呂穎菲，劉 浩（博士生導(dǎo)師）

一、引言

重要性（Materiality）是關(guān)鍵的信息質(zhì)量特征，是各類財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)報(bào)告納入特定事項(xiàng)或信息并確定其優(yōu)先次序的標(biāo)準(zhǔn)。宏觀層面，在氣候變化以及“雙碳”背景下，商業(yè)模式正經(jīng)歷巨大的變革，全球?qū)θ祟惷\(yùn)共同體與可持續(xù)發(fā)展高度重視。微觀層面，除了企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)本身，企業(yè)的運(yùn)營及其價(jià)值鏈會(huì)對(duì)人類與環(huán)境產(chǎn)生怎樣的影響也備受關(guān)注，需要更多的ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）信息?，F(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性概念已不再適用這些新的信息，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告對(duì)重要性概念提出了新的要求。

2022 年1 月20 日，歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）下屬的歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則項(xiàng)目工作組發(fā)布了歐盟可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）的第一批工作文件，其中包括《雙重重要性概念指引》。該指引基于利益相關(guān)者的信息需求，為企業(yè)判斷某一事項(xiàng)是否納入可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供了概念指導(dǎo)，進(jìn)一步細(xì)化和拓展了重要性概念。黃世忠和葉豐瀅[1]對(duì)該指引進(jìn)行了解釋和評(píng)述，主要討論了可持續(xù)發(fā)展報(bào)告領(lǐng)域中單一重要性和雙重重要性的利弊得失以及準(zhǔn)則制定的九大原則，對(duì)于與財(cái)務(wù)報(bào)告中重要性的比較、雙重重要性兩個(gè)維度之間的轉(zhuǎn)化關(guān)系和評(píng)估等具體內(nèi)容涉及相對(duì)較少，本文對(duì)此做進(jìn)一步討論。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性概念及其局限性

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性概念

重要性的定義因報(bào)告用戶和框架標(biāo)準(zhǔn)的目標(biāo)而異，一般基于以下目標(biāo)而不同：①報(bào)告信息對(duì)用戶決策的影響；②企業(yè)本身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)；③對(duì)公共利益的影響。在財(cái)務(wù)報(bào)告中，基于潛在投資者和債權(quán)人的信息需求，要求管理層選擇可能對(duì)報(bào)告使用者的決策產(chǎn)生影響的信息，這些信息通常是過去發(fā)生的交易或事項(xiàng)，且符合財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中關(guān)于資產(chǎn)、負(fù)債等會(huì)計(jì)要素的定義[2]。

2018 年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》中對(duì)重要性的定義是：“通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告提供了關(guān)于特定報(bào)告主體的財(cái)務(wù)信息，如果省略或誤報(bào)某信息會(huì)影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者基于這些報(bào)告所做出的決策，則該信息就具重要性[3]?！敝匾愿拍钍枪芾韺雍Y選信息的一個(gè)過濾器，管理層通過其來確定哪些信息應(yīng)納入企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中。

關(guān)于具體的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，IASB 在2015 年發(fā)布了《實(shí)務(wù)公告——重要性在財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)用》的征求意見稿，并于2017 年發(fā)布《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則實(shí)務(wù)公告第2 號(hào)——做出重要性判斷》（IFRS 2）。根據(jù)2018 年新的概念框架，IASB 在2018 年10月發(fā)布了修訂后的《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》（IAS 1）和《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8 號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)》（IAS 8），以統(tǒng)一不同準(zhǔn)則中的重要性定義。2021 年2 月，IASB 進(jìn)一步對(duì)IAS 1 和IFRS 2 進(jìn)行修訂，將“重大的（Significant）會(huì)計(jì)政策”一詞改為“重要的（Material）會(huì)計(jì)政策”，并增加了指引和示例，進(jìn)一步說明了重要性判斷流程四步法的應(yīng)用。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性無法應(yīng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的需求

重要性概念與方法雖然經(jīng)歷了不斷的調(diào)整，但面對(duì)日益復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境，財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性注重于內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告視角，使得報(bào)告受眾有限、報(bào)告邊界有限，無法應(yīng)對(duì)利益相關(guān)者對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息日益增長(zhǎng)的需求。

