曹 越 周瑞博 郭天梟

(湖南大學(xué) 工商管理學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410082)

一、引言

中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化蘊(yùn)藏著豐富的道德理念，彰顯著判別是非曲直的價(jià)值規(guī)范，對(duì)中國(guó)人的立身行事產(chǎn)生了潛移默化的影響。黨的二十大報(bào)告提出，要“傳承中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化”“不斷提升國(guó)家文化軟實(shí)力和中華文化影響力”。可見(jiàn)，中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化歷久彌新，仍具有豐富的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。我國(guó)現(xiàn)階段正處于經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型的重要?dú)v史時(shí)期，需要更加重視以傳統(tǒng)文化為主的非正式制度對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)揮的顯著作用。

中華老字號(hào)是中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代商業(yè)文明融合的結(jié)晶，具有鮮明的文化背景與深厚的文化底蘊(yùn)。歷經(jīng)百年商海沉浮，時(shí)移世變，中華老字號(hào)形成了獨(dú)特的企業(yè)文化，取得了廣泛的社會(huì)認(rèn)同并形成良好聲譽(yù)，時(shí)至今日仍然煥發(fā)著新的生機(jī)與活力。不同于誠(chéng)信文化[1][2]、競(jìng)爭(zhēng)文化[3]和客戶(hù)型文化[4]等這些類(lèi)型的企業(yè)文化，中華老字號(hào)企業(yè)文化具有更加豐富的歷史底蘊(yùn)與精神特質(zhì)。中華老字號(hào)是中國(guó)文化模式下的一個(gè)特有概念，同時(shí)也是中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)文明與中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的重要載體，在漫長(zhǎng)的歷史變革中，形成了一系列獨(dú)有的企業(yè)文化，其蘊(yùn)含的豐富文化內(nèi)涵，如誠(chéng)信為本、嚴(yán)于律己等，在公司員工之間形成了良好的內(nèi)部約束，成為公司治理結(jié)構(gòu)的有益補(bǔ)充。因此，探尋中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)公司行為的影響具有十分重要的理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。

稅收規(guī)避是全球企業(yè)中普遍存在的一種現(xiàn)象，基于不同的理論觀點(diǎn)及研究視角，越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始關(guān)注公司的稅收規(guī)避行為。避稅價(jià)值觀認(rèn)為，公司的稅收規(guī)避活動(dòng)將應(yīng)支付給政府稅務(wù)部門(mén)的資金留存在公司內(nèi)部，從而提升企業(yè)價(jià)值[5]。然而，避稅代理觀認(rèn)為，公司的稅收規(guī)避行為很有可能是管理層出于自利動(dòng)機(jī)做出的決策。管理層為了謀取私人利益，利用復(fù)雜的交易活動(dòng)掩飾公司稅收規(guī)避行為，增加公司的代理成本，從而消減稅收規(guī)避帶來(lái)的正面效益[6]。因此，為了有效抑制公司激進(jìn)的稅收規(guī)避活動(dòng)，有關(guān)稅收規(guī)避影響因素的研究成為學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)：一方面，公司的外部治理機(jī)制，如資本弱化稅制[7]、法制化水平[8]和國(guó)別報(bào)告披露[9]等有效約束了稅收規(guī)避行為；另一方面，良好的公司內(nèi)部制度設(shè)計(jì)，如雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)[10]、內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性[11]和合理的高管薪酬契約[12]等同樣發(fā)揮了抑制性作用。然而，關(guān)于稅收規(guī)避影響因素的研究卻普遍存在重視正式制度而忽視非正式制度的現(xiàn)象。相較于正式制度，非正式制度由于存在傳播延續(xù)性，往往具有更顯著的約束力[13]。具體到中國(guó)這樣一個(gè)正式制度的制定與執(zhí)行并不完善的轉(zhuǎn)型新興市場(chǎng)國(guó)家，非正式制度在公司治理中發(fā)揮的作用占據(jù)著更為重要的地位[14]。因此，本文從非正式制度的角度出發(fā)，探討中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)企業(yè)稅收規(guī)避行為的影響及作用機(jī)制。

本文可能的研究貢獻(xiàn)如下：第一，從中華老字號(hào)企業(yè)文化這一特有的研究視角拓展非正式制度對(duì)公司財(cái)務(wù)行為的影響研究。中華老字號(hào)企業(yè)文化相較于其他文化具有更加豐富的歷史底蘊(yùn)與精神特質(zhì)，其獨(dú)特的文化內(nèi)涵會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)行為產(chǎn)生潛移默化且影響深遠(yuǎn)的重要作用。現(xiàn)有研究?jī)H證明了中華老字號(hào)企業(yè)文化可以抑制公司盈余管理程度[15]，本文則在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)展了關(guān)于中華老字號(hào)企業(yè)文化經(jīng)濟(jì)后果的研究。第二，關(guān)于稅收規(guī)避影響因素的研究文獻(xiàn)主要集中在正式制度層面，本文從非正式制度的角度出發(fā)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)加以補(bǔ)充。目前，關(guān)于稅收規(guī)避影響因素的研究存在兩個(gè)問(wèn)題：偏好推動(dòng)因素而忽視抑制因素，偏好正式制度而忽視非正式制度。本文從非正式制度的角度出發(fā)，研究證明中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)公司稅收規(guī)避行為具有抑制作用。第三，揭示中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)公司稅收規(guī)避行為的影響機(jī)制，為抑制公司稅收規(guī)避行為提供新思路。本文發(fā)現(xiàn)，中華老字號(hào)企業(yè)文化可以通過(guò)提升管理者道德意識(shí)及削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)途徑抑制公司的稅收規(guī)避行為，為中華老字號(hào)企業(yè)文化如何降低公司稅收規(guī)避程度提供理論依據(jù)。公司內(nèi)部正式制度的不完善容易引發(fā)嚴(yán)重的代理問(wèn)題，導(dǎo)致激進(jìn)稅收規(guī)避行為的發(fā)生。本文的研究結(jié)果表明以企業(yè)文化為主的非正式制度可以成為公司正式制度的有效補(bǔ)充，是抑制公司稅收規(guī)避程度的重要因素。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)中華老字號(hào)企業(yè)獨(dú)特的文化內(nèi)涵

