丁增穩(wěn)，陶黎明

摘? 要：中電興發(fā)是一家新型電控及輸配電設(shè)備制造企業(yè)，2015年進(jìn)軍智慧城市、平安中國、智能交通、智能建筑、反恐與公共安全等領(lǐng)域，產(chǎn)能和效益較為突出。隨著企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，投資不斷擴(kuò)大，資金需求不斷上升，也面臨著銀行授信額度不足、銀行融資成本高與資金鏈緊張等問題。為此，公司在厘清發(fā)展思路、確定戰(zhàn)略目標(biāo)以后，加大與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通，利用國家優(yōu)惠政策，最大限度地爭取授信資源和授信條件，根據(jù)資金市場價(jià)格趨勢合理配置融資品種，在解決資金困難和降低融資成本的同時(shí)，幫助銀行完成目標(biāo)任務(wù)，實(shí)現(xiàn)合作雙贏。

關(guān)鍵詞：融資管理；授信額度；融資成本；合作雙贏

中圖分類號(hào)：F832.4；F276.44? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1671-9255（2022）03-0020-05

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的日益增長，各經(jīng)濟(jì)主體都處于蓬勃發(fā)展階段。根據(jù)《2017—2022年中國企業(yè)經(jīng)營項(xiàng)目行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究分析報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)占據(jù)著全部企業(yè)三分之二以上的份額，并對(duì)我國GDP增長貢獻(xiàn)了半壁江山，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步做出了巨大的貢獻(xiàn)。[1-2]中小企業(yè)由于受限于組織架構(gòu)簡單、生產(chǎn)規(guī)模較小、抵御外部風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、社會(huì)信用度較低等自身缺陷，普遍存在內(nèi)源融資有限、授信額度較低和政府補(bǔ)貼較小等問題，從而在不同程度上面臨著融資困境。[3-4]已有的文獻(xiàn)證實(shí)了我國中小企業(yè)融資效率整體偏低的現(xiàn)實(shí)，如王秀貞等采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的方法對(duì)我國中小企業(yè)融資效率進(jìn)行了測度[5]，并發(fā)現(xiàn)樣本期間內(nèi)整體融資效率水平僅為0.445。本文以中電興發(fā)資金管理化解融資困境的成功案例為研究對(duì)象，以期給相關(guān)企業(yè)的管理者和政策制定者帶來一定的啟示。

安徽鑫龍電器股份有限公司于1998年成立，是一家經(jīng)科技部認(rèn)定的“國家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”，年產(chǎn)6萬臺(tái)（套）新型電控及輸配電設(shè)備，是輸配電行業(yè)綜合實(shí)力最強(qiáng)的制造企業(yè)之一。2009年公開發(fā)行A股并在深圳證券交易所上市，股票代碼為002298。2015年6月公司成功收購北京中電興發(fā)科技有限公司，開啟了向智慧城市、平安中國、智能交通、智能建筑、反恐與公共安全等領(lǐng)域進(jìn)軍的步伐。公司名稱由“安徽鑫龍電器股份有限公司”正式變更為“安徽中電興發(fā)與鑫龍科技股份有限公司”，證券簡稱由“鑫龍電器”變更為“中電興發(fā)”。2018年度公司榮獲“中國A股上市公司創(chuàng)新指數(shù)500強(qiáng)”稱號(hào)，2020年深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司將中電興發(fā)納入深證人工智能（AI）50指數(shù)。

一、中電興發(fā)融資管理現(xiàn)狀

融資活動(dòng)作為企業(yè)重要的基本工作內(nèi)容，為企業(yè)經(jīng)營管理、投資活動(dòng)提供資金保證。融資活動(dòng)的本質(zhì)是通過推介發(fā)展前景讓企業(yè)獲得更多的信貸資源。銀行授信雖然最后會(huì)在報(bào)表上反映為負(fù)債，但其本質(zhì)上為企業(yè)所擁有的資源。融資管理對(duì)企業(yè)保障正常生產(chǎn)經(jīng)營以及及時(shí)抓住投資機(jī)會(huì)有非常重要的意義。