1.信息使用者不同，對(duì)信息的需求不同。重要性判斷需要基于信息使用者的需求。財(cái)務(wù)報(bào)告主要為現(xiàn)在或潛在的投資人、借款人或其他債權(quán)人等使用者提供信息，報(bào)告主體據(jù)此來確定哪些信息是重要的[4]。但沒有考慮到其他的報(bào)表使用者，特別是大量的非傳統(tǒng)利益相關(guān)者。可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中的重要性強(qiáng)調(diào)了所有利益相關(guān)者的參與，主要包括：受影響的利益相關(guān)者（Affected Stakeholders）和用戶利益相關(guān)者（User Stakeholders）[5]。

受影響的利益相關(guān)者，是指已經(jīng)或可能受到報(bào)告企業(yè)的經(jīng)營、產(chǎn)品或服務(wù)影響的個(gè)人或集團(tuán)。他們需要的信息包括：實(shí)際或潛在的不利影響、企業(yè)與不利影響的關(guān)系、企業(yè)活動(dòng)及其在防止或減輕負(fù)面影響和為人類或環(huán)境取得最大積極成果方面的有效性。

用戶利益相關(guān)者，一方面是股權(quán)投資者、信貸機(jī)構(gòu)以及保險(xiǎn)企業(yè)等，他們希望更好地了解與其自身活動(dòng)（投資、融資、交易、保險(xiǎn)等）有關(guān)的可持續(xù)發(fā)展事項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)和提供的機(jī)會(huì)，以及這些活動(dòng)對(duì)人類和環(huán)境的影響。另一方面是公共當(dāng)局、上下游企業(yè)、客戶和社會(huì)公眾等，他們希望：企業(yè)為其活動(dòng)對(duì)人類和環(huán)境的影響承擔(dān)更大的責(zé)任；評(píng)估企業(yè)部門在實(shí)現(xiàn)相關(guān)公共目標(biāo)方面的進(jìn)展；了解與商業(yè)伙伴、社會(huì)伙伴和用戶的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的目標(biāo)和決策等。

2. 報(bào)告邊界與披露領(lǐng)域不同。首先，財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要性已經(jīng)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，注重企業(yè)過去的狀況和業(yè)績(jī)，以控制力和影響力為基礎(chǔ)決定報(bào)告邊界。該報(bào)告邊界有三個(gè)特點(diǎn)：一是將那些對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和報(bào)告而言尚未達(dá)到“很可能”階段的事實(shí)和情況排除在財(cái)務(wù)報(bào)告之外；二是在財(cái)務(wù)報(bào)告中排除主體不可分離的價(jià)值創(chuàng)造因素和已確認(rèn)資產(chǎn)的潛在上升空間；三是財(cái)務(wù)報(bào)告所依據(jù)的追溯性方法，對(duì)于產(chǎn)生現(xiàn)金流的條件的潛在變化會(huì)對(duì)未來現(xiàn)金流產(chǎn)生怎樣的影響，財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息非常有限。其次，即使是與財(cái)務(wù)影響相關(guān)的內(nèi)容，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的財(cái)務(wù)重要性也不能從財(cái)務(wù)報(bào)告的重要性中推斷出來。財(cái)務(wù)影響的可能性不是靜態(tài)的，會(huì)隨著未來事件的發(fā)生而變化。因此，從財(cái)務(wù)影響而言，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告需要考慮四個(gè)可持續(xù)性披露領(lǐng)域（見表1）[6]。很明顯，披露領(lǐng)域2～披露領(lǐng)域4中的未來發(fā)生的事件或未確認(rèn)的資產(chǎn)，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告中并不作為重要的內(nèi)容。而披露領(lǐng)域1中的由過去發(fā)生的事件形成的資產(chǎn)或負(fù)債，雖符合會(huì)計(jì)上的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，但財(cái)務(wù)報(bào)告或附注中并未反映其對(duì)未來現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響。

表1 可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中的財(cái)務(wù)影響披露領(lǐng)域

三、EFRAG 可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中的雙重重要性概念及其發(fā)展

在現(xiàn)有的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)框架或標(biāo)準(zhǔn)中，存在三種不同的重要性觀點(diǎn)：影響重要性、財(cái)務(wù)重要性和雙重重要性（見表2）。

表2 現(xiàn)有可持續(xù)發(fā)展報(bào)告框架或標(biāo)準(zhǔn)對(duì)重要性所持的觀點(diǎn)