文化是塑造人類(lèi)行為的信仰、藝術(shù)、習(xí)俗、倫理、道德等一系列活動(dòng)特征的總和，是一項(xiàng)非正式但能夠引導(dǎo)和約束組織及其成員行為的制度。經(jīng)歷了幾十年乃至百余年的洗禮與積淀，中華老字號(hào)企業(yè)在其內(nèi)部形成了一種獨(dú)特的文化內(nèi)涵，而這種文化內(nèi)涵代表了一整套規(guī)范的企業(yè)行為準(zhǔn)則與價(jià)值理念，在無(wú)形之中引導(dǎo)及約束著企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及戰(zhàn)略選擇。本文認(rèn)為，中華老字號(hào)企業(yè)文化內(nèi)涵主要包括以下幾個(gè)方面。

第一，誠(chéng)信為本，品質(zhì)為先。中華民族是一個(gè)“誠(chéng)信為本”的民族，眾多的老字號(hào)從家庭作坊開(kāi)始起家時(shí)，就嚴(yán)格遵守“以德講信、誠(chéng)實(shí)待客”的經(jīng)營(yíng)原則。如同仁堂所恪守的古訓(xùn)所說(shuō)，“炮制雖繁必不敢省人工，品味雖貴必不敢減物力”。胡慶余堂強(qiáng)調(diào)“戒欺”的價(jià)值觀，認(rèn)為“凡百貿(mào)易均著不得欺字，藥業(yè)關(guān)系性命尤為萬(wàn)不可欺”。同仁堂、胡慶余堂等中華老字號(hào)企業(yè)憑借著誠(chéng)信的經(jīng)營(yíng)理念及高質(zhì)量的產(chǎn)品品質(zhì)，獲得了國(guó)內(nèi)外顧客的一致贊譽(yù)。中華老字號(hào)的這些經(jīng)營(yíng)古訓(xùn)和宗旨均彰顯了“以德為先、以信取人”等價(jià)值觀的浸染，“德至而事興、德廢而業(yè)亡”已成為中華老字號(hào)企業(yè)文化的基本理念。

第二，社會(huì)擔(dān)當(dāng)，兼濟(jì)天下。著名管理學(xué)家德魯克認(rèn)為，企業(yè)的存在不是孤立的，它的周?chē)嬖谥姸嗟睦嫦嚓P(guān)者，企業(yè)需要關(guān)注相關(guān)者的利益。企業(yè)也是社會(huì)的重要組成部分，其在追求利益最大化的同時(shí)，需要合理兼顧其他相關(guān)者的權(quán)益。偉大的企業(yè)，不僅可以提供高質(zhì)量的產(chǎn)品與服務(wù)，更能積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。中華老字號(hào)企業(yè)歷經(jīng)了百年風(fēng)雨，見(jiàn)證了國(guó)家的衰弱與繁榮。在國(guó)家危亡、人民苦難的時(shí)候，這些企業(yè)大多能挺身而出，向勞苦大眾伸出援手，或捐助食品、衣物，或免費(fèi)施藥、濟(jì)世救人，體現(xiàn)了強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感。新冠疫情爆發(fā)伊始，中華老字號(hào)企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，為支援抗疫捐款捐物。例如，汾酒集團(tuán)通過(guò)各省紅十字會(huì)累計(jì)捐款達(dá)2500萬(wàn)元，廣藥集團(tuán)捐贈(zèng)價(jià)值1200萬(wàn)元的藥品等急需物資。諸多的慈善行為蘊(yùn)含了中華老字號(hào)企業(yè)“達(dá)則兼濟(jì)天下”的文化理念，也是中華老字號(hào)企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的有力證明。

第三，穩(wěn)扎穩(wěn)打，防范風(fēng)險(xiǎn)。中庸之道是我國(guó)傳統(tǒng)思想文化的重要組成部分。程頤將“中庸”解釋為“不偏之謂中，不易之謂庸”，朱熹也對(duì)其闡釋說(shuō)“中者，不偏不倚，無(wú)過(guò)不及之名”。一方面，中華老字號(hào)企業(yè)扎根于我國(guó)傳統(tǒng)文化，中庸之道對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略選擇及實(shí)施方面具有重大影響，使得企業(yè)在進(jìn)一步發(fā)展中采取更加穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略。另一方面，中華老字號(hào)企業(yè)也是文化繼承與發(fā)展的主體，是民族歷史記憶的一部分。相較于其他企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，更加重視文化與品牌的傳承。中華老字號(hào)企業(yè)之所以能夠傳承百年而延綿不斷，很大程度上也取決于其恪守穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，減少為了獲得短期利益而進(jìn)行的投機(jī)行為。

第四，嚴(yán)于律己，注重聲譽(yù)。聲譽(yù)是企業(yè)重要的無(wú)形資產(chǎn)，也是企業(yè)形象的重要衡量指標(biāo)。企業(yè)聲譽(yù)的建立需要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的過(guò)程，涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的方方面面，是對(duì)企業(yè)的整體評(píng)價(jià)。中華老字號(hào)企業(yè)憑借世代傳承的產(chǎn)品與技藝，受到消費(fèi)者的廣泛認(rèn)同，形成了良好的聲譽(yù)形象。但企業(yè)良好聲譽(yù)的毀壞速度卻是極為迅速的，企業(yè)發(fā)生的一項(xiàng)重大產(chǎn)品質(zhì)量事故或財(cái)務(wù)丑聞都有可能使企業(yè)多年來(lái)維持的聲譽(yù)大打折扣。因此，相較其他企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)有更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)維護(hù)自身的良好聲譽(yù)，嚴(yán)格約束企業(yè)行為。

