杜 莉 董徐沂

（吉林大學(xué)中國國有經(jīng)濟(jì)研究中心，吉林長春 130000；中國建設(shè)銀行股份有限公司天津市分行，天津市 300000）

一、引言

如何更好地發(fā)揮數(shù)字金融的正向作用，分析其對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，從而使其在創(chuàng)新發(fā)展過程中維持商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營是如今亟需研究的問題。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中，相關(guān)數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的研究基本集中于如下幾個(gè)方面。一是關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響因素的研究，學(xué)界的研究視角主要集中在銀行自身經(jīng)營、行業(yè)競爭、宏觀經(jīng)濟(jì)政策三個(gè)維度，Dell’Ariccia et al.（2010）、顧海峰等（2021）、張丞等（2013）、蔣海等（2020）、黃敏等（2020）等專家都提出了自己不同的觀點(diǎn)。二是關(guān)于數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的研究，鄭志來（2015）、Jagtiani et al.（2018）、沈悅等（2015）、謝治春等（2018）、王詩卉等（2021）等專家學(xué)者都用不同的方法做出了自己的分析，但學(xué)界一直沒有一致的結(jié)論。有人認(rèn)為，數(shù)字金融發(fā)展的結(jié)果會(huì)提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，Marcus(1984)、郜慶等（2018）的研究結(jié)論持此觀點(diǎn)；也有觀點(diǎn)認(rèn)為，數(shù)字金融的發(fā)展會(huì)降低商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，吳詩偉等（2015）、劉忠璐（2016）、任碧云等（2021）、Tobias et al.（2019）、Cheng et al.（2020）、余靜文等（2021）等均持有這種觀點(diǎn)；另有研究表明，數(shù)字金融顯著加重了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)具有異質(zhì)性或階段性，李淑萍等（2020）、汪可等（2017）、王升等（2021）、喻平等（2021）、劉孟飛等（2021）對此都有研究結(jié)論。

現(xiàn)有的相關(guān)研究大多從行業(yè)競爭與利率市場化角度分析數(shù)字金融對商業(yè)銀行的影響，從銀行內(nèi)部渠道分析數(shù)字金融與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的相關(guān)關(guān)系不多見。本文認(rèn)為，數(shù)字金融會(huì)從資產(chǎn)端、負(fù)債端和風(fēng)控端三個(gè)途徑影響商業(yè)銀行及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。基于數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的內(nèi)部影響渠道，本文認(rèn)為，數(shù)字金融從促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模增長、業(yè)務(wù)時(shí)效提升、服務(wù)質(zhì)量提升三方面使其收入增長，從降低運(yùn)營成本、業(yè)務(wù)成本、管理成本三方面使其成本降低，這意味著數(shù)字金融能夠提升商業(yè)銀行經(jīng)營效益，進(jìn)而使其整體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)減少。

二、數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響路徑

數(shù)字金融的發(fā)展勢必會(huì)給商業(yè)銀行及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)帶來深遠(yuǎn)的影響。一方面，數(shù)字金融創(chuàng)新通過影響整個(gè)市場和行業(yè)情況進(jìn)而影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；另一方面，商業(yè)銀行主動(dòng)融合數(shù)字金融發(fā)展并加快自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)而影響風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)?；诂F(xiàn)有研究，本文將數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響途徑分別從資產(chǎn)端、負(fù)債端和風(fēng)控端三個(gè)維度展開分析論證。

（一）數(shù)字金融發(fā)展通過資產(chǎn)端對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

首先，根據(jù)“二八定律”和“長尾理論”，商業(yè)銀行多服務(wù)于高凈值客戶，而數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象多是傳統(tǒng)商業(yè)銀行服務(wù)不到的長尾客戶。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，網(wǎng)絡(luò)金融中的信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻低、審批流程簡單、貸款速度快、交易成本低，這削弱了商業(yè)銀行的中介作用，擠占了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)，加劇了銀行間競爭。為了重新?lián)屨际袌?、保持盈利性，商業(yè)銀行只能被迫降低貸款條件，結(jié)果可能導(dǎo)致客戶質(zhì)量下降，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)增高。

