●海燕珍

近年來(lái)， 各級(jí)財(cái)政部門積極探索以政府投資基金等市場(chǎng)化方式支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展、引導(dǎo)社會(huì)資本投向，促進(jìn)了企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但也存在著投向分散、運(yùn)作不夠規(guī)范、 指導(dǎo)監(jiān)督機(jī)制不完善等問(wèn)題。2021 年，廣東省廣州市黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政部門以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)， 嘗試開(kāi)展了政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)工作。本文以黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)開(kāi)展政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)踐所面臨的難點(diǎn)與問(wèn)題展開(kāi)探討， 并提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。

一、黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)政府投資基金績(jī)效管理現(xiàn)狀

（一）基金概況

截至2022 年第二季度，黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政部門出資設(shè)立的政府投資基金主要是黃埔人才引導(dǎo)基金和廣州開(kāi)發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金。 黃埔人才引導(dǎo)基金的子基金已累計(jì)投資項(xiàng)目194 個(gè)（含合并重復(fù)項(xiàng)目，下同），已成功投出6 個(gè)科創(chuàng)板IPO 項(xiàng)目和2個(gè)創(chuàng)業(yè)板IPO 項(xiàng)目， 累計(jì)支持專精特新企業(yè)53 家。 其中，投資區(qū)內(nèi)項(xiàng)目59個(gè)， 符合返投要求的區(qū)內(nèi)高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目45 個(gè)。 廣州開(kāi)發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金已完成全部投資計(jì)劃，共計(jì)6 個(gè)項(xiàng)目，其中，投資區(qū)內(nèi)項(xiàng)目5 個(gè)，區(qū)外項(xiàng)目1 個(gè)。

（二）基金布局

1、黃埔人才引導(dǎo)基金發(fā)起設(shè)立的子基金。 一是重點(diǎn)投向本區(qū)初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目； 二是投資于黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的IAB、NEM、區(qū)塊鏈、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)模不低于子基金總規(guī)模的60%； 三是投資于本區(qū)的高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的資金不低于引導(dǎo)基金出資額的1.5 倍，子基金直接投資或投資境外主體間接投資本區(qū)高層次人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目視為符合上述返投規(guī)定。

2、廣州開(kāi)發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金。 一是支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展，主要投向廣州市黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、智能裝備等知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；二是投資于廣州市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展目錄中新一代信息技術(shù)領(lǐng)域的投資規(guī)模不低于基金總規(guī)模的60%； 三是重點(diǎn)投資包括擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)的初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期企業(yè)項(xiàng)目、 知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)管理類相關(guān)項(xiàng)目、 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)項(xiàng)目、知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利池相關(guān)項(xiàng)目、專利防御類相關(guān)項(xiàng)目； 四是投資于廣州市內(nèi)的比例不低于基金規(guī)模的50%， 投資于廣州市黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)的金額不低于知識(shí)產(chǎn)權(quán)引導(dǎo)資金出資額的2倍。

（三）績(jī)效管理主要內(nèi)容

目前政府投資基金項(xiàng)目按照區(qū)財(cái)政部門預(yù)算績(jī)效管理要求開(kāi)展全過(guò)程績(jī)效管理。 在預(yù)算資金申報(bào)階段， 要求業(yè)務(wù)主管部門制定績(jī)效目標(biāo)和績(jī)效指標(biāo)；在資金實(shí)際執(zhí)行階段，對(duì)預(yù)算資金使用情況和績(jī)效實(shí)現(xiàn)情況開(kāi)展“雙監(jiān)控”；在年度終了階段，要對(duì)預(yù)算資金使用情況實(shí)施績(jī)效自評(píng)，并將自評(píng)結(jié)果報(bào)財(cái)政部門備案。 在評(píng)價(jià)結(jié)果運(yùn)用方面，目前的做法， 一是將資金自評(píng)結(jié)果和重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果都納入政府績(jī)效考核， 影響被評(píng)部門的政府績(jī)效考核得分； 二是重點(diǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果與被評(píng)部門的下一年度人員公用經(jīng)費(fèi)掛鉤。

（四）重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)情況

2021 年，黃埔區(qū)財(cái)政部門首次將政府投資基金項(xiàng)目納入重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)范圍，委托第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局2020 年度知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金項(xiàng)目開(kāi)展了第三方重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)， 并對(duì)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)金融工作局開(kāi)展2020 年度部門整體支出績(jī)效評(píng)價(jià)， 評(píng)價(jià)內(nèi)容涉及黃埔人才引導(dǎo)基金。 因部門整體績(jī)效評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)重點(diǎn)未放在黃埔人才引導(dǎo)基金， 故文章對(duì)評(píng)價(jià)工作的探討主要圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金項(xiàng)目開(kāi)展。