(二)中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避程度

行為金融學(xué)理論認(rèn)為，與正式制度相比，文化作為一種非正式制度對(duì)于企業(yè)決策及個(gè)人行為的影響同樣具有十分重要的作用。企業(yè)文化作為企業(yè)獨(dú)有的戰(zhàn)略資源，為內(nèi)部員工塑造了符合公司經(jīng)營(yíng)理念的價(jià)值觀與行為準(zhǔn)則[16]。企業(yè)文化通過(guò)潛移默化地影響員工的價(jià)值觀及決策方式，繼而作用于企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策之中。鑒于我國(guó)企業(yè)普遍存在制度建設(shè)不健全、公司內(nèi)外部治理機(jī)制建設(shè)滯后甚至缺失等問(wèn)題[17]，以企業(yè)文化為代表的非正式制度成為公司治理機(jī)制的有效補(bǔ)充。本文認(rèn)為，中華老字號(hào)企業(yè)文化將通過(guò)以下兩種渠道影響公司的稅收規(guī)避行為。

第一，提升管理者社會(huì)道德意識(shí)，引導(dǎo)其自發(fā)地減少不誠(chéng)信、不道德的涉稅決策。首先，公司在考慮是否按照誠(chéng)信道德原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，往往會(huì)權(quán)衡某項(xiàng)活動(dòng)所帶來(lái)的成本與收益[18]。一般情況下，公司依照誠(chéng)信道德原則開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)使公司降低短期收益而提升長(zhǎng)期收益。如果公司依法誠(chéng)信納稅，雖然短期來(lái)看使公司損失了短期的稅收支出，但為公司降低了遠(yuǎn)期因避稅行為帶來(lái)的更高額的罰款及其他隱形支出。與其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)比，我國(guó)所得稅率及社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)稅率相對(duì)較高，因此我國(guó)企業(yè)存在較強(qiáng)的避稅動(dòng)機(jī)[19]。為了降低公司的稅費(fèi)支出，公司管理者有可能出于自利動(dòng)機(jī)，一是通過(guò)隱瞞收入、夸大支出等多種方式掩蓋公司真實(shí)利潤(rùn)，真實(shí)利潤(rùn)的減少自然引發(fā)應(yīng)納稅所得額減少，公司所得稅稅負(fù)下降；二是在保持利潤(rùn)總額不變的前提下，通過(guò)增加購(gòu)買(mǎi)環(huán)保設(shè)備、機(jī)器及儀器和列支研發(fā)費(fèi)用等方式，利用稅額抵減、一次性扣除和加計(jì)扣除等會(huì)計(jì)與稅收之間的差異政策，直接降低所得稅稅負(fù)。因此，稅收規(guī)避活動(dòng)被認(rèn)為是一種“不誠(chéng)信”的企業(yè)行為[20]。其次，財(cái)政收入是國(guó)家推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高民生保障水平等領(lǐng)域改革的重要保障[21]，其主要來(lái)源為各級(jí)政府部門(mén)的稅收收入。而公司的稅收規(guī)避活動(dòng)將應(yīng)予上繳政府稅務(wù)部門(mén)的稅款滯留在公司內(nèi)部，雖然為公司帶來(lái)了一定的節(jié)稅收益，但卻造成了國(guó)家財(cái)政收入流失，對(duì)社會(huì)未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生了極其負(fù)面的影響[22]。所以，稅收規(guī)避行為也被認(rèn)為是一種“不負(fù)社會(huì)責(zé)任”的企業(yè)行為[23]。然而如上文所述，中華老字號(hào)企業(yè)文化具有“誠(chéng)信為本”“社會(huì)擔(dān)當(dāng)”等文化內(nèi)涵，此種文化內(nèi)涵顯然與公司的稅收規(guī)避行為相背離。因此，長(zhǎng)期浸潤(rùn)于中華老字號(hào)企業(yè)文化的內(nèi)部管理者將自覺(jué)調(diào)整個(gè)人行為，有意識(shí)地減少公司激進(jìn)的稅收規(guī)避活動(dòng)。

第二，削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好，有效減少管理者激進(jìn)的稅收規(guī)避行為。公司的稅收規(guī)避行為是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。一方面，為了降低稅收規(guī)避活動(dòng)被稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，管理者往往采取復(fù)雜、不透明的交易活動(dòng)(如關(guān)聯(lián)交易、增加設(shè)備儀器的購(gòu)買(mǎi)、調(diào)整經(jīng)營(yíng)流程等)來(lái)掩蓋公司的稅收規(guī)避行為。復(fù)雜的交易活動(dòng)降低了公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量(如關(guān)聯(lián)交易中的轉(zhuǎn)讓定價(jià)不公允、購(gòu)買(mǎi)設(shè)備儀器稅前一次性扣除引發(fā)的稅會(huì)差異并未確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債、經(jīng)營(yíng)流程調(diào)整使得成本核算分?jǐn)偳房茖W(xué)等)，也為管理者轉(zhuǎn)移企業(yè)內(nèi)部資源提供了機(jī)會(huì)與手段，加劇了公司面臨的股價(jià)崩盤(pán)等信息風(fēng)險(xiǎn)[24]。另一方面， 如果公司的稅收規(guī)避活動(dòng)被稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)發(fā)現(xiàn)，將會(huì)使公司面臨監(jiān)管機(jī)構(gòu)更嚴(yán)格的審查(如稅務(wù)部門(mén)大數(shù)據(jù)與風(fēng)險(xiǎn)管理局的風(fēng)險(xiǎn)篩查、納稅評(píng)估、企業(yè)解釋、補(bǔ)繳稅款或稅務(wù)部門(mén)稽查局經(jīng)歷檢查、審理等漫長(zhǎng)稽查程序后補(bǔ)繳稅款)、巨額罰款(如少繳稅款0.5～5倍罰款以及少繳稅款每天萬(wàn)分之五的滯納金)及聲譽(yù)損失(如企業(yè)進(jìn)入稅務(wù)局公示的欠稅公告、企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人進(jìn)入重大稅收違法失信主體及“聯(lián)合懲戒”范圍、納稅信用等級(jí)下降、移送司法機(jī)關(guān)等)，嚴(yán)重影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。相較于其他企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)歷經(jīng)百年風(fēng)雨與商界沉浮而延續(xù)至今，形成了“防范風(fēng)險(xiǎn)”“重視聲譽(yù)”等企業(yè)文化。因此，中華老字號(hào)企業(yè)將更加重視公司長(zhǎng)期以來(lái)形成的良好商譽(yù)，采取更加合規(guī)、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)措施，進(jìn)一步約束自身行為，降低公司稅收規(guī)避程度?；谏鲜龇治?，本文提出如下研究假設(shè)：

