張慶龍 張延彪

【摘要】本文基于貨幣傳導(dǎo)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制、產(chǎn)融結(jié)合理論、內(nèi)部資本市場(chǎng)理論等， 構(gòu)建外部宏觀環(huán)境、中觀行業(yè)環(huán)境、微觀企業(yè)環(huán)境影響財(cái)務(wù)公司發(fā)展的研究框架， 并基于2016 ～ 2020年《中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》的相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)， 以及部分2021年中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)網(wǎng)站的公開(kāi)數(shù)據(jù)， 對(duì)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)范圍及職能定位進(jìn)行分析， 對(duì)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展提出五個(gè)方面的建議： 提升精益管理水平， 不斷提高服務(wù)質(zhì)效; 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理框架， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力; 積極實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展， 整合集團(tuán)金融資源; 厘清職責(zé)分工界面， 推動(dòng)司庫(kù)體系建設(shè); 推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 以數(shù)據(jù)治理賦能發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)公司;發(fā)展現(xiàn)狀;風(fēng)險(xiǎn)管理;司庫(kù)管理

【中圖分類號(hào)】F812 ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A ? ? ?【文章編號(hào)】1004-0994（2022）11-0056-10

一、引言

財(cái)務(wù)公司是為集團(tuán)發(fā)展提供金融服務(wù)、助力集團(tuán)建立司庫(kù)管理體系的重要平臺(tái)。 在我國(guó)， 財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍和功能設(shè)計(jì)體現(xiàn)出了司庫(kù)管理的特征， 一定程度上承擔(dān)起了司庫(kù)的部分職能。 2004年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》明確了財(cái)務(wù)公司的職能定位， 即為企業(yè)集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)， 其主要運(yùn)營(yíng)目標(biāo)是加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理， 提高資金使用效率。 2022年國(guó)資委發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）進(jìn)一步指出， 企業(yè)集團(tuán)應(yīng)依托財(cái)務(wù)公司等平臺(tái)建立集團(tuán)企業(yè)司庫(kù)管理體系。 筆者認(rèn)為， 財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)實(shí)發(fā)展、職能定位對(duì)于企業(yè)司庫(kù)管理體系建設(shè)起到關(guān)鍵作用， 研究當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的現(xiàn)狀對(duì)于推動(dòng)企業(yè)司庫(kù)建設(shè)具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

我國(guó)的財(cái)務(wù)公司從建立之初， 兼具“產(chǎn)業(yè)性”“金融性”和“企業(yè)性”的特征[1] ， 并受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣金融環(huán)境、政策環(huán)境、集團(tuán)自身所處行業(yè)與經(jīng)營(yíng)情況等多種因素影響。 “產(chǎn)業(yè)性”代表財(cái)務(wù)公司依托某一產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的發(fā)展而存在， 是企業(yè)集團(tuán)的附屬公司， 集團(tuán)所在行業(yè)的興衰走勢(shì)以及集團(tuán)的生命周期都會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生影響; “金融性”體現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司會(huì)受到金融環(huán)境波動(dòng)的影響， 同時(shí)必須由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和管理， 其中影響我國(guó)財(cái)務(wù)公司產(chǎn)生與發(fā)展的主要因素來(lái)自政策與制度， 一系列關(guān)于金融規(guī)范、金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)公司的政策法規(guī)促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司職能定位的演變; “企業(yè)性”體現(xiàn)在為所在企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)是財(cái)務(wù)公司的核心定位， 其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須符合集團(tuán)整體的發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略， 但同時(shí)財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人也需要重視自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力。 本文基于2016 ～ 2020年《中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》的相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)， 以及部分2021年中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)網(wǎng)站的公開(kāi)數(shù)據(jù)， 對(duì)各類因素影響下的財(cái)務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析， 探究當(dāng)前制約財(cái)務(wù)公司功能發(fā)揮和職能轉(zhuǎn)型的主要問(wèn)題， 并提出相關(guān)建議， 以推動(dòng)財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展， 助力企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合和企業(yè)司庫(kù)管理體系建設(shè)。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展影響因素的理論分析

財(cái)務(wù)公司的發(fā)展受到多種因素的影響， 本文將其劃分為外部宏觀環(huán)境（經(jīng)濟(jì)、金融、政策環(huán)境）、中觀行業(yè)環(huán)境（含行業(yè)監(jiān)管政策）以及微觀企業(yè)環(huán)境。環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)公司的影響機(jī)制可從多個(gè)理論視角得以解釋， 如圖1所示。

