可以鎖定利率、會(huì)“長大”的壽險(xiǎn)、長期復(fù)利接近3.5%……借著多家銀行下調(diào)存款利率的當(dāng)口，許多保險(xiǎn)代理人又在朋友圈“炒”了一波增額終身壽險(xiǎn)。增額終身壽險(xiǎn)成為市場上的“黑馬”產(chǎn)品，但風(fēng)險(xiǎn)也頻繁暴露。

兼具保障和儲蓄功能

“我們今年銷售最好的就是這款增額終身壽險(xiǎn)。”某銀行理財(cái)經(jīng)理正在向客戶推薦“家業(yè)常青J款增額終身壽險(xiǎn)”。

增額終身壽險(xiǎn)是終身壽險(xiǎn)的一個(gè)種類。終身壽險(xiǎn)是指保障期限為終身的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。終身壽險(xiǎn)又分為定額終身壽險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)，定額終身壽險(xiǎn)的保額是固定的，而增額終身壽險(xiǎn)的保額是會(huì)增長的，保額能根據(jù)合同上約定的利率逐年遞增。

資深精算師徐昱琛說，當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付，存款利率持續(xù)走低，今年基金、股票投資收益也不如以往，作為儲蓄的替代產(chǎn)品，增額終身壽險(xiǎn)越來越受追捧。

從各上市險(xiǎn)企披露的情況來看，銀保渠道逐漸替代個(gè)險(xiǎn)渠道成為上半年上市險(xiǎn)企保費(fèi)收入增長的主要引擎。而在銀保渠道中，增額終身壽險(xiǎn)逐漸成為主力產(chǎn)品。

并非“穩(wěn)賺不賠”

隨著增額終身壽險(xiǎn)銷售規(guī)模的快速擴(kuò)張，出現(xiàn)了噱頭營銷、銷售誤導(dǎo)、利用加保規(guī)則變相突破定價(jià)等問題，引起了行業(yè)對其風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

2022年9月23日，中國精算師協(xié)會(huì)發(fā)布了風(fēng)險(xiǎn)提示。該協(xié)會(huì)表示，增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”，保險(xiǎn)消費(fèi)者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價(jià)值。增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值一般在前5年低于累計(jì)所交保費(fèi)，之后才會(huì)逐漸超過累計(jì)所交保費(fèi)。若在投保后第一年退保，將會(huì)損失10%—60%的保費(fèi)；若在第二十年退保，收益約在2%—2.5%。以上述理財(cái)經(jīng)理推薦的“家業(yè)常青J款增額終身壽險(xiǎn)”為例，繳費(fèi)期限3年，年繳費(fèi)3萬元，若第一年退保，保單現(xiàn)金價(jià)值僅有1.77萬元。

此外，“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”在一些宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)。這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。

適合長期穩(wěn)定投資

此外，目前市面上較為熱門的幾款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值均可在10年內(nèi)超越保費(fèi)。部分險(xiǎn)企為吸引消費(fèi)者，將增額終身壽險(xiǎn)前幾年的現(xiàn)金價(jià)值拉高。產(chǎn)品的快速“回本”意味著提前退?；蛉‖F(xiàn)減保并無損失，但長此以往保險(xiǎn)公司可能會(huì)產(chǎn)生利差損，面臨較大的資金壓力。在業(yè)內(nèi)人士看來，“長險(xiǎn)短做”是此類產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，2022年以來，監(jiān)管部門一直在強(qiáng)化對險(xiǎn)企“長險(xiǎn)短做”的整治。

徐昱琛提醒大家，增額終身壽險(xiǎn)更適合需要長期穩(wěn)定投資的消費(fèi)者。消費(fèi)者在選擇增額終身壽險(xiǎn)時(shí)，最應(yīng)該關(guān)注的是它的實(shí)際收益率，但是實(shí)際收益率計(jì)算過程復(fù)雜，不會(huì)寫在合同中。消費(fèi)者可以通過比較，在同樣繳費(fèi)金額、同樣繳費(fèi)年限的前提下，選擇年末現(xiàn)金價(jià)值更高的產(chǎn)品。