H1：相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)的稅收規(guī)避程度更低。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以2007-2020年滬深兩市A股上市公司為初始樣本，并按照以下標(biāo)準(zhǔn)對(duì)樣本進(jìn)行篩選：(1)剔除金融行業(yè)公司；(2)剔除ST、PT類(lèi)公司；(3)剔除稅前利潤(rùn)為負(fù)、實(shí)際稅率大于1或小于0以及所得稅費(fèi)用為負(fù)的公司；(4)剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本。經(jīng)過(guò)上述樣本處理，我們得到23861個(gè)公司-年度觀測(cè)值。中華老字號(hào)企業(yè)來(lái)源于手工整理商務(wù)部先后頒布的兩批中華老字號(hào)目錄。公司名義稅率來(lái)自WIND數(shù)據(jù)庫(kù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。為消除極端值對(duì)本文結(jié)果的影響，我們針對(duì)所有連續(xù)型變量在1%和99%水平上進(jìn)行Winsorize縮尾處理。

(二)傾向得分匹配

本文將商務(wù)部公布的中華老字號(hào)名單與上市公司名稱(chēng)及品牌進(jìn)行匹配，共得到中華老字號(hào)上市公司年度觀測(cè)值582個(gè)，占A股上市公司數(shù)量的2.4%。為了排除其他因素的潛在影響，本文采用傾向得分匹配法(PSM)后選擇配對(duì)樣本進(jìn)行回歸。依據(jù)商務(wù)部公布的《“中華老字號(hào)”認(rèn)定規(guī)范(試行)》及徐星美等的研究[15]，本文確定PSM匹配因子如下：公司規(guī)模(SIZE)、資產(chǎn)負(fù)債率(LEV)、成長(zhǎng)性(GROWTH)、行業(yè)(IND)以及所屬地區(qū)(AREA)。本文對(duì)全樣本數(shù)據(jù)采取最近鄰匹配的原則，將所屬品牌入選商務(wù)部公布的中華老字號(hào)名單的公司作為處理組，沒(méi)有入選的公司作為對(duì)照組，按照1∶4的比例進(jìn)行了有放回的配對(duì)，最終形成了2635個(gè)配對(duì)后的公司-年度觀測(cè)值。未報(bào)告的平衡性檢驗(yàn)結(jié)果表明，匹配后的處理組和控制組協(xié)變量均值均在10%的顯著性水平下不存在顯著性差異，說(shuō)明匹配效果較好。

(三)變量定義

1.因變量:稅收規(guī)避。關(guān)于稅收規(guī)避的研究中，用于衡量企業(yè)稅收規(guī)避程度的指標(biāo)主要可以分為兩類(lèi)，分別為實(shí)際所得稅率法(ETR)以及賬面-稅收差異法(BTD)。國(guó)外文獻(xiàn)多采用實(shí)際所得稅率來(lái)衡量企業(yè)的稅收規(guī)避程度[25]，但由于我國(guó)稅收優(yōu)惠政策眾多，公司之間名義稅率不同[26]，導(dǎo)致此種衡量方法存在偏差，并且如果公司采取同時(shí)操縱稅前收入和稅前利潤(rùn)的方式進(jìn)行避稅時(shí)，實(shí)際所得稅率難以準(zhǔn)確反映公司的避稅行為。同時(shí)，中華老字號(hào)企業(yè)“誠(chéng)信為本、社會(huì)擔(dān)當(dāng)”和“防范風(fēng)險(xiǎn)、重視聲譽(yù)”的獨(dú)特文化使得其傾向于選擇隱藏利潤(rùn)但不降低應(yīng)納稅所得額的避稅策略，該策略主要是利用稅會(huì)差異進(jìn)行實(shí)施。因此，本文使用賬面-稅收差異法衡量公司的稅收規(guī)避程度。參照現(xiàn)有文獻(xiàn)的計(jì)算方法[27]，BTD=(利潤(rùn)總額-應(yīng)納稅所得額)/期末總資產(chǎn)。其中，應(yīng)納稅所得額=(所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用)/名義所得稅率。此外，為了剔除盈余管理導(dǎo)致的賬面-稅收差異，本文借鑒Desai等的計(jì)算方法[6]，采用扣除應(yīng)計(jì)利潤(rùn)影響后的賬面-稅收差異(DDBTD)來(lái)衡量企業(yè)的稅收規(guī)避程度，計(jì)算方法如下：

BTDi,t=β1TACCi,t+μi+εi,t

(1)

DDBTDi,t=μi+εi,t

(2)

式(1)中，TACCi,t為總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，等于(凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~)/總資產(chǎn)。μi為公司i在樣本期內(nèi)殘差的平均值，εi,t為t年度殘差與公司平均殘差μi的偏離度。

2.核心解釋變量:中華老字號(hào)企業(yè)文化。中華老字號(hào)企業(yè)文化(OLDBRAND)采用虛擬變量加以衡量，如果公司或公司擁有的品牌入選商務(wù)部公布的中華老字號(hào)企業(yè)名單，則OLDBRAND賦值為1，否則為0。

