桑小燕

（寧波市江北開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)有限公司，浙江 寧波 315000）

1 城投公司運(yùn)作特點(diǎn)和財(cái)務(wù)特征分析

地方城投公司是本地區(qū)城市建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，一般與地方政府有著緊密的聯(lián)系，常常是由地方國(guó)資委作為所有者權(quán)益人進(jìn)行監(jiān)督和管理。地方城投公司的主要職能是承擔(dān)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和土地開(kāi)發(fā)，是當(dāng)?shù)刂匾慕?jīng)濟(jì)發(fā)展力量。地方城投公司的營(yíng)業(yè)收入主要以應(yīng)收款項(xiàng)的形式存在，大多通過(guò)委托代建協(xié)議或土地出讓金返還的方式，具體體現(xiàn)在公司賬面上大量的應(yīng)收款項(xiàng)。經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的現(xiàn)金流入往往較為有限，為減少這種情況下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)的情況，當(dāng)?shù)卣坏靡岩浴罢a(bǔ)貼”的形式給予支持，成為地方城投公司凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的重要組成部分。因此，地方城投公司財(cái)務(wù)報(bào)表上具有如下明顯的特征。

1.1 資產(chǎn)特征

一是資產(chǎn)受限多，有效資產(chǎn)少。地方城投公司資產(chǎn)多為當(dāng)?shù)卣度?，但資產(chǎn)往往存在限制，公司很難獲得真正的控制權(quán)，導(dǎo)致其收益水平有限且流動(dòng)性較低。受其影響，后續(xù)融資和還款可能會(huì)受到嚴(yán)重影響。二是賬面存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比重高。土地開(kāi)發(fā)作為城投公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，土地一般以存貨方式在財(cái)務(wù)賬面上被記錄。無(wú)論是受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響導(dǎo)致需求減弱，房地產(chǎn)市場(chǎng)不太活躍，還是政府出于保障目的而調(diào)控土地供應(yīng)，城投公司的土地存貨流動(dòng)減弱，從財(cái)務(wù)賬面看表現(xiàn)為存貨的持續(xù)增加。三是應(yīng)收政府款項(xiàng)占流動(dòng)資產(chǎn)比重高。地方城投公司各類(lèi)應(yīng)收賬款和預(yù)付款的客戶主要是政府部門(mén)，加之建設(shè)項(xiàng)目的周期較長(zhǎng)，賬面上往往有較高的應(yīng)收政府款項(xiàng)，對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性影響較大。

1.2 負(fù)債特征

地方城投公司的注冊(cè)資本金一般由政府通過(guò)少量財(cái)政撥款配置較大的土地劃撥方式注入，現(xiàn)金較為少數(shù)。然而，地方城投公司在開(kāi)展城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)離不開(kāi)大量的流動(dòng)資金。受限于市場(chǎng)環(huán)境、行政審批等因素，現(xiàn)階段地方城投公司較多地選擇通過(guò)資產(chǎn)抵押進(jìn)行銀行授信貸款和發(fā)行中長(zhǎng)期債券。因此，從地方城投公司的財(cái)務(wù)賬面上看，有息負(fù)債的比重在持續(xù)加重，其中長(zhǎng)期負(fù)債是有息負(fù)債的主要構(gòu)成，且有息負(fù)債結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，負(fù)債來(lái)源也基本為銀行。

1.3 收入利潤(rùn)特征

一是盈利能力有限。受限于地方城投公司的角色定位，大多數(shù)地方城投公司從事的城市建設(shè)等非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，利潤(rùn)點(diǎn)較低，因此大部分地方城投公司的盈利能力較弱。即使結(jié)合市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，不少城投公司開(kāi)始拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)增加利潤(rùn)來(lái)源，但多數(shù)尚處于起步階段，未帶來(lái)豐富的利潤(rùn)。二是營(yíng)業(yè)外收入對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)較大。大多數(shù)城投公司的凈利潤(rùn)受政府補(bǔ)貼影響較大，金額體現(xiàn)在營(yíng)業(yè)外收入或其他收入中，彌補(bǔ)了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的不足。三是財(cái)務(wù)費(fèi)用比重較大。隨著債務(wù)的不斷增大，財(cái)務(wù)費(fèi)用也伴隨同比增加，無(wú)論是費(fèi)用化的財(cái)務(wù)費(fèi)用還是資產(chǎn)化的財(cái)務(wù)支出，都出現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)。