（一）貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制

該機(jī)制是財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展受外部環(huán)境特別是金融和政策環(huán)境影響的主要途徑。 貨幣渠道和信用渠道是貨幣政策傳導(dǎo)的兩大核心途徑， 分別代表“貨幣觀”和“信用觀”。 其中： 貨幣渠道主要通過(guò)利率的變動(dòng)、非貨幣資產(chǎn)價(jià)格的變化和匯率的波動(dòng)等途徑實(shí)現(xiàn)政策傳導(dǎo); 信用渠道的政策傳導(dǎo)則通過(guò)銀行貸款、資產(chǎn)負(fù)債管理等途徑實(shí)現(xiàn)[2，3] 。 一方面， 財(cái)務(wù)公司根據(jù)貨幣政策傳遞的信號(hào)制定自身信貸業(yè)務(wù)決策、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)， 這主要是通過(guò)中國(guó)人民銀行的貨幣政策對(duì)貨幣供應(yīng)量和利率產(chǎn)生影響， 并影響財(cái)務(wù)公司的融資成本、信用能力等要素， 進(jìn)而影響集團(tuán)下屬企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng); 另一方面， 貨幣政策在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中由于產(chǎn)權(quán)制度、管理偏差等問(wèn)題， 政策傳導(dǎo)的時(shí)滯性和效果遞減現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生， 財(cái)務(wù)公司可以憑借其“產(chǎn)業(yè)性”和“金融性”特征， 提高集團(tuán)對(duì)于貨幣政策的承接能力， 優(yōu)化貨幣政策的傳導(dǎo)路徑， 利用自身?yè)碛薪鹑谂普?、信息較為對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)， 擴(kuò)大貨幣政策的覆蓋面并提高其傳導(dǎo)效率[4] 。

（二）風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)具有傳導(dǎo)性特征， 在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生后， 風(fēng)險(xiǎn)源經(jīng)由一定的傳播載體或節(jié)點(diǎn)， 由系統(tǒng)內(nèi)向外界釋放， 或部分轉(zhuǎn)嫁出去[5] 。 在市場(chǎng)環(huán)境中， 經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之間存在直接和間接的關(guān)聯(lián)性， 因此風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)存在普遍性， 在社會(huì)分工日益精細(xì)、企業(yè)合作日益密切的現(xiàn)代社會(huì)更加凸顯， 風(fēng)險(xiǎn)會(huì)經(jīng)由宏觀層面的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)或產(chǎn)業(yè)鏈條傳遞， 或經(jīng)由中、微觀層面的供應(yīng)鏈和業(yè)務(wù)活動(dòng)傳遞[6] 。 財(cái)務(wù)公司受到風(fēng)險(xiǎn)傳遞的廣泛影響。 例如， 從宏觀層面上看， 受經(jīng)濟(jì)下行因素影響， 機(jī)械制造、建筑建材等行業(yè)面臨較大的下行壓力， 導(dǎo)致所屬相關(guān)行業(yè)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司不良貸款增加、資本充足率較低， 從而面臨一定的信用風(fēng)險(xiǎn); 從中微觀層面上看， 財(cái)務(wù)公司所在的產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中某個(gè)環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問(wèn)題， 整個(gè)供應(yīng)鏈就很有可能斷裂， 加上很多中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)制度， 難以判斷其真實(shí)信用情況和資金用途， 這也為信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生提供了“溫床”[7] 。 總之， 由于風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的存在， 財(cái)務(wù)公司必須綜合考慮自身所處的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境， 判斷風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。

（三）產(chǎn)融結(jié)合理論

根據(jù)該理論， 財(cái)務(wù)公司的職能設(shè)置和業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)同時(shí)受到經(jīng)濟(jì)政策和集團(tuán)需求的影響。 財(cái)務(wù)公司的金融中介身份要求其以服務(wù)集團(tuán)、為集團(tuán)提供金融支持為經(jīng)營(yíng)宗旨。 產(chǎn)融結(jié)合代表實(shí)體企業(yè)與金融企業(yè)在資本運(yùn)作、資金運(yùn)營(yíng)和人事安排上相互結(jié)合， 金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合可降低交易成本， 有助于集團(tuán)通過(guò)轉(zhuǎn)移公司的資源和資金， 實(shí)施多元化發(fā)展以提升競(jìng)爭(zhēng)力。 作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司是產(chǎn)融結(jié)合的重要形式， 它對(duì)為集團(tuán)成員單位提供的各類金融服務(wù)進(jìn)行整合， 增加了產(chǎn)融結(jié)合和金融服務(wù)手段。 當(dāng)前， 產(chǎn)融結(jié)合的宏觀導(dǎo)向是推動(dòng)金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)集聚， 并通過(guò)財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)集團(tuán)與外部金融機(jī)構(gòu)之間的溝通。 宏觀政策導(dǎo)向與集團(tuán)發(fā)展需求共同促使財(cái)務(wù)公司建立主業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)、產(chǎn)權(quán)金融平臺(tái)、供應(yīng)鏈金融平臺(tái)以及行業(yè)金融平臺(tái)[8] ， 以實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)能力的提升。124F931E-8FDE-46F6-A06F-34B347194CC2

