牛志偉

（齊齊哈爾大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，黑龍江 齊齊哈爾 161006）

2018 年3 月，美國發(fā)布“301 調(diào)查”報告稱中國不公平收購美國先進技術(shù)①， 并陸續(xù)宣布對來自中國的500 億美元和3000 億美元的產(chǎn)品加征25%關(guān)稅。 不僅如此，此次貿(mào)易摩擦也延伸到了科技領(lǐng)域，“中國制造2025” 的重點發(fā)展企業(yè)逐漸被美國列入制裁名單②， 給中國戰(zhàn)略發(fā)展和民族復(fù)興造成嚴(yán)重威脅。 現(xiàn)階段中國企業(yè)的部分關(guān)鍵器件仍依靠國外進口，美國科技封鎖又直接切斷了軍民融合企業(yè)的技術(shù)引進渠道，無路可退的困局導(dǎo)致只能通過自主創(chuàng)新來取得突破。 因此，貿(mào)易摩擦能增強中國企業(yè)自主創(chuàng)新意識③。 但一項創(chuàng)新技術(shù)的成功往往需要投入大量創(chuàng)新要素，耗費較長的研發(fā)周期，貿(mào)易摩擦?xí)ζ髽I(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生何種影響亟須探討。 本文通過梳理貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)文獻，以期為后續(xù)研究提供借鑒。

一、貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新影響的直接效應(yīng)

貿(mào)易摩擦是指在某一時期，某個國家對某類產(chǎn)業(yè)出臺進出口保護政策，進而與貿(mào)易合作國發(fā)生貿(mào)易爭端，主要形式包括反傾銷、反補貼和技術(shù)性貿(mào)易措施等④。 而在新一輪中美貿(mào)易摩擦中，美國除了加征關(guān)稅之外，還包括了技術(shù)出口管制⑤。 因此，本文從反傾銷、出口管制兩個角度進行文獻梳理。

（一）反傾銷與企業(yè)創(chuàng)新

對現(xiàn)有研究進行梳理后發(fā)現(xiàn)，反傾銷對企業(yè)創(chuàng)新的影響可以分為兩類：促進論、抑制論。

1.部分學(xué)者認為反傾銷可能對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向促進作用。Gao 和Miyagiwa(2005)構(gòu)建了相互傾銷模型， 研究了反傾銷與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系⑥。 分析發(fā)現(xiàn)，在兩國開展相互貿(mào)易時，如果只有一個國家實行了反傾銷措施，那么被反傾銷政策制約的企業(yè)創(chuàng)新投資將會增多。 如果兩個國家都實行了反傾銷措施，兩個國家所有企業(yè)的創(chuàng)新投資都會增加。 此外，市場規(guī)模的差異也會導(dǎo)致貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。 Miyagiwa etal 通過相互傾銷模型對朝鮮和韓國企業(yè)進行了分析，雙邊反傾銷將會降低朝鮮和韓國兩個國家企業(yè)在研發(fā)方面的投資和盈利。 而如果韓國市場較小，雙邊反傾銷將提高朝鮮公司在研發(fā)上的投資和盈利⑦。 Li 和Whally 使用動態(tài)系統(tǒng)GMM 回歸法和行業(yè)面板數(shù)據(jù)， 探討反傾銷對中國企業(yè)和行業(yè)的影響，研究發(fā)現(xiàn)發(fā)達國家和發(fā)展中國家的反傾銷行動對工業(yè)利潤、員工和企業(yè)數(shù)量以及出口會產(chǎn)生負面影響，但會提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和勞動生產(chǎn)率⑧。 魏明海和劉秀梅基于全球反傾銷反補貼數(shù)據(jù)庫構(gòu)建了貿(mào)易環(huán)境不確定性指標(biāo)，研究發(fā)現(xiàn)貿(mào)易環(huán)境不確定性程度越高，企業(yè)創(chuàng)新投入和專利申請量越多⑨。 何歡浪等研究了中國對外反傾銷和企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)對外反傾銷對企業(yè)創(chuàng)新有顯著正向影響⑩。

