鄧雯婷 劉高秀（通訊作者）

（云南師范大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，云南 昆明 650500）

一、引言

2021年8月份，文旅部發(fā)布了《“十四五”文化和旅游科技創(chuàng)新規(guī)劃》，力爭在2035年全面提高我國文化旅游的綜合實力和國際競爭能力，以優(yōu)質(zhì)的文旅產(chǎn)品滿足人們的高品質(zhì)的生活需要，為全國人民全面發(fā)展以及實現(xiàn)共同富裕提供強有力的支持。我國的旅游業(yè)一直在經(jīng)濟、社會全面發(fā)展上都作出了重要的貢獻，但從基本的配套建設(shè)和開發(fā)特色行業(yè)等幾個層面上看，與享受型旅游業(yè)相比還有很大的差距[1]。所以，云南省的旅游業(yè)也決不能滿足于現(xiàn)在取得的成就，應(yīng)當(dāng)全面快速推動旅游業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。而發(fā)展旅游業(yè)應(yīng)當(dāng)重視金融支持，金融支持能夠有效解決旅游業(yè)長期以來資金不足和融資渠道狹窄的問題[2]。

二、金融支持云南省旅游業(yè)發(fā)展相關(guān)理論分析

1.金融支持與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相互促進

金融能為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供支持作用，一個健全的金融體系能夠高效聚攏資本，提高金融資源的合理配置，解決產(chǎn)業(yè)自身資本形成不足問題，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；而產(chǎn)業(yè)發(fā)展能夠促進金融體系完善，產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級，繼而向金融供給提出更高的要求。為了匹配產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融要求，金融體系就需要不斷地自我完善，進行自我改革和創(chuàng)新。

2.金融支持旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用機制

金融支持旅游產(chǎn)業(yè)是指金融促進儲蓄與投資的相互轉(zhuǎn)化，使得資金流向和流量產(chǎn)生變動，來影響旅游產(chǎn)業(yè)各部門生產(chǎn)要素的配置，從而達(dá)到旅游產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增長的目標(biāo)。其中包括政策性金融支持和市場性金融支持兩個方面。政策性金融支持一般有三種方式：財政資金直接補貼、政策性銀行提供信貸和政府旅游投資發(fā)展基金。市場性金融支持：一是金融資本支持，包括以商業(yè)銀行信貸為主的間接融資和以證券市場為主的直接融資；二是以支付結(jié)算、旅游保險和旅游消費信貸為主的金融服務(wù)支持。

三、金融支持云南省旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

1.云南省金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（1）銀行業(yè)金融機構(gòu)存貸款余額情況

云南省銀行業(yè)運行穩(wěn)健，自2011年至2020年，云南省銀行業(yè)金融機構(gòu)存款和貸款余額近10年來都呈增長態(tài)勢。截至2020年年末，存款余額34317.3億元，相比2011年增長了127%；貸款余額35158.6億元，相比2011年增長了184%。2020年年末，云南銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額48030.57億元，與上年同期相比增長了8.78%，相比2011年增長了153%。

（2）證券業(yè)經(jīng)營情況

證券業(yè)融資規(guī)模穩(wěn)步上升，機構(gòu)經(jīng)營總體穩(wěn)健。截至2020年年末，云南共有上市公司37家，從2015年到2020年年均新設(shè)一家；證券公司2家，證券營業(yè)部183家，證券投資咨詢機構(gòu)1家，發(fā)展較為平緩；證券投資者基金開戶累計290.99萬戶，證券經(jīng)營機構(gòu)累計成交35336.37億元。

表1 云南省證券業(yè)發(fā)展基本情況

2020年，期貨市場累計交易額33243.3億元，較上年同期增長11.3%；備案的基金產(chǎn)品164只，私募基金管理人共87家，總規(guī)模1256.8億元；全年實現(xiàn)國內(nèi)股票融資107.2億元。發(fā)行公司債券44只，融資499.9億元；發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品共17只，融資總金額達(dá)25.5億元。存續(xù)企業(yè)債券共142只，金額達(dá)1244.9億元；共104只存續(xù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，價值321.6億元。

