文熙

說到理財(cái)型保險(xiǎn)，除了常見的投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)外，市面上在售的還有年金險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)。

自銀保監(jiān)會(huì)逐步收緊相關(guān)養(yǎng)老年金險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)行和銷售，多家保險(xiǎn)公司陸續(xù)停售了4.025%的養(yǎng)老年金險(xiǎn)，比如信泰的如意享、君康頤養(yǎng)金生、弘康相伴一生、星享福、招商信諾人壽“自在人生A款”等。

隨之而來的替換產(chǎn)品是一撥主推3.5%預(yù)定利率的增額終身壽險(xiǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，增額終身壽險(xiǎn)將替代4.025%年金險(xiǎn)，逐漸成為未來一段時(shí)期的主流產(chǎn)品。

那什么是增額終身壽險(xiǎn)？增額終身壽險(xiǎn)與年金險(xiǎn)又有啥區(qū)別？它值得入手嗎？

壽險(xiǎn)的分類，三種壽險(xiǎn)各有特色

增額終身壽險(xiǎn)，雖然冠之壽險(xiǎn)之名，本質(zhì)卻是理財(cái)險(xiǎn)。

99%的人銷售增額終身壽險(xiǎn)的時(shí)候，強(qiáng)調(diào)的都是其現(xiàn)金價(jià)值的增長幅度。

壽險(xiǎn)的責(zé)任很簡單，就是死了或者全殘，保險(xiǎn)公司就賠錢！

目前市面上壽險(xiǎn)一般有定期壽險(xiǎn)、定額終身壽險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)。雖然都是壽險(xiǎn)，但作用、功能和特點(diǎn)都大不相同。

定期壽險(xiǎn)即保障到一定時(shí)間，在保障期內(nèi)發(fā)生，可獲賠；保障期結(jié)束，合同終止，屬于消費(fèi)型，是家庭責(zé)任險(xiǎn)。

定期壽險(xiǎn)的杠桿率最高，在一定時(shí)間內(nèi)身故，保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠付；如果在約定時(shí)間內(nèi)未發(fā)生保險(xiǎn)事故，則合同滿期，自動(dòng)終止。相對(duì)應(yīng)的價(jià)格也是很便宜的，30歲的男性，100萬保額，30年交，保障30年，每年也就1300元左右；如果是女性同樣的保障就更低了。

定額終身壽險(xiǎn)是購買時(shí)，身故保額就是確定的，比如買50萬保額，無論是多久后身故，都是賠50萬元。

定額終身壽險(xiǎn)的杠桿率較高，價(jià)格相對(duì)比較貴，30歲的男性，100萬，20年交，保障終身，保費(fèi)16000元左右。

定額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)價(jià)價(jià)值比較低，更多的是理賠身故責(zé)任。

增額終身壽險(xiǎn)是“一份會(huì)長大的保額”，同樣的保費(fèi)，定額終身壽險(xiǎn)一開始的身故保額可達(dá)100萬，而增額終身壽險(xiǎn)一開始的身故保額可能是10萬。但是增額終壽的身故保額在逐年復(fù)利遞增，增值時(shí)間越長，保額越高。

增額終身壽險(xiǎn)基本上沒有什么杠桿，保額每年按照3.5%（也有的是按照3%）進(jìn)行增長。

一般情況下，增額終身壽險(xiǎn)的最后現(xiàn)金價(jià)值超過增長之后的保額，身故責(zé)任也就按照現(xiàn)金價(jià)值進(jìn)行賠付。

由于現(xiàn)金價(jià)值比較高，所以很多時(shí)候，增額終身壽險(xiǎn)更像是一款理財(cái)。

以信泰人壽的錦繡傳承為例，說是增額終身壽險(xiǎn)，其實(shí)就是另類的理財(cái)險(xiǎn)，區(qū)別就在于收益是直接體現(xiàn)在現(xiàn)金價(jià)值上。

