本刊鋼鐵產(chǎn)業(yè)研究小組

一、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所改善，鋼表觀消費(fèi)累計(jì)降幅收窄

5月份，隨著國(guó)內(nèi)疫情防控形勢(shì)總體改善，穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施效果逐步顯現(xiàn)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)多數(shù)出現(xiàn)改善。

工業(yè)生產(chǎn)由降轉(zhuǎn)增。5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)0.7%，4月份為下降2.9%；環(huán)比增長(zhǎng)5.61%。其中，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.0%，制造業(yè)增長(zhǎng)0.1%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)0.2%。裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)1.1%，4月份為下降8.1%。制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.6%，比上月上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。

固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）205964億元，同比增長(zhǎng)6.2%；5月份環(huán)比增長(zhǎng)0.72%。分領(lǐng)域看，1-5月份基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)6.7%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)10.6%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降4.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)5.8%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)11.0%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)4.1%。

據(jù)測(cè)算，1-5月份折合鋼表觀消費(fèi)量為41638萬噸，同比下降8.6%，降幅比1-4月份收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)。見圖1。

圖1 2020-2022年5月折合粗鋼表觀消費(fèi)量

二、鐵鋼材產(chǎn)量環(huán)比回升，鋼及鋼材產(chǎn)量同比下降

5月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量8049萬噸，平均日產(chǎn)量259.65萬噸/天，同比增長(zhǎng)2.0%、環(huán)比增長(zhǎng)1.45%；鋼產(chǎn)量9661萬噸，平均日產(chǎn)量311.65萬噸/天，同比下降3.50%，環(huán)比增長(zhǎng)0.77%；鋼材產(chǎn)量12261萬噸，平均日產(chǎn)量395.52萬噸/天，同比下降2.30%、環(huán)比增長(zhǎng)3.33%。見圖2。

圖2 2020-2022年5月全國(guó)主要鋼鐵產(chǎn)品日產(chǎn)情況 萬噸/天

1-5月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量3.61億噸，同比下降5.9%；鋼產(chǎn)量4.35億噸，同比下降8.7%；鋼材產(chǎn)量5.49億噸，同比下降5.1%。

分區(qū)域看，各大區(qū)當(dāng)月鋼產(chǎn)量均為環(huán)比增加，增量較大的華東地區(qū)增加180.1萬噸，華北地區(qū)增加87.9萬噸；各大區(qū)1-5月份累計(jì)鋼產(chǎn)量均為同比減少，減產(chǎn)較多的華北地區(qū)減產(chǎn)1511.2萬噸，華東地區(qū)減產(chǎn)1356.5萬噸。

分品種看，1-5月份產(chǎn)量增加的鋼材品種有：大型型鋼、中小型型鋼、鐵道用鋼材、熱軋薄寬鋼帶、鍍層板(帶)、中厚寬鋼帶、無縫鋼管；產(chǎn)量降幅較大的鋼材品種主要有：冷軋窄鋼帶、線材（盤條）、涂層板(帶)、鋼筋、厚鋼材等。

三、鋼材出口量大幅增加、進(jìn)口量顯著下降

5月份，我國(guó)出口鋼材775.9萬噸，環(huán)比增加278.2萬噸、增長(zhǎng)55.9%；同比增加248.8萬噸、增長(zhǎng)47.2%。進(jìn)口鋼材80.6萬噸，環(huán)比減少15萬噸、下降15.69%；同比減少40萬噸、下降33.17%。

5月份鋼坯出口量30.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)81.8%，創(chuàng)2008年10月以來最高水平。主要是由于俄烏沖突使其鋼坯資源出口受阻，形成供應(yīng)缺口，拉動(dòng)了中國(guó)鋼坯出口。見圖3、圖4。

圖3 2019-2022年5月我國(guó)鋼材出口情況 萬噸

圖4 2019-2022年5月我國(guó)鋼材進(jìn)口情況 萬噸

1-5月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材2591.5萬噸，同比下降16.2%；進(jìn)口鋼材498萬噸，同比下降18.3%。

5月份，鋼材進(jìn)口均價(jià)1661.9美元/噸，環(huán)比上漲5.7%，同比上漲31.9%；出口均價(jià)1378.8美元/噸，環(huán)比下跌3.7%，同比上漲20.8%。進(jìn)出口價(jià)差擴(kuò)大至283.1美元/噸。見圖5。