3.控制變量：參考張婷婷等以及曹越等的研究[28][29]，本文將可能影響公司稅收規(guī)避行為的其他因素作為控制變量，具體計(jì)算方法如表 1所示。除此之外，本文還控制了年份固定效應(yīng)(YEAR)和行業(yè)固定效應(yīng)(IND)，并將回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤在公司層面進(jìn)行了聚類(lèi)處理。

表1主要變量定義及說(shuō)明

(四)模型設(shè)定

為驗(yàn)證假設(shè)H1，本文設(shè)計(jì)如下基本模型：

TAXAVOIDANCEi,t=β0+β1OLDBRANDi,t+β2CONTROLi,t+∑IND+∑YEAR+εi,t

(3)

式(3)中，被解釋變量為T(mén)AX_AVOIDANCEi,t，代表企業(yè)的稅收規(guī)避程度，分別用賬面-稅收差異(BTD)和剔除盈余管理因素后的賬面-稅收差異(DDBTD)加以衡量。核心解釋變量為OLDBRANDi,t，代表中華老字號(hào)企業(yè)文化，以公司或其品牌是否入選商務(wù)部公布的中華老字號(hào)名單進(jìn)行衡量。其他為控制變量，包括行業(yè)及年份固定效應(yīng)。本文主要關(guān)注式(3)中，中華老字號(hào)企業(yè)文化系數(shù)β1的符號(hào)。若β1顯著為負(fù)，則本文假設(shè)H1得證。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

未報(bào)告的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，樣本企業(yè)BTD和DDBTD的均值分別為-0.0003和-0.001，說(shuō)明樣本企業(yè)中大部分公司的應(yīng)納稅所得額略高于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，與現(xiàn)有文獻(xiàn)保持一致[30]。OLDBRAND的均值為0.221，說(shuō)明在樣本企業(yè)中，有22.1%的企業(yè)或其擁有的品牌入選商務(wù)部公布的中華老字號(hào)名單。其他變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果均在合理范圍之內(nèi)，不再贅述。

本文根據(jù)企業(yè)或其擁有的品牌是否入選中華老字號(hào)名單，將企業(yè)分為中華老字號(hào)企業(yè)與非中華老字號(hào)企業(yè)兩組，表 2列示了兩組樣本的單變量檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果表明，相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)的平均稅收規(guī)避程度更低，本文假設(shè)H1初步得到驗(yàn)證。

表2單變量分析結(jié)果

(二)相關(guān)性分析

本文進(jìn)一步檢驗(yàn)了主要變量之間的Pearson和Spearman相關(guān)系數(shù)。未報(bào)告的結(jié)果表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化(OLDBRAND)與公司稅收規(guī)避程度(BTD/DDBTD)的相關(guān)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，初步證明了本文的研究假設(shè)成立。此外，大部分控制變量基本上均與公司稅收規(guī)避程度(BTD/DDBTD)顯著相關(guān)且這些變量之間的相關(guān)系數(shù)大多小于0.5，證明本文選取的控制變量具有較好的代表性。本文進(jìn)一步對(duì)模型中所有的解釋變量進(jìn)行了方差膨脹因子(VIF)診斷，結(jié)果顯示最大的VIF為2.42，遠(yuǎn)小于10，說(shuō)明本文設(shè)置的研究模型不存在嚴(yán)重的多重共線(xiàn)性問(wèn)題。

(三)基準(zhǔn)回歸分析

表 3報(bào)告了中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避的回歸結(jié)果。表3第(1)～(2)列及第(3)～(4)列分別是采用賬面-稅收差異(BTD)與剔除盈余管理因素后的賬面-稅收差異(DDBTD)作為被解釋變量的回歸結(jié)果。在沒(méi)有加入控制變量時(shí)，OLDBRAND系數(shù)至少在5%的水平上顯著為負(fù)，而在加入控制變量后，OLDBRAND系數(shù)至少在1%的水平上顯著為負(fù)，這說(shuō)明相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)的稅收規(guī)避程度更低，該結(jié)果支持了本文的研究假設(shè)H1。在經(jīng)濟(jì)意義層面，由于衡量稅收規(guī)避程度的指標(biāo)不同，相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)稅收規(guī)避程度平均低15.74%(=0.011×0.415/0.029)與14.82%(=0.01×0.415/0.028)個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，具有顯著的經(jīng)濟(jì)意義。

表3中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換關(guān)鍵變量。除了前文使用的賬面-稅收差異(BTD)與剔除盈余管理因素后的賬面-稅收差異(DDBTD)，本文進(jìn)一步采用企業(yè)的實(shí)際稅率(ETR)衡量企業(yè)的稅收規(guī)避程度。參照已有文獻(xiàn)[26]的研究方法，本文將企業(yè)的實(shí)際稅率定義為以下三個(gè)指標(biāo)，分別為ETR1=所得稅費(fèi)用/利潤(rùn)總額，ETR2=(所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用)/利潤(rùn)總額，ETR3=(所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用)/(利潤(rùn)總額-遞延所得稅費(fèi)用/法定稅率)。將企業(yè)實(shí)際稅率(ETR)作為稅收規(guī)避程度的替代指標(biāo)代入式(3)中進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表 4所示。我們發(fā)現(xiàn)，無(wú)論采用何種衡量方式，相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)仍具有更低的稅收規(guī)避水平。

表4替換關(guān)鍵變量

2.更換傾向得分匹配方法。由于本文選用傾向得分匹配(PSM)后的樣本進(jìn)行回歸分析，因此，在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中更換傾向得分匹配的設(shè)計(jì)方法，從而避免選用不同的匹配方式帶來(lái)的結(jié)果差異。具體而言，本文按照最近鄰匹配的原則，按1∶2的比例進(jìn)行了有放回的配對(duì)，匹配因子的選擇與前文保持一致，最終形成了1667個(gè)配對(duì)后的公司-年度觀測(cè)值。未報(bào)告的平衡性檢驗(yàn)結(jié)果表明，匹配后處理組和控制組的協(xié)變量均值均在10%的顯著性水平下不存在顯著性差異，表明匹配效果較好。運(yùn)用匹配后樣本進(jìn)行回歸分析，回歸表格如表 5所示，再次驗(yàn)證了本文研究假設(shè)成立。