增額終身壽險(xiǎn)PK年金險(xiǎn)

增額終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)都具有理財(cái)增值的功能，都可以用來養(yǎng)老。但它們也有本質(zhì)的區(qū)別。

首先，增額終身壽險(xiǎn)的收益是確定的，所有現(xiàn)金價(jià)值都是合同保證，身故的保額增長也是確定的；而年金險(xiǎn)的主險(xiǎn)利益是確定的，但是附加的萬能賬戶收益不確定，只有保底的收益確定，保底收益以上的部分不確定。

其次，增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值增長得更快，一般交費(fèi)期之后現(xiàn)金價(jià)值就會(huì)開始超過所交的保費(fèi)。

現(xiàn)金價(jià)值屬于投保人的資產(chǎn)，可以用于保單貸款、減保取現(xiàn)等用途，增加了投保人的資產(chǎn)流動(dòng)性。

年金險(xiǎn)主要是為了轉(zhuǎn)嫁長壽的風(fēng)險(xiǎn)，保障的是生存，活的時(shí)間越長，累計(jì)領(lǐng)取的年金越多，可以終生領(lǐng)取年現(xiàn)金，但是前期現(xiàn)金價(jià)值增長就會(huì)比較慢。

然后，增額終身壽險(xiǎn)可以通過減保取現(xiàn)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性，想要領(lǐng)多少、什么時(shí)候領(lǐng)取，都是靠自己安排的，使用比較靈活。而年金險(xiǎn)要到第六年才開始返還。

最后，增額終身壽險(xiǎn)是以死亡為給付條件的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以合理地進(jìn)行降稅，而且還可以通過關(guān)系人的安排來指定繼承和指定繼承比例，可以規(guī)避將來可能會(huì)推出的遺產(chǎn)稅。年金險(xiǎn)只能作為遺產(chǎn)來分配，不能定向傳承，也不能規(guī)避未來可能推出的遺產(chǎn)稅。

綜上，增額終身壽險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)的掌控比較強(qiáng)，可以很好地實(shí)現(xiàn)稅務(wù)債務(wù)隔離和財(cái)富傳承的功能。

年金險(xiǎn)有長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，更適合普通工薪家庭，作為養(yǎng)老和子女教育的補(bǔ)充。

增額終身壽險(xiǎn)適合長期理財(cái)

雖然增額終身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率上限一直都是3.5%，市面上很多增額終身壽險(xiǎn)也號(hào)稱按照每年 3.5%的復(fù)利進(jìn)行保額遞增，但實(shí)際上，增額終身壽險(xiǎn)的收益率并不是3.5%。

筆者發(fā)現(xiàn)，由于增額終身壽險(xiǎn)保單要有3年或5年的交費(fèi)期，且早期的現(xiàn)金價(jià)值較低，因此3.5%定價(jià)的增額終身壽險(xiǎn)，實(shí)際收益率都不到3.5%，大概在3.3%左右。以兩款增額終身壽險(xiǎn)信泰錦繡傳承和同方傳世尊享為例，到75歲時(shí)，內(nèi)部回報(bào)率（irr）分別是3.27%和3.32%。

自資管新規(guī)出臺(tái)后，安全保本且收益高的理財(cái)實(shí)在太稀有了。增額終身壽險(xiǎn)作為安全保本的理財(cái)之一，值得入手嗎？

如果是為了提前鎖定未來的利益水平，想要一個(gè)長期安全又保本的理財(cái)工具，比如20年，那3.3%的回報(bào)或許是不錯(cuò)的選擇，畢竟這個(gè)利率是復(fù)利計(jì)算，一旦寫進(jìn)合同后，終身不會(huì)改變。但如果只是想要一個(gè)短期的理財(cái)工具，又追求比較高的回報(bào)，那增額終身壽險(xiǎn)未必是最佳選擇。

30歲男性總保費(fèi)50萬