黃世忠（博士生導(dǎo)師）

一、引言

1916年美國(guó)學(xué)者克拉克在“變化中的經(jīng)濟(jì)責(zé)任基礎(chǔ)”（Clark，1916）一文中最早提出了企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）的概念，2005年聯(lián)合國(guó)發(fā)表了《在乎者贏》研究報(bào)告，率先提出了ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）的理念，標(biāo)志著CSR報(bào)告時(shí)代向ESG報(bào)告時(shí)代演進(jìn)。如果說(shuō)2005年是ESG報(bào)告的元年，那么2022年可視為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告①的元年，因?yàn)闅W洲財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則咨詢組（EFRAG）和國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）分別發(fā)布了歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）征求意見稿和國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則（ISDS）征求意見稿。第一批ESRS征求意見稿已提交歐盟委員會(huì)審批，可望在2023年上半年獲批為正式準(zhǔn)則，ISSB也將在2023年上半年頒布兩份正式的ISDS。ESRS和ISDS的正式頒布，預(yù)示著ESG報(bào)告時(shí)代的終結(jié)和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告時(shí)代的到來(lái)，2023年我們將見證可持續(xù)發(fā)展報(bào)告邁入新紀(jì)元。

與ISSB采用搭積木方式分階段制定ISDS不同，EFRAG根據(jù)CSRD的要求采用一步到位的方式，制定面向所有利益相關(guān)者的ESRS。由于秉持雙重重要性原則，并最大限度地與ISDS相互協(xié)調(diào)，按照ESRS編制和披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，既符合CSRD的披露要求，也符合ISDS的披露要求。換言之，ESRS的披露要求高于ISDS，ISDS提出的披露要求在ESRS中幾乎都得到體現(xiàn)，而ESRS提出的披露要求特別是與影響重要性相關(guān)的披露要求，在ISDS中則不一定得到體現(xiàn)。ESRS和ISDS作為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告領(lǐng)域的兩大準(zhǔn)則體系，各具特色，各有利弊。本文之所以分析CSRD和ESRS的最新動(dòng)態(tài)，是希望學(xué)界和業(yè)界在關(guān)注ISDS的同時(shí)，也持續(xù)關(guān)注格局更高、視野更寬的ESRS。

二、CSRD的出臺(tái)背景和重要規(guī)定

2019年12月，歐盟委員會(huì)通過(guò)了《歐洲綠色協(xié)議》。作為歐盟的新增長(zhǎng)戰(zhàn)略，該協(xié)議旨在：（1）促進(jìn)歐盟轉(zhuǎn)型為現(xiàn)代的具有競(jìng)爭(zhēng)力的資源效率型經(jīng)濟(jì)體，并在2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放；（2）保護(hù)、保存和提升歐盟的自然資本，保護(hù)其公民的健康和福祉免受環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的影響；（3）促使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與資源利用脫鉤，確保歐盟所有地區(qū)和居民參與到邁向可持續(xù)經(jīng)濟(jì)體系的社會(huì)正義轉(zhuǎn)型，做到?jīng)]有一個(gè)人、沒有一個(gè)地區(qū)被遺棄?！稓W洲綠色協(xié)議》要求重新審查2013年制定的《非財(cái)務(wù)報(bào)告指令》（NFRD）能否實(shí)現(xiàn)上述政策目標(biāo)。此外，根據(jù)2020年3月的《歐洲氣候法》，歐盟委員會(huì)建議將2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放作為歐盟的法律約束。最后，根據(jù)《歐洲2030年生物多樣性戰(zhàn)略》，歐盟還應(yīng)致力于實(shí)現(xiàn)在2050年確保生態(tài)系統(tǒng)得到恢復(fù)、具有韌性和得到充分保護(hù)的目標(biāo)。針對(duì)這些變化，歐盟委員會(huì)經(jīng)過(guò)審查評(píng)估后得出結(jié)論，NFRD存在嚴(yán)重不足，特別是NFRD允許企業(yè)自行選擇國(guó)際專業(yè)組織發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)和框架導(dǎo)致企業(yè)之間的非財(cái)務(wù)信息缺乏可比性（黃世忠，2021），已經(jīng)不能適應(yīng)NFRD生效以來(lái)歐盟根據(jù)《巴黎協(xié)定》和聯(lián)合國(guó)《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》提出的17個(gè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)制定的《歐洲綠色協(xié)議》《歐洲分類條例》和《可持續(xù)金融披露條例》等旨在實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)以及保護(hù)生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境和社會(huì)政策，國(guó)際專業(yè)組織既有的ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）準(zhǔn)則或報(bào)告框架也滿足不了歐盟法律和相關(guān)政策對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息披露的需要，因此有必要制定一個(gè)新的指令取代過(guò)時(shí)的NFRD，作為歐盟制定ESRS的法律基礎(chǔ)，以便對(duì)歐盟所有成員國(guó)的企業(yè)（這里所指的企業(yè)，其英文為undertaking，是一個(gè)廣義的企業(yè)概念，既包括狹義的企業(yè)，也包括銀行和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，下同）編制和披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告進(jìn)行與時(shí)俱進(jìn)的規(guī)范。