表2 2020年云南省證券業(yè)基本情況

（3）保險業(yè)基本情況

保險業(yè)整體實力穩(wěn)步提升，保費收入與賠付支出持續(xù)增加，簡單賠付率基本穩(wěn)定在35%至45%之間。到2020年年底，全省法人保險公司和省級保險公司分別有1家和42家。其中，27家財產(chǎn)保險省級分公司，15家人壽保險省級分公司。2020年云南保險業(yè)保費收入756.5億元，較去年同期增長1.9%；賠付支出達(dá)277.7億元，較去年同期增長6.5%。2020年年末，云南省保險業(yè)的總資產(chǎn)為1285.65億元，較上年同期增加11.9%。

表3 2020年云南省保險業(yè)基本情況

2.云南省旅游業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（1）云南省旅游資源概況

云南地貌獨特，自然風(fēng)光多樣，歷史悠久，民族風(fēng)情絢麗，使得云南的旅游資源十分豐厚。截至2022年1月，云南省文旅廳公布的數(shù)據(jù)顯示，云南共有474個A級景區(qū)，9個5A級，129個4A級，246個3A級，78個2A級，12個1A級。中國已獲得55個世界遺產(chǎn)，云南5個，即澄江古生物化石地、石林巖石地貌、三江并流奇觀、麗江古城、紅河哈尼梯田人文景觀。有12處國家級景區(qū)、53個省級旅游景區(qū)，還有一大批歷史文化名城、名鎮(zhèn)和歷史文化村、文化街，并在2022年2月首次推出了24個省級夜間文化和旅游消費聚集區(qū)。

（2）云南省旅游收入對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻

旅游對云南省的發(fā)展起到了正面作用，是云南省經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，其收入增長提升了整個云南的GDP收入增長[3]，對于云南的經(jīng)濟發(fā)展尤為重要。云南省旅游收入從2008年的663.28億元到2020年的6477.03億元，用了12年的時間，將旅游收入翻了將近十倍。且旅游收入在GDP中比重也是在穩(wěn)步增長，到2019年甚至達(dá)到了47.5%，而2020年受新冠疫情影響，云南旅游產(chǎn)業(yè)遭受重創(chuàng)，旅游收入直接較上一年減少一半?？偟膩碚f，云南的旅游業(yè)已經(jīng)逐漸成為云南省經(jīng)濟組成中不可忽視的存在，直接關(guān)系到云南經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。

3.云南省金融支持旅游業(yè)現(xiàn)狀

（1）銀行信貸支持旅游業(yè)

2020全球疫情形勢嚴(yán)峻，幾乎所有的文旅企業(yè)被迫停工，對于小微文旅企業(yè)來說更加不易，為了幫助這些企業(yè)渡過難關(guān)，云南省農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行對327個小型文化旅游企業(yè)提供了資金支持，授信金額2.13億元。農(nóng)行明確不抽貸、不斷貸、不壓貸，并加大貸款額度，實行優(yōu)惠貸款政策，還給這些企業(yè)增加1000萬元的授信貸款額度。針對這些在疫情影響下資金周轉(zhuǎn)困難的小微文旅企業(yè)，建行也為其放寬了貸款期限，可獲得半年至一年的延期或續(xù)貸，并且不計算逾期貸款利息。另外，富滇還成立了一個旅游金融中心，在信貸資源分配方案中，將重點放在了旅游業(yè)及其相關(guān)行業(yè)的投資上。金融在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的支撐，對推動旅游業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型具有積極作用[4]。因此，富滇銀行也致力于旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其旅游金融融資余額將近200億元，涵蓋了旅游運輸?shù)缆方ㄔO(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)建設(shè)、旅游配套產(chǎn)業(yè)建設(shè)。

（2）資本市場支持旅游業(yè)

通過上市可以實現(xiàn)跨行業(yè)、跨地區(qū)、跨所有制的籌資，并能輕松地克服因產(chǎn)權(quán)不清晰而制約公司發(fā)展的各種桎梏[5]。截至2020年，云南省37家上市公司中僅有兩家旅游服務(wù)類上市企業(yè)，分別是云南旅游股份有限公司以及麗江玉龍股份有限公司。