（一）融資難成為中小企業(yè)發(fā)展中的重大制約因素

隨著中國制造業(yè)迅速崛起，用電設(shè)備需求量急劇上升。中電興發(fā)在2000年進(jìn)入快速發(fā)展階段，投資規(guī)模不斷增加，銷售規(guī)模不斷增長，資金需求越來越大。與很多發(fā)展中的中小企業(yè)一樣，受到自身規(guī)模和其他條件的限制，公司面臨著銀行授信額度不足、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保不足、銀行融資成本高等問題。[6]資金供應(yīng)鏈緊張導(dǎo)致公司很難配置融資品種和選擇合作銀行。這就導(dǎo)致一系列問題發(fā)生：資金短缺或配置不及時(shí)導(dǎo)致采購部門無法及時(shí)采購生產(chǎn)需要的元器件和材料；原材料不到位導(dǎo)致

無法按時(shí)交貨，產(chǎn)品無法按期完工，這不僅會(huì)發(fā)生合同違約行為，增加合同履約成本，而且導(dǎo)致不能按期回籠銷售貨款；銷售回籠資金少使得企業(yè)捉襟見肘。如此惡性循環(huán)使得融資成為中小企業(yè)發(fā)展過程中重大的制約因素。

（二）把握機(jī)遇，增資擴(kuò)股，實(shí)現(xiàn)融資第一次飛躍

為解決公司發(fā)展的融資瓶頸問題，董事會(huì)對(duì)公司發(fā)展進(jìn)行了詳細(xì)務(wù)實(shí)的規(guī)劃。公司認(rèn)為在我國人均發(fā)電量和耗電量都遠(yuǎn)低于世界平均水平的前提下，國家電力工業(yè)必將快速發(fā)展，從而為輸配電設(shè)備制造行業(yè)的發(fā)展提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。公司應(yīng)該抓住這一大好機(jī)會(huì)，集中精力專注于中高端市場，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚力優(yōu)勢品種，充分利用公司的技術(shù)優(yōu)勢，把握機(jī)遇，迅速發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)排名前列的生產(chǎn)廠家。2001年公司被安徽省工商業(yè)聯(lián)合會(huì)等部門評(píng)選為“安徽省優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)”，產(chǎn)品被認(rèn)定為國家新產(chǎn)品。公司抓住這一機(jī)遇，充分與銀行進(jìn)行溝通，系統(tǒng)介紹輸配電設(shè)備行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、未來趨勢和公司在行業(yè)內(nèi)的發(fā)展優(yōu)勢與核心競爭力，利用行業(yè)年鑒的數(shù)據(jù)說服銀行管理層，使得他們清楚地了解公司現(xiàn)在正在做的工作和將來的發(fā)展計(jì)劃，為企業(yè)的融資提供綠色通道，實(shí)現(xiàn)融資的第一次飛躍。

（三）利用中小板成功上市，實(shí)現(xiàn)融資再一次飛躍

公司從2001年開始籌劃上市工作，完善以公司章程和“三會(huì)一層”議事規(guī)則為主的法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司內(nèi)部管理制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)控管理，以財(cái)務(wù)為中心全盤抓管理。規(guī)范的管理使得公司發(fā)展更快，完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理使得公司發(fā)展更加穩(wěn)健。隨著公司在北京奧運(yùn)場館和高鐵建設(shè)市場規(guī)模的迅速擴(kuò)大，收入和凈利潤規(guī)模迅速增長。在地方政府的大力支持下，2009年其在深圳證券交易所中小企業(yè)板成功掛牌上市，向社會(huì)公眾公開發(fā)行2800萬股，募集資金2.66億元，使得公司融資管理進(jìn)入了一個(gè)新的階段。

公司上市后，企業(yè)管理和信息披露更加規(guī)范，銀行等融資機(jī)構(gòu)信任度增加。隨著市場的不斷發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展計(jì)劃不斷變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，企業(yè)信譽(yù)越來越好，實(shí)力越來越強(qiáng)，融資的財(cái)務(wù)管理工作加強(qiáng)，從而使得各融資機(jī)構(gòu)越來越支持企業(yè)的發(fā)展。