其次，數(shù)字金融發(fā)展背景下，商業(yè)銀行為了提升其市場吸引力和競爭力，不斷更新金融服務(wù)供給模式與產(chǎn)品庫，以適應(yīng)客戶的多元需求和不斷衍生出的新需求。大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用也有利于推動(dòng)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)智能化、線上化，提升其金融創(chuàng)新能力，進(jìn)而刺激銀行在傳統(tǒng)信貸之外開拓新的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)邊界不斷移動(dòng)和拓展的過程中，新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域必然存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，而此時(shí)的監(jiān)管創(chuàng)新通常是滯后的，這種主動(dòng)選擇難免增加商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

最后，商業(yè)銀行積極開展同業(yè)業(yè)務(wù)、應(yīng)付賬款投資和金融債券等金融市場業(yè)務(wù)也會(huì)增加其潛在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。此類業(yè)務(wù)的市場化程度高，這種業(yè)務(wù)擴(kuò)張可能導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的虛增，并且這類業(yè)務(wù)受市場波動(dòng)影響更明顯，一旦鏈條上的某個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，則會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)在鏈條上傳染，形成蝴蝶效應(yīng)。如果此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)水平并未被準(zhǔn)確地反映在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，則必將導(dǎo)致其潛在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)升高。

（二）數(shù)字金融發(fā)展通過負(fù)債端對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

數(shù)字金融出現(xiàn)后，盡管很快就被掌握大數(shù)據(jù)信息和技術(shù)的一些平臺(tái)利用先發(fā)優(yōu)勢來發(fā)展支付結(jié)算、線上投資等業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行的存款等負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生了沖擊，但同時(shí)也給商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展提供了機(jī)遇。

首先，數(shù)字金融的技術(shù)溢出效應(yīng)為商業(yè)銀行提供了技術(shù)支持，推動(dòng)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)升級(jí)和技術(shù)革新。借助數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)分析，商業(yè)銀行可以對客戶實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，減緩理財(cái)產(chǎn)品供給與客戶需求之間的信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，進(jìn)而提高商業(yè)銀行財(cái)富管理的專業(yè)化程度，滿足不同類型客戶的個(gè)性化理財(cái)需求，減少了營銷成本。線上化、智能化服務(wù)也為客戶提供了便利，提高了市場競爭力，降低了負(fù)債業(yè)務(wù)的管理成本，提高了盈利能力，進(jìn)而降低其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)壓力。

其次，數(shù)字金融的發(fā)展倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新。數(shù)字金融給商業(yè)銀行帶來轉(zhuǎn)型的緊迫感，轉(zhuǎn)型中的商業(yè)銀行積極拓展個(gè)性化理財(cái)服務(wù)，發(fā)展長尾客戶，補(bǔ)充原有的負(fù)債端業(yè)務(wù)。并且順應(yīng)負(fù)債業(yè)務(wù)智能化、線上化的趨勢，針對客戶需求，主動(dòng)面向客戶構(gòu)建綜合服務(wù)平臺(tái)。通過手機(jī)銀行代發(fā)工資、靈活理財(cái)、生活繳費(fèi)等方式滲透客戶消費(fèi)場景，主動(dòng)聯(lián)系上下游產(chǎn)業(yè)鏈，設(shè)計(jì)行業(yè)特色服務(wù)，豐富金融產(chǎn)品，構(gòu)建自有平臺(tái)綜合服務(wù)生態(tài)圈，從而沉淀低息資金，降低商業(yè)銀行負(fù)債資金成本，保證資金的流動(dòng)性。

最后，數(shù)字金融創(chuàng)新拓寬了商業(yè)銀行的融資渠道，使其獲取資金的可選擇空間更廣，有能力實(shí)現(xiàn)期限結(jié)構(gòu)的匹配，以應(yīng)對不斷變化的市場利率以及自身的流動(dòng)性需求。而主動(dòng)融資的對象大多是機(jī)構(gòu)投資者，因有存款保險(xiǎn)、最后貸款人等制度保障，因此會(huì)加強(qiáng)對商業(yè)銀行的監(jiān)督，對債務(wù)人起到約束作用。強(qiáng)化監(jiān)管有利于商業(yè)銀行進(jìn)行審慎投資，并抑制其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。另外，數(shù)字金融的發(fā)展有助于推動(dòng)利率市場化進(jìn)程，也促進(jìn)了商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，使商業(yè)銀行能夠積累大量的低利息存款，降低融資的成本，減少承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的可能。