為此，歐盟委員會(huì)于2021年4月21日發(fā)布了CSRD征求意見稿，廣泛征求成員國(guó)的意見。該征求意見稿是《歐洲綠色協(xié)議》和實(shí)施可持續(xù)金融議程一攬子方案的一部分。歐盟委員會(huì)認(rèn)為，CSRD將填補(bǔ)現(xiàn)有可持續(xù)發(fā)展信息披露規(guī)則的空隙，金融市場(chǎng)需要獲取可靠、相關(guān)和可比的ESG信息，以促使更多的民間資本為綠色轉(zhuǎn)型和社會(huì)轉(zhuǎn)型提供資金，推動(dòng)歐盟向可持續(xù)經(jīng)濟(jì)體系轉(zhuǎn)型。2022年2月24日，歐盟成員國(guó)一致同意歐盟委員會(huì)在CSRD上的立場(chǎng)。2022年6月21日，歐盟理事會(huì)和歐洲議會(huì)就CSRD達(dá)成臨時(shí)協(xié)議，并在2022年6月30日獲得歐洲成員國(guó)的認(rèn)可。2022年11月10日，歐洲議會(huì)以525票贊成、60票反對(duì)和28票棄權(quán)通過(guò)了CSRD。2022年11月28日，歐盟理事會(huì)正式批準(zhǔn)了CSRD，經(jīng)歐洲議會(huì)主席和歐盟理事會(huì)主席簽署頒布后，歐盟成員國(guó)必須在18個(gè)月內(nèi)付諸實(shí)施。

CSRD授權(quán)EFRAG以專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)的身份先制定ESRS，再提交歐盟委員會(huì)審批和發(fā)布。EFRAG在制定ESRS時(shí)，必須嚴(yán)格遵循CSRD對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息披露要求。在CSRD長(zhǎng)達(dá)149頁(yè)的文件中，最核心的信息披露規(guī)定體現(xiàn)在19a條款中（EFRAG，2022a）。該條款要求企業(yè)在其管理報(bào)告中披露有助于利益相關(guān)者了解其對(duì)環(huán)境、社會(huì)、人權(quán)和治理等可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題（sustainability matters）的影響所必需的信息（具有影響重要性的信息）以及有助于利益相關(guān)者了解可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題如何影響企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況所必需的信息（具有財(cái)務(wù)重要性的信息）。上述基于雙重重要性原則的信息披露應(yīng)：（1）描述企業(yè)的商業(yè)模式和戰(zhàn)略，包括商業(yè)模式和戰(zhàn)略對(duì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的韌性、與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇、確保企業(yè)戰(zhàn)略和商業(yè)模式適應(yīng)《巴黎協(xié)定》1.5℃控溫目標(biāo)的財(cái)務(wù)和投資計(jì)劃、企業(yè)戰(zhàn)略如何考慮利益相關(guān)者的利益和可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的影響、企業(yè)如何實(shí)施應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的戰(zhàn)略等；（2）描述企業(yè)制定的與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的目標(biāo)（如2030年和2050年溫室氣體減排目標(biāo)）以及這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度，并說(shuō)明這些目標(biāo)的制定是否基于科學(xué)的證據(jù)；（3）描述行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)在可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題方面所扮演的角色及其經(jīng)驗(yàn)和技能；（4）描述企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展方面的政策；（5）說(shuō)明行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)成員的激勵(lì)計(jì)劃如何與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相聯(lián)系；（6）描述企業(yè)與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的盡職調(diào)查、企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其價(jià)值鏈活動(dòng)產(chǎn)生的實(shí)際和潛在不利影響以及防止、減輕和緩釋這些不利影響所采取的行動(dòng)和成效；（7）描述企業(yè)與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)對(duì)這些可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的依賴程度以及企業(yè)如何管理這些風(fēng)險(xiǎn)；（8）披露與上述七個(gè)方面相關(guān)的指標(biāo)。此外，CSRD還要求：（1）可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息披露應(yīng)同時(shí)涵蓋企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其價(jià)值鏈活動(dòng)；（2）可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的編制和披露必須遵循ESRS；（3）企業(yè)的管理層應(yīng)在適當(dāng)層次上就可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題知會(huì)工人代表并就如何獲取相關(guān)信息以及獲取手段與他們進(jìn)行討論。