其中：會(huì)計(jì)團(tuán)體或與會(huì)計(jì)團(tuán)體聯(lián)系較緊密的組織，往往推崇單一的財(cái)務(wù)重要性——環(huán)境和社會(huì)因素對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，例如美國可持續(xù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（SASB）和國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）；非會(huì)計(jì)團(tuán)體或政府間組織，往往偏向于影響重要性——主體優(yōu)先報(bào)告反映其對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和人類產(chǎn)生重大影響的主題[7]，例如全球報(bào)告倡議組織（GRI）和聯(lián)合國指導(dǎo)原則報(bào)告框架（UNGP RF）。但是近年來，隨著對(duì)財(cái)務(wù)重要性和影響重要性這兩方面認(rèn)識(shí)的加深，越來越多的會(huì)計(jì)團(tuán)體和非會(huì)計(jì)團(tuán)體開始提倡雙重重要性，EFRAG 就是其中的典型代表，形成了較為完整的理論體系。

（一）EFRAG的雙重重要性概念

2021 年4 月，歐盟委員會(huì)發(fā)布了《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CSRD）征求意見稿，并授權(quán)EFRAG 制定ESRS，明確ESRS 的制定將采用雙重重要性方法。該方法要求企業(yè)在識(shí)別與判斷哪些可持續(xù)發(fā)展主題需要重點(diǎn)披露時(shí)，既要考慮對(duì)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或者價(jià)值損毀產(chǎn)生的影響（財(cái)務(wù)重要性），又要考慮體現(xiàn)企業(yè)對(duì)重大環(huán)境與社會(huì)的影響（影響重要性）[8]。

2022 年1月，EFRAG 發(fā)布了《雙重重要性概念指引》工作稿，明確了雙重重要性為確定一個(gè)可持續(xù)發(fā)展主題或信息是否必須被納入企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供了標(biāo)準(zhǔn)，它是財(cái)務(wù)重要性和影響重要性的并集。因此，如果一個(gè)可持續(xù)發(fā)展主題或信息從影響角度、財(cái)務(wù)角度或同時(shí)從這兩個(gè)角度看都是重要的，則符合雙重重要性的標(biāo)準(zhǔn)。

1. 財(cái)務(wù)重要性的概念。在EFRAG 可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的背景下，財(cái)務(wù)重要性的定義不同于財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架中使用的重要性的定義。它是與一個(gè)企業(yè)、一個(gè)特定部門或所有部門有關(guān)的可持續(xù)發(fā)展主題的一個(gè)特征。如果一個(gè)可持續(xù)發(fā)展主題對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了能夠影響或可能影響未來現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)會(huì)，從而在短期、中期或長(zhǎng)期影響企業(yè)價(jià)值，但在報(bào)告日沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中體現(xiàn)出來，那么從財(cái)務(wù)角度來看，該主題就是重要的。

2. 影響重要性的概念。影響重要性是在特定部門或所有部門中與企業(yè)有關(guān)的可持續(xù)發(fā)展主題或信息的一個(gè)特征，通常指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)人類和環(huán)境的影響。確定影響重要性時(shí)，應(yīng)特別考慮企業(yè)在其影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)方面的背景，包括其活動(dòng)、商業(yè)關(guān)系、可持續(xù)性背景以及利益相關(guān)者等。

可持續(xù)發(fā)展主題的影響重要性可以從兩個(gè)角度考慮：一是按負(fù)面影響的嚴(yán)重程度評(píng)估其重要性；二是通過積極影響的規(guī)模和范圍來評(píng)估其重要性。需要注意的是，如果負(fù)面影響發(fā)生在價(jià)值鏈的任一部分，就與企業(yè)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)有“直接聯(lián)系”，即并不局限于直接的合同關(guān)系。例如，如果某組織在其產(chǎn)品中使用了由童工開采的礦石原料，即使該組織本身沒有造成或促成負(fù)面影響，但通過其供應(yīng)鏈中的層層商業(yè)關(guān)系，從冶煉廠和礦石貿(mào)易商到使用童工的采礦企業(yè)，負(fù)面影響即違法使用童工還是與該組織的產(chǎn)品直接相關(guān)。

（二）雙重重要性兩個(gè)維度之間的關(guān)系

雙重重要性的財(cái)務(wù)重要性和影響重要性的兩個(gè)維度之間存在部分重疊，并在一些情況下互相轉(zhuǎn)化與影響，在反彈效應(yīng)和動(dòng)態(tài)貨幣線中尤為明顯。