第三方機(jī)構(gòu)發(fā)揮專家團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性， 在調(diào)研并征求區(qū)財(cái)政部門、 業(yè)務(wù)主管部門及基金公司意見(jiàn)的前提下，結(jié)合基金所處階段，根據(jù)政府投資基金“政策引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)”的原則，以《廣州市黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營(yíng)發(fā)展基金管理辦法》為依據(jù)，結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)及實(shí)施情況，從基金設(shè)立、基金運(yùn)營(yíng)、基金效益三個(gè)方面對(duì)政府投資基金項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。 通過(guò)評(píng)價(jià)， 總結(jié)項(xiàng)目做法和經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)并分析存在的問(wèn)題，提出改進(jìn)建議，提高政府投資基金績(jī)效管理水平， 從而提升資金使用效益。

二、 政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)工作難點(diǎn)及問(wèn)題

（一）政策導(dǎo)向與市場(chǎng)化運(yùn)作之間存在的矛盾

這一問(wèn)題主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面： 一是基金投向政策相符性與基金市場(chǎng)化運(yùn)作方式之間存在矛盾；二是市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)效益容易顯現(xiàn)和衡量， 政策效益和社會(huì)效益較難顯現(xiàn)和衡量。

一般的私募股權(quán)投資基金更關(guān)注投資業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，如何通過(guò)上市、管理層收購(gòu)和并購(gòu)等股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式出售股權(quán)而使企業(yè)獲取最大利益是評(píng)判私募股權(quán)基金優(yōu)劣的根本出發(fā)點(diǎn)。 而政府投資基金以政府出資設(shè)立，其設(shè)立初衷是“政府通過(guò)預(yù)算安排，以單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資設(shè)立， 采用股權(quán)投資等市場(chǎng)化方式， 引導(dǎo)社會(huì)各類資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展”①，具備較強(qiáng)的政策導(dǎo)向性和社會(huì)效益性。 但政府投資基金采用的是市場(chǎng)化運(yùn)作方式， 運(yùn)營(yíng)基金是由政府資金和社會(huì)資金共同組成的， 社會(huì)資金必然追求經(jīng)濟(jì)利益，政府出資人并不參與基金的日常經(jīng)營(yíng)管理，更多的是履行合規(guī)性審核的職能， 對(duì)基金實(shí)際投向能否更有效匹配政策要求的約束度不高。 實(shí)際投資過(guò)程中，既要滿足政策導(dǎo)向獲得社會(huì)效益，又要取得較好的經(jīng)濟(jì)利益，存在一定困難。 在實(shí)際評(píng)價(jià)過(guò)程中，對(duì)于基金投向政策相符性的問(wèn)題， 代為履行出資人義務(wù)的受托管理人表達(dá)了市場(chǎng)上對(duì)政策導(dǎo)向性較強(qiáng)的政府投資基金的排斥，提到“很多優(yōu)質(zhì)待投項(xiàng)目其實(shí)并不十分歡迎政府投資基金進(jìn)行投入，很難才談下來(lái)”，反映了政府投資基金實(shí)際運(yùn)作中面臨的困境。

對(duì)于財(cái)政績(jī)效評(píng)價(jià)工作來(lái)說(shuō)， 更關(guān)注的是財(cái)政資金是否安全， 投入資金的政策導(dǎo)向性是否得以實(shí)現(xiàn)，社會(huì)效益是否產(chǎn)生。 對(duì)于財(cái)政資金來(lái)說(shuō)，如果過(guò)于關(guān)注短期經(jīng)濟(jì)利益， 就喪失了財(cái)政資金的公共屬性和引導(dǎo)價(jià)值。但實(shí)際評(píng)價(jià)中發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)效益尤其是短期經(jīng)濟(jì)利益容易顯現(xiàn)和衡量，政策導(dǎo)向作用、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展情況等社會(huì)效益較難在短期內(nèi)顯現(xiàn)和衡量。在評(píng)價(jià)指標(biāo)設(shè)置上，就會(huì)造成經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)因易設(shè)而數(shù)量較多，因易衡量而得分較容易，政策效益和社會(huì)效益指標(biāo)因難設(shè)難衡量而數(shù)量少、 單個(gè)指標(biāo)權(quán)重高、扣分多。 如果不加以糾正，在一定程度上導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)級(jí)與項(xiàng)目實(shí)際績(jī)效有偏差。