（四）內(nèi)部資本市場(chǎng)理論

該理論解釋了企業(yè)集團(tuán)在面對(duì)外部資本市場(chǎng)時(shí)選擇財(cái)務(wù)公司等形式進(jìn)行金融資源配置的原因， 反映了企業(yè)集團(tuán)層面自身融資和交易需求對(duì)財(cái)務(wù)公司職能的影響。 李慧[9] 指出， 集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)通過(guò)發(fā)揮緩解融資約束、優(yōu)化資本配置、節(jié)約交易成本、改進(jìn)公司治理等功能， 促使集團(tuán)通過(guò)財(cái)務(wù)公司的形式完成內(nèi)部資本聚集與配置。 與外部資本市場(chǎng)相比， 集團(tuán)通過(guò)設(shè)立財(cái)務(wù)公司可以更有效地獲取有關(guān)成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金供求信息， 更有助于其將金融資源投入資本使用效率較高的企業(yè)。 此外， 通過(guò)財(cái)務(wù)公司的投融資、咨詢等具體金融活動(dòng)， 可加強(qiáng)各子公司與集團(tuán)其他成員企業(yè)間的聯(lián)系， 有利于構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部共同的價(jià)值觀和行為準(zhǔn)則， 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)系型治理。 總之， 內(nèi)部資本市場(chǎng)的需求促使集團(tuán)通過(guò)成立財(cái)務(wù)公司進(jìn)行金融資源管理， 有利于司庫(kù)職能的發(fā)揮。

根據(jù)上述研究分析框架， 以下將進(jìn)一步根據(jù)影響財(cái)務(wù)公司的多種外部因素及其機(jī)制， 從經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)范圍、職能定位四大方面， 利用2016 ～ 2021年財(cái)務(wù)公司相關(guān)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果和變化趨勢(shì)對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

三、財(cái)務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）增長(zhǎng)勢(shì)頭趨于緩和， 增長(zhǎng)邊界開(kāi)始浮現(xiàn)

1. 機(jī)構(gòu)數(shù)量整體減少。 如圖2所示， 從機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看， 近年來(lái)財(cái)務(wù)公司結(jié)束了快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)， 總體數(shù)量保持穩(wěn)定。 2016 ～ 2021年， 而財(cái)務(wù)公司數(shù)量從236家增長(zhǎng)到255家， 增速逐漸減緩， 在2020年首次出現(xiàn)財(cái)務(wù)公司數(shù)量減少的情況。 財(cái)務(wù)公司的數(shù)量減少不僅是因?yàn)樾略O(shè)立財(cái)務(wù)公司逐漸減少， 還由于在當(dāng)前央企重組的大背景下， 部分企業(yè)集團(tuán)對(duì)所屬財(cái)務(wù)公司進(jìn)行了整合。 整體而言， 財(cái)務(wù)公司在數(shù)量規(guī)模上從過(guò)去幾年的持續(xù)增長(zhǎng)開(kāi)始趨于穩(wěn)定。

2. 行業(yè)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)， 增速下降。 如圖3、圖4所示， 總體而言， 財(cái)務(wù)公司行業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)， 但增速自2017年起開(kāi)始下滑， 維持在10%左右。 這主要與企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)資金運(yùn)作、壓降貨幣資金存量以及部分企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑等因素有關(guān)， 也說(shuō)明財(cái)務(wù)公司逐漸由規(guī)?？焖贁U(kuò)張的增長(zhǎng)階段向增速相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展階段過(guò)渡。

3. 凈利潤(rùn)大幅減少， 盈利能力降低。 如圖5所示， 2020年財(cái)務(wù)公司貸款收益率為4%， 相比于2016年下降了0.74個(gè)百分點(diǎn)。

