胡楠

根據(jù)MarketsandMarkets統(tǒng)計，2016年至2020年，全球機器視覺市場規(guī)模以14.62%的復(fù)合增長率增長，截至2020年，全球機器視覺市場規(guī)模達到107億美元。

而根據(jù)中國機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的統(tǒng)計，2018-2020年，國內(nèi)機器視覺行業(yè)的銷售額從101.80億元增長至144.20億元，復(fù)合增長率達19.02%。

得益于宏觀經(jīng)濟回暖、新基建投資增加、數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速、制造業(yè)自動化推進等因素，中國機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟預(yù)計2021年至2023年，國內(nèi)機器視覺行業(yè)的銷售額將以27.15%的復(fù)合增長率增長。整體來看，國內(nèi)機器視覺市場規(guī)模增速遠高于全球，行業(yè)或?qū)⒂瓉戆l(fā)展機遇。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國15-64歲勞動年齡人口比重自2011年開始下降，城鎮(zhèn)制造業(yè)人數(shù)也自2015年步入負增長，人口紅利逐步消失。與此同時，中國制造業(yè)平均工資從2015年的5.53萬元攀升至2021年的9.45萬元，企業(yè)的勞動力成本壓力凸顯。

在人口老齡化嚴(yán)重、人工成本加重的情況下，政府越來越注重智能制造的發(fā)展，為高端裝備、人工智能、自動化生產(chǎn)等領(lǐng)域發(fā)布各項政策規(guī)劃支持行業(yè)發(fā)展，充分支持智能制造行業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)和市場擴展。

據(jù)東莞證券研報，從2013年起，政府陸續(xù)發(fā)布相關(guān)政策與規(guī)劃為機器視覺行業(yè)提供支持。其中，2016年發(fā)布的《智能制造“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出十大重點任務(wù)，加快智能制造裝備發(fā)展并推動重點領(lǐng)域智能轉(zhuǎn)型，而作為配套設(shè)備的機器視覺產(chǎn)品需求也逐漸增加。

2019年發(fā)布的《加快培育共享制造新模式新業(yè)態(tài)，促進制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出支持平臺企業(yè)積極應(yīng)用人工智能技術(shù)，發(fā)展智能檢測功能，不斷提升制造全流程的智能化水平。機器視覺技術(shù)為智能檢測提供便利，提高效率及降低人工成本，隨著行業(yè)的發(fā)展，機器視覺在各行業(yè)的滲透率逐漸提升。

此外，隨著機器視覺技術(shù)和產(chǎn)品不斷擴張下游應(yīng)用領(lǐng)域，客戶對機器視覺的標(biāo)準(zhǔn)提出更高要求。中國也在持續(xù)制定機器視覺行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟于2020年發(fā)布了《工業(yè)鏡頭術(shù)語》及《工業(yè)數(shù)字相機術(shù)語》兩項團體標(biāo)準(zhǔn)，進一步推動國內(nèi)機器視覺標(biāo)準(zhǔn)的制定。同時，《智能制造機器視覺在線檢測通用要求》國家標(biāo)準(zhǔn)正在征求意見，《智能制造機器視覺在線檢測測試方法》國家標(biāo)準(zhǔn)在起草當(dāng)中。

據(jù)西南證券研報，目前已進入中國市場的國際機器視覺品牌超過200家，包括CCS、DALSA、Basler、堡盟、灰點等為代表的核心部件制造商，以及康耐視、基恩士、歐姆龍、松下、邦納、NI等巨頭。

從數(shù)據(jù)上看，2021年，基恩士、康耐視的全球市場占有率分別為43.30%、9.10%，兩公司在中國市場占有率分別為27.60%、5.20%。而對于國內(nèi)新興自主研發(fā)的企業(yè)來說，在整體實力上還沒出現(xiàn)能與康耐視、基恩士等對標(biāo)的企業(yè)，但在視覺系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上游已開始突破。例如，過去視覺系統(tǒng)企業(yè)采購2D相機主要還是用Dalsa、Basler等進口品牌，但近兩年國內(nèi)企業(yè)?？怠⒋笕A等已開始大量進入視覺系統(tǒng)企業(yè)供應(yīng)鏈體系。

隨著技術(shù)的快速發(fā)展，機器視覺下游領(lǐng)域不斷拓展，逐漸滲透到3C電子、汽車、半導(dǎo)體、電池、包裝、食品、醫(yī)藥等多個行業(yè)。具體而言，中國機器視覺應(yīng)用數(shù)量前三的行業(yè)依次是消費電子、半導(dǎo)體、汽車，占比分別為52.90%、10.30%、8.80%。

據(jù)開源證券研報，3C電子自動化需求高的行業(yè)屬性和精密度要求高的產(chǎn)品屬性決定了3C電子在機器視覺的下游領(lǐng)域中占比較高，3C電子是機器視覺的主要應(yīng)用行業(yè)，其主要原因有二：一是3C電子產(chǎn)線對生產(chǎn)效率和加工精度的要求日益提升，機器視覺在3C電子的滲透率持續(xù)提升;二是消費者對高端手機的需求逐步提升，IDC數(shù)據(jù)顯示，2018-2021年，全球600美元以上智能手機的出貨量占比由19.26%提升至22%，同時，國內(nèi)安卓系廠商也重點布局高端機型，智能手機的高端化刺激機器視覺需求攀升。