二、中電興發(fā)融資創(chuàng)新的基本做法

（一）充分與銀行溝通，爭取最大資金支持

讓銀行支持的前提是讓銀行了解企業(yè)，銀行不會(huì)支持自己不了解的企業(yè)。企業(yè)的歷史沿革和審計(jì)報(bào)告是企業(yè)的過去，要及時(shí)提供給合作機(jī)構(gòu)，讓其知道過去企業(yè)做了什么事情；企業(yè)所處行業(yè)的一些行業(yè)年鑒等統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)要及時(shí)提供給合作機(jī)構(gòu)，讓其知道企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的基本位置等；企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)劃和經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營中的重大事件如董事會(huì)和股東會(huì)決議等要及時(shí)提供給合作機(jī)構(gòu)，讓其知道企業(yè)將來準(zhǔn)備干什么。銀行基層業(yè)務(wù)部門只有在充分了解的前提下，才會(huì)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)對(duì)是否能夠支持作出判斷。

企業(yè)發(fā)展過程的經(jīng)歷和核心競爭力等因素要先總結(jié)提煉出來。對(duì)企業(yè)的行業(yè)、技術(shù)特點(diǎn)等專業(yè)知識(shí)要盡量用通俗的語言去表述。展現(xiàn)企業(yè)亮點(diǎn)，講清楚商業(yè)模式和盈利模式，合理預(yù)測現(xiàn)金流。只有銀行覺得風(fēng)險(xiǎn)可控，才會(huì)進(jìn)行授信支持。

同時(shí)，企業(yè)也要了解銀行。管理體制、授信政策、審批流程、經(jīng)營計(jì)劃和營銷政策的不同客觀造成了不同的業(yè)務(wù)品種在各銀行的授信條件、辦理?xiàng)l件和價(jià)格的不同。企業(yè)要根據(jù)自己的需求，有針對(duì)性地選擇各個(gè)業(yè)務(wù)品種的相對(duì)優(yōu)勢銀行申請(qǐng)授信。如有的銀行貸款業(yè)務(wù)審批流程短，適合于滿足企業(yè)的臨時(shí)用款需求；有的銀行資金價(jià)格較低但是審批流程長，適合企業(yè)降低綜合融資成本，但不能用于臨時(shí)性的需求。有些銀行部分品種收費(fèi)較低，企業(yè)預(yù)估該類業(yè)務(wù)的使用量，盡量在該銀行辦理該類業(yè)務(wù)以降低企業(yè)成本。

很多銀行在響應(yīng)國家各類經(jīng)濟(jì)政策時(shí)會(huì)出臺(tái)很具體的優(yōu)惠政策。企業(yè)要多與銀行溝通，了解銀行支持政策的變化，充分利用，擴(kuò)大規(guī)模。如中央鼓勵(lì)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，很多銀行對(duì)工業(yè)制造業(yè)等實(shí)體企業(yè)會(huì)出很多優(yōu)惠政策；國家鼓勵(lì)發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)時(shí)，很多銀行對(duì)民營企業(yè)會(huì)有很多具體的信貸規(guī)模支持政策；國家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)時(shí)，很多銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款有成本補(bǔ)貼或經(jīng)濟(jì)資本占用考核方面很多的優(yōu)惠。諸如此類的優(yōu)惠政策傳達(dá)了政策支持的導(dǎo)向作用，企業(yè)要了解并爭取這些優(yōu)惠，擴(kuò)大信貸資源，降低融資成本。

（二）平衡選擇銀行，控制融資風(fēng)險(xiǎn)