CSRD在29b條款中對(duì)ESRS必須涵蓋的ESG議題提出了明確的要求（EFRAG，2022a）。在環(huán)境議題上，CSRD明確要求ESRS必須涵蓋五個(gè)方面：（1）氣候變化緩釋（包括范圍1、范圍2和范圍3溫室氣體排放）以及氣候變化應(yīng)對(duì)；（2）水和海洋資源；（3）資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)；（4）污染；（5）生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)。在社會(huì)和人權(quán)議題上，CSRD明確要求ESRS必須涵蓋三個(gè)方面：（1）平等待遇和機(jī)會(huì)，包括性別平等和同工同酬、培訓(xùn)和技能開發(fā)、對(duì)殘疾人的雇傭和包容、對(duì)工作場(chǎng)所暴力和騷擾采取的舉措以及員工多樣性等；（2）工作條件，包括有保障的就業(yè)、工作時(shí)間、充足薪資、社會(huì)對(duì)話、自由結(jié)社、工會(huì)組織、集體談判（含集體談判協(xié)議所覆蓋的工人比例、工人的信息、知情權(quán)和參與權(quán)等）、工作與生活平衡、健康與安全等；（3）尊重國(guó)際人權(quán)法案、聯(lián)合國(guó)以及其他核心人權(quán)公約（包括聯(lián)合國(guó)殘疾人權(quán)利公約、聯(lián)合國(guó)原住民權(quán)利宣言、國(guó)際勞工組織工作場(chǎng)所基本原則和權(quán)利宣言、國(guó)際勞工組織基本公約、歐洲保護(hù)人權(quán)和基本自由公約、歐洲社會(huì)憲章以及歐盟基本權(quán)利憲章等）所確定的人權(quán)、基本自由、民主原則和標(biāo)準(zhǔn)。在治理議題上，CSRD明確要求ESRS必須涵蓋五個(gè)方面：（1）行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)在可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題方面所扮演的角色、成員構(gòu)成以及履職所需要的經(jīng)驗(yàn)和技能；（2）與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告和決策程序相關(guān)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度的主要特征；（3）商業(yè)倫理與企業(yè)文化，包括反腐敗和反賄賂、對(duì)“吹哨人”和動(dòng)物福祉的保護(hù)；（4）企業(yè)施加政治影響的活動(dòng)和承諾，包括游說(shuō)活動(dòng)；（5）對(duì)受企業(yè)活動(dòng)影響的客戶、供應(yīng)商和社區(qū)開展的關(guān)系管理及質(zhì)量，包括付款慣例，特別是對(duì)中小企業(yè)的延遲付款。此外，CSRS在29b條款中還強(qiáng)調(diào)ESRS的制定必須最大限度地與全球性的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則制定行動(dòng)以及自然資本核算、溫室氣體核算、負(fù)責(zé)任商業(yè)操守、企業(yè)社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)和框架相互協(xié)調(diào)，提高可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則之間的互用性（interoperability），以減輕企業(yè)按照不同標(biāo)準(zhǔn)或框架進(jìn)行多重報(bào)告的負(fù)擔(dān)。

NFRD只適用于員工人數(shù)在500人以上的大型公共利益主體，如上市公司、銀行和保險(xiǎn)公司。截至2020年末，共有1956家大型公共利益主體按照NFRD的要求披露非財(cái)務(wù)報(bào)告信息，但若將各成員國(guó)通過(guò)會(huì)計(jì)指令和NFRD轉(zhuǎn)化為所在國(guó)法律涉及的企業(yè)計(jì)算在內(nèi)，則按照NFRD的要求提供非財(cái)務(wù)報(bào)告信息的主體多達(dá)11700家。相比之下，CSRD的適用范圍更加廣泛，涵蓋三類主體：（1）大型企業(yè)（不論其是否為上市公司），滿足以下三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)（資產(chǎn)總額超過(guò)2000萬(wàn)歐元；凈營(yíng)業(yè)額超過(guò)4000萬(wàn)歐元；會(huì)計(jì)年度內(nèi)員工人數(shù)超過(guò)250人）中的兩個(gè)即視為大型企業(yè)；（2）所有在歐盟監(jiān)管市場(chǎng)上市的企業(yè)，包括上市的中小企業(yè)，但不包括上市的微型企業(yè)；（3）在歐盟創(chuàng)造1.5億歐元凈營(yíng)業(yè)額且在歐盟設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)的非歐盟企業(yè)。根據(jù)上述規(guī)定，CSRD適用于約5萬(wàn)家在歐盟的企業(yè)。CSRD對(duì)不同適用對(duì)象采取分批實(shí)施的方案：（1）已受NFRD約束的大型公共利益主體（員工人數(shù)超過(guò)500人），從2025年起按照CSRD的要求披露其2024會(huì)計(jì)年度的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告；（2）不受NFRD約束的大型公司，從2026年起按照CSRD的要求披露其2025會(huì)計(jì)年度的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告；（3）上市的中小企業(yè)、小型非復(fù)雜信貸機(jī)構(gòu)和內(nèi)部保險(xiǎn)公司②，從2027年起按照CSRD的要求披露其2026會(huì)計(jì)年度的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告；（4）在歐盟設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)的凈營(yíng)業(yè)額超過(guò)1.5億歐元的非歐盟企業(yè)，從2028年起按照CSRD的要求披露其2027會(huì)計(jì)年度的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告。

CSRD適用范圍廣，內(nèi)容復(fù)雜，從提出到正式通過(guò)只用了19個(gè)月的時(shí)間，足見歐盟對(duì)可持續(xù)發(fā)展的高度重視。CSRD是EFRAG制定ESRS的法源，EFRAG按照CSRD制定的ESRS具有法律強(qiáng)制性，在執(zhí)行層面上是ISSB制定的ISDS所不能相媲美的。CSRD順利通過(guò)，為EFRAG制定ESRS提供了根本遵循，奠定了ESRS的法律基礎(chǔ)，在歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告發(fā)展進(jìn)程中具有里程碑意義。