1. 反彈效應(yīng)（Rebound Effect）。隨著對(duì)雙重重要性認(rèn)識(shí)的加深，出現(xiàn)了一種觀點(diǎn)：企業(yè)對(duì)人類和環(huán)境的影響也會(huì)反過來影響企業(yè)的商業(yè)模式，從而創(chuàng)造或侵蝕企業(yè)價(jià)值，即“反彈效應(yīng)”，且它們創(chuàng)造或侵蝕企業(yè)價(jià)值的程度可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變[9]。財(cái)務(wù)報(bào)告中一般不考慮實(shí)體活動(dòng)如何影響ESG因素，除非公司對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響可能導(dǎo)致反彈效應(yīng)。通常情況下，反彈效應(yīng)會(huì)在未來會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)出來。

2. 動(dòng)態(tài)貨幣線（Dynamic Monetary Line）。動(dòng)態(tài)貨幣線蘊(yùn)含了兩項(xiàng)任務(wù)：一是區(qū)分與財(cái)務(wù)重要性和影響重要性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)和影響；二是幫助建立財(cái)務(wù)報(bào)告的邊界。它展示了可持續(xù)發(fā)展主題如何沿著貨幣線發(fā)展，并隨著時(shí)間的推移最終達(dá)到財(cái)務(wù)報(bào)表中的認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)（見圖1）[10]。影響重要性和財(cái)務(wù)重要性的互相作用和聯(lián)系可以沿著貨幣線發(fā)生，從左到右進(jìn)入下一區(qū)域或跳到另一區(qū)域，各區(qū)域面臨的問題也會(huì)發(fā)生變化。

圖1 動(dòng)態(tài)貨幣線

由上圖可知，區(qū)域1 代表不確定的未來，其風(fēng)險(xiǎn)或影響仍然是未知的，因此不包括在財(cái)務(wù)報(bào)告和非財(cái)務(wù)報(bào)告中。未知的問題可能會(huì)突然在某一時(shí)期出現(xiàn)，并成為區(qū)域2 的即時(shí)困境或區(qū)域3 的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是區(qū)域4 的意外情況。區(qū)域2 是指不出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中，但受非財(cái)務(wù)報(bào)告關(guān)注的地方。這涉及所有的道德問題、對(duì)話、困境和討論企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任等不能以貨幣價(jià)值或其他可衡量的方式來估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的影響。當(dāng)“由內(nèi)而外”的角度產(chǎn)生的反彈效應(yīng)轉(zhuǎn)化為“由外到內(nèi)”的角度時(shí)，即到達(dá)區(qū)域3時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者會(huì)期望在管理層報(bào)告中得到關(guān)于可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)會(huì)的信息。區(qū)域4、區(qū)域5與區(qū)域6 是相當(dāng)成熟的，能夠有意義地轉(zhuǎn)化為貨幣術(shù)語，而且國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、撥備和或有事項(xiàng)有明確的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

四、EFRAG對(duì)雙重重要性的評(píng)估

雙重重要性是一個(gè)具有實(shí)踐性質(zhì)的概念，需要進(jìn)行有效評(píng)估，以確定合適的披露要求。評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)可以是定量的貨幣上的閾值，也可以是定性的標(biāo)準(zhǔn)，比如利益相關(guān)者的重要性或影響的嚴(yán)重程度。

（一）雙重重要性評(píng)估的特別關(guān)注事項(xiàng)

為了將雙重重要性作為評(píng)估影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的關(guān)鍵原則納入實(shí)踐中，在可持續(xù)發(fā)展的重大影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面，這些評(píng)估程序應(yīng)特別考慮以下方面：

第一，雙重重要性兩個(gè)維度應(yīng)給予同等關(guān)注。在評(píng)估中應(yīng)考慮到這兩個(gè)維度之間的相互依賴關(guān)系。一般來說，起點(diǎn)被評(píng)估為影響重要性的一項(xiàng)可持續(xù)發(fā)展主題，如果在短期、中期或長(zhǎng)期內(nèi)發(fā)生反彈效應(yīng)時(shí)，其有可能會(huì)成為財(cái)務(wù)重要性。