信貸政策受國家宏觀調(diào)控影響非常大，國家在面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到的各種問題時(shí)會(huì)經(jīng)常出臺(tái)各種宏觀調(diào)控政策，而且隨著管理水平的提高，精準(zhǔn)調(diào)控、精準(zhǔn)管理的趨勢越來越明顯。每個(gè)銀行因?yàn)橐?guī)模、管理體制等原因，在受調(diào)控時(shí)影響不一樣。按此標(biāo)準(zhǔn)，市場中的銀行分為兩類，如工、農(nóng)、中、建等國有大銀行，因規(guī)模較大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、社會(huì)責(zé)任要求高等原因，不會(huì)輕易抽貸款。有時(shí)即使碰到政策調(diào)控，其規(guī)模巨大，仍然有融資的空間。因此，企業(yè)保證該類銀行的融資占比最低不低于30%。另外一類是各股份制銀行，其規(guī)模相對(duì)國有大行較小，對(duì)宏觀調(diào)控反應(yīng)較快，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，有時(shí)抽貸較快，但是其審批流程較短，業(yè)務(wù)靈活，對(duì)資金市場反應(yīng)快。公司會(huì)根據(jù)企業(yè)不同階段的不同需求將這兩類銀行占融資總額比例均控制在30%—70%。這樣既可以滿足企業(yè)融資的靈活性，又可以保證資金鏈周轉(zhuǎn)的安全性。

有很多企業(yè)在股份制銀行給予更優(yōu)惠的貸款時(shí)，為貪圖眼前的低利率中斷了與工、農(nóng)、中、建等大銀行的合作，碰到國家宏觀政策調(diào)整、銀行抽貸時(shí)再去找大銀行做授信，就可能導(dǎo)致籌資時(shí)間不足，為解決燃眉之急最后只能向外拆借高額成本的資金，這樣看起來是緩解資金緊張現(xiàn)狀，實(shí)際上是會(huì)把企業(yè)拖垮的。因此，保證資金鏈周轉(zhuǎn)的安全性是融資的主要目標(biāo)。

（三）合理配置資金期限，降低綜合融資成本

融資方式的選擇對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展有著重要的影響，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特性合理選擇最優(yōu)融資方式。[7]長期借款的審批時(shí)間長，擔(dān)保要求高，資金價(jià)格相對(duì)較高，但是還款期長，短期不會(huì)給企業(yè)資金鏈帶來壓力；短期融資的審批時(shí)間短、擔(dān)保要求相對(duì)較低，資金價(jià)格相對(duì)較低，但是還款期短，資金實(shí)際利用效率較低，給資金鏈帶來的壓力相對(duì)較大。企業(yè)要根據(jù)未來現(xiàn)金流的特點(diǎn)來確定這兩類融資的比例。公司一般將長期融資控制在30%左右。如公司預(yù)測短期現(xiàn)金流入較少，可適當(dāng)調(diào)高長期融資的比例。如預(yù)測一年內(nèi)現(xiàn)金流入較大，可適當(dāng)減少長期融資比例，從而在保證資金鏈安全的前提下降低公司綜合融資成本。

在資金市場價(jià)格變化很快時(shí)，有時(shí)半年期貼現(xiàn)價(jià)格很低。有的企業(yè)為降低融資成本就大量將融資改為半年期，結(jié)果在半年期到期后碰到銀行規(guī)模緊縮，半年期的資金成本提高，導(dǎo)致融資規(guī)模被壓縮，成本大量增加，因此導(dǎo)致了資金鏈斷裂。所以對(duì)一個(gè)企業(yè)來說，最好的融資不一定是資金成本最低的，而一定是最安全的。

每個(gè)銀行從授信批復(fù)到授信使用都要辦理各種手續(xù)和準(zhǔn)備工作，如擔(dān)保合同的簽訂和核保工作，抵押手續(xù)的辦理等。有很多準(zhǔn)備工作包括蓋章、簽字和審核等都需要時(shí)間，有些工作耗時(shí)較長，如不提前辦理，企業(yè)財(cái)務(wù)就會(huì)面臨有授信而無法使用的現(xiàn)象，因此，要提前做好準(zhǔn)備工作。