三、第一批ESRS的主要披露要求

為了根據(jù)CSRD的授權(quán)更加高效和科學(xué)地制定ESRS，EFRAG在2021年9月成立可持續(xù)發(fā)展報(bào)告專家組（EFRAG SR TEG），為項(xiàng)目任務(wù)組（EFRAG PTF）起草ESRS提供技術(shù)支持，并在2022年3月成立可持續(xù)發(fā)展報(bào)告理事會(huì)（EFRAG SRB），負(fù)責(zé)制定ESRS。2022年4月，EFRAG發(fā)布13個(gè)ESRS征求意見稿，在2022年8月8日前廣泛征求各方意見。在對(duì)反饋意見進(jìn)行充分討論并開展16次調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，2022年11月22日EFRAG將第一批12個(gè)ESRS③（如表1所示，其中與環(huán)境議題相關(guān)的準(zhǔn)則多達(dá)5個(gè)，凸顯了環(huán)境議題在ESG中的優(yōu)先性和緊迫性）提交給歐盟委員會(huì)審批。根據(jù)CSRD的規(guī)定，第一批ESRS必須在2023年上半年經(jīng)歐盟委員會(huì)審批后正式發(fā)布。

表1 EFRAG提交給歐盟委員會(huì)審批的第一批ESRS

與ESRS征求意見稿相比，EFRAG提交歐盟委員會(huì)審批的第一批ESRS有三個(gè)顯著變化。一是最大限度地將ISDS和其他國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的披露要求考慮在內(nèi)，改為采用氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組（TCFD）的結(jié)構(gòu)體系（“治理—戰(zhàn)略—風(fēng)險(xiǎn)管理—指標(biāo)與目標(biāo)”），以便與ISSB發(fā)布的ISDS結(jié)構(gòu)體系保持一致，在諸如財(cái)務(wù)重要性、價(jià)值鏈等關(guān)鍵觀念、定義和披露要求上，盡可能與ISDS相互協(xié)調(diào)。由于秉持不同的重要性原則，再加上必須遵循CSRD的要求，ESRS不可避免地與ISDS存在一些差異，但EFRAG SRB認(rèn)為按ESRS編制的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告完全能夠滿足ISDS的披露要求。此外，EFFAG還與全球報(bào)告倡議組織（GR I）保持順暢溝通和深度合作，確保ESRS最大限度地體現(xiàn)GR I準(zhǔn)則的規(guī)范內(nèi)容和關(guān)鍵概念。二是在重要性評(píng)估中放棄了晦澀難懂的“反駁性假設(shè)”（rebuttable assumption）概念，轉(zhuǎn)而采用更加簡(jiǎn)單實(shí)用的重要性評(píng)估方法，企業(yè)只要按CSRD的規(guī)定報(bào)告所有強(qiáng)制性披露要求，對(duì)影響重要性和財(cái)務(wù)重要性及其交叉部分進(jìn)行評(píng)估，提供所有重要議題信息，即視為符合ESRS對(duì)重要性評(píng)估的要求。三是大幅降低披露要求，披露要求從征求意見稿的136項(xiàng)減至審批稿的82項(xiàng)，減幅達(dá)到40%，大大減輕了企業(yè)的披露負(fù)擔(dān)。

以下簡(jiǎn)要介紹EFRAG提交歐盟委員會(huì)審批的第一批12個(gè)ESRS的主要規(guī)定和披露要求。

1.ESRS 1：《一般要求》。ESRS 1提綱挈領(lǐng)，對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的重大基本問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范，分為十部分。第一部分要求企業(yè)按照ESRS披露ESG問(wèn)題的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的重要信息，將ESRS分為行業(yè)通用準(zhǔn)則、議題準(zhǔn)則和主體特定披露等三類，并對(duì)ESRS 2要求披露的政策、行動(dòng)、指標(biāo)、目標(biāo)等四個(gè)披露內(nèi)容進(jìn)行定義。第二部分要求企業(yè)編制的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息必須符合兩個(gè)基礎(chǔ)性質(zhì)量特征（相關(guān)性、如實(shí)表示）和三個(gè)提升性質(zhì)量特征（可比性、可驗(yàn)證性、可理解性）。第三部分要求企業(yè)以雙重重要性作為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的披露基礎(chǔ)，并對(duì)重要性評(píng)估程序、重要問(wèn)題、重要信息、雙重重要性、影響重要性和財(cái)務(wù)重要性進(jìn)行定義和解釋。第四部分要求企業(yè)遵循盡職調(diào)查程序，說(shuō)明企業(yè)如何識(shí)別、防止、緩釋和處理其業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)環(huán)境和人類產(chǎn)生的實(shí)際或潛在消極影響。第五部分對(duì)企業(yè)報(bào)告其自身活動(dòng)和價(jià)值鏈活動(dòng)提出原則性要求，并對(duì)如何使用行業(yè)平均數(shù)和替代指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范。第六部分對(duì)報(bào)告期間、過(guò)去與現(xiàn)在和未來(lái)的連接、相較于基年的進(jìn)展報(bào)告以及短期、中期和長(zhǎng)期的定義④進(jìn)行規(guī)范和界定。第七部分規(guī)范可持續(xù)發(fā)展信息的編制和列報(bào)，對(duì)比較信息列報(bào)、估計(jì)和結(jié)果不確定來(lái)源、報(bào)告期后事項(xiàng)更新、前期差錯(cuò)報(bào)告、合并報(bào)告和子公司豁免以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)訣竅或創(chuàng)新結(jié)果的信息披露提出要求。第八部分要求企業(yè)在管理報(bào)告中把可持續(xù)發(fā)展信息與其他信息進(jìn)行適當(dāng)?shù)膮^(qū)分，并對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)表⑤的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容加以規(guī)范。第九部分對(duì)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息與公司報(bào)告其他部分的內(nèi)容以及關(guān)聯(lián)信息提出基本要求。第十部分為過(guò)渡條款，實(shí)施ESRS三年內(nèi)若不能獲取價(jià)值鏈相關(guān)信息，企業(yè)必須說(shuō)明其所做出的努力、不能獲取價(jià)值鏈信息的原因以及在未來(lái)獲取價(jià)值鏈信息的計(jì)劃，如果中小企業(yè)構(gòu)成價(jià)值鏈的一部分，可以有三年的過(guò)渡期，但從第四年起必須獲取價(jià)值鏈的中小企業(yè)相關(guān)信息（ESRS 1，2022）