1.4 現(xiàn)金流量特征

地方城投公司自身的造血能力較弱，使其自身產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量基本上僅能維持日常經(jīng)營(yíng)支出，甚至很難維持。在投資活動(dòng)上，地方城投公司建設(shè)項(xiàng)目多為公益性項(xiàng)目，周期較長(zhǎng)，并且投資巨大，當(dāng)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量無(wú)法滿足投資需求時(shí)，需要依靠外部融資帶來(lái)的現(xiàn)金流量來(lái)滿足投資活動(dòng)所需要的資金，因此從現(xiàn)金流量表來(lái)看，籌資活動(dòng)形成的現(xiàn)金流量支撐著整個(gè)公司現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

近年來(lái)，國(guó)資國(guó)企的改革進(jìn)程不斷加快，對(duì)城投公司也提出了高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的新要求。與此同時(shí)，隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增加，城投公司在轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，面臨著新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范要求?；谄洫?dú)特運(yùn)作特點(diǎn)和財(cái)務(wù)特征，并結(jié)合本地區(qū)城投公司實(shí)際情況，本文主要從籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)3 個(gè)方面討論地方城投公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)

地方城投公司開(kāi)展業(yè)務(wù)需要資金，公司在開(kāi)展籌資活動(dòng)時(shí)便產(chǎn)生了一系列的不確定性。一是負(fù)債規(guī)模增大但融資渠道有限。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目往往需要大批資金投入，且建設(shè)周期較長(zhǎng)，單靠地方政府財(cái)力是不足的，因此地方城投公司更傾向于通過(guò)銀行貸款籌集資金。隨著當(dāng)?shù)爻鞘谢A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的加大，地方城投公司的負(fù)債總額也逐年增加，較高的負(fù)債比例容易導(dǎo)致償債危機(jī)，單一的融資渠道則加重了該風(fēng)險(xiǎn)的存在。二是流動(dòng)性不足。地方城投公司想要保持運(yùn)營(yíng)活力，需要具備較充足的流動(dòng)資金或是變現(xiàn)能力，但城投公司中大量受限資產(chǎn)本身盈利受影響，變現(xiàn)能力不高，無(wú)法在短期內(nèi)為公司帶來(lái)現(xiàn)金流量。流動(dòng)資產(chǎn)中存貨、應(yīng)收賬款占比較高，兩金無(wú)法快速變現(xiàn)用以償還債務(wù)，當(dāng)企業(yè)發(fā)生償債危機(jī)時(shí)，一定程度上增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是集中兌付的風(fēng)險(xiǎn)。地方城投公司前期的快速擴(kuò)張而積累的風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始顯現(xiàn)，一旦多款債務(wù)集中臨近還本付息期限，城投公司的財(cái)務(wù)壓力將會(huì)急劇上升，出現(xiàn)無(wú)法償還債務(wù)的情況。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目的而對(duì)未來(lái)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的損失或破產(chǎn)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。城投公司的投資風(fēng)險(xiǎn)與其自身屬性、投資項(xiàng)目等因素密切相關(guān)。一是投資金額大且逐年增加。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類(lèi)項(xiàng)目投資額較大，隨著工程項(xiàng)目的積累，后續(xù)投資需要的資金規(guī)模逐步提升，資金需求量大，但該類(lèi)項(xiàng)目收益低、回收期長(zhǎng)，還可能存在應(yīng)收款項(xiàng)長(zhǎng)期拖欠的情況，投資與回收資金的不匹配性極易帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是投資收益的不確定性。城投公司投資項(xiàng)目中多為具有一定公益性的市政工程或基礎(chǔ)設(shè)施，并且在投資決策時(shí)一般依托地方政府的行政命令，所以一般獲得的利潤(rùn)相對(duì)較少，甚至不盈利。而其他自營(yíng)項(xiàng)目，不少城投公司雖積極進(jìn)行市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，但是投資人才的缺乏、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的不足也制約了其投資的效果，自營(yíng)投資帶來(lái)的現(xiàn)金流很難支撐公司的大額投資。