（四）根據(jù)資金價(jià)格變動(dòng)趨勢，合理配置融資品種

一般來說，長期資金成本要比短期資金成本高。根據(jù)資金市場變化趨勢分析，我們發(fā)現(xiàn)資金市場一般會(huì)發(fā)生周期性的變化。公司要在信貸投入周期初期、市場資金成本低的時(shí)候借入3—5年的長期資金滿足周期性資金需要。即使借入資金后一年內(nèi)資金利率上揚(yáng)，企業(yè)也能套期鎖定資金成本。在市場資金成本高的時(shí)候，盡量借入短期資金，等市場利率下行時(shí)再將短期資金置換為長期資金。有時(shí)受信貸額度規(guī)模所限，如果是非季節(jié)性影響，也要盡量配置長期融資品種。按照銀行等金融機(jī)構(gòu)的慣例，他們一般在月末、季末和半年度末特別是在年末信貸規(guī)模相對(duì)緊張，此時(shí)企業(yè)應(yīng)盡量避免在這些時(shí)間點(diǎn)提款或使用資金。

（五）預(yù)測資金需求量，合理配置賬面流動(dòng)資金

為滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)及時(shí)用款的需要，企業(yè)賬面需根據(jù)采購和日常費(fèi)用支付等情況放置一部分流動(dòng)資金以便于隨時(shí)使用。一般來說，公司會(huì)根據(jù)最低銷售回籠計(jì)劃，考慮融資市場融資快慢和資金價(jià)格的具體變化，按照最低3—6個(gè)月的資金需要量安排資金。同時(shí)，企業(yè)融資不斷到期，即便銀行繼續(xù)放貸，還貸后重新申報(bào)批準(zhǔn)放款等也需要一定的時(shí)間，而且每個(gè)銀行的審批流程及耗用時(shí)間不一樣。若平均貸款續(xù)貸時(shí)間為一個(gè)月，則要按一年內(nèi)到期貸款的1/12配置貸款周轉(zhuǎn)資金。在貸款到期前，要適當(dāng)增加快到期融資銀行的賬面資金存量，盡量提前半個(gè)月到一個(gè)月準(zhǔn)備好資金，并催促銀行提前還貸，讓銀行能夠放心支持企業(yè)，減少銀行對(duì)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，不斷增加企業(yè)的融資信譽(yù)。

（六）配合合作銀行完成考核指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)合作雙贏

現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)歷了從追逐規(guī)模的粗放型經(jīng)營模式向重視平衡風(fēng)險(xiǎn)與利潤、重視質(zhì)量效益的集約型模式的轉(zhuǎn)變過程，逐步樹立了銀行價(jià)值最大化的現(xiàn)代經(jīng)營理念。其績效考核體制總體上呈現(xiàn)出從過去的以利潤最大化為核心的盈利能力考核逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐詢r(jià)值管理為核心的綜合效益考核，從管理利潤提升到管理價(jià)值。熟悉合作銀行績效考核指標(biāo)，能為合作銀行提供必要的支持和幫助，也是企業(yè)必須關(guān)注的。在公司實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)，不要拘泥于一點(diǎn)點(diǎn)短期利益，“該出手就出手”，要讓合作銀行能得到相關(guān)榮譽(yù)和經(jīng)濟(jì)利益，盡量幫助合作銀行完成這些指標(biāo)。這些工作比溝通工作還要重要，因?yàn)樯虡I(yè)合作的本質(zhì)就是利益交換，互惠互利才能合作雙贏。只有這樣，基層銀行才會(huì)向上級(jí)銀行為企業(yè)爭取信貸政策和額度支持。公司要最大限度地調(diào)動(dòng)銀行的積極性以為公司未來資金支持提供長期的、穩(wěn)定的保障，最大限度地保障公司融資安全、穩(wěn)定。

（七）充分發(fā)揮股權(quán)融資，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

股權(quán)融資是公司原有股東愿意讓出部分產(chǎn)權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進(jìn)新的股東，同時(shí)使總股本增加的融資方式。股權(quán)融資所獲得的資金，不但增強(qiáng)了企業(yè)實(shí)力，而且降低了公司負(fù)債率，企業(yè)無須還本付息。公司自有資金比例提高，就能運(yùn)用借款從事高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的項(xiàng)目投資，而且債務(wù)拖欠的可能性就越小，借款人越放心。