表5 PSM匹配后的回歸結(jié)果

3.安慰劑檢驗(yàn)。為排除遺漏變量對(duì)本文實(shí)證結(jié)論造成的影響，本文參照李吉園等的做法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)[31]。具體而言，本文對(duì)自變量OLDBRAND隨機(jī)賦值為0或1，然后將重新賦值后的OLDBRAND變量代入式(3)中重新進(jìn)行回歸。為了避免安慰劑檢驗(yàn)過(guò)程中隨機(jī)因素的影響，本文分別重復(fù)了2000次隨機(jī)過(guò)程進(jìn)行模型估計(jì)，未報(bào)告的回歸系數(shù)核密度圖顯示，通過(guò)安慰劑檢驗(yàn)隨機(jī)賦值得到的變量OLDBRAND系數(shù)主要集中在0附近，真實(shí)值(-0.011)不在系數(shù)密度函數(shù)分布曲線(xiàn)范圍內(nèi)，說(shuō)明中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的關(guān)系并不受其他未被觀測(cè)到因素的影響，驗(yàn)證了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

4.調(diào)整研究樣本。為排除中國(guó)2007年企業(yè)所得稅改革與2020年新冠疫情對(duì)結(jié)論造成的影響，本文剔除2007年與2020年的樣本重新進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果如表 6所示，本文結(jié)論保持不變。

表6調(diào)整研究樣本

(五)機(jī)制檢驗(yàn)

本文預(yù)期中華老字號(hào)企業(yè)文化影響公司稅收規(guī)避的作用機(jī)制主要包括提升管理者社會(huì)道德意識(shí)及削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)途徑。參照溫忠麟等的做法，本文在式(3)的基礎(chǔ)上設(shè)置如下模型進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)[32]。

MEDIATORi,t=φ0+φ1OLDBRANDi,t+CONTROLi,t+∑IND+∑YEAR+εi,t

(4)

TAXAVOIDANCEi,t=ρ0+ρ1OLDBRANDi,t+ρ2MEDIATORi,t+CONTROLi,t+

∑IND+∑YEAR+εi,t

(5)

首先，我們考察中華老字號(hào)企業(yè)文化能否通過(guò)提升管理者的社會(huì)道德意識(shí)，降低公司的稅收規(guī)避程度。由于對(duì)管理者社會(huì)道德意識(shí)的測(cè)度較為困難，本文借鑒姜付秀等的做法，采用公司的慈善捐贈(zèng)支出作為管理者社會(huì)道德意識(shí)的代理變量[33]，具體的計(jì)算方法為“公司當(dāng)年的慈善捐贈(zèng)金額加1取自然對(duì)數(shù)”，記作DONATION。總體而言，公司的慈善捐贈(zèng)數(shù)額越高，代表管理者的社會(huì)道德意識(shí)越強(qiáng)。

提升管理者社會(huì)道德意識(shí)的機(jī)制檢驗(yàn)如表 7所示。從第(1)列我們可以看出，OLDBRAND的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)管理者具有更強(qiáng)的社會(huì)道德意識(shí)。本文將管理者社會(huì)道德意識(shí)作為中介因子代入式(5)中進(jìn)行回歸，結(jié)果如第(2)、(3)列所示，OLDBRAND系數(shù)依然在1%的水平上顯著為負(fù)且回歸系數(shù)的絕對(duì)值有所下降，表明管理者社會(huì)道德意識(shí)存在部分中介效應(yīng)，驗(yàn)證了中華老字號(hào)企業(yè)文化通過(guò)提升管理者社會(huì)道德意識(shí)進(jìn)而制約公司稅收規(guī)避行為這一機(jī)制的成立。

表7機(jī)制檢驗(yàn)：提升管理者道德意識(shí)

其次，我們考察中華老字號(hào)企業(yè)文化是否通過(guò)削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而有效減少公司的稅收規(guī)避行為。本文借鑒高明華的做法，采用資本性支出作為管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好的代理變量[34]，具體的計(jì)算方法為“公司當(dāng)年的資本性支出/公司上一年的資產(chǎn)總額”，記為CAPRATIO。CAPRATIO越大，意味著管理者越偏好風(fēng)險(xiǎn)。削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果如表 8所示。從第(1)列可以看出，OLDBRAND的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明相較于非中華老字號(hào)企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)管理者具有更低的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。將管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好作為中介因子代入式(5)中進(jìn)行回歸，結(jié)果如第(2)、(3)列所示，OLDBRAND系數(shù)依然在1%的水平上顯著為負(fù)且回歸系數(shù)的絕對(duì)值有所下降，表明公司的管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好存在部分中介效應(yīng)，驗(yàn)證了中華老字號(hào)企業(yè)文化通過(guò)削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)而有效減少企業(yè)稅收規(guī)避行為這一機(jī)制的成立。

表8機(jī)制檢驗(yàn)：削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好

五、異質(zhì)性檢驗(yàn)

前文的結(jié)果表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化可以抑制稅收規(guī)避行為。本文進(jìn)一步分析此種抑制作用是否存在異質(zhì)性。不同的高管晉升來(lái)源使得老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)高管的思維觀念和行為規(guī)范影響不同，公司內(nèi)部治理水平和市場(chǎng)化程度等正式制度的差異會(huì)對(duì)企業(yè)文化這類(lèi)非正式制度作用的發(fā)揮產(chǎn)生重要影響，媒體會(huì)重點(diǎn)關(guān)注中華老字號(hào)企業(yè)是否踐行其文化核心價(jià)值觀。因此，本文從高管晉升來(lái)源、公司內(nèi)部治理水平、市場(chǎng)化程度和媒體關(guān)注度四個(gè)方面進(jìn)行異質(zhì)性分析。