云南旅游股份有限公司致力于構(gòu)建云南旅游全域旅游一體化服務(wù)平臺，2006年其在深圳證券交易所中小板上市公開籌集資金，一共發(fā)行了人民幣普通股5500萬股。該公司2019年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)28.79億元，較上年同期增長27.4%，其中，三大板塊旅游綜合服務(wù)、旅游文化科技、文旅綜合運營分別收入20.58億元、7.07億元、1.13億元。旅游綜合服務(wù)占比最高，為71.49%；旅游文化科技為24.57%億元；文旅綜合運營占比最少，為3.94%。2020年由疫情影響，主營業(yè)務(wù)收入下滑，僅達(dá)到2019年的63%，為18.12億元。

云南另一家上市旅游企業(yè)——麗江玉龍旅游股份有限公司，其在滇西北地區(qū)具有較大影響力，也是一家綜合性旅游服務(wù)型企業(yè)。該公司于2004年8月25日在深圳證券交易所公開發(fā)售2500萬份股票上市，2019年的主要業(yè)務(wù)收入為7.23億元，比上年同期增加6.6%，2020年受疫情影響，主營業(yè)務(wù)收入大幅縮水，僅有4.31億元，為2019年的60%。

（3）政府金融政策支持旅游業(yè)

政府愈重視旅游業(yè)的內(nèi)在組織與外在的優(yōu)化，其發(fā)展效能與地區(qū)影響就愈大[6]。所以在2022年，云南省文旅廳、財政廳等12個部門聯(lián)合下發(fā)《云南省關(guān)于支持文旅行業(yè)的紓困幫扶措施》和云南省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于精準(zhǔn)做好疫情防控加快旅游業(yè)恢復(fù)發(fā)展若干政策措施的通知》來推動云南省的文化旅游事業(yè)發(fā)展，主要有5個方面。

一是對旅行社和3A級以上景區(qū)按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進行獎補貼息，截至2021年6月，全省財政撥款2.25億元，對133個3 A以上旅游景區(qū)進行了獎勵和扶持。還對從事旅游文化的企業(yè)給予貸款貼息，在2021年已貼息資金7200萬元，有90余家企業(yè)104筆流貸獲得貼息。二是對因疫情影響嚴(yán)重現(xiàn)金流存在一定問題的旅游企業(yè)實施緩繳社保和暫退保證金政策。三是創(chuàng)新旅游保險服務(wù)。云南省銀保監(jiān)局新設(shè)針對旅行社的“云南省旅行社責(zé)任保險附加旅游熔斷費用損失保險”和“團體意外傷害保險附加旅行傳染病隔離津貼保險”兩個保險產(chǎn)品，以促進旅游業(yè)恢復(fù)發(fā)展。四是發(fā)放各類旅游消費券以及電子燃油憑證1億多元來刺激旅游消費，除此之外還放寬了旅游企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域，可承接專業(yè)性會議、會展、節(jié)慶等活動。五是優(yōu)化審批流程，全力支持重大文旅項目落地，旅游項目前期工作預(yù)計安排5000萬元，第一期申報的25個項目已獲批，共安排經(jīng)費3200萬元，100億元的地方專項債也在進一步落實中。

四、金融支持云南省旅游業(yè)存在的問題及原因分析

1.政府層面

（1）政府財政投入資金有限，政策性金融引導(dǎo)力度不夠

云南政府一直在大力扶持旅游業(yè)發(fā)展，但旅游行業(yè)總體融資缺口大[7]。2019年云南省文化旅游廳對于文旅項目支出7.18億元，占云南省2019財政支出的10.6%；2020年文旅項目總支出3.71億元，僅占云南省2020年財政支出的5.3%，同比下降約50%。云南省的文旅項目大部分的支出都依賴于財政撥款，而財政撥款又有許多限制，且云南仍舊屬于經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)，從而導(dǎo)致了對旅游項目投入的短缺。

政府政策性金融支持是為了實現(xiàn)特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，重點支持一般性金融機構(gòu)不愿意涉及的高風(fēng)險周期長但卻是國家基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，開發(fā)建立之后再引導(dǎo)商業(yè)性金融機構(gòu)進入投資。但云南省目前的旅游產(chǎn)業(yè)依舊是政府主導(dǎo)，還沒有達(dá)到大批的商業(yè)性金融機構(gòu)進入投資的狀態(tài)，引導(dǎo)資金進入旅游產(chǎn)業(yè)的方面稍顯弱化。