中電興發(fā)2001年首次使用股權(quán)融資，實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股2000多萬元，一下子解決進(jìn)口柔性加工生產(chǎn)線的資金需求，使得公司的產(chǎn)品加工工藝和技術(shù)水平一躍進(jìn)入全國同行業(yè)前列。2009年公司抓住中小企業(yè)板上市發(fā)行股票的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資更上一層樓。隨著上市融資和股票增發(fā)的實(shí)施，公司購置土地、建設(shè)廠房和購買生產(chǎn)線等投資資金基本來源于股權(quán)融資，沒有擠占公司流動(dòng)資金，公司實(shí)力更加雄厚，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，能進(jìn)一步為公司爭取到優(yōu)惠的融資條件。同時(shí)，對(duì)于并購主要都是采取以發(fā)行股票方式進(jìn)行，減少了對(duì)公司資金的需求。

（八）與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴，合理利用商業(yè)信用

在諸多融資渠道中，商業(yè)信用融資對(duì)企業(yè)發(fā)展很重要。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來我國A股上市公司通過商業(yè)信用的融資總量已經(jīng)超過通過銀行信貸融資的總量。[8]公司多年以來一直保持與供應(yīng)商的良好合作，并維護(hù)付款及時(shí)的良好信譽(yù)，能夠最大限度取得供應(yīng)商的賒銷額度支持。在面對(duì)比較大的投標(biāo)前，公司會(huì)與主要供應(yīng)商一起組成聯(lián)合體或建立戰(zhàn)略合作伙伴，帶動(dòng)供應(yīng)商打入新的行業(yè)或客戶，這樣供應(yīng)商就會(huì)在價(jià)格和付款條件上給予公司特別的優(yōu)惠。此外，在有些項(xiàng)目上，公司通過讓渡一部分利潤給供應(yīng)商的方式，根據(jù)客戶付款給公司的比例付款給供應(yīng)商，極大地緩解了公司采購的付款壓力，形成供應(yīng)商和公司一起開發(fā)市場、一起投入資源、一起確定賒銷額度、一起分享市場開發(fā)份額的良好雙贏局面。充分利用好主要供應(yīng)商提供的戰(zhàn)略合作關(guān)系，不但能增加公司在市場營銷特別是很多大項(xiàng)目上的投標(biāo)競爭力，而且在采購資金的支付上極大地緩解壓力，減少墊資壓力，從而使得公司的資金利用效率提高。

如上諸多的舉措增強(qiáng)了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的信心，加大了對(duì)公司的支持力度，助推公司的發(fā)展戰(zhàn)略能更好更快地實(shí)現(xiàn)。

三、中電興發(fā)融資創(chuàng)新的啟示

（一）銀行和企業(yè)是一個(gè)命運(yùn)共同體

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，遍及一、二、三產(chǎn)業(yè)的各個(gè)行業(yè)，并在信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域迅速發(fā)展，其資金需求額度相對(duì)較小，具有“短、頻、快”的特點(diǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用多種渠道向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)地展示實(shí)際經(jīng)營狀況，增強(qiáng)銀行放貸的信心。[9]而中小銀行作為資金供給方，與作為資金需求方的廣大中小企業(yè)形成“門當(dāng)戶對(duì)”的供需格局，已成為密不可分的利益共同體和命運(yùn)共同體。中小銀行應(yīng)采取靈活多樣的措施，摸清企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和有效信貸資金需求，傾斜信貸資源，加大投放力度。對(duì)已授信的存量客戶，做到有需即貸、及時(shí)放貸，擴(kuò)大貸款覆蓋面。對(duì)有合理需求的新客戶，做到快速對(duì)接、及時(shí)授信，為中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及時(shí)注入信貸資金。