(一)高管晉升來(lái)源

企業(yè)文化構(gòu)成了對(duì)公司內(nèi)部員工的“軟約束”，深刻影響了公司員工的價(jià)值觀及行為方式。而文化對(duì)于人的影響并非是在短期形成的，需要公司員工長(zhǎng)期浸潤(rùn)在特定文化的環(huán)境之中，從而使其內(nèi)化于心、外化于行。相較于外部晉升的高管，內(nèi)部晉升的高管由于長(zhǎng)期在本公司工作，對(duì)企業(yè)文化及經(jīng)營(yíng)模式有更加深刻的理解與感悟，具有更高的組織文化認(rèn)可度[35]。由于在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，CEO是公司政策制定與執(zhí)行的最高負(fù)責(zé)人，對(duì)公司的稅收規(guī)避等決策的制定具有重要影響，本文進(jìn)一步將高管限定為公司CEO這一特定職位。參照柯江林等的做法，本文設(shè)置高管晉升來(lái)源這一變量進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)。具體地，將由上市公司內(nèi)部產(chǎn)生及股東單位派出的高管作為內(nèi)部晉升，將政府官員調(diào)任及外部人才市場(chǎng)招聘的高管作為外部晉升[36]。異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 9。結(jié)果顯示，對(duì)于在高管從內(nèi)部晉升的企業(yè)中，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)；而在高管從外部晉升的企業(yè)中，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避不存在顯著關(guān)系，且組間系數(shù)差異檢驗(yàn)p值分別為0.039和0.044，在5%的水平上顯著。這表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的關(guān)系在高管內(nèi)部晉升的情況下更為明顯。

表9異質(zhì)性分析：高管晉升來(lái)源

(二)公司內(nèi)部治理水平

根據(jù)委托代理理論，公司股東與管理層之間由于存在不同的利益訴求，導(dǎo)致管理層借助于更加復(fù)雜、不透明的交易活動(dòng)謀取個(gè)人私利，增加公司內(nèi)部代理成本。公司內(nèi)部治理水平反映了公司內(nèi)部治理的完善程度，公司內(nèi)部良好的治理環(huán)境可以有效監(jiān)督與激勵(lì)管理層，提升管理層違規(guī)行為被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低公司管理層實(shí)施稅收規(guī)避活動(dòng)的動(dòng)機(jī)[37]。因此，相較于公司內(nèi)部治理水平高的企業(yè)，公司內(nèi)部治理水平較低的企業(yè)存在更為激進(jìn)的稅收規(guī)避行為[37]。此時(shí)，中華老字號(hào)企業(yè)文化作為公司內(nèi)部正式制度的有效補(bǔ)充，將有效減少公司激進(jìn)的稅收規(guī)避活動(dòng)。本文參照周茜等的做法，選取高管持股比例、獨(dú)立董事比例等7個(gè)指標(biāo)，運(yùn)用主成分分析法計(jì)算得到公司內(nèi)部治理指數(shù)[38]，并按照行業(yè)年度均值將企業(yè)分為內(nèi)部治理水平較高組與內(nèi)部治理水平較低組，異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 10。結(jié)果表明，對(duì)于內(nèi)部治理水平較低的公司來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)；而對(duì)于內(nèi)部治理水平較高的公司來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避不存在顯著關(guān)系，且組間系數(shù)差異檢驗(yàn)p值分別為0.022和0.015，在5%的水平上顯著。這表明，相較于公司內(nèi)部治理水平較高的公司，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的關(guān)系在公司內(nèi)部治理水平較低的公司中更為明顯。

表10異質(zhì)性分析：公司內(nèi)部治理水平

(三)市場(chǎng)化程度

市場(chǎng)化程度是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律以及政治制度的綜合度量，既是一種正式制度也是外部治理機(jī)制。市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)，一方面其制度環(huán)境較為成熟，市場(chǎng)規(guī)則更加完善，另一方面其信息傳導(dǎo)機(jī)制更為有效，資源配置效率更高。因此，公司在市場(chǎng)化程度較高的地區(qū)實(shí)施避稅活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及成本更大。而在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，缺少外部制度環(huán)境的約束，公司更有機(jī)會(huì)進(jìn)行稅收規(guī)避行為。中華老字號(hào)企業(yè)所特有的文化內(nèi)涵構(gòu)成了企業(yè)的非正式制度，可以作為企業(yè)外部正式制度的有效補(bǔ)充，從而有效抑制公司的稅收規(guī)避行為。本文采用王小魯?shù)染幹频闹袊?guó)分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告中的“市場(chǎng)化總指數(shù)”衡量地區(qū)的市場(chǎng)化程度[39]，并按照行業(yè)年度中位數(shù)將企業(yè)分為市場(chǎng)化程度較高組和市場(chǎng)化程度較低組，異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 11。結(jié)果顯示，對(duì)于所在地區(qū)市場(chǎng)化程度較低的企業(yè)來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)；而對(duì)于所在地區(qū)市場(chǎng)化程度較高的企業(yè)來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避不存在顯著關(guān)系，且組間系數(shù)差異檢驗(yàn)p值分別為0.02和0.04，在5%的水平上顯著。這表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的關(guān)系在公司所在地區(qū)市場(chǎng)化程度較低的情況下更為明顯。

表11異質(zhì)性分析：市場(chǎng)化程度

(四)媒體關(guān)注度

媒體作為社會(huì)輿論監(jiān)督的主體，在公司信息的收集、處理與傳播中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，媒體進(jìn)一步改變了資本市場(chǎng)的信息傳遞模式，提高了信息傳遞效率，使得外部投資者能夠以更快的速度了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。因此，在高媒體關(guān)注度的外部條件下，如果公司的稅收規(guī)避等違規(guī)行為暴露，將會(huì)進(jìn)一步放大公司違規(guī)行為帶來(lái)的不利后果，導(dǎo)致公司聲譽(yù)受損、股價(jià)下跌。而中華老字號(hào)企業(yè)憑借著世代相傳的技藝與產(chǎn)品，在消費(fèi)者心中樹(shù)立了優(yōu)質(zhì)的口碑與品牌形象，相較于其他企業(yè)，中華老字號(hào)企業(yè)將有更強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)維護(hù)公司的寶貴聲譽(yù)。本文借鑒程博等的做法，采用“媒體報(bào)道中提及該公司次數(shù)加1的自然對(duì)數(shù)”衡量公司的媒體關(guān)注度[40]，并按照行業(yè)年度中位數(shù)將公司分為媒體關(guān)注度較高組與媒體關(guān)注度較低組。異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表 12。結(jié)果顯示，對(duì)于媒體關(guān)注度較高的公司來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避至少在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)；而對(duì)于媒體關(guān)注度較低的公司來(lái)說(shuō)，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避不存在顯著關(guān)系，且組間系數(shù)差異檢驗(yàn)p值分別為0.015和0.031，在5%的水平上顯著。這表明，相較于媒體關(guān)注度較低的公司，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的關(guān)系在媒體關(guān)注度較高的公司中更為明顯。

表12異質(zhì)性分析：媒體關(guān)注度

六、研究結(jié)論與啟示

中華老字號(hào)是中國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)文明與中華民族優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的重要載體，具有鮮明的文化背景與深厚的文化底蘊(yùn)，其內(nèi)部形成的企業(yè)文化對(duì)公司員工的行為準(zhǔn)則產(chǎn)生了深刻影響，成為公司治理結(jié)構(gòu)的有益補(bǔ)充。本文從非正式制度的視角出發(fā)，重點(diǎn)探討了中華老字號(hào)企業(yè)所特有的文化內(nèi)涵對(duì)公司稅收規(guī)避行為的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)：(1)與非中華老字號(hào)企業(yè)相比，中華老字號(hào)企業(yè)的稅收規(guī)避程度更低，該結(jié)論在經(jīng)過(guò)一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后依然成立。(2)機(jī)制檢驗(yàn)表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化通過(guò)提升管理者道德意識(shí)及削弱管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)途徑有效制約公司稅收規(guī)避行為，說(shuō)明中華老字號(hào)企業(yè)文化通過(guò)積極影響管理者價(jià)值觀念及行為準(zhǔn)則約束了公司稅收規(guī)避活動(dòng)。(3)異質(zhì)性檢驗(yàn)表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的負(fù)向關(guān)系在高管內(nèi)部晉升、媒體關(guān)注度較高的企業(yè)中更為明顯，說(shuō)明中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)內(nèi)部晉升的高管更具影響力。出于維護(hù)品牌聲譽(yù)的考慮，中華老字號(hào)企業(yè)將更有動(dòng)機(jī)減少稅收規(guī)避活動(dòng)。此外，中華老字號(hào)企業(yè)文化與稅收規(guī)避之間的負(fù)向關(guān)系在企業(yè)所屬地區(qū)市場(chǎng)化程度以及公司內(nèi)部治理水平較低的情況下更為明顯，說(shuō)明中華老字號(hào)企業(yè)文化可以作為公司內(nèi)外部正式制度的有益補(bǔ)充，進(jìn)一步制約公司激進(jìn)的稅收規(guī)避活動(dòng)。

本文有以下三點(diǎn)啟示：(1)公司要重視文化等非正式制度建設(shè)，為獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供文化基因。公司避稅活動(dòng)具有復(fù)雜性、隱蔽性等特征，企業(yè)管理者常利用稅收規(guī)避活動(dòng)作為謀取個(gè)人私利的工具，嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)價(jià)值。本文從非正式制度的角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)公司稅收規(guī)避活動(dòng)具有顯著的抑制作用。建議公司重視非正式制度建設(shè)，通過(guò)借鑒中華老字號(hào)特有的文化內(nèi)涵，如“誠(chéng)信為本”“防范風(fēng)險(xiǎn)”等，培育及踐行適應(yīng)公司未來(lái)發(fā)展要求的文化基因，從而獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。(2)公司要優(yōu)先考慮從內(nèi)部提拔核心員工，讓核心員工的內(nèi)部晉升成為維系和傳承企業(yè)文化、改善公司治理的重要制度安排。文化對(duì)于人的影響并非是在短期形成，需要公司員工長(zhǎng)期浸潤(rùn)在特定的環(huán)境之中。本文的結(jié)論表明，中華老字號(hào)企業(yè)文化對(duì)內(nèi)部晉升的高管更具影響力。這就說(shuō)明，相較于外部晉升的高管，內(nèi)部晉升的高管具有更高的企業(yè)文化認(rèn)可度。因此，要想充分發(fā)揮好企業(yè)文化在公司治理中的重要作用，公司應(yīng)該更加重視內(nèi)部核心員工的培養(yǎng)工作，建立合理的內(nèi)部員工晉升機(jī)制。(3)稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)要將企業(yè)文化等非正式制度作為評(píng)估公司納稅遵從度的重要參考指標(biāo)。對(duì)于納稅而言，如何引導(dǎo)納稅人實(shí)現(xiàn)從“被動(dòng)遵從→主動(dòng)遵從→協(xié)同遵從”的跨越，這是當(dāng)前稅收征管改革關(guān)注的焦點(diǎn)。本文的結(jié)論表明，中華老字號(hào)企業(yè)具有更低的稅收規(guī)避程度，說(shuō)明中華老字號(hào)企業(yè)的納稅遵從度更高。若納稅人的企業(yè)文化中強(qiáng)調(diào)“誠(chéng)信、擔(dān)當(dāng)、聲譽(yù)、合規(guī)、安全”等價(jià)值觀，稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)可以將其納稅遵從度評(píng)估為“主動(dòng)遵從”，預(yù)期2025年智慧稅務(wù)建成以后，這類(lèi)企業(yè)的納稅遵從就可以進(jìn)入“協(xié)同遵從”階段，這將大幅降低征納成本，降低制度性交易成本。