（2）補貼政策覆蓋范圍不廣

2018年開始至2021年6月，云南省政府實施“以獎代補”獎勵3A級以上景區(qū)共2.25億元；2022年為有效刺激旅游業(yè)快速復(fù)蘇，對2021接待旅客數(shù)量、誠信經(jīng)營等指標(biāo)達(dá)標(biāo)的前100名旅行社進行了獎金獎勵。這些政策都是針對一些已經(jīng)初具規(guī)模的旅游集群，但其獎勵補貼的范圍還比較狹窄，沒有涉及更加基礎(chǔ)的層面，同樣也是體量最大的群體，比如旅游經(jīng)營的農(nóng)戶、酒店、旅游商品等。

2.市場層面

（1）資金需求日益增大

推進云南旅游高品質(zhì)發(fā)展，是貫徹習(xí)近平總書記提出的“金山銀山”生態(tài)文化理念，云南省政府早在2019年就提出了“大滇西旅游環(huán)線”規(guī)劃概念，直到2021年年底，大滇西旅游環(huán)線整體規(guī)劃才真正落地開始實施。大滇西旅游環(huán)線是“旅游+交通”融合發(fā)展，該環(huán)線總長3200多公里，涉及13個州市，并在環(huán)線上初步選定了400多家半山酒店。在2020年5月省財政撥款10億元，用于扶持半山酒店建設(shè)以及免門票補助，但旅游業(yè)普遍存在著投資需求大、周期長、見效慢等特點[8]，尤其像這種大規(guī)模的旅游工程，更是需要加大投資力度，擴大融資規(guī)模。

（2）小微旅游企業(yè)融資困難

2020年由于疫情的影響，云南大部分旅游企業(yè)遭受前所未有的打擊，直到2021年國內(nèi)疫情控制下來，旅游業(yè)才得以逐漸恢復(fù)。在此期間，政府也出面接洽為旅游企業(yè)爭取信貸金額以渡過難關(guān)，尤其是小微文旅企業(yè)，但是并沒有從根本上解決問題。雖然小型旅游企業(yè)是旅游消費者的主要消費群體，對旅游經(jīng)濟增長、服務(wù)提供、就業(yè)和稅收增加都有促進作用，但是這些企業(yè)大多規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，缺乏高附加值的抵押物，這給它們帶來了很大的融資難問題。

（3）過度依賴銀行信貸融資

對于云南省的旅游產(chǎn)業(yè)融資途徑來說，絕大部分都依靠于銀行信貸支持，云南目前只有云南旅游股份有限公司和麗江玉龍旅游股份有限公司兩家旅游服務(wù)類企業(yè)上市，債券融資和基金融資方面還很空白。一般情況下，大的旅游企業(yè)也可以用債券融資，但這要求公司本身的資本實力和經(jīng)濟實力達(dá)到一定高度，而云南的旅游企業(yè)大部分還達(dá)不到這些高要求，因而債券融資對于云南的旅游業(yè)來說還是一項有待開發(fā)的融資途徑。產(chǎn)業(yè)投資基金能夠拓寬旅游業(yè)的融資渠道，增加直接融資比重，但是云南目前的資本市場還不夠完善，旅游產(chǎn)業(yè)投資基金還未形成規(guī)模，對云南旅游業(yè)的融資貢獻度不高?？偟膩碚f還是因為云南的金融體系發(fā)展不夠全面，旅游金融市場化程度較低。

五、金融支持云南省旅游業(yè)可持續(xù)發(fā)展的對策建議

1.政府層面

（1）發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)作用

首先政府應(yīng)當(dāng)在旅游業(yè)上適當(dāng)?shù)丶哟笸顿Y力度，從而大力引導(dǎo)商業(yè)性金融機構(gòu)對旅游產(chǎn)業(yè)進行投資，逐漸轉(zhuǎn)變職能定位，不過分干預(yù)旅游產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，轉(zhuǎn)變到對旅游產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)投資、市場規(guī)范管理、部門關(guān)系協(xié)調(diào)上來，逐漸將市場大部分主導(dǎo)權(quán)交給企業(yè)和市場，充分利用政府以外的資金對旅游產(chǎn)業(yè)的建設(shè)作用。其次，政府財政投入應(yīng)最大程度地發(fā)揮調(diào)動和平衡資金的作用[9]，加強對旅游業(yè)的廣告推廣和基礎(chǔ)建設(shè)，做好文化和旅游相融合的產(chǎn)業(yè)模式，也要制定好相關(guān)偏向性旅游金融政策，并鼓勵私人及企業(yè)投資于旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（2）擴大旅游業(yè)補貼優(yōu)惠政策