（二）評(píng)價(jià)指標(biāo)體系尚未建立，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)缺失

1、共性指標(biāo)體系未建立。 相對(duì)事后獎(jiǎng)補(bǔ)等扶持方式來(lái)說(shuō)，設(shè)立政府投資基金對(duì)創(chuàng)新財(cái)政資金使用、引導(dǎo)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、撬動(dòng)社會(huì)資本投入、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)揮了更大作用，并且對(duì)促進(jìn)財(cái)政可持續(xù)健康發(fā)展起到積極作用，相關(guān)業(yè)務(wù)管理部門對(duì)于財(cái)政出資設(shè)立基金的需求不斷增加。 區(qū)財(cái)政部門雖然已將財(cái)政出資設(shè)立基金納入年度預(yù)算管理并實(shí)施全過(guò)程績(jī)效管理， 但目前仍缺乏較為成熟的績(jī)效評(píng)價(jià)共性指標(biāo)體系，對(duì)于該類資金的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)有缺失。

2、個(gè)性化核心指標(biāo)未形成。一般情況下，財(cái)政部門負(fù)責(zé)建立績(jī)效評(píng)價(jià)共性指標(biāo)體系，業(yè)務(wù)主管部門負(fù)責(zé)本部門、本行業(yè)核心指標(biāo)的建立。 就現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)目前已設(shè)立的政府投資基金還未形成“財(cái)政引導(dǎo)資金—運(yùn)營(yíng)基金—被投項(xiàng)目”績(jī)效目標(biāo)傳導(dǎo)體系，引導(dǎo)資金目標(biāo)設(shè)置不夠明確，引導(dǎo)資金的績(jī)效目標(biāo)未與運(yùn)營(yíng)基金的整體政策目標(biāo)掛鉤，且未提煉出可衡量、可考核的核心績(jī)效指標(biāo)體系，尤其缺少社會(huì)效益類指標(biāo)。 這一方面導(dǎo)致基金的績(jī)效自評(píng)無(wú)法客觀全面地體現(xiàn)基金的績(jī)效且缺少約束力，另一方面財(cái)政部門開(kāi)展重點(diǎn)評(píng)價(jià)時(shí)需另設(shè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，導(dǎo)致重點(diǎn)評(píng)價(jià)與自評(píng)結(jié)果差異較大。

（三）績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用力度較弱

黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)目前尚未形成專門的政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用制度，雖然該區(qū)已實(shí)施的《績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用管理辦法》可以適用于政府投資基金中的財(cái)政引導(dǎo)資金部分，評(píng)價(jià)結(jié)果主要影響基金業(yè)務(wù)主管部門的人員公用經(jīng)費(fèi)和政府績(jī)效考核得分，如果是經(jīng)常性項(xiàng)目還會(huì)影響以后年度的預(yù)算安排。 但是這種應(yīng)用方式，對(duì)于政府投資基金來(lái)說(shuō)，力度顯然是不夠的。

三、 加強(qiáng)政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)工作的建議

（一）評(píng)價(jià)工作需綜合協(xié)調(diào)政策導(dǎo)向與市場(chǎng)化運(yùn)作之間的矛盾

一方面，在市場(chǎng)化運(yùn)作的基礎(chǔ)上，體現(xiàn)政府出資的政策引導(dǎo)作用。 對(duì)政府投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)，要綜合考慮政府設(shè)立基金的目的、相關(guān)政策對(duì)基金的影響、投資及退出限制等多方面因素，考慮基金投資后對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響，關(guān)注基金政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和財(cái)政資金的放大效果，促進(jìn)其市場(chǎng)化目標(biāo)與政策目標(biāo)融合統(tǒng)一。 業(yè)務(wù)主管部門優(yōu)化對(duì)基金管理公司的考核體系，平衡短期經(jīng)濟(jì)收益類考核指標(biāo)比重，有效引導(dǎo)社會(huì)資本，避免其過(guò)度逐利。