第二，評(píng)估在空間范圍內(nèi)應(yīng)囊括整個(gè)上下游，在時(shí)間范圍內(nèi)應(yīng)涵蓋短期、中期與長(zhǎng)期。如果一個(gè)可持續(xù)發(fā)展主題或信息涉及由企業(yè)直接造成或促成的實(shí)際或潛在的重大影響，以及與企業(yè)的整個(gè)上下游價(jià)值鏈直接相關(guān)的影響，則無論企業(yè)對(duì)此的貢獻(xiàn)如何，該可持續(xù)發(fā)展主題或信息從影響的角度來看也是重要的。

第三，從財(cái)務(wù)重要性的角度來看，除了在財(cái)務(wù)報(bào)告中已有的信息，重要性評(píng)估還應(yīng)反映出可持續(xù)發(fā)展主題對(duì)未來現(xiàn)金流的可能影響以及對(duì)價(jià)值創(chuàng)造的影響。因此，需要特別注意創(chuàng)造財(cái)務(wù)價(jià)值的觸發(fā)因素，即對(duì)資源的繼續(xù)使用能力以及對(duì)關(guān)系的依賴性。

第四，評(píng)估一項(xiàng)可持續(xù)發(fā)展主題是否是重要的，如果該項(xiàng)主題來源于歐盟的可持續(xù)發(fā)展政策、目標(biāo)或立法，并且這些政策也提供了有關(guān)企業(yè)需要披露的充分細(xì)節(jié)，則不需要再從雙重重要性角度進(jìn)一步評(píng)估該主題的重要性。否則，需要分別從財(cái)務(wù)和影響兩個(gè)角度進(jìn)行評(píng)估，以確定相關(guān)披露的要求。

（二）財(cái)務(wù)重要性評(píng)估步驟

步驟一：確定要進(jìn)行財(cái)務(wù)重要性評(píng)估的可持續(xù)發(fā)展主題，包括決定分析的顆粒度，以及被評(píng)估的主題和其他可能與之相關(guān)但應(yīng)獨(dú)立評(píng)估的主題之間的區(qū)別。一般來說，評(píng)估應(yīng)在子主題或子次主題層面進(jìn)行。

步驟二：評(píng)估財(cái)務(wù)影響的觸發(fā)因素并按等級(jí)賦分。這一步的目的是確定步驟一的可持續(xù)發(fā)展主題可能的積極或消極影響，即在財(cái)務(wù)上具有重要性的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)，這些影響可能會(huì)在短期、中期或長(zhǎng)期內(nèi)影響企業(yè)的價(jià)值，但沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中體現(xiàn)出來。對(duì)上述影響的識(shí)別應(yīng)該通過評(píng)估創(chuàng)造財(cái)務(wù)價(jià)值的觸發(fā)因素來完成（見表3）。財(cái)務(wù)影響的觸發(fā)因素可以歸結(jié)為兩類：一是企業(yè)繼續(xù)使用或獲得資源的能力，二是企業(yè)對(duì)商業(yè)關(guān)系的依賴性。在賦分時(shí)應(yīng)加強(qiáng)識(shí)別與這兩項(xiàng)觸發(fā)因素相關(guān)的各類“資本”，包括財(cái)務(wù)資本、制造資本、自然資本、智慧資本、人力資本以及社會(huì)和關(guān)系資本等。

表3 財(cái)務(wù)影響的觸發(fā)因素賦分

步驟三：確定可持續(xù)發(fā)展主題的重要性程度。該環(huán)節(jié)的重要性程度由步驟二的兩個(gè)分?jǐn)?shù)中的最高者決定。如果賦分結(jié)果是4 分、3 分或2 分，此時(shí)應(yīng)進(jìn)入步驟四。如果賦分結(jié)果是1 分或0 分，從財(cái)務(wù)角度看，該主題應(yīng)被評(píng)估為非重要的，評(píng)估過程相應(yīng)結(jié)束。

步驟四：繪制重大財(cái)務(wù)影響的披露領(lǐng)域和要求。應(yīng)確定可持續(xù)發(fā)展主題對(duì)未來現(xiàn)金流可能產(chǎn)生的正面或負(fù)面影響，該識(shí)別包括過去事件的結(jié)果和未來事件的結(jié)果。

（三）影響重要性評(píng)估步驟

步驟一：確定要進(jìn)行影響重要性評(píng)估的可持續(xù)發(fā)展主題，包括決定分析的顆粒度，以及被評(píng)估的主題和其他可能與之相關(guān)但應(yīng)獨(dú)立評(píng)估的主題之間的區(qū)別。一般來說，評(píng)估應(yīng)在子主題或子次主題層面進(jìn)行。