2.也有學(xué)者指出反傾銷抑制企業(yè)創(chuàng)新。 Miyagiwa etal 通過相互傾銷模型對朝鮮和韓國的企業(yè)進行了分析， 雙邊反傾銷將會降低朝鮮和韓國兩個國家企業(yè)在研發(fā)方面的投資和盈利。 Kao 和Peng 研究了反傾銷中公司如何保護產(chǎn)品投資。研究表明，如果產(chǎn)品變得更加差異化，傾銷幅度將會下降。在雙邊反傾銷下，相對于自由貿(mào)易下，產(chǎn)品研發(fā)總投入可能增加或減少，這取決于政府設(shè)定的允許傾銷幅度，如果只有一個政府實施反傾銷行動， 產(chǎn)品研發(fā)總量肯定會下降，產(chǎn)品差異化程度會降低?。 顓孫書勤采用中國制造企業(yè)遭受反傾銷、 反補貼等案件的數(shù)量衡量貿(mào)易摩擦程度， 研究發(fā)現(xiàn)貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有顯著抑制作用。區(qū)分企業(yè)類型發(fā)現(xiàn)，中美貿(mào)易摩擦對高技術(shù)企業(yè)的抑制作用更強?。沈昊旻等基于制造企業(yè)數(shù)據(jù)， 實證發(fā)現(xiàn)對華反傾銷不利于制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新， 反傾銷對策略性創(chuàng)新活動的負向影響更強?。通過匹配多個數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)， 曹平等基于多期雙重差分模型考察美國的反傾銷措施對中國企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的影響， 認為反傾銷對中國企業(yè)創(chuàng)新有明顯的抑制作用，并且這種作用約有一年的滯后期，反傾銷終裁階段的抑制作用大于初裁階段?。

（二）出口管制與企業(yè)創(chuàng)新

研究發(fā)現(xiàn)，出口管制對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響也存在兩種觀點：一是促進效應(yīng)，二是抑制效應(yīng)。

1.部分研究證實了出口管制對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，即出口管制使企業(yè)增加創(chuàng)新投資績效。 馬天月和丁雪辰認為，由于中國企業(yè)處于全球價值鏈中下游，產(chǎn)品技術(shù)含量低，在外國技術(shù)打壓下，中國企業(yè)自主創(chuàng)新意識會大幅增強，創(chuàng)新能力也能得到提高③。楊策和鄭建明（2022）基于滬深A(yù) 股上市企業(yè)，借助多期雙重差分模型檢驗美國出口管制實體清單的發(fā)布對中國企業(yè)創(chuàng)新的影響，實證得出若某一行業(yè)被美國制裁，該行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)的專利申請數(shù)將會增加?。 從2015 年開始中國芯片產(chǎn)業(yè)頻頻遭受美國制裁，何瀚瑋和蔣鍵以中國芯片上市公司為研究樣本，分析中美貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響。 分析發(fā)現(xiàn)，美國針對中國芯片產(chǎn)業(yè)的制裁使企業(yè)創(chuàng)新績效大增，并且使半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新水平增加?。

2.部分研究者認為，出口管制與企業(yè)創(chuàng)新存在負向相關(guān)關(guān)系，即出口管制不利于中國企業(yè)創(chuàng)新水平的提升。 通過分析美國出口管制對中國創(chuàng)新研發(fā)的影響，發(fā)現(xiàn)美國的高技術(shù)出口限制措施嚴(yán)重阻礙了中國創(chuàng)新水平的提升?。 姜輝指出，出口管制使中國技術(shù)引進比重下降、 人力資本更加依賴國內(nèi)人才、知識存量積累速度下降，進而使中國創(chuàng)新水平下降?。 由于美國的出口限制主要集中在高技術(shù)出口領(lǐng)域，因此部分學(xué)者也研究了出口管制對高技術(shù)企業(yè)的影響。 劉陽和徐惟探討了美國出口限制對中國高技術(shù)行業(yè)的影響后指出，中美貿(mào)易摩擦的發(fā)生阻礙了高技術(shù)行業(yè)的外部技術(shù)引進，打擊了創(chuàng)新積極性?。 區(qū)分產(chǎn)業(yè)類型后發(fā)現(xiàn)，與其他行業(yè)相比，信息通信行業(yè)受貿(mào)易摩擦的影響程度最大?。 Xu 等利用2016—2019 中國科技型企業(yè)的微觀數(shù)據(jù)， 分析中美貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新的作用，研究發(fā)現(xiàn)中美貿(mào)易摩擦發(fā)生后，出口企業(yè)的創(chuàng)新能力顯著增強。 機制研究表明，中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致部分技術(shù)領(lǐng)域出現(xiàn)出口攫取現(xiàn)象，出口攫取效應(yīng)是出口企業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升的原因。 出口攫取的直接效應(yīng)促進了可持續(xù)出口企業(yè)的創(chuàng)新；出口攫取的間接效應(yīng)通過降低出口市場的門檻而導(dǎo)致創(chuàng)新的增加?。