（三）數(shù)字金融發(fā)展通過風(fēng)控端對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

在商業(yè)銀行和數(shù)字金融融合發(fā)展的背景下，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)可以幫助商業(yè)銀行的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)一步優(yōu)化。

首先，數(shù)字金融的發(fā)展使商業(yè)銀行能夠充分利用和擴(kuò)充風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)源，提高風(fēng)險(xiǎn)甄別和控制能力。商業(yè)銀行所占有得龐大的客戶群及相應(yīng)的大量的客戶信息資源價(jià)值，可以在大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用下得以提升。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)維度可以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)展，原有數(shù)據(jù)質(zhì)量可以得到提升，數(shù)據(jù)廣度、深度和精確度可以得到提高。據(jù)此，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制領(lǐng)域運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和數(shù)據(jù)分析模型，準(zhǔn)確甄別并反饋客戶存在的風(fēng)險(xiǎn)類別以及風(fēng)險(xiǎn)水平，從而提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)測能力，減少商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

其次，數(shù)字金融的技術(shù)溢出效應(yīng)可以促進(jìn)商業(yè)銀行技術(shù)實(shí)力提升，升級(jí)銀行內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)，進(jìn)而提高其風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用大幅縮減了數(shù)據(jù)信息獲取、錄入、分析的時(shí)間，并且實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行內(nèi)部各部門之間信息交互，形成完整透明的信息流，加速商業(yè)銀行風(fēng)控模型、架構(gòu)、流程等的重構(gòu)，給商業(yè)銀行帶來了高精度、移動(dòng)化、線上化的智能風(fēng)控系統(tǒng)，使商業(yè)銀行面對風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠及時(shí)采取應(yīng)變措施，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的整體效率，降低其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。640.38萬億元，是全行業(yè)務(wù)交易額的98.7%①資料來源：《中國工商銀行2020年度報(bào)告（A股）》.2021.03.27，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)占比逐年提升（見圖1）?？梢姡瑪?shù)字金融的發(fā)展幫助商業(yè)銀行進(jìn)一步開拓了長尾市場，促進(jìn)其收入增長。二是提升

圖1 2007-2020年中國工商銀行網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展情況

三、數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用機(jī)制

從商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營的角度，將數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響途徑映射到能夠代表其經(jīng)營效益的收入和成本要素上，就可以進(jìn)一步探究數(shù)字金融通過改變商業(yè)銀行經(jīng)營效益進(jìn)而影響其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用機(jī)制。

（一）數(shù)字金融改變商業(yè)銀行經(jīng)營效益

首先，數(shù)字金融發(fā)展對商業(yè)銀行收入產(chǎn)生影響。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、辦理時(shí)效和服務(wù)質(zhì)量等多元因素共同決定了其收入水平的變化。隨著數(shù)字金融的出現(xiàn)和推廣，它會(huì)在三個(gè)方面對商業(yè)銀行的收入產(chǎn)生影響。一是促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模增長。大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的應(yīng)用促進(jìn)了商業(yè)銀行線上金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，直接擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)覆蓋廣度，也擴(kuò)大了商業(yè)銀行的客戶群，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的市場競爭力。另外，云計(jì)算技術(shù)的應(yīng)用很好地提高了商業(yè)銀行對大額、高頻次業(yè)務(wù)的處理能力，區(qū)塊鏈和移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)也提高了信息交換速度，實(shí)現(xiàn)了信息共享。中國工商銀行的數(shù)據(jù)顯示，2020年網(wǎng)絡(luò)金融交易額達(dá)