另一方面， 充分考慮政策性和市場(chǎng)化對(duì)基金運(yùn)作的雙輪驅(qū)動(dòng)，在符合政策導(dǎo)向的基礎(chǔ)上，兼顧經(jīng)濟(jì)效益和管理效果。政府投資基金在實(shí)際募資過(guò)程中，必然需要引入社會(huì)資本，否則無(wú)法體現(xiàn)其政策引導(dǎo)屬性，因此，基金投資效益需要考慮財(cái)政投資資金和社會(huì)投資資金在風(fēng)險(xiǎn)承受力和盈利訴求上存在的諸多差異和矛盾。在評(píng)價(jià)政策效果方面，要關(guān)注基金在規(guī)定的重點(diǎn)領(lǐng)域、特定領(lǐng)域的投資比例、對(duì)區(qū)域的投資比例等，同時(shí)考慮被投企業(yè)成長(zhǎng)性，分析基金投資后企業(yè)發(fā)展情況。在評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)方面，可以從基金層面，考慮內(nèi)部收益率、投資資本平均加權(quán)內(nèi)容收益率； 從單個(gè)被投企業(yè)層面， 考慮投資退出回報(bào)倍數(shù)等。在評(píng)價(jià)基金管理方面，既要評(píng)價(jià)基金設(shè)立的過(guò)程是否科學(xué)、規(guī)范，特別是基金的目標(biāo)是否明確，前期是否經(jīng)過(guò)充分的論證， 更要評(píng)價(jià)基金管理公司及投資團(tuán)隊(duì)的實(shí)際管理能力， 還要關(guān)注基金的投后管理及增值服務(wù)情況等。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

按照全面實(shí)施預(yù)算績(jī)效管理的要求， 政府投資基金需開(kāi)展“全方位、全過(guò)程、全覆蓋”績(jī)效管理，績(jī)效評(píng)價(jià)需要貫穿基金“募、投、管、退”全過(guò)程。構(gòu)建符合要求且可衡量的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)中非常關(guān)鍵且核心的一項(xiàng)工作。 區(qū)財(cái)政部門和區(qū)基金業(yè)務(wù)主管部門按照職責(zé)分工， 加快共性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和個(gè)性化核心指標(biāo)體系的建設(shè)。 在指標(biāo)體系建設(shè)方面，結(jié)合2021 年區(qū)財(cái)政在政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，提出如下建議。

1、構(gòu)建定量與定性相結(jié)合的指標(biāo)體系，兼顧基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)。 一般性財(cái)政資金項(xiàng)目的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以定量指標(biāo)為主， 并盡可能地量化產(chǎn)出及效益指標(biāo)，但對(duì)政府投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，適當(dāng)采用可衡量的定性指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。在設(shè)置指標(biāo)時(shí)，除了考慮政策效益、經(jīng)濟(jì)效益等效益類指標(biāo)外，還要考慮基金的資金風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于關(guān)鍵性強(qiáng)、影響基金整體價(jià)值的指標(biāo)可提高指標(biāo)權(quán)重，例如基金投向相符性；亦可考慮設(shè)立“一票否決”制度，例如基金管理人違規(guī)融資。

2、優(yōu)化基金評(píng)價(jià)周期，建立與基金所處階段相適應(yīng)的評(píng)價(jià)體系。 一般性財(cái)政資金項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)多以一個(gè)預(yù)算年度為評(píng)價(jià)周期， 但基金運(yùn)行有其自身特點(diǎn)，在募、投、管、退的全生命周期上，每個(gè)環(huán)節(jié)均可能受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策、團(tuán)隊(duì)等多重影響，并且基金涉及出資人、被投資人、管理人等多方參與者。 因此，對(duì)政府投資基金進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，在充分考慮基金管理層次、所處階段、區(qū)域特點(diǎn)等因素的基礎(chǔ)上，靈活設(shè)定評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)、周期，可采取年度績(jī)效評(píng)價(jià)、階段性績(jī)效評(píng)價(jià)和到期評(píng)價(jià)相結(jié)合的方式， 確保評(píng)價(jià)周期內(nèi)效益可充分顯現(xiàn)。

在構(gòu)建政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，亦要充分考慮基金所處階段。 通常情況下， 基金存續(xù)期分為投資期與管理退出期兩個(gè)階段，基金管理人需要在投資期內(nèi)完成基金的全部投資，在管理退出期內(nèi)，基金管理人主要負(fù)責(zé)進(jìn)行投后管理及退出投資項(xiàng)目的工作。 在設(shè)立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，可以按基金所處階段不同，分別設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)。 比如，《北京市市級(jí)政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》中的“北京市市級(jí)政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系 （參考框架）”，分別針對(duì)設(shè)立期、投資期和退出期設(shè)計(jì)了三套評(píng)價(jià)指標(biāo)體系， 為建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系提供了很好的參考。