圖5 2020-2022年5月中國(guó)鋼材進(jìn)出口平均單價(jià) 美元/噸

四、鋼材企業(yè)庫存高位波動(dòng)，社會(huì)庫存由降轉(zhuǎn)升

5月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1794.24萬噸，比4月底降低14.63萬噸，下降0.81%；比年初增加664.55萬噸，上升58.83%；比去年同期增加452.86萬噸，上升33.76%。6月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1854.75萬噸，比上月底增加60.51萬噸，上升3.37%；比上月同旬降低20.10萬噸，下降1.07%；比年初增加725.06萬噸，上升64.18%；比去年同期增加431.77萬噸，上升30.34%。見圖6。

圖6 2019-2022年5月鋼廠庫存變化情況 萬噸

5月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫存量為1207萬噸，比4月下旬減少63萬噸，下降0.1%；比年初增加419萬噸，上升53.2%；比去年同期增加89噸，上升7.9%。6月上旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的鋼材社會(huì)庫存量為1238萬噸，旬環(huán)比增加31萬噸，上升2.6%，為連續(xù)9旬下降后首次回升；比年初增加450萬噸，上升57.1%；比去年同期增加138萬噸，上升12.5%。見圖7。

圖7 2019-2022年5月鋼材社會(huì)庫存變化情況 萬噸

五、鐵礦石供給增長(zhǎng)，原料成本高位波動(dòng)

5月份，我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石原礦9780.5萬噸，同比增長(zhǎng)5.6%，環(huán)比增長(zhǎng)14%；進(jìn)口鐵礦石9252萬噸，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。

1-5月份，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)鐵礦石原礦4.29億噸，同比增長(zhǎng)0.2%；累計(jì)進(jìn)口鐵礦石4.47億噸，同比下降5.1%。見圖8。

圖8 2021-2022年5月鐵礦石原礦情況 萬噸

5月份，進(jìn)口鐵礦石均價(jià)138.9美元/噸，同比下降20%，環(huán)比上漲3.3%。1-5月份進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）均價(jià)123.8美元/噸，同比下降45.3美元/噸，降幅為26.8%。進(jìn)入6月份，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下跌，6月17日CIOPI降至449.91點(diǎn)，比5月末下降9.26%。見圖9。

圖9 2021-2022年5月鐵礦石進(jìn)口量?jī)r(jià)情況 美元/噸

5月份，鋼鐵企業(yè)主要原燃材料采購成本同比普遍上漲（除鐵礦），環(huán)比有升有降。國(guó)產(chǎn)鐵精礦971元/噸，環(huán)比上升3.86%；進(jìn)口粉礦950元/噸，環(huán)比上升0.05%；煉焦煤2703元/噸，環(huán)比上升3.32%；冶金焦3486元/噸，環(huán)比下降0.21%；噴吹煤1700元/噸，環(huán)比下降3.39%；動(dòng)力煤1039元/噸，環(huán)比下降10.57%；廢鋼3471元/噸，環(huán)比下降0.67%。

六、鋼材價(jià)格5月小幅下行，6月沖高回落

5月份，鋼材價(jià)格連續(xù)下行，到月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）綜合指數(shù)降至133.19點(diǎn)，比4月末下降6.83點(diǎn)，降幅為4.88%；比去年同期下降10.88點(diǎn)，降幅為7.55%。1-5月份，CSPI綜合指數(shù)平均值為136.20點(diǎn)，同比下降0.53點(diǎn)，降幅為0.39%。進(jìn)入6月以來，前三周鋼材價(jià)格指數(shù)分別為133.80點(diǎn)、134.12點(diǎn)和130.74點(diǎn)，呈沖高回落走勢(shì)。見圖10。

圖10 2020-2022年5月CSPI綜合指數(shù)走勢(shì)圖

從分項(xiàng)指數(shù)看，5月末CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為138.07點(diǎn)，比4月末下降7.91點(diǎn)，降幅為5.42%；CSPI板材指數(shù)為131.80點(diǎn)，比4月末下降5.54點(diǎn)，降幅為4.03%。與去年同期比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降9.58點(diǎn)和11.48點(diǎn)，降幅分別為6.49%和8.01%。1-5月份，長(zhǎng)材指數(shù)141.68點(diǎn)，同比上升1.76點(diǎn)，升幅為1.26%；板材指數(shù)133.90點(diǎn)，同比下降2.94點(diǎn)，降幅為2.15%。見圖11。