（二）把握融資管理的基本原則

1．溝通交流是融資工作的最佳良方。與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持良好的溝通，最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢，爭取授信資源和良好的授信使用條件；及時(shí)辦理授信啟用的各項(xiàng)手續(xù)，保持授信資源的隨時(shí)可使用狀態(tài)。2．資金安全是融資工作的最高準(zhǔn)則。公司根據(jù)不同銀行的業(yè)務(wù)特點(diǎn)選擇該業(yè)務(wù)類型的優(yōu)勢銀行合作；保持不同類別銀行的實(shí)際業(yè)務(wù)規(guī)模在控制范圍之內(nèi)，嚴(yán)禁對(duì)個(gè)別銀行的過度依賴導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)加大；根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)和回款資金流的特點(diǎn)，適當(dāng)配置長短期融資的比例以及各業(yè)務(wù)品種的比例。3．誠實(shí)守信是企業(yè)融資工作的靈魂。公司盡量提前償還快到期的貸款，提前做好資金安排，讓合作銀行放心、安心、有信心。保持一定的資金規(guī)模，增加資金鏈的彈性。在資金狀況較好時(shí)要適當(dāng)給予合作金融機(jī)構(gòu)一定的支持以增加儲(chǔ)存信譽(yù)。4．資金成本是企業(yè)融資不可忽視的底線。公司應(yīng)該及時(shí)了解國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理政策的變化，合理判斷資金市場價(jià)格的短期變動(dòng)趨勢。了解各銀行的優(yōu)惠和支持政策，最大限度地利用這些政策擴(kuò)大授信額度和降低融資成本。

（三）合作雙贏釋放最佳經(jīng)濟(jì)效益

良好的銀企關(guān)系能有效地增加貸款人獲得企業(yè)信息的總量與機(jī)會(huì)，緩解由于銀企之間信息不對(duì)稱造成的企業(yè)融資困境。[10]我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的績效評(píng)價(jià)辦法由原先的盈利能力、經(jīng)營增長、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力四類指標(biāo)調(diào)整為服務(wù)國家發(fā)展目標(biāo)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)防控、經(jīng)營效益四類。從新增的“服務(wù)國家發(fā)展目標(biāo)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)”類別來說，具體包括：服務(wù)生態(tài)文明戰(zhàn)略情況、服務(wù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)情況、普惠型小微企業(yè)貸款“兩增”完成情況、普惠型小微企業(yè)貸款“兩控”完成情況四個(gè)指標(biāo)。在評(píng)價(jià)導(dǎo)向方面更加突出服務(wù)國家宏觀戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和服務(wù)微觀經(jīng)濟(jì)等綜合經(jīng)濟(jì)效益。因此，熟悉合作銀行績效考核指標(biāo)的變化，能為合作銀行提供必要的支持和幫助，也是企業(yè)必須關(guān)注的。在公司完成績效目標(biāo)之后，要讓合作銀行也能得到相關(guān)榮譽(yù)和經(jīng)濟(jì)利益，盡量幫助合作銀行完成這些指標(biāo)以實(shí)現(xiàn)合作雙贏。

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Ways to Solve the Dilemma of Enterprise Financing

——Taking the fund management of Anhui Zhongdian Xingfa and Xinlong

Technology Co.， Ltd. as an example

Ding Zengwen 1， Tao Liming 2

（1. School of Accounting， Anhui Business College of Vocational Technology， Wuhu Anhui 241002;2. Anhui Zhongdian Xingfa and Xinlong Technology Co.， Ltd.， Ma'anshan Anhui 243000）

Abstract： Zhongdian Xingfa is a new type of electronic control and power transmission and distribution equipment manufacturing enterprise. In 2015， it entered the fields of smart city， safe China， intelligent transportation， intelligent building， anti-terrorism， and public safety， etc. The company has outstanding production capacity and efficiency. As enterprises enter the stage of rapid development， investment continues to expand， and capital needs continue to rise. They also face problems such as insufficient bank credit lines， high bank financing costs and tight capital chains. To this end， after clarifying the development ideas and determining the strategic goals， the company increased communication with financial institutions such as banks， took advantage of national preferential policies， maximized credit resources and credit conditions， and reasonably allocated financing varieties according to the capital market price trend. While solving financial difficulties and reducing financing costs， it helps banks to accomplish their goals and achieve win-win cooperation.

Key words： Financing management; Credit line; Financing cost; Win-win cooperation