而光伏、半導(dǎo)體在內(nèi)的新能源行業(yè)占比雖低，但極有可能成為機器視覺下游行業(yè)的中堅力量。根據(jù)工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)，2021年，國內(nèi)光伏新增裝機量達53GW，同比增長近10%，光伏行業(yè)的向好推動機器視覺在光伏行業(yè)中的應(yīng)用。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2021年，國內(nèi)動力電池出貨量達186GWh，同比增長132.50%，在智能化、輕量化的發(fā)展趨勢下，疊加本土產(chǎn)品性能提升帶來的國產(chǎn)化提升，國內(nèi)汽車行業(yè)對機器視覺的需求有望持續(xù)提升。

從中國機器視覺系統(tǒng)成本結(jié)構(gòu)來看，相機、鏡頭、光源、軟件分別占比27.11%、9.04%、10.84%、19.88%。目前，中國的高端機器視覺核心組件設(shè)備大多來自國外企業(yè)，如高端鏡頭、高端CCD和CMOS、智能相機、高速圖像處理軟件等，高端核心技術(shù)還是被國外巨頭把控，故國內(nèi)企業(yè)主要還是集中在生產(chǎn)光源、板卡、圖像軟件、相機和機器視覺集成系統(tǒng)方面。

據(jù)財通證券研報，2021年，全球機器視覺競爭格局中，國內(nèi)企業(yè)奧普特市場占有率為1.20%，天準(zhǔn)科技市場占有率為1.70%。

從市場占有率數(shù)據(jù)來看，兩家國內(nèi)企業(yè)數(shù)值遠低于基恩士、康耐視，但兩公司業(yè)績增長強勁。

從數(shù)據(jù)上來看，2019-2021年及2022年上半年，天準(zhǔn)科技營業(yè)收入分別為5.41億元、9.64億元、12.65億元、4.65億元，同比分別增長6.45%、78.19%、31.23%、25.09%;歸屬母公司股東的凈利潤分別為8318萬元、1.07億元、1.34億元、312萬元，同比分別增長-11.96%、29.10%、24.91%、41.45%。

除了市場需求旺盛，天準(zhǔn)科技業(yè)績增長的原因還在于其產(chǎn)品的持續(xù)升級以及對外的合作與并購，LDI設(shè)備的光源是由紫外激光器發(fā)出，主要用于PCB制造工藝中的曝光工藝。相較于傳統(tǒng)曝光設(shè)備，LDI設(shè)備在曝光精度、良品率、生產(chǎn)效率、環(huán)保性、自動化水平等諸多方面具有優(yōu)勢，符合PCB產(chǎn)業(yè)高端化升級要求，成為了PCB制造中曝光工藝的主流技術(shù)方案。

而LDI激光直接成像設(shè)備是天準(zhǔn)在PCB領(lǐng)域的首款產(chǎn)品，截至2021年底，天準(zhǔn)LDI激光直接成像設(shè)備銷量突破百臺。

另外，2020年，天準(zhǔn)科技收購德國半導(dǎo)體檢測設(shè)備公司MueTec，MueTec是一家專注于半導(dǎo)體晶圓及掩膜光學(xué)檢測設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)，客戶包括英飛凌、海力士、臺積電、中芯國際等。

MueTec創(chuàng)始團隊來自徠卡半導(dǎo)體檢測事業(yè)部，其團隊在光學(xué)檢測領(lǐng)域的技術(shù)沉淀可以與視覺檢測技術(shù)出身的天準(zhǔn)科技在技術(shù)方面充分形成互補。

除了業(yè)績上的增長，產(chǎn)品升級以及對外并購還使得天準(zhǔn)科技對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)消費電子視覺裝備的依賴降低。2021年，天準(zhǔn)科技的消費電子、光伏半導(dǎo)體、汽車、PCB行業(yè)和收入分別為6.35億元、2.94億元、2.20億元、6684萬元，同比分別增長-25.56%、471.11%、422.67%、1098.82%，收入結(jié)構(gòu)得到顯著改善。

對于奧普特來說，其業(yè)績同樣保持著不錯的增速。2019-2021年及2022年上半年，奧普特的營業(yè)收入分別為5.25億元、6.42億元、8.75億元、6.01億元，同比分別增長24.28%、22.46%、36.21%、53.29%;歸屬母公司股東的凈利潤分別為2.06億元、2.44億元、3.03億元、1.95億元，同比分別增長50.90%、18.27%、24.04%、36.46%。

與天準(zhǔn)科技相同的是，奧普特的各類產(chǎn)品收入也逐漸均衡化，對3C行業(yè)的依賴程度逐漸降低。2021年，奧普特的3C行業(yè)收入5.18億元，同比增長4.39%;新能源行業(yè)收入2.58億元，同比增長241.69%，占總收入的比重達到29.50%，同比提升了17.70個百分點。從公開信息來看，奧普特產(chǎn)生上述變動的主要原因在于動力電池、蓄電池需求的爆發(fā)導(dǎo)致下游對公司產(chǎn)品需求的提升。

另外，根據(jù)OFweek統(tǒng)計，寧德時代和比亞迪規(guī)劃在2025年動鋰電池產(chǎn)能分別達到670GWh和600GWh;根據(jù)公司2021年年報，奧普特的鋰電行業(yè)解決方案已經(jīng)獲得寧德時代、比亞迪、蜂巢等優(yōu)質(zhì)企業(yè)認(rèn)可。

由此看來，國內(nèi)3C行業(yè)雖略顯頹勢，但光伏、半導(dǎo)體、智能汽車行業(yè)的快速增長依然會帶動機器視覺行業(yè)發(fā)展。