劉楠

3月4日，北京永信至誠科技股份有限公司（下稱“永信至誠”）向證監(jiān)會提交注冊申請，永信至誠的科創(chuàng)板上市進(jìn)程又向前邁進(jìn)了一步。

據(jù)招股書披露，永信至誠是一家聚焦科技創(chuàng)新的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)，是國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，公司主營業(yè)務(wù)是網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及為客戶提供網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)靶場系列產(chǎn)品、安全管控與蜜罐產(chǎn)品、安全工具類產(chǎn)品、安全防護(hù)系列服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全競賽服務(wù)和其他服務(wù)。

2018-2020年及2021年上半年（下稱“報(bào)告期”），永信至誠實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元、1.63億元、2.92億元和0.81億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤331.91萬元、162.63萬元、4229.58萬元和-2033.94萬元。

總體來看，2018-2020年，永信至誠經(jīng)營業(yè)績波動較大。尤其是2020年，公司營業(yè)收入和凈利潤分別同比增長78.83%和2500.74%。

可是，公司經(jīng)營業(yè)績?nèi)绱舜蠓▌颖澈笫欠裼惺裁葱C(jī)呢？這或許也是注冊階段問詢函中所提問題的初衷。

3月17日發(fā)布的注冊階段問詢函共提出四個問題，前兩個問題均與公司的科創(chuàng)屬性相關(guān)，一個是關(guān)于營業(yè)收入，一個是關(guān)于研發(fā)技術(shù)人員。

關(guān)于營業(yè)收入，證監(jiān)會發(fā)布的《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》規(guī)定要求，申報(bào)科創(chuàng)板上市的企業(yè)“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%，或最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元”。

從數(shù)據(jù)來看，2020年，永信至誠的營業(yè)收入為2.92億元，并沒有滿足“最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元”的要求。

不過，因?yàn)?020年?duì)I業(yè)收入增幅較大，2018-2020年，公司營業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到27.11%，滿足科創(chuàng)屬性評價中“最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到20%”的指標(biāo)要求。

事實(shí)上，永信至誠營業(yè)收入最近三年復(fù)合增長率能達(dá)標(biāo)，主要是因?yàn)槠?020年?duì)I業(yè)收入的高速增長。2019年，公司營業(yè)收入同比下滑9.65%，到2020年，公司營業(yè)收入即同比增長78.83%。

從披露的信息來看，2020年，永信至誠營業(yè)收入的大幅增長主要得益于網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目。網(wǎng)絡(luò)安全科技館是2020年國家網(wǎng)絡(luò)安全宣傳周的核心場館及“強(qiáng)網(wǎng)杯”全國網(wǎng)絡(luò)安全挑戰(zhàn)賽的永久賽場，公司2020年“網(wǎng)絡(luò)安全科技館”項(xiàng)目收入、成本和毛利金額分別為11270.09萬元、6154.68萬元和5115.41萬元，占公司營業(yè)收入、營業(yè)成本和毛利總額的比例分別為38.64%、48.40%和31.10%。

可見，網(wǎng)絡(luò)安全科技館對公司2020年經(jīng)營業(yè)績的重要性。

但與此同時，永信至誠又表示，2020 年“網(wǎng)絡(luò)安全科技館”項(xiàng)目收入具有偶發(fā)性，2021年公司科技館類似項(xiàng)目未經(jīng)審計(jì)收入金額為1189.66萬元，收入占比僅為3.72%，其中“網(wǎng)絡(luò)安全科技館”項(xiàng)目的延伸收入為848.18萬元，占比為71.30%。這意味著，如果未來公司未能承接到此類項(xiàng)目或相當(dāng)數(shù)量和金額的項(xiàng)目，將會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

不僅如此，2020年“網(wǎng)絡(luò)安全科技館”項(xiàng)目收入確認(rèn)還有待釋疑之處。

據(jù)首輪問詢回復(fù)披露，網(wǎng)絡(luò)安全科技館共設(shè)置164個展項(xiàng)，永信至誠合計(jì)參與128個展項(xiàng)的設(shè)計(jì)和制作。其中，直接使用到網(wǎng)絡(luò)靶場系列產(chǎn)品的展項(xiàng)達(dá)12項(xiàng)，合計(jì)收入金額為5923.62 萬元，占公司網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目收入的比例為52.56%。非公司網(wǎng)絡(luò)靶場相關(guān)的展項(xiàng)達(dá)116項(xiàng)，合計(jì)收入金額為5346.47萬元，占公司網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目收入的比例為47.44%。

對于網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目，公司采用總額法確認(rèn)收入。

可是在非公司網(wǎng)絡(luò)靶場相關(guān)的展項(xiàng)中，存在84個展項(xiàng)并不涉及公司的自研軟件和自制多媒體，主要通過外采完成，包括外購設(shè)備、軟件和多媒體，該部分展項(xiàng)的收入金額為3748.23萬元，毛利率僅為-2.26%。

由此可見，如果對這部分項(xiàng)目采用凈額法確認(rèn)收入，永信至誠2020年?duì)I業(yè)收入將減少為2.53億元，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率則下降為18%，不再滿足科創(chuàng)屬性評價關(guān)于營業(yè)收入復(fù)合增長率的指標(biāo)要求。