2.3 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

資金需要隨著業(yè)務(wù)不斷轉(zhuǎn)換，城投公司資金轉(zhuǎn)換過(guò)程的時(shí)間和金額的不確定性帶來(lái)了資金回收風(fēng)險(xiǎn)。一是存貨占比高。地方城投公司的存貨一般為土地，區(qū)別于其他生產(chǎn)公司的存貨，從一級(jí)開(kāi)發(fā)到收儲(chǔ)到掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)恋乇旧碇苻D(zhuǎn)周期比較長(zhǎng)，在現(xiàn)行房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，流動(dòng)性更是大大降低，很難及時(shí)變現(xiàn)。二是應(yīng)收款項(xiàng)的回款不確定性。城投公司賬面應(yīng)收款項(xiàng)金額較大，短期內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)以現(xiàn)金結(jié)算，且多為政府相關(guān)賬款，實(shí)務(wù)中又很少對(duì)政府應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。部分公司應(yīng)收賬款管理制度不完善、應(yīng)收賬款催款不及時(shí)，大大加大了公司資金回收的不確定性，進(jìn)一步影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。

3 地方城投公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1 籌資風(fēng)險(xiǎn)防控建議

3.1.1 拓寬融資渠道，減少融資障礙

拓寬融資渠道對(duì)降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、保障公司健康發(fā)展至關(guān)重要。地方城投公司應(yīng)積極尋找新的融資渠道和途徑，構(gòu)建多元化、多層次的融資體系，增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。豐富的融資渠道能夠保證城投公司的穩(wěn)定發(fā)展，減少單一銀行融資渠道的依賴(lài)，增加資金的靈活度。通過(guò)進(jìn)一步挖掘自身的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因地制宜利用應(yīng)收賬款等開(kāi)展資產(chǎn)證券化融資，也可以采用基礎(chǔ)設(shè)施投資基金模式開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)融資，亦或加強(qiáng)與信托公司深度合作，不斷拓寬融資渠道。此外，通過(guò)一些項(xiàng)目股權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)，在保證資金鏈安全的同時(shí)，減少公司對(duì)債務(wù)融資的依賴(lài)，也可以降低過(guò)高的負(fù)債帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

優(yōu)化城投公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要仔細(xì)考慮公司的戰(zhàn)略目標(biāo)、市場(chǎng)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況和其他因素。地方城投公司中存貨占比重且流動(dòng)性不足，針對(duì)此類(lèi)情況，可以將未抵押的土地進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或抵押，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提升資本運(yùn)營(yíng)效率。充分發(fā)揮國(guó)有資本的引導(dǎo)和帶動(dòng)作用，引入非公有制資本，通過(guò)資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)讓等方式，優(yōu)化國(guó)有資本資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少負(fù)債過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)債務(wù)重組、合理安排資金運(yùn)作、積極管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等具體措施，實(shí)現(xiàn)更有效的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的盈利能力和穩(wěn)定性。