擴大旅游補貼優(yōu)惠政策范圍，將除景區(qū)及旅行社之外的涉旅企業(yè)和商戶都納入到補貼范圍之內(nèi)，按照相關(guān)營業(yè)收入和銷售額度直接進行獎勵，加大補貼力度。也可以從游客方面實施旅游優(yōu)惠政策，針對游客的旅游目的地，對游客所產(chǎn)生的交通費用進行補貼，照顧到旅客的切實利益。也可以借鑒國外的一些可行做法，比如：巴西政府為促進旅游業(yè)發(fā)展，對經(jīng)旅游委員會核準(zhǔn)的酒店減免10年的聯(lián)邦稅收；韓國政府對外國游客購買商品實施減稅和出口退稅政策；英國的旅游項目建成后，可以獲得由旅游委員會提供的20%的資金補助。我們也可對旅游酒店、旅游商品減免一部分稅收，對旅游設(shè)施建造費用進行補貼等來支持云南的旅游業(yè)發(fā)展。

2.市場層面

（1）加大銀行信貸支持力度

中國目前仍是以銀行業(yè)為主的金融體系，擴大金融對旅游產(chǎn)業(yè)的供給，最重要的是加強銀行業(yè)對旅游產(chǎn)業(yè)的扶持力度[10]，云南的金融體系同樣如此，銀行信貸資金在云南省旅游業(yè)發(fā)展中一直占據(jù)著主導(dǎo)地位，并且云南旅游金融業(yè)發(fā)展較為落后，旅游企業(yè)對銀行貸款的過分依賴，導(dǎo)致其在直接籌資中所占比例偏小。所以，目前云南的旅游業(yè)還離不開銀行信貸的大力支持，更是需要銀行持續(xù)為云南旅游產(chǎn)業(yè)持續(xù)輸入大量資金，可通過加強政府、銀企的協(xié)同作用，提高旅游企業(yè)吸收銀行貸款的能力，為旅游企業(yè)爭取足夠的銀行信貸用于旅游產(chǎn)業(yè)建設(shè)。

（2）重視小微旅游企業(yè)信貸扶持

在保證融資安全的基礎(chǔ)上，金融組織要針對旅游企業(yè)自身的特征，向更多的私營和微型企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠貸款，適當(dāng)降低客戶準(zhǔn)入門檻、增加抵押擔(dān)保范圍、簡化信貸流程，鼓勵保險、擔(dān)保公司等為沒有實物資產(chǎn)的中小旅游企業(yè)進行信用擔(dān)保，從而解決中小企業(yè)因抵押擔(dān)保物短缺所造成的資金融通困境。對于在其他方面有資金問題的企業(yè)，可以通過設(shè)立“綠色通道”，給予企業(yè)房產(chǎn)、土地使用等方面適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠政策。

（3）加強資本市場對旅游業(yè)的支持力度

首先，債權(quán)融資、股權(quán)融資對提高上市旅游企業(yè)經(jīng)營效益具有重要影響[11]，所以一定要支持符合條件的旅游企業(yè)進行掛牌上市，通過發(fā)行股票進行資金籌集；其次，旅游產(chǎn)業(yè)投資基金可以解決由政府單獨出資造成的資金短缺問題，拓寬旅游籌資途徑，所以有必要推動建立旅游產(chǎn)業(yè)投資基金，整合旅游資源，擴大融資渠道；再次，還可以采用旅游資產(chǎn)證券化的方式，大幅增加資金吸引力，快速聚攏資金，并且能降低融資成本，增加資金利用效率，比如旅游景區(qū)門票資產(chǎn)證券化、旅游景區(qū)資源證券化和旅游基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化。