3、合理確定績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。 評(píng)價(jià)政府投資基金的績(jī)效情況， 需要有合理、 全面的參照標(biāo)準(zhǔn) （如市場(chǎng)狀況）， 但是目前國(guó)內(nèi)還缺乏權(quán)威統(tǒng)一的市場(chǎng)指數(shù)，行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)尚不完善。 在評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值設(shè)定上， 一是可采用如年度增長(zhǎng)率等與政府投資基金自身發(fā)展相比較的形式設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)值； 二是可采用大數(shù)據(jù)和現(xiàn)有的政府投資基金數(shù)據(jù)庫(kù)， 同類型政府投資基金之間做比較，采用年度平均值的形式設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)值。 另外，標(biāo)準(zhǔn)值應(yīng)具有挑戰(zhàn)性和可實(shí)現(xiàn)性，不可過(guò)低或過(guò)高。

（三）加強(qiáng)評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用

1、保證已有制度得到充分應(yīng)用。 在政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用制度方面， 除了黃埔區(qū)廣州開(kāi)發(fā)區(qū)預(yù)算資金普通適用的 《績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用管理辦法》以外， 《廣州市政府投資基金管理辦法》（穗財(cái)規(guī)字〔2020〕2 號(hào)）第三十五條規(guī)定：“績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果作為業(yè)務(wù)主管部門下一步改進(jìn)政府投資基金管理的重要依據(jù)，并對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行處理。 ”財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)政府投資基金管理 提高財(cái)政出資效益的通知》 第三條明確，“績(jī)效自評(píng)和重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果作為基金存續(xù)、 計(jì)提管理費(fèi)的重要依據(jù)。 ” 區(qū)財(cái)政部門和基金業(yè)務(wù)主管部門首先應(yīng)采取有效措施切實(shí)將現(xiàn)行的結(jié)果應(yīng)用制度落到實(shí)處。

2、結(jié)合政策及市場(chǎng)化運(yùn)作原則，拓寬結(jié)果應(yīng)用的方式。 評(píng)價(jià)結(jié)果的部分內(nèi)容可以適當(dāng)形式向社會(huì)公開(kāi)，并向托管機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本推送；完整內(nèi)容向區(qū)政府和區(qū)人大常委會(huì)報(bào)送； 根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果采取分階段投資策略，控制投資節(jié)奏和投資風(fēng)險(xiǎn)；與區(qū)發(fā)改部門形成合力，參考《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)基金的評(píng)價(jià)結(jié)果給予差異化的信貸政策；對(duì)于基金管理人的評(píng)價(jià)情況，可作為將來(lái)政府部門遴選管理人的參考依據(jù)。

（四）加強(qiáng)多部門協(xié)作，形成監(jiān)管合力，提高績(jī)效評(píng)價(jià)公信力

目前政府投資基金主要受到財(cái)政部門和發(fā)改部門的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)、中國(guó)基金協(xié)會(huì)等部門對(duì)私募基金的管理規(guī)定同樣適用于政府投資基金②。對(duì)于區(qū)級(jí)政府投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)工作來(lái)說(shuō)，區(qū)財(cái)政部門、發(fā)改部門和業(yè)務(wù)主管部門可加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)， 一方面對(duì)于評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)制定的績(jī)效評(píng)價(jià)工作方案、 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及評(píng)價(jià)報(bào)告征求意見(jiàn)稿， 除了征求基金業(yè)務(wù)主管部門的意見(jiàn)外，也可充分征求區(qū)發(fā)改部門的意見(jiàn)；另一方面，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立尤其是標(biāo)準(zhǔn)值設(shè)定方面，需要向區(qū)發(fā)改等部門收集橫向比較數(shù)據(jù)， 以提高評(píng)價(jià)指標(biāo)可靠性。 通過(guò)多部門協(xié)作，形成監(jiān)管合力，提高績(jī)效評(píng)價(jià)公信力。

注釋：

① 《政府投資基金暫行管理辦法》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)）第二條原文。

②來(lái)源于錦天城律師事務(wù)所2018 年6 月21 日發(fā)布于“威科先行法律信息庫(kù)”中《政府引導(dǎo)基金的雙重監(jiān)管之累》一文。