3.1.3 加強(qiáng)融資管理

強(qiáng)化日常融資管理，提高融資效率是地方城投公司的必然選擇。公司要密切關(guān)注國(guó)家政策和銀行貸款利率，進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)和規(guī)劃，并結(jié)合專(zhuān)家意見(jiàn)，制定年度融資計(jì)劃，細(xì)化融資措施，以保證公司在融資過(guò)程中有明確的指導(dǎo)和約束。在制定融資計(jì)劃時(shí)，應(yīng)注意項(xiàng)目的回收期和年可收回金額，以避免負(fù)債期限與資金回收期不匹配的問(wèn)題，減少集中兌付的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)年度計(jì)劃分步推進(jìn)，在融資過(guò)程中，必須遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，規(guī)范操作流程，確保公司行為合法合規(guī)、公正透明。

3.2 投資風(fēng)險(xiǎn)防控建議

3.2.1 加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理

地方城投公司所投資的項(xiàng)目規(guī)模和資金投資規(guī)模較大，風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之增加，因此加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理尤為重要。一是作好可行性研究。地方城投公司應(yīng)始終堅(jiān)持國(guó)家利益至上，確保國(guó)有資產(chǎn)不會(huì)出現(xiàn)流失問(wèn)題。公司內(nèi)部應(yīng)建立科學(xué)、民主的決策機(jī)制，重視投資項(xiàng)目的可行性研究，不僅僅依據(jù)地方政府的命令要求，更要重視風(fēng)險(xiǎn)研判，加強(qiáng)可行性研究。二是強(qiáng)化項(xiàng)目監(jiān)督管理。地方城投公司應(yīng)強(qiáng)化投資計(jì)劃、資金安排和使用的監(jiān)督，對(duì)投資項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施、投入運(yùn)營(yíng)等各環(huán)節(jié)開(kāi)展日常管理、評(píng)價(jià)和監(jiān)督檢查。三是打造高素質(zhì)項(xiàng)目投資管理團(tuán)隊(duì)。要注重團(tuán)隊(duì)建設(shè)，在招聘和培養(yǎng)人才上下功夫，通過(guò)持續(xù)的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，不斷提高投資管理人員的綜合素質(zhì)。

3.2.2 優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

地方城投公司在支持地方基礎(chǔ)建設(shè)、地方區(qū)域發(fā)展等方面發(fā)揮了重要作用，因此，城投公司要有戰(zhàn)略格局，城投公司絕不能僅滿足于自身經(jīng)濟(jì)效益和各項(xiàng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，要看到區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需求，要主動(dòng)遵循當(dāng)?shù)爻鞘邪l(fā)展計(jì)劃，融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大勢(shì)。做好戰(zhàn)略定位，業(yè)務(wù)布局。通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)劃和業(yè)務(wù)的優(yōu)化及前瞻布局，順勢(shì)而為，多元化投資業(yè)務(wù)，發(fā)展更多更高質(zhì)量的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，如智慧城市建設(shè)、生態(tài)環(huán)保，以增加收入多樣性，提高盈利能力，并通過(guò)對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的整合和轉(zhuǎn)型，優(yōu)化整體的投資結(jié)構(gòu)，提高投資效率，促進(jìn)投資規(guī)模合理增長(zhǎng)。

3.3 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)防控建議

3.3.1 強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)表意識(shí)

提升地方城投公司經(jīng)營(yíng)效果，首先需要了解自身存在的問(wèn)題，針對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)不足改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是加強(qiáng)自主經(jīng)營(yíng)，提高自身盈利能力。提升地方城投公司自身的盈利能力是保持其可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。應(yīng)對(duì)高質(zhì)量發(fā)展，地方城投公司必須轉(zhuǎn)變?cè)幸劳姓季S，加強(qiáng)自主經(jīng)營(yíng)，全面布局和搶占資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，延伸商業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，深耕產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈，整合資源優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新盈利模式，增強(qiáng)造血能力，把觸角延伸到多層次、多角度，使自身更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。二是控好“兩金”。存貨和應(yīng)收賬款就是我們經(jīng)常提到的“兩金”，在地方城投公司財(cái)務(wù)報(bào)表中都存在較高占比。加強(qiáng)對(duì)“兩金”管控，提升周轉(zhuǎn)率，降低“兩金”占用，從而降低負(fù)債率和融資成本，促進(jìn)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，為高質(zhì)量發(fā)展作好基礎(chǔ)保障。