步驟二：評(píng)估可持續(xù)發(fā)展主題影響重要性的參數(shù)并進(jìn)行賦分合計(jì)。根據(jù)影響重要性參數(shù)的定義，對(duì)所有企業(yè)整體或特定部門的可持續(xù)發(fā)展主題的影響重要性參數(shù)進(jìn)行分析。主要確定三個(gè)參數(shù)的分值：影響的規(guī)模、影響的范圍和影響的可補(bǔ)救性（見表4）。這一評(píng)估的目的是考慮這些影響是否與大量的企業(yè)有關(guān)。

表4 影響重要性參數(shù)賦分

步驟三：根據(jù)總分確定重要性程度。使用步驟二的結(jié)果來確定總分，該總分將作為初步影響重要性（Preliminary Impact Materiality）的代理指標(biāo)，如果三項(xiàng)當(dāng)中任何一項(xiàng)得分為5分，則可直接認(rèn)為影響是關(guān)鍵的（見表5）。影響重要性可按照以下公式進(jìn)行初步計(jì)算：

表5 初步影響重要性分值

初步影響重要性=影響的規(guī)模+影響的范圍+影響的可補(bǔ)救性

步驟四：對(duì)步驟二和三的結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，以確定是否可以通過這種方式確定所分析主題的重要性。如果三項(xiàng)得分合計(jì)大于或等于8 分，則結(jié)束步驟四的過程，并從影響的角度將可持續(xù)發(fā)展主題視為對(duì)所有部門是重要的。如果三項(xiàng)得分合計(jì)小于8分，則執(zhí)行步驟五。

步驟五：確定適當(dāng)?shù)奶囟ú块T披露要求。本步驟需要對(duì)每個(gè)部門的可持續(xù)發(fā)展主題分別執(zhí)行步驟二、三和四，以確定這些主題對(duì)哪些特定部門是重要的，對(duì)哪些部門從影響的角度來看是不重要的。

（四）不同評(píng)估結(jié)果的披露要求

當(dāng)可持續(xù)發(fā)展主題從影響角度或財(cái)務(wù)角度被評(píng)估為重要的情況下，可能需要企業(yè)做出不同的披露。以溫室氣體排放為例，如果從影響重要性的角度確定該主題是重要的，可以要求披露各種范圍的溫室氣體排放數(shù)量，以確保企業(yè)影響的規(guī)模和范圍的透明度。如果從財(cái)務(wù)重要性角度看也是重要的，可以設(shè)計(jì)額外的披露要求來說明對(duì)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值能力的影響，例如評(píng)估溫室氣體排放對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流的影響以及對(duì)碳定價(jià)機(jī)制或參與碳配額交易計(jì)劃的影響。

五、EFRAG 的雙重重要性概念與方法對(duì)我國的啟示

（一）依據(jù)信息披露需求確定相適宜的重要性方法

重要性是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告類型演變的關(guān)鍵，近幾十年來，出現(xiàn)了四類關(guān)于公司可持續(xù)性表現(xiàn)的報(bào)告形式：非財(cái)務(wù)報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、綜合報(bào)告和氣候報(bào)告。這些報(bào)告類型在實(shí)踐中得到了全球的重視，其定位經(jīng)歷了相當(dāng)大的轉(zhuǎn)變：從提高財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性的補(bǔ)充，到防止金融危機(jī)和資本市場(chǎng)上的短期行為的手段。重要性原則所規(guī)定的報(bào)告內(nèi)容是這一發(fā)展的核心所在。在報(bào)告領(lǐng)域，重要性概念將在未來允許多樣化的解釋，同時(shí)也是各方協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。因此，需要基于利益相關(guān)者和用戶的訴求，結(jié)合發(fā)展實(shí)際，來確定合適的報(bào)告形式，繼而反推并選擇相適宜的重要性方法。

（二）重要性的選擇應(yīng)同時(shí)考慮成本和收益

目前，有許多企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展主題的識(shí)別僅關(guān)注短期的重大經(jīng)濟(jì)利益。當(dāng)企業(yè)傾向于考慮可持續(xù)發(fā)展問題對(duì)企業(yè)價(jià)值或財(cái)務(wù)報(bào)表的影響時(shí)，有可能使納入評(píng)估的可持續(xù)發(fā)展主題的范圍不夠廣，并形成對(duì)短期利潤優(yōu)先考慮的趨勢(shì)。這對(duì)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和可持續(xù)發(fā)展都是不利的，因此，必須同時(shí)考慮組織對(duì)可持續(xù)發(fā)展的重大影響。雙重重要性方法在一定程度上彌補(bǔ)了此類不足，它提供的信息更加全面，但也不能忽視隨之而來增加的成本。