二、貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新影響的間接效應(yīng)

（一）貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的中介效應(yīng)

1.梳理文獻后發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易摩擦主要通過以下四種渠道促進企業(yè)創(chuàng)新：（1）外部競爭程度增強。 中美貿(mào)易摩擦使中國企業(yè)的外部市場競爭愈發(fā)激烈，企業(yè)獲得利潤急劇減少。 為了在激烈的市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢， 企業(yè)可能會通過增加創(chuàng)新投入提升創(chuàng)新水平?。（2）創(chuàng)新意識提高。中美貿(mào)易摩擦的沖突主要集中在知識產(chǎn)權(quán)， 這會使中國企業(yè)的自主創(chuàng)新意識和憂患意識得到增強， 進而能夠使企業(yè)增加創(chuàng)新投入?。 （3）風(fēng)險承擔(dān)水平提升。 在遭受貿(mào)易摩擦后，為降低生產(chǎn)成本、減少貿(mào)易摩擦對盈利水平的沖擊，企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的熱情會增加?。（4）抑制管理層短視主義。中美貿(mào)易摩擦發(fā)生后， 企業(yè)若無法占據(jù)一定的市場規(guī)模，便有可能被市場淘汰。 此時，管理層必須將發(fā)展重點放在有利于企業(yè)長遠發(fā)展的項目上， 而創(chuàng)新研發(fā)是一種提升企業(yè)持續(xù)競爭力的重要形式， 因此管理者將更傾向于將資源投入到創(chuàng)新活動中?。

2.貿(mào)易摩擦抑制企業(yè)創(chuàng)新的路徑可能有五種：（1）貿(mào)易偏轉(zhuǎn)。 當(dāng)出口企業(yè)在某一國家遭遇貿(mào)易摩擦?xí)r，會將出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)向其他國家，進而企業(yè)會減少在遭受摩擦國家的新產(chǎn)品投放?。 （2）日常運營。 中美貿(mào)易摩擦保護了美國本土企業(yè)利益，中國企業(yè)的海外發(fā)展進程受到阻礙，生產(chǎn)運營遭受打擊直接導(dǎo)致收入和利潤下降、研發(fā)投入減少，進而阻礙技術(shù)創(chuàng)新??。（3）融資約束。貿(mào)易摩擦導(dǎo)致企業(yè)盈利能力急劇下降，嚴(yán)重影響企業(yè)的內(nèi)部融資能力?。 與此同時，貿(mào)易戰(zhàn)致導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險上升，資本市場的投資者會對企業(yè)未來盈利能力持悲觀態(tài)度，這種悲觀情緒會蔓延到整個市場，導(dǎo)致企業(yè)在股票市場和債券市場的融資成本增加，外部融資約束會進一步加劇、激化企業(yè)研發(fā)資金不足問題?-?。 （4）投資風(fēng)險. 貿(mào)易摩擦的發(fā)生使企業(yè)風(fēng)險上升進而陷入財務(wù)困境，而創(chuàng)新項目往往投入大、周期長、風(fēng)險高?。 按照經(jīng)典戰(zhàn)略理論，貿(mào)易摩擦發(fā)生后，企業(yè)管理層傾向于流動性強的資產(chǎn)投資。 因此，會傾向于選擇暫停創(chuàng)新研發(fā)活動或減少創(chuàng)新投入規(guī)模，以應(yīng)對貿(mào)易摩擦持續(xù)升級帶來的投資風(fēng)險⑨。 （5） 技術(shù)獲取角度，美國單方面發(fā)動貿(mào)易摩擦的真正意圖是通過知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的沖突阻礙中國發(fā)展與振興，貿(mào)易摩擦背后是破壞“中國制造2025”的霸權(quán)理念?。因此，貿(mào)易摩擦的發(fā)生使中國企業(yè)無法從外部引入先進技術(shù)，抑制了中國技術(shù)進步，進而對企業(yè)創(chuàng)興產(chǎn)生了不利影響??。