3.3.2 加強(qiáng)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理

加強(qiáng)地方城投公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，可以提高公司經(jīng)營(yíng)能力，保障國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益，更好地發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)帶動(dòng)作用。地方城投公司應(yīng)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行全面排查，了解自身家底情況，并完善好資產(chǎn)臺(tái)賬，做到賬賬相符、賬實(shí)相符。對(duì)于閑置的資產(chǎn)進(jìn)行資源的再次配置，嘗試開(kāi)發(fā)一些如社區(qū)服務(wù)、養(yǎng)老托育等新功能，以提高收入多樣性。此外，還可以將資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理納入公司經(jīng)營(yíng)考核業(yè)績(jī)，提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的積極性，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的增值保值，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的高質(zhì)量發(fā)展。

3.3.3 做好應(yīng)收款項(xiàng)管理

地方城投公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的管理，以提升公司資金的流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)效益。盡快出臺(tái)應(yīng)收賬款管理制度，并對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行全面清查，分類(lèi)建立檔案，并按月進(jìn)行核對(duì)與清理，嚴(yán)控高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保障資金安全。動(dòng)態(tài)評(píng)估收款對(duì)象，建立客戶檔案，實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，針對(duì)回款困難的應(yīng)收款項(xiàng)，派專(zhuān)人積極跟進(jìn)，積極做好協(xié)調(diào)工作，提高應(yīng)收款項(xiàng)的流動(dòng)性，緩解目前回款速度緩慢的困境。對(duì)長(zhǎng)期不能收回的應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)計(jì)提壞賬，及時(shí)消化處理呆壞賬，保障資產(chǎn)真實(shí)有效性。

3.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其他建議

3.4.1 提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)

在地方城投公司管理中，員工發(fā)揮著很關(guān)鍵的作用，在公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制建設(shè)上，所有干部員工都必須參與其中，尤其是財(cái)務(wù)人員，必須加強(qiáng)培訓(xùn)和教育。應(yīng)關(guān)注公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，了解并熟悉各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程，以便財(cái)務(wù)部門(mén)能夠有效地為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供支持。同時(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，不斷更新會(huì)計(jì)、稅法等方面的知識(shí)，并重點(diǎn)學(xué)習(xí)國(guó)有企業(yè)監(jiān)管的相關(guān)規(guī)章制度，以不斷改進(jìn)自身的知識(shí)結(jié)構(gòu)框架。

3.4.2 設(shè)立專(zhuān)職風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)

地方城投公司應(yīng)當(dāng)建設(shè)專(zhuān)門(mén)的風(fēng)控部門(mén)，通過(guò)整合各部門(mén)的業(yè)務(wù)信息和財(cái)務(wù)信息，在充分識(shí)別公司風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，制定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，提出切實(shí)有效的意見(jiàn)，并建立健全的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，定期對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估，掌握風(fēng)險(xiǎn)變化情況，編制風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，確保風(fēng)險(xiǎn)信息可以在各部門(mén)之間順利流轉(zhuǎn)。同時(shí)要保持高度獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)，以更客觀、準(zhǔn)確地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管控。

4 結(jié)語(yǔ)

近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)改革取得突破性進(jìn)展和明顯成效，地方城投公司也通過(guò)國(guó)企改革嘗試市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展，但也顯露出多方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為了實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康甚至高質(zhì)量發(fā)展，城投公司應(yīng)積極推進(jìn)多元化渠道融資、加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理、強(qiáng)化財(cái)務(wù)報(bào)表意識(shí)等以應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司應(yīng)不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)于城市發(fā)展建設(shè)和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。