而從財(cái)務(wù)公司存款平均成本率來(lái)看， 如圖6所示， 2016 ～ 2020年財(cái)務(wù)公司存款成本率呈逐年小幅上升趨勢(shì)。 主要原因是財(cái)務(wù)公司為調(diào)動(dòng)企業(yè)存款積極性、提高資金歸集程度， 向集團(tuán)讓利， 在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制確定的范圍內(nèi)進(jìn)行利率上浮， 同時(shí)其利率相對(duì)較低的活期存款占比下降， 利率相對(duì)較高的協(xié)定存款、通知存款占比上升， 增加了利息支出， 存款結(jié)構(gòu)變化也在客觀上導(dǎo)致存款成本率上升， 對(duì)財(cái)務(wù)公司的負(fù)債成本形成一定壓力。

根據(jù)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制， 貨幣市場(chǎng)利率下行能夠在一定程度上降低存款市場(chǎng)利率， 有助于財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步壓降存款成本。 但現(xiàn)實(shí)是存款成本率的降低存在一定滯后性， 資產(chǎn)端貸款利率下行的傳導(dǎo)速度要快于負(fù)債端存款利率下行的傳導(dǎo)速度， 且財(cái)務(wù)公司在降低存款利率方面較為被動(dòng)。 因此， 存貸款利率的不同方向?qū)е麓尜J息差收窄， 財(cái)務(wù)公司利潤(rùn)空間受到擠壓， 盈利能力有所弱化， 這也導(dǎo)致2016年以來(lái)財(cái)務(wù)公司行業(yè)平均凈息差、凈利差整體呈先上升后下降趨勢(shì)， 并總體出現(xiàn)下滑。 除了因“金融性”而受貨幣金融市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響， 財(cái)務(wù)公司的“產(chǎn)業(yè)性”和“企業(yè)性”使得其經(jīng)營(yíng)還受集團(tuán)所在行業(yè)以及集團(tuán)自身主營(yíng)產(chǎn)業(yè)興衰的影響， 同時(shí)受疫情的沖擊同樣較為明顯， 表現(xiàn)為利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)大幅減少， 自身盈利能力降低。

（二）整體風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)中有憂， 風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低

1. 主要風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)異動(dòng)。 財(cái)務(wù)公司的“金融性”特征使得其風(fēng)險(xiǎn)特征隨外部環(huán)境變化而變動(dòng)， 特別是與監(jiān)管政策導(dǎo)向高度相關(guān)。 近年來(lái)， 在“嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)”的政策導(dǎo)向下財(cái)務(wù)公司主要風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)基本穩(wěn)定， 但2021年不良資產(chǎn)率、資本充足率、撥備覆蓋率、流動(dòng)性比例出現(xiàn)小幅異動(dòng)。 總體而言， 雖然相比行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)， 財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)仍較為穩(wěn)定， 風(fēng)險(xiǎn)特征未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化， 同時(shí)疫情也影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)， 財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)情況受到了負(fù)面影響， 并且這種影響正逐漸顯現(xiàn)。 如圖7所示， 財(cái)務(wù)公司2021年不良資產(chǎn)率為0.79%， 相較于2020年提高了0.36個(gè)百分點(diǎn)， 雖然相較于4%的行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)仍有一定距離， 但整體不良資產(chǎn)率已達(dá)5年以來(lái)最高水平， 并呈上升趨勢(shì)。

2. 財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。 財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好是指對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度， 通過(guò)自身資產(chǎn)負(fù)債的組合結(jié)構(gòu)， 反映其在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)時(shí)樂(lè)于接受的風(fēng)險(xiǎn)程度。 在“嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)”的政策導(dǎo)向下， 財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好表現(xiàn)出趨于穩(wěn)健、審慎的特征， 避免由于風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生以及風(fēng)險(xiǎn)的外部溢出效應(yīng)影響集團(tuán)公司的正常經(jīng)營(yíng)。 如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的投資等業(yè)務(wù)判斷力的審慎性不足和業(yè)務(wù)偏好激進(jìn)， 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)傳染到財(cái)務(wù)公司。 如圖8所示， 財(cái)務(wù)公司投資占總資產(chǎn)的比重有所降低， 股票投資規(guī)模大幅縮減。 從近五年資產(chǎn)構(gòu)成變化上看， 財(cái)務(wù)公司投資占總資產(chǎn)比重由2016年的6.09%下降至2021年末的5.73%， 呈現(xiàn)出小幅下降趨勢(shì); 在投資業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中， 受市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策等影響， 尤其是2015年我國(guó)股票市場(chǎng)產(chǎn)生較大波動(dòng)后， 股票投資規(guī)模持續(xù)下降， 2016年投資規(guī)模為130.31億元， 到了2020年末僅為50.30億元， 下降了 61.39%。