（二）貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)

貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系，除了受中介變量影響外，還會受某些調(diào)節(jié)變量的影響。 總結(jié)現(xiàn)有文獻后發(fā)現(xiàn)，可以將影響貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的因素分為兩類：行業(yè)因素變量和企業(yè)基本特征變量。

1.部分研究認為企業(yè)所處行業(yè)的差異，如行業(yè)競爭程度、行業(yè)類型等因素的不同會在貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新之間發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。 蔡中華等發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易戰(zhàn)會倒逼企業(yè)研發(fā)，而行業(yè)競爭程度會調(diào)節(jié)貿(mào)易戰(zhàn)與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。 行業(yè)競爭越激烈，貿(mào)易摩擦的倒逼效應(yīng)越強?。 萬源星等認為，若某企業(yè)遭受了貿(mào)易調(diào)查，企業(yè)可能會選擇暫停研發(fā)活動。 而如果該企業(yè)處于技術(shù)密集型、資本密集型行業(yè)，這種負面沖擊會更強?。

2.還有一些研究者提出，企業(yè)基本特征變量，如企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)出口規(guī)模、出口國家數(shù)量、研發(fā)強度等均會影響貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。楊策和鄭建明將中國A 股上市公司作為研究對象，發(fā)現(xiàn)區(qū)分企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和規(guī)模后，貿(mào)易摩擦對國有企業(yè)和大型企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的促進作用更大?。孟寧等基于中國遭受反傾銷的企業(yè)數(shù)據(jù)，實證分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的市場份額越小、研發(fā)強度越低，貿(mào)易摩擦對企業(yè)出口產(chǎn)品創(chuàng)新的抑制效應(yīng)越強?。 魏明海和劉秀梅基于中國上市公司數(shù)據(jù)，研究認為企業(yè)出口規(guī)模越大、出口收入越集中于少數(shù)國家，貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用越大⑨。

三、總結(jié)與展望

當(dāng)前，國內(nèi)外學(xué)者對貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的認識不斷加強，研究成果比較豐富。 本文通過文獻梳理發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易摩擦可能會通過增加外部市場競爭、增強創(chuàng)新意識、提升風(fēng)險承擔(dān)水平、抑制管理者短視主義等渠道促進企業(yè)創(chuàng)新，也可能會通過影響企業(yè)日常運營、加劇融資約束、增加投資風(fēng)險、阻礙技術(shù)獲取等路徑抑制企業(yè)創(chuàng)新。 然而，現(xiàn)有研究雖取得一些成就，但仍存在進一步研究空間：

（一）研究樣本方面

現(xiàn)有文獻雖對貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新的影響做了廣泛研究，但研究結(jié)論存在分歧，研究樣本的不同可能導(dǎo)致研究結(jié)論存在不同。 當(dāng)前研究樣本多為滬深A(yù) 股上市企業(yè)、制造企業(yè)、芯片產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)行業(yè)等，而被美國列入制裁名單的行業(yè)還包括高端裝備制造業(yè)、軟件和信息服務(wù)制造業(yè)、軍工行業(yè)等其他行業(yè)。 因此，未來研究可對研究樣本進一步聚焦，以提高研究結(jié)論的準(zhǔn)確性。

（二）研究視角方面

當(dāng)前研究多是從創(chuàng)新投入、 創(chuàng)新產(chǎn)出單一視角出發(fā)考察貿(mào)易摩擦與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。而企業(yè)創(chuàng)新不僅僅是投入和產(chǎn)出，還要考慮創(chuàng)新速度、創(chuàng)新質(zhì)量、創(chuàng)新效率、創(chuàng)新模式等方面，學(xué)者在開展進一步研究時可將研究視角進一步擴展，拓寬現(xiàn)有研究邊界。

（三）模型設(shè)計方面

當(dāng)前文獻在探究貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新的影響機制時，僅考慮了外部競爭、創(chuàng)新意識、風(fēng)險承擔(dān)、管理層短視主義、貿(mào)易偏轉(zhuǎn)、融資約束、技術(shù)獲取等方面。 未來可以將諸如政府補助、投資者情緒等更多外部因素，管理層創(chuàng)新注意力、創(chuàng)新投資風(fēng)險等更多內(nèi)部因素納入模型，深入探究貿(mào)易摩擦對企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑。