qū)金融發(fā)展的差異可能導(dǎo)致要根據(jù)實際情況采取稅收措施，對金融集中度高、監(jiān)管成本高的地區(qū)的金融企業(yè)給予較重稅負(fù)，而對一些資金實力較弱、處于金融集中度低地區(qū)的金融企業(yè)則相應(yīng)地給予“歧視性”稅收優(yōu)惠。根據(jù)各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的實際征稅能力征稅，將有助于區(qū)域核心城市和實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并在穩(wěn)定和維護(hù)金融業(yè)的稅基方面發(fā)揮作用。

2.數(shù)字金融稅制設(shè)計。為促進(jìn)數(shù)字金融規(guī)范健康發(fā)展，本文建議基于數(shù)字金融實踐狀況，系統(tǒng)設(shè)計我國數(shù)字金融稅制。數(shù)字金融稅制的基本框架、執(zhí)行與監(jiān)管總體思路如圖5 所示。在數(shù)字金融稅未達(dá)到由全國人民代表大會立法的成熟期之前，可先由國務(wù)院授權(quán)財政部建立數(shù)字金融稅規(guī)章制度，國家稅務(wù)總局作為該稅種的具體執(zhí)行主體，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯管理局作為微觀審慎監(jiān)督主體協(xié)同配合，發(fā)揮數(shù)字金融所具備的金融政策作用，即：增加財政收入、實現(xiàn)稅負(fù)公平，使之成為財政調(diào)節(jié)工具；防范系統(tǒng)性風(fēng)險，使之成為宏觀監(jiān)管工具；抑制投機(jī)行為，使之成為微觀監(jiān)管工具。

圖5 數(shù)字金融稅制的基本框架、執(zhí)行與監(jiān)管

（1）納稅主體確定。根據(jù)本文對數(shù)字金融模式的分類，除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)外，凡是提供金融技術(shù)、設(shè)計供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品、提供金融信息服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字企業(yè)都應(yīng)確定為納稅主體。這類企業(yè)雖然不形成直接的貨幣借貸業(yè)務(wù)，但其交易活動深刻嵌入企業(yè)架構(gòu)，為客戶提供資金籌集與經(jīng)營周轉(zhuǎn)支持，交易活動具有金融業(yè)務(wù)屬性、具備鏈條完整性并形成價值增值，若不對其征稅將會造成稅收流失。

（2）征稅對象與稅目設(shè)計。征稅對象的選擇涉及稅種功能定位問題。本文認(rèn)為，對數(shù)字金融業(yè)務(wù)征稅，需要拓展征稅對象，除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)外，數(shù)字金融企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品或服務(wù)也應(yīng)納入征稅范圍。從功能效用多樣性及適用范圍全面性的角度出發(fā)，我國應(yīng)選擇“以抑制投機(jī)行為并最終減少市場波動性為最終目的”的具有流轉(zhuǎn)性質(zhì)的數(shù)字金融稅，征稅對象可參考增值稅中金融服務(wù)的征稅范圍⑥，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行稅目拓展延伸，具體包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、數(shù)字金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、金融技術(shù)和信息服務(wù)、保險服務(wù)等內(nèi)容?？紤]到當(dāng)前數(shù)字金融的技術(shù)應(yīng)用特點(diǎn)，除受銀保監(jiān)會監(jiān)管的金融企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、金融科技企業(yè)也應(yīng)納入銀保監(jiān)會監(jiān)管范圍，保證盡可能涵蓋涉及數(shù)字金融交易活動的各類企業(yè)。針對數(shù)字金融具體模式與業(yè)務(wù)類型，建議將數(shù)字金融稅的稅目根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容分為四大類，具體稅目設(shè)計如表3所示。

表3 數(shù)字金融稅的業(yè)務(wù)內(nèi)容與稅目

鑒于數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的特殊性質(zhì)，對數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的征稅可以基于消費(fèi)地征稅的原則。這意味著一定比例的征稅權(quán)可以轉(zhuǎn)移給用戶所在地的稅務(wù)機(jī)關(guān)，以便對涉及數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的區(qū)域間交易收入征稅，這將調(diào)整現(xiàn)有的稅收制度。除消費(fèi)地原則外，還應(yīng)適用“用戶參與價值創(chuàng)造”的原則，因為“用戶貢獻(xiàn)”是數(shù)字金融資產(chǎn)的主要價值來源，即用戶所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)的征稅權(quán)和稅收份額應(yīng)根據(jù)用戶參與情況進(jìn)行適當(dāng)分配?？傊魇諗?shù)字金融稅應(yīng)以抑制投機(jī)行為并最終減少市場波動性為最終目的；對于涉及數(shù)字金融活動的業(yè)務(wù)類型，征收數(shù)字金融稅也有助于補(bǔ)充政府支出，提高地方政府財政收入。當(dāng)然，數(shù)字金融稅收額也可作為應(yīng)對未來金融危機(jī)的風(fēng)險儲備金，有助于有效降低系統(tǒng)風(fēng)險，以防形成金融泡沫。

（3）稅基確認(rèn)。在數(shù)字金融企業(yè)現(xiàn)實納稅活動中，稅基的確定依據(jù)為數(shù)字金融資產(chǎn)或服務(wù)的市場價格，一般可從交易合約或會計賬簿中確定具體數(shù)額。隨著數(shù)字工業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的發(fā)展，迫切需要企業(yè)對外提供的數(shù)據(jù)資產(chǎn)信息作為資產(chǎn)負(fù)債表項目，以解決提供者和使用者之間的信息不對稱問題。以數(shù)字金融業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，可通過“主營業(yè)務(wù)收入”和“主營業(yè)務(wù)成本”等一級科目的金額確定繳納數(shù)字金融稅的稅基；進(jìn)行數(shù)字金融交易但不占據(jù)所有業(yè)務(wù)的企業(yè)，可設(shè)置二級明細(xì)科目或單獨(dú)新增一級會計科目來確定稅基。如不存在上述條件，可借助市場評估等方法確定稅基，比如成本法、價值法、現(xiàn)值法等。同時，在確定稅基時應(yīng)考慮到價值創(chuàng)造的影響，必須確保數(shù)字金融資產(chǎn)和服務(wù)對價值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)與稅基之間的一致性，因為用戶和市場是數(shù)據(jù)產(chǎn)生和價值創(chuàng)造的來源。

確定稅基的具體規(guī)則設(shè)計如下：一是貸款服務(wù)，其銷售額包括利息或利息性質(zhì)的收入；二是直接收費(fèi)金融服務(wù)，其銷售額為提供金融服務(wù)收取的各類費(fèi)用，主要包括傭金、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等；三是金融技術(shù)服務(wù)，以向客戶收取的實際金額扣除合理相關(guān)費(fèi)用后的余額作為銷售額；四是金融信息服務(wù)，以向客戶收取的實際金額扣除合理相關(guān)費(fèi)用后的余額作為銷售額；五是數(shù)字金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，銷售額為金融資產(chǎn)的賣出價與買入價的差額。

（4）稅率設(shè)計。數(shù)字金融稅的稅率是衡量數(shù)字金融稅征稅深度的指標(biāo)，也是決定數(shù)字金融稅成敗的關(guān)鍵因素。按照數(shù)字金融稅的征收目的，其應(yīng)是用以抑制短期投機(jī)交易行為，所以應(yīng)當(dāng)符合“小而美”的標(biāo)準(zhǔn)，同時針對數(shù)字金融稅的“寬稅基”匹配“低稅率”。為此，本文對我國金融業(yè)近六年的增值稅實際稅負(fù)率進(jìn)行測算（具體見表4），發(fā)現(xiàn)當(dāng)前金融業(yè)增值稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值為4.65%，相較于名義增值稅稅率6%略低1.35個百分點(diǎn)⑦。

表4 金融業(yè)增值稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值

有鑒于此，可針對數(shù)字金融稅不同稅目按照流轉(zhuǎn)稅性質(zhì)設(shè)置1%～1.5%的比例稅率。為保障對數(shù)字金融交易征稅的公平性，可在數(shù)字金融企業(yè)較為密集的區(qū)域進(jìn)行試點(diǎn)，最終確定較為合適的比例稅率。

針對數(shù)字金融企業(yè)低稅負(fù)率現(xiàn)狀，除從流轉(zhuǎn)稅環(huán)節(jié)確定數(shù)字金融稅的稅率外，還應(yīng)考慮企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)的公平性，通過比較傳統(tǒng)銀行和數(shù)字金融企業(yè)的所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值（參見表2），數(shù)字金融企業(yè)的所得稅平均稅負(fù)率僅為10.03%，參照美國提出的15%的全球最低稅率，可對數(shù)字金融企業(yè)補(bǔ)征5%的企業(yè)所得稅，即設(shè)計數(shù)字金融交易的所得稅稅率為5%。

（5）納稅期限。數(shù)字金融稅的納稅期限可與增值稅的納稅期限設(shè)計一致，主要包括1 日、3 日、5 日、10日、15日、1個月或者1個季度，對于具體納稅期限，各企業(yè)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)納稅人應(yīng)納稅額的大小分別進(jìn)行核定。納稅人以1 個月或者1 個季度為1 個納稅期的，自期滿之日起15 日內(nèi)申報納稅；以1 日、3 日、5日、10日或者15日為1個納稅期的，自期滿之日起5日內(nèi)預(yù)繳稅款，于次月1 日起15 日內(nèi)申報納稅并結(jié)清上月應(yīng)納稅款。

（6）稅收優(yōu)惠政策設(shè)計。數(shù)字金融稅的稅制設(shè)計采取寬稅基原則，但還需要根據(jù)實際情況設(shè)計稅收優(yōu)惠或免稅條款。借鑒歐盟數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅制方案，對于個人或者中小企業(yè)的數(shù)字金融交易行為免稅或設(shè)置起征點(diǎn)，當(dāng)然須謹(jǐn)防免稅或起征點(diǎn)演變?yōu)槎惙┒?，以免形成大量避稅現(xiàn)象從而造成國家稅款流失。

對于某些公益性的數(shù)字金融交易行為予以優(yōu)惠稅率，例如專門性的金融科技公司對國有企業(yè)提供技術(shù)支持，助力國有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這類金融交易行為不僅會促進(jìn)行業(yè)自身規(guī)范發(fā)展，而且也會激發(fā)科技企業(yè)的研發(fā)熱情。從行業(yè)性質(zhì)來看，某些金融交易中介在提供金融信息服務(wù)時，金融信息服務(wù)的受益群體不同，稅款征收的政策也不同，如中央清算機(jī)構(gòu)本身不產(chǎn)生投機(jī)交易風(fēng)險的結(jié)算交易，其金融信息交易應(yīng)當(dāng)予以免稅。

按照上述稅制設(shè)計原理，我國數(shù)字金融稅的稅制框架設(shè)計如圖6所示。

圖6 我國數(shù)字金融稅的稅制框架

（二）數(shù)字金融稅收治理的對策建議

1.完善數(shù)字金融業(yè)務(wù)的稅收征管制度。目前我國數(shù)字金融稅收征管制度缺位導(dǎo)致稅收征管效率低下，造成數(shù)字金融業(yè)務(wù)稅收流失。針對這一問題，除了對數(shù)字金融重新設(shè)計新稅制，還要在我國現(xiàn)行《個人所得稅法》《企業(yè)所得稅法》《增值稅暫行條例》等法律法規(guī)的基礎(chǔ)上增加數(shù)字金融相關(guān)稅收征管條款，實現(xiàn)我國現(xiàn)行金融業(yè)稅收法律體系的完善和優(yōu)化。

建議盡快修訂《稅收征管法》，賦予電子注冊、電子賬戶、電子簽名、電子證書有約束力的、明確的法律地位，規(guī)定數(shù)字金融企業(yè)在符合電子注冊條件時，必須嚴(yán)格辦理電子注冊、提供涉稅信息、依法報稅的法律義務(wù)。隨著數(shù)字金融的發(fā)展，建議稅務(wù)機(jī)關(guān)及時出臺有針對性的稅收管理辦法，包括制定數(shù)字金融交易的稅收管理辦法，以明確數(shù)字金融交易的稅收管理要求，降低數(shù)字金融企業(yè)的稅收風(fēng)險。

2.推行數(shù)字金融互聯(lián)網(wǎng)稅務(wù)登記實名制度。在互聯(lián)網(wǎng)上引入數(shù)字金融納稅人實名制登記，可以減少數(shù)字金融的隱蔽性、虛擬性和無紙化所帶來的信息不對稱，為進(jìn)一步完善數(shù)字金融稅收征管奠定基礎(chǔ)。建立數(shù)字金融納稅人網(wǎng)上實名登記制度，強(qiáng)制要求數(shù)字金融納稅人登記并提供完整的納稅人信息，并通過身份證實現(xiàn)數(shù)字金融平臺的實名認(rèn)證。

網(wǎng)上實名登記系統(tǒng)將要求對數(shù)字金融個人和納稅人的相關(guān)信息進(jìn)行嚴(yán)格的材料分析和完整記錄，包括其基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、名稱、用于提供服務(wù)的名稱、服務(wù)器位置、貨幣交易方法和電子銀行賬戶等。對于不遵守網(wǎng)絡(luò)實名登記制度的納稅人，稅務(wù)機(jī)關(guān)需要加大對這類納稅人的稅務(wù)調(diào)查力度，利用大數(shù)據(jù)和其他數(shù)字技術(shù)跟蹤IP 地址，進(jìn)行稅收監(jiān)控，并將相關(guān)信息納入網(wǎng)絡(luò)信用平臺。

3.推進(jìn)數(shù)字金融交易的發(fā)票電子化。建議對數(shù)字金融交易的電子發(fā)票實行存檔制度。對于不能以電子方式提交數(shù)據(jù)的納稅人，應(yīng)要求其以書面形式提交相關(guān)信息，以方便稅務(wù)機(jī)關(guān)征稅和審計。如果納稅人無法提交相關(guān)的交易信息和數(shù)據(jù)，則稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)要求納稅人不得在稅前扣除相關(guān)成本和費(fèi)用?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)建立電子發(fā)票管理系統(tǒng)，實現(xiàn)稅務(wù)機(jī)關(guān)對數(shù)字金融交易的資金流向、交易金額、交易時間等涉稅信息的精準(zhǔn)監(jiān)管。

4.建設(shè)數(shù)字金融稅收信息系統(tǒng)。一方面，借助數(shù)字技術(shù)構(gòu)建數(shù)字金融領(lǐng)域稅收信息系統(tǒng)，加大“金稅三期”和“金稅四期”在數(shù)字金融交易方面的征管和稽查力度，逐步實現(xiàn)各部門涉稅信息共享。提高數(shù)字金融交易稅收信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理能力，包括：根據(jù)新的數(shù)字金融交易稅制，識別數(shù)字金融交易的應(yīng)稅項目和服務(wù)；根據(jù)交易信息自動計算稅額，確定數(shù)字金融交易申報的稅額是否合適。另一方面，除了加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)和稅務(wù)機(jī)關(guān)的合作，數(shù)字金融稅收治理離不開工商部門、外匯管理局等其他部門的加入與協(xié)調(diào)，各部門的參與可搭建和形成真正的數(shù)字金融信息云平臺，利用數(shù)字技術(shù)發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融企業(yè)異常交易并推送至相關(guān)監(jiān)管部門，以此提高稅收征管效率。

【注 釋】

①中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院，社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社.數(shù)字金融藍(lán)皮書：中國數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展報告（2021）［R/OL］.http://ccie.cufe.edu.cn/info/1003/1708.htm，2021-06-05。

②本文數(shù)據(jù)均來自于各銀行和數(shù)字金融企業(yè)的財務(wù)報表。

③橫向比較時，企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)利潤總額/近五年本企業(yè)利潤總額合計”。

④縱向比較時，企業(yè)所得稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)利潤總額/當(dāng)年全部企業(yè)利潤總額合計”。

⑤參見中國人民銀行于2015 年出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。

⑥參見《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財稅〔2016〕36號），http://www.chinatax.gov.cn/n810341/n810755/c2043931/content.html。

⑦數(shù)據(jù)說明：（1）根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)從國泰安數(shù)據(jù)庫中得到金融行業(yè)中128家上市公司財報數(shù)據(jù)。（2）剔除增值稅實際稅負(fù)率為負(fù)的企業(yè)，最終篩選出滿足條件的企業(yè)有23家。（3）增值稅實際稅負(fù)率=當(dāng)期實際繳納的增值稅/營業(yè)收入×100%。（4）當(dāng)期實際繳納的增值稅=支付的各項稅費(fèi)+當(dāng)期應(yīng)交稅費(fèi)-當(dāng)期所得稅-稅金及附加。（5）增值稅實際稅負(fù)率的加權(quán)平均值的權(quán)重取“當(dāng)年本企業(yè)營業(yè)收入/當(dāng)年全部企業(yè)營業(yè)收入合計”。