圖11 2020-2022年5月CSPI分項(xiàng)指數(shù)走勢(shì)圖

七、成本增幅大于收入增幅，鋼鐵企業(yè)效益下降

5月份，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6177.93億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.35%；營(yíng)業(yè)成本5745.84億元，環(huán)比增長(zhǎng)9.33%，成本增幅大于收入增幅。利潤(rùn)總額167.49億元，環(huán)比下降16.39%；銷售利潤(rùn)率2.71%，低于3月份和4月份水平。虧損企業(yè)增至28戶，比上月增加14戶。見圖12、圖13。

圖12 2021-2022年5月大中型鋼鐵企業(yè)月度利潤(rùn)走勢(shì)圖

圖13 2021-2022年5月大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率走勢(shì)圖

5月末，鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額同比上升較多，負(fù)債總額同比上升相對(duì)較少；資產(chǎn)負(fù)債率61.20%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。見圖14。

圖14 2020-2022年5月分月資產(chǎn)負(fù)債率情況 %

八、鋼鐵投資低位下滑，鐵礦投資高位波動(dòng)

1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增長(zhǎng)0.3%，比1-4月份增速2.4%下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年1-5月增速40.0%低39.7個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速14.6%低14.3個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)固定資產(chǎn)投資增速6.2%低5.9個(gè)百分點(diǎn)，比制造業(yè)增速10.6%低10.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)民間投資累計(jì)同比增長(zhǎng)3.2%。見圖15。

圖15 2019-2022年5月黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資情況 %

1-5月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)82.3%，比1-4月份累計(jì)增速81.9%加快0.4個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速26.9%加快55.4個(gè)百分點(diǎn)，去年1-5月份累計(jì)增速為-4.9%。其中，黑色金屬礦采選業(yè)民間投資累計(jì)增長(zhǎng)66.5%，比1-4月累計(jì)增速70.4%放緩3.9個(gè)百分點(diǎn)。見圖16。

圖16 2019-2022年5月黑色金屬礦采選業(yè)投資情況 %

九、總結(jié)及展望

5月份，工業(yè)生產(chǎn)、固定資產(chǎn)投資等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有所改善，鋼材需求略有回升，但依然不旺。而鋼及鋼材產(chǎn)量處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，雖然出口量增長(zhǎng)消化了一部分供給，但總體供給仍然偏大。從鋼材庫存增長(zhǎng)、價(jià)格下降等現(xiàn)象看，存在一定的供給過剩隱憂。供求矛盾疊加前期原料成本較高，致使鋼鐵行業(yè)虧損面擴(kuò)大。

近期疫情影響有所減弱，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)發(fā)力。國(guó)務(wù)院于5月下旬召開全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議，印發(fā)《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》，提出六個(gè)方面33項(xiàng)具體政策措施，強(qiáng)化工作落實(shí)。隨著政策措施的落地生效，國(guó)民經(jīng)濟(jì)將逐步回歸正常軌道，運(yùn)行在合理區(qū)間。

應(yīng)該看到，雖然國(guó)內(nèi)外鋼材、廢鋼、鐵礦石和焦煤等價(jià)格已回落到俄烏沖突爆發(fā)前水平，但前期較高的原燃料成本有待消化。雖然短期內(nèi)鋼坯及鋼材出口量較大，但由于國(guó)內(nèi)外鋼材價(jià)差收窄，未來鋼材出口量難以持續(xù)維持高位。雖然用鋼需求會(huì)隨相關(guān)行業(yè)的回穩(wěn)趨于增長(zhǎng)，但對(duì)需求增長(zhǎng)的延遲要有充分準(zhǔn)備。因此，鋼鐵企業(yè)既要持有信心，更要保持自律，尤其是要深化對(duì)標(biāo)挖潛，根據(jù)市場(chǎng)需求有序釋放產(chǎn)能、調(diào)整結(jié)構(gòu)，努力穩(wěn)定和提高經(jīng)濟(jì)效益。