（三）滿足監(jiān)管政策要求， 但金融服務(wù)水平有限

財(cái)務(wù)公司的“產(chǎn)業(yè)性”和“企業(yè)性”決定了其從成立之初就是為了服務(wù)集團(tuán)， 通過(guò)提供金融服務(wù)與支持助力集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 2014年國(guó)資委和銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)財(cái)務(wù)公司健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出了財(cái)務(wù)公司的四大平臺(tái)功能， 即發(fā)揮資金歸集、資金結(jié)算、資金監(jiān)控和金融服務(wù)的核心職能。 當(dāng)前， 財(cái)務(wù)公司圍繞四大平臺(tái)功能定位， 積極提高服務(wù)集團(tuán)及成員單位以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的能力。 然而， 資金歸集、資金結(jié)算等業(yè)務(wù)仍是財(cái)務(wù)公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)， 財(cái)務(wù)公司提供金融服務(wù)的手段較為單一， 更多的是通過(guò)控制信貸投放、降低貸款利率和結(jié)算費(fèi)率的傳統(tǒng)方式向成員單位讓利， 以此實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)。124F931E-8FDE-46F6-A06F-34B347194CC2

例如， 如圖9所示， 結(jié)算收入占中間業(yè)務(wù)收入的比重處于下降趨勢(shì)（除了在2017年出現(xiàn)大幅上升）， 特別是結(jié)算收入占比從2019的10.96%陡降至2020年的2.2%。 結(jié)算費(fèi)用的下降說(shuō)明財(cái)務(wù)公司積極服務(wù)、讓利集團(tuán)及成員單位， 縮減結(jié)算費(fèi)用， 使集團(tuán)及成員單位的財(cái)務(wù)成本得以降低， 進(jìn)一步支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 但也必須看到， 其對(duì)于通過(guò)業(yè)務(wù)拓展， 利用擔(dān)保、委托、顧問(wèn)類業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的水平并不高。 原因是各類創(chuàng)新金融服務(wù)一定程度上受到監(jiān)管政策的限制， 特別是為集團(tuán)及成員單位提供金融服務(wù)的中間業(yè)務(wù)以及服務(wù)上下游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)開(kāi)展水平不高， 使財(cái)務(wù)公司更傾向于滿足監(jiān)管政策要求， 金融服務(wù)水平有限。

（四）職能定位模糊， 司庫(kù)功能發(fā)揮不足

財(cái)務(wù)公司四大平臺(tái)的功能定位滿足了企業(yè)集團(tuán)以資金為主的金融資源從籌集到內(nèi)部配置， 再到運(yùn)營(yíng)管理及分配各環(huán)節(jié)所進(jìn)行的動(dòng)態(tài)及全面管理的要求， 可實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)作效率和使用效益的提升， 更好地通過(guò)資金管理活動(dòng)服務(wù)于集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)， 迅速響應(yīng)實(shí)體產(chǎn)業(yè)需求。 《意見(jiàn)》還指出， 集團(tuán)司庫(kù)體系的建設(shè)應(yīng)依托財(cái)務(wù)公司這一平臺(tái)， 更好地服務(wù)戰(zhàn)略、支持業(yè)務(wù)、創(chuàng)造價(jià)值。 在服務(wù)職能定位下， 財(cái)務(wù)公司行業(yè)的實(shí)際發(fā)展由“資金管理”向“以資金管理為基礎(chǔ)的金融服務(wù)”方向前進(jìn)， 這與司庫(kù)管理平臺(tái)的目標(biāo)不謀而合。 然而， 財(cái)務(wù)公司在發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部資本市場(chǎng)作用、助力集團(tuán)司庫(kù)體系建設(shè)的過(guò)程中， 仍面臨職能定位模糊、司庫(kù)功能發(fā)揮不足的問(wèn)題， 具體分析如下。