假設(shè)雙重重要性的概念會(huì)導(dǎo)致需要報(bào)告的信息數(shù)量增加，就報(bào)告的效果而言，這種數(shù)量的增加一方面意味著報(bào)告可能變得更加完整，另一方面也要考慮到信息過載增加的風(fēng)險(xiǎn)。特別是如果某些信息過于具體，只與少數(shù)利益相關(guān)者相關(guān)，就有必要加強(qiáng)與這些利益相關(guān)者的對(duì)話。此外，擴(kuò)大可持續(xù)發(fā)展事項(xiàng)的報(bào)告意味著成本的增加。在收集信息并將其輸入報(bào)告和管理系統(tǒng)，以及最后將其傳達(dá)給可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的目標(biāo)受眾時(shí)，都會(huì)產(chǎn)生成本。因此，雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)和利益相關(guān)者迄今一直強(qiáng)調(diào)向更廣泛的報(bào)告范圍發(fā)展這一好處，但有必要更多地關(guān)注所涉及的成本以及這些成本在多大程度上可以被即將到來的轉(zhuǎn)型的好處所抵消。

（三）積極探索適應(yīng)我國可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的重要性概念與方法

在2020年，我國制定了“雙碳”目標(biāo)，其本質(zhì)是應(yīng)對(duì)全球氣候危機(jī)和實(shí)現(xiàn)我國高質(zhì)量發(fā)展，這對(duì)企業(yè)提供的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息質(zhì)量提出了新要求。我國目前僅將重要性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征之一納入《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，尚未制定關(guān)于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告重要性及實(shí)務(wù)應(yīng)用方面的準(zhǔn)則、解釋或指引?，F(xiàn)有的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告重要性概念與方法，如SASB 和ISSB 采用的財(cái)務(wù)重要性、GRI 強(qiáng)調(diào)的影響重要性和本文闡述的ESRS采用的雙重重要性，對(duì)未來我國可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的制定都具有借鑒意義。在充分研究國際上各類重要性概念與方法的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合我國“雙碳”目標(biāo)以及現(xiàn)階段的發(fā)展需求，關(guān)注信息需求差異，選擇適應(yīng)我國國情的重要性方法，從而制定具有中國特色的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則。

（四）加強(qiáng)國內(nèi)外雙向多維度的協(xié)調(diào)與合作

在推進(jìn)國際可持續(xù)披露“全球基準(zhǔn)”的背景下，持有不同重要性觀點(diǎn)的可持續(xù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)之間開始共建合作。2022 年3 月，采用財(cái)務(wù)重要性的ISSB 和采用影響重要性的GRI 已宣布達(dá)成合作。2022 年7 月，歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）鼓勵(lì)EFRAG 積極對(duì)接ISSB 和GRI，就標(biāo)準(zhǔn)制定過程的基本要素與雙重重要性，特別是在影響重要性方面促進(jìn)三方技術(shù)討論。

目前我國已向ISSB 派駐中方理事，并積極參與IASB 的新興經(jīng)濟(jì)體工作組對(duì)可持續(xù)準(zhǔn)則相關(guān)議題的研討，同時(shí)也鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)與高校之間的溝通交流。但是這還只是開始，還需要采用更加有效的方法融入全球協(xié)作之中，并且在諸如重要性等關(guān)鍵概念的界定及評(píng)估中，發(fā)揮積極作用。未來在我國可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則制定時(shí)，應(yīng)注意國內(nèi)外利益相關(guān)者之間、準(zhǔn)則之間以及準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)之間多維度協(xié)調(diào)一致，強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者的參與，重視非財(cái)務(wù)報(bào)告、管理層評(píng)論與財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)系，掌握持不同重要性觀點(diǎn)的國際組織間協(xié)調(diào)共建的路徑和方法。加強(qiáng)國內(nèi)外雙向多維度的協(xié)調(diào)與合作，促進(jìn)我國以及全球可持續(xù)發(fā)展報(bào)告體系的建設(shè)和完善。