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)時(shí)效。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)時(shí)效提升途徑主要是客戶辦理業(yè)務(wù)時(shí)效的提升和銀行處理業(yè)務(wù)時(shí)效提升。在客戶辦理業(yè)務(wù)層面，數(shù)字金融的拓展，使商業(yè)銀行開發(fā)的手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、智能柜臺(tái)等系統(tǒng)的應(yīng)用既減少了客戶交通和時(shí)間，簡單業(yè)務(wù)都能通過智能系統(tǒng)完成，能夠提升他們對商業(yè)銀行的滿意度，因此可以增加客戶黏性，也有利于吸引新客戶。在商業(yè)銀行處理業(yè)務(wù)層面，數(shù)字金融的發(fā)展有利于商業(yè)銀行完善線上業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的建設(shè)，信息共享提高了業(yè)務(wù)處理流程的透明性和清晰度。以貸款申請為例，現(xiàn)代智能的信貸審批系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)客戶線上申請，商業(yè)銀行相關(guān)部門可以通過系統(tǒng)進(jìn)行審核評(píng)估和放款，極大地壓縮了業(yè)務(wù)處理流程所需的時(shí)間。銀行處理客戶申請的業(yè)務(wù)時(shí)效提升可以縮短業(yè)務(wù)周期，使商業(yè)銀行在同樣的時(shí)間內(nèi)可以處理更多的業(yè)務(wù)。這兩者都有利于提升商業(yè)銀行的整體經(jīng)營效率，增強(qiáng)其競爭力。三是提高商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量。數(shù)字金融的發(fā)展助推商業(yè)銀行充分利用手機(jī)銀行、電子銀行、智能柜臺(tái)等智能化平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，提升整體服務(wù)質(zhì)量。另外，數(shù)字金融推動(dòng)了商業(yè)銀行整體運(yùn)營的透明化，不僅使客戶能夠及時(shí)了解業(yè)務(wù)辦理進(jìn)度、資產(chǎn)情況、信用情況等，也降低了銀行內(nèi)部管理的難度。數(shù)字金融也促進(jìn)了商業(yè)銀行的精準(zhǔn)化服務(wù)能力，主動(dòng)提供個(gè)性化服務(wù)，提高了商業(yè)銀行營銷的成功率，從而提高了商業(yè)銀行的收入。

其次，數(shù)字金融發(fā)展對商業(yè)銀行運(yùn)營成本、業(yè)務(wù)成本和管理成本都會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響。一是降低運(yùn)營成本。數(shù)字金融發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行智能柜臺(tái)的推廣應(yīng)用，降低了線下業(yè)務(wù)的人力需求，縮減了人力成本；手機(jī)銀行等自助平臺(tái)的應(yīng)用使得客戶在網(wǎng)上便可實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地辦理銀行業(yè)務(wù)，減少了對線下網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的需求，從而降低了網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營成本。以中國工商銀行為例，其不斷推動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)智能化改造，大力推進(jìn)移動(dòng)渠道建設(shè)，從2015年起，員工機(jī)構(gòu)數(shù)量都呈下降趨勢（見圖2），智能服務(wù)模式逐漸完善降低了商業(yè)銀行線下渠道的運(yùn)營成本。二是降低業(yè)務(wù)成本。數(shù)字金融發(fā)展的背景下，智能系統(tǒng)代替人工處理業(yè)務(wù)，所處理

圖2 2007-2020年中國工商銀行員工機(jī)構(gòu)情況

業(yè)務(wù)的邊際成本接近于零，使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)呈現(xiàn)規(guī)模報(bào)酬遞增。并且，數(shù)字金融推動(dòng)了商業(yè)銀行進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，商業(yè)銀行可以利用高效的數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析技術(shù)匹配客戶需求與產(chǎn)品特點(diǎn)，在客戶需求調(diào)查方面節(jié)約了大量人力和時(shí)間，減少了商業(yè)銀行的信息采集成本和業(yè)務(wù)創(chuàng)新成本。三是降低管理成本。數(shù)字金融帶來的數(shù)字技術(shù)滲透到商業(yè)銀行預(yù)算管理、資本管理、業(yè)績考核管理、資產(chǎn)定價(jià)管理、人力資源管理等管理領(lǐng)域，幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部管理向線上化與扁平化轉(zhuǎn)型，解決了過去逐層進(jìn)行信息收集、匯總、上報(bào)的時(shí)滯性和低效率問題，降低了管理成本。另外，數(shù)字金融促進(jìn)了銀行各部門之間的信息交互，為其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制帶來了便利，使商業(yè)銀行可以隨時(shí)對各部門工作情況進(jìn)行監(jiān)督，提高了監(jiān)督管理的及時(shí)性和有效性，降低了商業(yè)銀行的監(jiān)督成本。