2.ESRS 2：《一般披露》。ESRS 2對(duì)其他ESRS均涉及的治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)與目標(biāo)應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容做出一般規(guī)定，由五部分組成。第一部分提出兩項(xiàng)編制基礎(chǔ)披露要求，企業(yè)必須披露：（1）可持續(xù)發(fā)展報(bào)表的編制基礎(chǔ)；（2）特定信息，包括時(shí)間范圍界定、價(jià)值鏈估計(jì)、估計(jì)和結(jié)果不確定性來(lái)源、可持續(xù)發(fā)展信息編制和列報(bào)變動(dòng)、前期差錯(cuò)報(bào)告、來(lái)自當(dāng)?shù)亓⒎ɑ蚬J(rèn)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告公告的披露要求等。第二部分提出五項(xiàng)治理披露要求，企業(yè)必須披露：（1）行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的作用，包括人員構(gòu)成、與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和技能；（2）提供給行政、管理和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的信息以及這些機(jī)構(gòu)處理的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題；（3）可持續(xù)發(fā)展相關(guān)績(jī)效與報(bào)酬方案的整合情況；（4）可持續(xù)發(fā)展盡職調(diào)查聲明；（5）對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。第三部分提出三項(xiàng)戰(zhàn)略方面的披露要求，企業(yè)必須披露：（1）市場(chǎng)地位、戰(zhàn)略、商業(yè)模式和價(jià)值鏈；（2）利益相關(guān)者的利益及看法；（3）與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇及其與戰(zhàn)略和商業(yè)模式的相互作用。第四部分對(duì)影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的管理提出三項(xiàng)披露要求，企業(yè)必須披露：（1）重要性評(píng)估程序，包括識(shí)別和評(píng)估重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的程序；（2）與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的機(jī)遇；（3）與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的政策、行動(dòng)及其內(nèi)容。第五部分為指標(biāo)與目標(biāo)，企業(yè)必須披露：（1）與可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的指標(biāo)；（2）如何通過(guò)目標(biāo)追蹤可持續(xù)發(fā)展相關(guān)政策和行動(dòng)所取得的效果（ESRS2，2022）。

3.ESRSE1：《氣候變化》。ESRSE1的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響氣候變化（包括重大的積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSE1提出了九項(xiàng)披露要求（ESRSE1，2022），企業(yè)必須披露：（1）緩釋氣候變化的轉(zhuǎn)型計(jì)劃；（2）與緩釋和適應(yīng)氣候變化相關(guān)的政策；（3）與氣候變化政策相關(guān)的行動(dòng)和配置的資源；（4）與緩釋和適應(yīng)氣候變化相關(guān)的目標(biāo)；（5）能源消耗和能源結(jié)構(gòu)；（6）范圍1、2、3排放和溫室氣體排放總量；（7）通過(guò)碳積分融資的溫室氣體移除和緩釋項(xiàng)目；（8）內(nèi)部碳定價(jià)；（9）重大的物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)以及氣候相關(guān)機(jī)遇的潛在財(cái)務(wù)影響。

4.ESRSE2：《污染》。ESRSE2的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何對(duì)空氣、水和土壤產(chǎn)生重要的積極和消極的實(shí)際或潛在影響以及與污染相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRS E2提出了六項(xiàng)披露要求（ESRSE2，2022），企業(yè)必須披露：（1）與污染相關(guān)的政策；（2）對(duì)污染所采取的行動(dòng)和配置的資源；（3）制定的與污染相關(guān)的目標(biāo)；（4）生產(chǎn)、采購(gòu)和銷售過(guò)程產(chǎn)生的污染物，包括對(duì)空氣、水和土壤的污染；（5）生產(chǎn)、使用、配送、商業(yè)化以及進(jìn)出口等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的可能影響健康的有害物或高度有害物；（6）與污染影響有關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的潛在財(cái)務(wù)影響。

5.ESRSE3：《水和海洋資源》。ESRSE3的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)對(duì)水和海洋資源產(chǎn)生的積極和消極的實(shí)際或潛在影響以及與水和海洋資源相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSE3提出了5項(xiàng)披露要求（ESRSE3，2022），企業(yè)必須披露：（1）對(duì)重要的水與海洋資源相關(guān)影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策；（2）對(duì)水和海洋資源采取的行動(dòng)和配置的資源；（3）在水和海洋資源方面制定的目標(biāo)；（4）與重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇相關(guān)的水資源消耗情況；（5）與水和海洋資源影響相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的潛在財(cái)務(wù)影響。

6.ESRSE4：《生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)》。ESRSE4的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)（包括重要的積極和消極的實(shí)際和潛在影響）以及與生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSE4提出了六項(xiàng)披露要求（ESRSE4，2022），企業(yè)必須披露：（1）確保其商業(yè)模式和戰(zhàn)略與“2020后全球生物多樣性框架”關(guān)于到2030年無(wú)凈損失、2030年后凈增長(zhǎng)、2050年完全恢復(fù)的目標(biāo)相一致的轉(zhuǎn)型計(jì)劃；（2）對(duì)生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)的重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策；（3）對(duì)生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)采取的行動(dòng)和配置的資源；（4）在生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)方面制定的目標(biāo)；（5）與生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)變化相關(guān)的影響指標(biāo)；（6）與生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)相關(guān)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的潛在財(cái)務(wù)影響。

7.ESRSE5：《資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)》。ESRSE5的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響資源利用（包括不可再生資源的消耗與可再生資源的再造，與此相關(guān)的重要積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSE5提出了六項(xiàng)披露要求（ESRSE5，2022），企業(yè)必須披露：（1）對(duì)資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策；（2）對(duì)資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)采取的行動(dòng)和配置的資源；（3）在資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面制定的目標(biāo)；（4）重要的資源流入；（5）重要的資源流出，包括廢棄物的流出；（6）與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的潛在財(cái)務(wù)影響。

8.ESRSS1：《自己的勞動(dòng)力》。ESRSS1的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響其自己的勞動(dòng)力（包括重要的積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及與自己的勞動(dòng)力相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSS1提出了17項(xiàng)披露要求（ESRS S1，2022），企業(yè)必須披露：（1）對(duì)自己的勞動(dòng)力的重要影響以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策及其內(nèi)容；（2）就其對(duì)自己的勞動(dòng)力產(chǎn)生的實(shí)際和潛在影響與工人和工人代表開展對(duì)話的一般程序；（3）緩解對(duì)自己的勞動(dòng)力的消極影響的程序以及為工人提出關(guān)切所提供的渠道；（4）對(duì)自己的勞動(dòng)力的重要消極影響采取的行動(dòng)、緩釋重要風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造重要機(jī)遇的做法以及這些行動(dòng)和做法取得的成效；（5）管理重要的消極影響、促進(jìn)積極影響以及管理重要的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇制定的目標(biāo)；（6）雇員的特征；（7）自己的勞動(dòng)力中非雇員的特征；（8）集體談判和社會(huì)對(duì)話；（9）雇員多樣性指標(biāo)；（10）充足的工資；（11）社會(huì)保障；（12）自己的勞動(dòng)力中的殘疾人比例；（13）培訓(xùn)和技能開發(fā)指標(biāo)；（14）健康和安全指標(biāo)；（15）工作與生活平衡指標(biāo)；（16）薪酬指標(biāo)（包括薪酬差距和總薪酬）；（17）安全事故、投訴以及嚴(yán)重的人權(quán)影響和事故。

9.ESRSS2：《價(jià)值鏈中的工人》。ESRSS2的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響其價(jià)值鏈中的工人（包括重要的積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及與價(jià)值鏈中的工人相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSS2提出了五項(xiàng)披露要求（ESRSS2，2022），企業(yè)必須披露：（1）管理價(jià)值鏈中工人的重要影響以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的政策及其內(nèi)容；（2）就其對(duì)價(jià)值鏈中的工人產(chǎn)生的實(shí)際和潛在影響與工人和工人代表開展對(duì)話的一般程序；（3）緩解對(duì)價(jià)值鏈中工人的消極影響的程序以及為價(jià)值鏈中的工人提出關(guān)切所提供的渠道；（4）對(duì)價(jià)值鏈中的工人的重要消極影響采取的行動(dòng)、緩釋重要風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造機(jī)遇的做法以及這些行動(dòng)和做法取得的成效；（5）與管理重要的消極影響、促進(jìn)積極影響以及管理重要的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇相關(guān)的目標(biāo)。

10.ESRSS3：《受影響的社區(qū)》。ESRSS3的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)在哪些領(lǐng)域?qū)ι鐓^(qū)產(chǎn)生影響（包括重要的積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及與受影響的社區(qū)相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSS3提出了五項(xiàng)披露要求（ESRSS3，2022），企業(yè)必須披露：（1）對(duì)社區(qū)的重要影響以及對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策及其內(nèi)容；（2）就其對(duì)社區(qū)的實(shí)際和潛在重要影響與社區(qū)及其代表開展對(duì)話的一般程序；（3）緩解對(duì)社區(qū)的重要消極影響的程序以及為社區(qū)提出關(guān)切所提供的渠道；（4）對(duì)社區(qū)的重要消極影響采取的行動(dòng)、緩解重要風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造重要機(jī)遇的做法以及這些行動(dòng)和做法取得的成效；（5）與管理重要消極影響、促進(jìn)積極影響以及管理重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇相關(guān)的目標(biāo)。

11.ESRSS4：《消費(fèi)者和終端用戶》。ESRSS4的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)如何影響消費(fèi)者和終端用戶（包括重要的積極和消極的實(shí)際或潛在影響）以及與消費(fèi)者和終端用戶相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)在短期、中期和長(zhǎng)期內(nèi)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。ESRSS4提出了五項(xiàng)披露要求（ESRSS4，2022），企業(yè)必須披露：（1）其產(chǎn)品和（或）服務(wù)對(duì)消費(fèi)者和終端用戶的重要影響以及對(duì)相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇進(jìn)行管理的政策及其內(nèi)容；（2）就其實(shí)際和潛在的重要影響與消費(fèi)者和終端用戶及其代表開展對(duì)話的一般程序；（3）減輕對(duì)消費(fèi)者和終端用戶重要消極影響的程序以及為消費(fèi)者和終端用戶提出關(guān)切所提供的渠道；（4）對(duì)消費(fèi)者和最終終端用戶的重要消極影響采取的行動(dòng)、緩釋重要風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造重要機(jī)遇的做法以及這些行動(dòng)和做法取得的成效；（5）與管理重要消極影響、促進(jìn)積極影響以及管理重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇相關(guān)的目標(biāo)。

12.ESRSG1：《商業(yè)操守》。ESRSG1的主要目標(biāo)是幫助利益相關(guān)者了解企業(yè)在商業(yè)操守方面的戰(zhàn)略、做法、程序和成效，并按CSRD的要求對(duì)企業(yè)文化、供應(yīng)商關(guān)系管理、反腐敗與賄賂、游說(shuō)等政治參與、保護(hù)“吹哨人”、動(dòng)物福祉、付款慣例等方面進(jìn)行規(guī)范。ESRSG1提出了六項(xiàng)披露要求（ESRSG1，2022），企業(yè)必須披露：（1）建立、開發(fā)和促進(jìn)企業(yè)文化的倡議行動(dòng)以及在商業(yè)操守方面制定的政策；（2）對(duì)供應(yīng)商關(guān)系和價(jià)值鏈影響進(jìn)行管理的信息；（3）防范、發(fā)現(xiàn)、調(diào)查和應(yīng)對(duì)與腐敗和賄賂相關(guān)事件投訴的制度以及與此相關(guān)的培訓(xùn)；（4）報(bào)告期間得到證實(shí)的腐敗和賄賂事件的相關(guān)信息；（5）與政治影響相關(guān)的活動(dòng)和承諾，包括游說(shuō)及其重要影響；（6）付款慣例特別是對(duì)中小企業(yè)的延遲付款慣例。

四、第一批ESRS的成本效益分析

根據(jù)CSRD的規(guī)定，EFRAG將ESRS提交給歐盟委員會(huì)審批時(shí)必須附送成本效益分析。為此，EFRAG通過(guò)公開招標(biāo)的方式，聘請(qǐng)歐洲政策研究中心（CEPS）及其合作方M ilieu法律與政策咨詢公司（M ilieu）對(duì)EFRAG第一批12個(gè)ESRS開展成本效益分析。CEPS和M ilieu通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的方式，采用標(biāo)準(zhǔn)成本的方法，對(duì)第一批ESRS的直接成本（主要包括一次性和經(jīng)常性的管理成本⑥和鑒證成本）和間接成本（包括涓滴效應(yīng)、訴訟成本、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力影響）進(jìn)行定量和定性分析，對(duì)直接效益（包括成本節(jié)約、可能的協(xié)同效應(yīng)和效率）和間接效益（包括行為改變、改善可持續(xù)發(fā)展能力）則主要進(jìn)行定性分析。第一批ESRS的成本效益分析中，平均每家公司的管理成本如表2所示。

表2 第一批ESRS預(yù)計(jì)的管理成本 單位：萬(wàn)歐元

依據(jù)表2成本數(shù)據(jù)測(cè)算，第一批ESRS的遞增管理成本總額約為36億歐元，其中一次性管理成本總額為17億歐元，經(jīng)常性管理成本總額為19億歐元。在經(jīng)常性管理成本總額中，氣候變化準(zhǔn)則的管理成本所占比例最高，如表3所示。

表3 不同ESRS占經(jīng)常性管理成本總額的比例

值得指出的是，在第一批ESRS提出的82項(xiàng)披露要求中，表4列示的十項(xiàng)披露要求的管理成本占全部管理成本的比例高達(dá)37.2%，其中九項(xiàng)披露要求與環(huán)境信息披露相關(guān)，環(huán)境信息披露的艱巨性和復(fù)雜性由此可見一斑。

表4 占全部管理成本最高比例的十項(xiàng)披露要求

為了防止“漂綠”，確?？沙掷m(xù)發(fā)展報(bào)告的信息質(zhì)量，CSRD要求企業(yè)在2026年10月1日前對(duì)其發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供有限保證（lim ited assurance）的鑒證，在2029年10月1日前過(guò)渡到提供合理保證（reasonable assurance）的鑒證，這無(wú)疑會(huì)增加企業(yè)執(zhí)行ESRS的鑒證成本。表5列示了第一批ESRS預(yù)期的最低和最高鑒證成本。

依據(jù)表5的成本數(shù)據(jù)測(cè)算，第一批ESRS的鑒證總成本介于100.31億～180.05億歐元之間，其中合理保證的鑒證總成本介于65.45億～127.75億歐元之間，明顯高于管理成本，但鑒證總成本占營(yíng)業(yè)額的比例介于0.1161%～0.1220%之間，并不算很高。

表5 第一批ESRS預(yù)計(jì)的鑒證成本 單位：萬(wàn)歐元

對(duì)于其他間接成本，譬如按照ESRS披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告是否會(huì)降低企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，72%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力將產(chǎn)生積極影響，19%認(rèn)為沒有產(chǎn)生影響，只有9%認(rèn)為會(huì)產(chǎn)生消極影響。

與成本相比，效益往往更難量化，即使可以量化，可靠性也不高。因此，CEPS主要采用較為粗略的定量分析方法，測(cè)算采用第一批ESRS可望帶來(lái)的成本節(jié)約。企業(yè)按照ESRS披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，可降低向ESG數(shù)據(jù)商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)和非政府組織提供可持續(xù)發(fā)展信息的成本，節(jié)約的成本約為管理成本的5%～24%。在提供給ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)方面，受NFRD約束的上市公司和非上市公司，平均每家預(yù)計(jì)可節(jié)省的成本分別為8.9萬(wàn)歐元和3.9萬(wàn)歐元，而不受NFRD約束的上市公司和非上市公司，平均每家可節(jié)省的成本分別為4.6萬(wàn)歐元和1.1萬(wàn)歐元。此外，企業(yè)按照ESRS披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，可幫助投資者、非政府組織和其他使用者節(jié)省這方面信息的獲取成本，但具體節(jié)省多少難以量化。按ESRS披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，還可為企業(yè)帶來(lái)其他的間接效益，促使企業(yè)改變行為（如更加重視環(huán)保和資源使用效率，更加重視清潔能源的使用等）、降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，從而提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，但因難以量化，CEPS只在成本效益分析報(bào)告中提供定性分析信息。

依據(jù)上述分析報(bào)告，EFRAG得出了第一批ESRS符合成本效益原則的結(jié)論，并且強(qiáng)調(diào)隨著經(jīng)驗(yàn)積累，學(xué)習(xí)曲線將發(fā)生變化，企業(yè)執(zhí)行ESRS的成本可望大幅下降。必須指出的是，不論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則，對(duì)其成本效益進(jìn)行分析均極具挑戰(zhàn)性。準(zhǔn)則的成本和效益（特別是間接的成本和效益）難以可靠量化，深受主觀判斷的影響，編制者往往有夸大成本、低估效益的傾向，而準(zhǔn)則制定者通常傾向于夸大收益、低估成本。只有在準(zhǔn)則實(shí)施一段時(shí)間后，通過(guò)實(shí)施后評(píng)估（PIR）才能對(duì)準(zhǔn)則的成本效益做出更切合實(shí)際的分析。

筆者認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則作為一種重要的制度安排，有助于利益相關(guān)者了解和評(píng)估企業(yè)對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響以及企業(yè)受環(huán)境和社會(huì)的影響，只要成本與效益不存在嚴(yán)重的比例失衡，就值得推廣實(shí)施。在事關(guān)人類可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題上，成本效益只能是約束條件，而不應(yīng)成為必要條件。過(guò)多地考慮企業(yè)披露可持續(xù)發(fā)展信息的成本，卻對(duì)企業(yè)的負(fù)面環(huán)境影響和社會(huì)影響視而不見，可能導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境惡化、生物多樣性喪失、社會(huì)不公平加劇等一系列問(wèn)題，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看必定得不償失。反之，要求企業(yè)按照可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則披露其環(huán)境和社會(huì)影響，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的行為改變，推動(dòng)企業(yè)統(tǒng)籌兼顧經(jīng)濟(jì)價(jià)值、社會(huì)價(jià)值和環(huán)境價(jià)值，不論是對(duì)企業(yè)還是對(duì)人類的可持續(xù)發(fā)展都是利大于弊的善舉。

【注 釋】

①ESG報(bào)告與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（sustainability report）均關(guān)注ESE（經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境）的可持續(xù)發(fā)展，這是兩者的聯(lián)系。兩者的差別在于，ESG是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的核心披露內(nèi)容，但不是全部?jī)?nèi)容。不論是ESRS還是ISDS都要求將有助于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展但不符合會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)因而被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表之外的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、智慧資本、技術(shù)訣竅、創(chuàng)新能力、數(shù)字資產(chǎn)等無(wú)形資本納入可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的披露范圍?？梢?，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的范疇大于ESG報(bào)告。

②內(nèi)部保險(xiǎn)公司的英文為captive insurance company，是指由一個(gè)集團(tuán)公司或從事相同業(yè)務(wù)的行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立的主要為集團(tuán)或行業(yè)內(nèi)部企業(yè)承保部分或全部風(fēng)險(xiǎn)，以替代外部保險(xiǎn)市場(chǎng)的一種專業(yè)保險(xiǎn)公司。

③2022年4月發(fā)布的13個(gè)ESRS征求意見稿中，ESRSG1《治理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制》的內(nèi)容被整合至ESRS 1，故提交歐盟委員會(huì)審批的第一批ESRS只有12個(gè)。

④短期為財(cái)務(wù)報(bào)告涵蓋的期間，中期為短期結(jié)束日的五年內(nèi)，長(zhǎng)期為五年以上。

⑤原文為sustainability statements，即在管理報(bào)告中按照CSRD和ESRS的要求編制和列報(bào)的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題（sustainablematters）。

⑥管理成本（adm inistrative costs）主要包括但不限于編制成本。