因此，注冊階段問詢函提出：請發(fā)行人結(jié)合發(fā)行人與招標(biāo)方、外采供應(yīng)商合同條款以及企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，說明網(wǎng)絡(luò)安全科技館收入在各展項(xiàng)中的分?jǐn)傄罁?jù)，發(fā)行人在外采展項(xiàng)中執(zhí)行的具體整合工作，并以總額法確認(rèn)收入的合理性。

關(guān)于研發(fā)技術(shù)人員，證監(jiān)會發(fā)布的《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》規(guī)定要求，申報(bào)科創(chuàng)板上市的企業(yè)“研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%”。

2018-2020年及2021年上半年，公司期末員工總數(shù)分別為387人、309人、343人和394人，由銷售人員、管理人員、研發(fā)和技術(shù)人員三部分構(gòu)成，其中，研發(fā)和技術(shù)人員期末數(shù)量分別為208人、136人、149人和181人，在員工總數(shù)中的比例分別為53.75%、44.01%、43.44%和45.94%。顯然，公司的研發(fā)人員數(shù)量是滿足科創(chuàng)屬性評價指標(biāo)要求的。

不過，永信至誠在首輪問詢關(guān)于研發(fā)人員薪酬逐年下降原因的回復(fù)中表示，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)人員主要參與研發(fā)工作，也在必要時參與項(xiàng)目工作，為項(xiàng)目實(shí)施提供技術(shù)支持。公司將研發(fā)人員的薪酬支出根據(jù)其從事的研發(fā)活動和項(xiàng)目實(shí)施活動工時申報(bào)情況，分別計(jì)入研發(fā)費(fèi)用和項(xiàng)目成本。

也就是說，永信至誠的研發(fā)人員同時要從事生產(chǎn)人員的工作。

而且，永信至誠的員工構(gòu)成中并沒有生產(chǎn)人員。

因此，注冊階段問詢函提出：請發(fā)行人結(jié)合研發(fā)和技術(shù)人員具體崗位職責(zé)，說明相關(guān)崗位職責(zé)的研發(fā)屬性以及與研發(fā)工作職責(zé)的關(guān)聯(lián)性，發(fā)行人對員工屬性的劃分是否準(zhǔn)確;結(jié)合發(fā)行人研發(fā)活動實(shí)際開展情況、發(fā)行人研發(fā)人員勝任能力情況、發(fā)行人技術(shù)水平，評價說明發(fā)行人的科創(chuàng)屬性和產(chǎn)業(yè)核心競爭力是否符合科創(chuàng)板定位。

由此可見，永信至誠的科創(chuàng)屬性評價指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)還有待進(jìn)一步的說明。

據(jù)招股書披露，外購軟件及服務(wù)在永信至誠營業(yè)成本的主要內(nèi)容，報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)成本中，外購軟件及服務(wù)金額分別為1147.48萬元、2047.92萬元、7666.94萬元和1692.78萬元，在營業(yè)成本中的占比分別為19.59%、37.7%、60.29%和48.13%，占比逐年升高。尤其是2020年，作為一個軟件企業(yè)，公司營業(yè)成本中外購軟件及服務(wù)的占比已高達(dá)60.29%。

對此，永信至誠解釋稱，主要是報(bào)告期內(nèi)，因?yàn)楣境薪佣ㄖ苹陌袌鰧?shí)驗(yàn)室平臺建設(shè)以及2020 年“網(wǎng)絡(luò)安全科技館” 等項(xiàng)目增加，此類項(xiàng)目均需要一部分裝修工程以及非核心技術(shù)能力的技術(shù)采購等，導(dǎo)致外購軟件及服務(wù)成本逐年增加。

因此，第二輪問詢要求公司說明2020 年外購軟件及服務(wù)的具體內(nèi)容、與項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系、項(xiàng)目毛利率情況，外購軟件與發(fā)行人自研軟件的關(guān)系和差異，外購軟件及服務(wù)成本占比較高的業(yè)務(wù)中發(fā)行人核心技術(shù)的具體體現(xiàn)。

根據(jù)永信至誠對問詢的回復(fù)，永信至誠2020年主營業(yè)務(wù)成本中，外購軟件及服務(wù)的金額為7666.64萬元，其中受網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目影響采購軟件及技術(shù)服務(wù)的金額為4960.98萬元。

因此，如果剔除網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目影響后，永信至誠2020年主營業(yè)務(wù)成本中，外購軟件及服務(wù)的金額應(yīng)為2975.66萬元。

但令人意想不到的是，回復(fù)卻顯示，2020年，剔除網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目影響后，公司營業(yè)成本中外購軟件及技術(shù)服務(wù)金額為2705.66萬元。

剔除網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目影響后的外購軟件及服務(wù)金額僅通過一個簡單的減法運(yùn)算即可獲得。但從回復(fù)結(jié)果來看，剔除網(wǎng)絡(luò)安全科技館項(xiàng)目影響后，公司營業(yè)成本中外購軟件及技術(shù)服務(wù)金額的理論值和披露結(jié)果卻相差了270萬元。這270萬元的差值是如何產(chǎn)生的呢？

除此之外，招股書對公司2021年上半年的凈利潤也存在不同的表述。

招股書全文涉及凈利潤金額的表述共有五次，其中四次均顯示，2021年上半年，公司凈利潤為-2033.94萬元。可是在“同行業(yè)公司對比情況”中卻披露，2021年上半年，公司凈利潤為-1943.52萬元。這兩個凈利潤又該信哪個呢？