1. 服務(wù)集團(tuán)與獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的矛盾。 一方面， 財(cái)務(wù)公司本身需要在集團(tuán)的指導(dǎo)下開(kāi)展自身業(yè)務(wù)， 通過(guò)提供金融支持的手段助力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。 因此， 財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免地會(huì)接受來(lái)自集團(tuán)較強(qiáng)的行政干預(yù)， 一定程度上缺乏自主經(jīng)營(yíng)權(quán)和相對(duì)獨(dú)立性。 另一方面， 財(cái)務(wù)公司也需要接受銀保監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)指出， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)在戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)上保持一定的獨(dú)立自主能力， 并根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)情況以及風(fēng)險(xiǎn)管理情況決定在何種條件下服從集團(tuán)要求、 支持集團(tuán)決策[10] 。 但是， 有的財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)部的定位并不明確， 集團(tuán)甚至同時(shí)設(shè)立了與財(cái)務(wù)公司功能類似的機(jī)構(gòu)， 導(dǎo)致雙方存在功能沖突或重疊的情況， 同時(shí)監(jiān)管政策又對(duì)財(cái)務(wù)公司開(kāi)展部分業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制。 因此， 整體來(lái)看， 財(cái)務(wù)公司存在職能定位模糊不清的情況， 面臨著服務(wù)集團(tuán)、滿足監(jiān)管要求、相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的多方矛盾， 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展存在阻礙。 這種矛盾在財(cái)務(wù)公司資金來(lái)源和資金使用渠道的限制中得以體現(xiàn)。 一方面， 財(cái)務(wù)公司最主要的資金來(lái)源始終來(lái)自集團(tuán)內(nèi)部存款， 但對(duì)上市公司存款歸集程度始終有限; 另一方面， 監(jiān)管政策嚴(yán)格限制了財(cái)務(wù)公司資金籌集和使用的方向和渠道， 導(dǎo)致資金使用過(guò)程不暢， 具體而言：

（1）從資金來(lái)源渠道上看， 我國(guó)財(cái)務(wù)公司主要從本集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行資本募集和吸收存款， 因此企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展情況以及資金投放意愿極大地影響了財(cái)務(wù)公司的資金獲取難度和規(guī)模， 融資渠道過(guò)于狹窄， 對(duì)集團(tuán)的依附性高， 導(dǎo)致其資金實(shí)力薄弱。 如圖10所示， 2021年末財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)存款占負(fù)債的比重已超過(guò)95%， 遠(yuǎn)高于中資大型銀行的74.53%和中資中小型銀行的69.72%。 由于不能吸收集團(tuán)外的資金， 因此相對(duì)于銀行而言財(cái)務(wù)公司的資產(chǎn)規(guī)模較小， 資金實(shí)力有限。 同時(shí)， 內(nèi)部成員單位的存款主要用于滿足經(jīng)營(yíng)目的， 存款期限較短， 使得財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)期資本來(lái)源較為短缺。 此外， 按照監(jiān)管規(guī)定， 財(cái)務(wù)公司歸集企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部存款資金后需按規(guī)定比例上交存款準(zhǔn)備金， 這部分資金被鎖定， 因此資金集中度與被鎖定的存款準(zhǔn)備金在數(shù)量上呈正比例關(guān)系， 鎖定準(zhǔn)備金隨資金集中度的增加而增加。 當(dāng)集團(tuán)面臨資金鏈緊張時(shí)， 不得不通過(guò)外部融資來(lái)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)， 從而間接提高了集團(tuán)的融資成本。 在上述影響路徑下， 企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金集中管理的主動(dòng)性可能受到打擊， 阻礙資金集中管理功能的實(shí)現(xiàn)， 這本身就違背了成立財(cái)務(wù)公司的初衷。

（2）從資金使用渠道上看， 中國(guó)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格把控財(cái)務(wù)公司的資金使用， 特別是信貸規(guī)模、投資活動(dòng)等。 因此， 即使財(cái)務(wù)公司有大量集中資金可供使用， 但存在由于信貸規(guī)模的限制而無(wú)法向成員單位發(fā)放貸款的可能。 而當(dāng)前財(cái)務(wù)公司資金相對(duì)不足需要?jiǎng)佑么婵顪?zhǔn)備金時(shí)， 資金的使用也會(huì)受到存款準(zhǔn)備金等政策的限制。 2018年中國(guó)人民銀行發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)存款準(zhǔn)備金管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》指出， “金融機(jī)構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)動(dòng)用的法定存款準(zhǔn)備金僅用于兌付儲(chǔ)蓄存款”。 然而， 財(cái)務(wù)公司吸收的存款并不屬于政策所規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款， 這也為財(cái)務(wù)公司資金使用和融通帶來(lái)了阻力。

綜上， 財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨服務(wù)集團(tuán)與獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的矛盾， 以及集團(tuán)定位與政策要求的掣肘， 最終使得自身職能發(fā)揮有限。

2. 向司庫(kù)管理轉(zhuǎn)型的條件尚存不足。

（1）在司庫(kù)職能的實(shí)現(xiàn)上， 財(cái)務(wù)公司的參與程度不足， 難以發(fā)揮國(guó)資委所要求的司庫(kù)管理職能。 第一， 在資金結(jié)算上。 集團(tuán)應(yīng)基于財(cái)務(wù)公司建立集團(tuán)電子結(jié)算平臺(tái)和“資金池”， 實(shí)現(xiàn)對(duì)外接口的統(tǒng)一管理。 當(dāng)前， 財(cái)務(wù)公司仍然在中國(guó)人民銀行的支付清算系統(tǒng)之外， 雖然并沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部成員單位之間的結(jié)算造成影響， 但財(cái)務(wù)公司統(tǒng)一執(zhí)行對(duì)外支付操作時(shí)仍然以銀行為中介， 一定程度上限制了其結(jié)算的自主性， 且不利于集團(tuán)整體降低結(jié)算費(fèi)用。 第二， 在票據(jù)統(tǒng)一管理上。 建立基于信息系統(tǒng)的票據(jù)池是完善司庫(kù)管理體系的重要手段， 但財(cái)務(wù)公司在助力集團(tuán)建設(shè)票據(jù)池中的作用仍有限。 數(shù)據(jù)顯示， 截至2019年末財(cái)務(wù)公司所屬集團(tuán)已搭建票據(jù)池的共有84家， 其中： 僅39家企業(yè)集團(tuán)委托財(cái)務(wù)公司管理票據(jù)池且基于財(cái)務(wù)公司信息系統(tǒng)搭建;32家企業(yè)集團(tuán)委托財(cái)務(wù)公司管理票據(jù)池且基于銀行信息系統(tǒng)搭建; 13家企業(yè)由集團(tuán)總部負(fù)責(zé)管理票據(jù)池， 財(cái)務(wù)公司主要提供輔助服務(wù)。 整體而言， 財(cái)務(wù)公司在推動(dòng)集團(tuán)票據(jù)信息集中的過(guò)程中發(fā)揮的作用仍有待提升。 第三， 在決策支持上。 未來(lái)的價(jià)值型、戰(zhàn)略型司庫(kù)應(yīng)加強(qiáng)戰(zhàn)略決策分析管理， 支持企業(yè)重大經(jīng)營(yíng)投資決策。 財(cái)務(wù)公司具有同時(shí)獲取實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融行業(yè)相關(guān)信息的優(yōu)勢(shì)， 可利用產(chǎn)融信息支持集團(tuán)決策， 創(chuàng)造更多產(chǎn)業(yè)價(jià)值。 然而， 當(dāng)前財(cái)務(wù)公司提供決策支持信息限于創(chuàng)建內(nèi)部期刊及信息發(fā)布、專題研究與咨詢服務(wù)等形式， 覆蓋程度不高， 決策支持作用有限。 截至2019年末， 行業(yè)共有45家財(cái)務(wù)公司創(chuàng)建內(nèi)部刊物， 主要是以征集文稿的方式進(jìn)行研究考察。 總體而言， 這與司庫(kù)管理體系要求的“全面挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值”“開(kāi)展關(guān)鍵業(yè)務(wù)和歷史記錄的大數(shù)據(jù)分析”“利用業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)建立從資金后端到業(yè)務(wù)前端的全流程分析模型”等方式實(shí)現(xiàn)的決策支持有較大差距。124F931E-8FDE-46F6-A06F-34B347194CC2

（2）在集團(tuán)內(nèi)部的金融發(fā)展生態(tài)中， 亟需明確財(cái)務(wù)公司的定位上存在的模糊問(wèn)題。 第一， 財(cái)務(wù)公司融入集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的定位和作用并不明確。 2020年中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》規(guī)范了集團(tuán)金融控股公司的申請(qǐng)條件、設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管要求等。 在相關(guān)政策不斷規(guī)范、集團(tuán)金融控股公司逐漸壯大的大背景下， 未來(lái)財(cái)務(wù)公司有可能由集團(tuán)金融控股公司進(jìn)行統(tǒng)籌管理。 但是， 當(dāng)前大多數(shù)財(cái)務(wù)公司受集團(tuán)金融控股公司的實(shí)際控制有限， 集團(tuán)金融控股公司僅僅通過(guò)股權(quán)管理的方式影響財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)。 未來(lái)， 集團(tuán)應(yīng)該進(jìn)一步明確集團(tuán)總部、相關(guān)職能部門以及金融板塊相關(guān)機(jī)構(gòu)的整體管理架構(gòu)， 確定財(cái)務(wù)公司在其中的管理定位。 第二， 如何劃分財(cái)務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)共享中心的職責(zé)界面仍不明確。 近年來(lái)， 設(shè)立財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心、境外財(cái)資管理中心成為企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控的大勢(shì)所趨。 然而， 當(dāng)前存在財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心、境外財(cái)資管理中心職能分工不明確的情況， 甚至出現(xiàn)了職能競(jìng)爭(zhēng)和沖突問(wèn)題。 如何劃分財(cái)務(wù)公司與財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心或類似機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)界面， 是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)亟需探索并解決的問(wèn)題。