綜合以上分析，數(shù)字金融分別從多方面促進(jìn)了商業(yè)銀行收入增長、成本降低，進(jìn)而促進(jìn)了商業(yè)銀行效益提升，其作用路徑如圖3所示。

圖3 數(shù)字金融促進(jìn)商業(yè)銀行效益提升的作用途徑

（二）數(shù)字金融、商業(yè)銀行經(jīng)營效益與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

選擇與商業(yè)銀行經(jīng)營管理密切相關(guān)且最能反映資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)情況的銀行效益要素，就可以有效地考察數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的作用機(jī)制。如果銀行效益提高，則商業(yè)銀行就會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；如果效益減少，則商業(yè)銀行會(huì)為了追求效益提升而選擇承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。

首先，數(shù)字金融發(fā)展產(chǎn)生的替代效應(yīng)。數(shù)字金融的發(fā)展會(huì)沖擊以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融生態(tài)，擠占市場份額，不僅能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行覆蓋不到的尾部客戶提供服務(wù)，還會(huì)憑借其門檻低、辦理簡便、靈活性強(qiáng)等特點(diǎn)爭奪市場上的頭部客戶，壓縮銀行的業(yè)務(wù)空間，加劇行業(yè)內(nèi)競爭，進(jìn)而縮小商業(yè)銀行存款和貸款之間的利息差，降低其收入。同時(shí)替代效應(yīng)也會(huì)使傳統(tǒng)銀行融資的難度加大，在此過程中產(chǎn)生的費(fèi)用也會(huì)增加，相應(yīng)地，導(dǎo)致其經(jīng)營效益下降。面對這種沖擊，商業(yè)銀行為了追求更高的效益來維持其運(yùn)營，會(huì)主動(dòng)選擇高風(fēng)險(xiǎn)偏好，會(huì)提高自身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。

其次，數(shù)字金融發(fā)展產(chǎn)生的互補(bǔ)效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)。從互補(bǔ)效應(yīng)看，數(shù)字金融對原有金融服務(wù)供給提供補(bǔ)充與完善，幫助商業(yè)銀行提高其技術(shù)水平，通過技術(shù)手段提高商業(yè)銀行金融資源配置的效率，促進(jìn)金融服務(wù)供給與客戶需求的平衡，使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的產(chǎn)品定價(jià)和產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的能力，助力其實(shí)現(xiàn)多元發(fā)展。從技術(shù)溢出效應(yīng)看，數(shù)字金融的發(fā)展推動(dòng)了商業(yè)銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，布局金融科技，力求借助大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)拓展業(yè)務(wù)。從表1就可以看出，商業(yè)銀行非常注重利用金融科技子公司，加快轉(zhuǎn)型速率，重塑業(yè)務(wù)流程，促進(jìn)商業(yè)銀行開拓新的業(yè)務(wù)，提高競爭力，進(jìn)而增加其經(jīng)營效益，降低他們?yōu)樽非蟾呤找娑鲃?dòng)選擇承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)的傾向，抑制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

表1 我國部分銀行設(shè)立的金融科技子公司

四、對策建議

（一）商業(yè)銀行要實(shí)施戰(zhàn)略化轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展

首先，要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。一是順應(yīng)數(shù)字化發(fā)展趨勢，將推動(dòng)商業(yè)銀行與數(shù)字金融的融合發(fā)展提升至銀行戰(zhàn)略層面，辯證看待數(shù)字金融對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響，在金融產(chǎn)品與服務(wù)模式上進(jìn)行創(chuàng)新。二是加強(qiáng)與大型互聯(lián)網(wǎng)公司的合作，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，吸收數(shù)字金融的技術(shù)溢出效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)整體綜合利益最大化，借助互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)、專業(yè)化人才和數(shù)字技術(shù)方面的優(yōu)勢拓寬自身獲客渠道，提升金融服務(wù)質(zhì)量，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)模拓展。三是加強(qiáng)自身數(shù)字化技術(shù)建設(shè)，積極培育專業(yè)技術(shù)人才，打造一支具有較強(qiáng)專業(yè)素質(zhì)的復(fù)合型人才隊(duì)伍，充實(shí)數(shù)字金融人才庫，為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)與數(shù)字金融的深度融合和可持續(xù)發(fā)展奠定人力資本基礎(chǔ)。

其次，要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升商業(yè)銀行經(jīng)營效益。一是要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)與內(nèi)部管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)的線上化、智能化，維護(hù)客戶穩(wěn)定性。同時(shí)優(yōu)化內(nèi)部管理系統(tǒng)，促進(jìn)銀行內(nèi)部信息交互，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部管理的透明性、有效性和科學(xué)性。二是要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資金成本，商業(yè)銀行應(yīng)該利用自身龐大的客戶基礎(chǔ)和專業(yè)能力，保證基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，再根據(jù)自身發(fā)展需要合理進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)資金來源與運(yùn)用的靈活配置。

最后，要注重?cái)?shù)字技術(shù)與風(fēng)險(xiǎn)管理體系結(jié)合，提升風(fēng)控能力。一是要充分利用現(xiàn)有技術(shù)，積極開發(fā)前沿技術(shù)。商業(yè)銀行要積極探索數(shù)字化智能風(fēng)控模式，建立有效的信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，形成智慧風(fēng)控生態(tài)閉環(huán)，強(qiáng)化現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。二是將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于業(yè)務(wù)流程中，增強(qiáng)數(shù)據(jù)分析與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，促進(jìn)商業(yè)銀行資源優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)資金供需精準(zhǔn)匹配，加快智能風(fēng)控布局。同時(shí)，要注意保持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的穩(wěn)健經(jīng)營，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線。

（二）推進(jìn)行業(yè)監(jiān)管創(chuàng)新，有效控制風(fēng)險(xiǎn)

首先，要完善數(shù)字金融監(jiān)管體系建設(shè)，加強(qiáng)監(jiān)管有效性與科學(xué)性。一是要完善數(shù)字金融法律法規(guī)，把握數(shù)字金融的發(fā)展規(guī)律，修改完善現(xiàn)有法律法規(guī)，并充實(shí)針對新興數(shù)字金融業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律法規(guī)，為數(shù)字金融的有效監(jiān)管提供無縫隙的法律保障。二是針對數(shù)字金融業(yè)務(wù)，行業(yè)自律組織要制定行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，保障規(guī)則執(zhí)行的一致性。同時(shí)，要注重各監(jiān)管主體之間溝通協(xié)調(diào)，促進(jìn)信息共享和科學(xué)聯(lián)動(dòng)，明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)范圍和業(yè)務(wù)邊界劃分，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶和多重監(jiān)管情況，確保數(shù)字金融業(yè)務(wù)發(fā)展的合規(guī)性。

其次，要促進(jìn)數(shù)字技術(shù)與監(jiān)管結(jié)合，推動(dòng)金融監(jiān)管創(chuàng)新。一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)積極進(jìn)行數(shù)字化監(jiān)管創(chuàng)新。二是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)積極與金融科技領(lǐng)域合作，利用系統(tǒng)嵌入、應(yīng)用程序接口等技術(shù)手段對監(jiān)管范圍內(nèi)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)化采集與實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，使金融監(jiān)管能夠覆蓋整個(gè)業(yè)務(wù)流程。三是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控部門的合作，整合內(nèi)外部監(jiān)管系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，搭建線上信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。四是構(gòu)建全方位監(jiān)管科技體系，搭建線上監(jiān)管綜合平臺(tái)，加快監(jiān)管科技的應(yīng)用與推廣，提升監(jiān)管成效。