3. 財(cái)務(wù)公司自身經(jīng)營(yíng)管理能力有限。

（1）貨幣市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)公司盈利能力帶來(lái)壓力。 財(cái)務(wù)公司的“金融性”和“產(chǎn)業(yè)性”特征決定了其在宏觀金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的波動(dòng)環(huán)境下難以“獨(dú)善其身”。 面臨宏觀金融大環(huán)境和自身所在產(chǎn)業(yè)小環(huán)境的雙重影響， 財(cái)務(wù)公司不僅要應(yīng)對(duì)宏觀形勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的影響， 還受到其所依托的實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展和集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響。 隨著貨幣市場(chǎng)利率變化走勢(shì)和財(cái)務(wù)公司利差收窄的影響， 未來(lái)其面臨的生存發(fā)展問(wèn)題將愈發(fā)突出。 如圖11所示， 財(cái)務(wù)公司行業(yè)利潤(rùn)率已從2020年的80.57%下降到2021年的49.94%， 為近六年來(lái)的最低點(diǎn)。 同時(shí)， 財(cái)務(wù)公司通過(guò)同業(yè)、投資等其他資產(chǎn)配置渠道緩和壓力的能力較薄弱， 發(fā)展空間相對(duì)有限， 如何破解自身發(fā)展困境成為財(cái)務(wù)公司需重點(diǎn)思考的一個(gè)問(wèn)題。

（2）財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)部提供服務(wù)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不明顯， 但在金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中， 其他金融同業(yè)（例如商業(yè)銀行等）仍然使財(cái)務(wù)公司面臨一定的競(jìng)爭(zhēng)壓力。 財(cái)務(wù)公司所面臨的外部金融環(huán)境在利率市場(chǎng)化的推進(jìn)下產(chǎn)生了較大變化， 金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局面臨重塑， 財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行之間的關(guān)系也逐漸從以合作為主、競(jìng)爭(zhēng)為輔轉(zhuǎn)向以競(jìng)爭(zhēng)為主、合作為輔， 以政策保護(hù)為前提的財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略將跟不上形勢(shì)的發(fā)展。 財(cái)務(wù)公司所依托的企業(yè)集團(tuán)都是市場(chǎng)中具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)， 也是所有市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)最優(yōu)質(zhì)的客戶。 相比于商業(yè)銀行而言， 財(cái)務(wù)公司在資產(chǎn)規(guī)模、資金實(shí)力和服務(wù)水平等方面均存在一定差距， 因此商業(yè)銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)客戶的吸引力更強(qiáng)。 未來(lái)， 隨著我國(guó)金融體系的不斷完善， 開(kāi)發(fā)金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈， 如何應(yīng)對(duì)這種情況是當(dāng)前擺在財(cái)務(wù)公司面前的一道難題。

（3）財(cái)務(wù)公司信息化側(cè)重于對(duì)信息系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)， 但對(duì)于新技術(shù)應(yīng)用明顯不足。 數(shù)據(jù)顯示， 2019年財(cái)務(wù)公司行業(yè)共有信息系統(tǒng)建設(shè)升級(jí)項(xiàng)目863個(gè)， 2020年同比增長(zhǎng)29%至1112個(gè)， 平均每家財(cái)務(wù)公司的升級(jí)項(xiàng)目數(shù)約為4 ～ 5個(gè)， 可見(jiàn)， 財(cái)務(wù)公司較為重視信息系統(tǒng)的更新與升級(jí)。 但對(duì)于應(yīng)用至少一種新技術(shù)公司數(shù)量及其所占比例而言， 2019年共有53家財(cái)務(wù)公司應(yīng)用了云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、虛擬化、區(qū)塊鏈等至少一種新技術(shù)， 占當(dāng)年所有財(cái)務(wù)公司的20.54%; 2020年末， 在257家財(cái)務(wù)公司中共有72家應(yīng)用了至少一種新技術(shù)， 占當(dāng)年所有財(cái)務(wù)公司的28.02%。 相比于平均每家公司均在信息系統(tǒng)建設(shè)升級(jí)項(xiàng)目而言， 新技術(shù)的應(yīng)用在財(cái)務(wù)公司中的覆蓋面明顯不足。 同時(shí)， 財(cái)務(wù)公司對(duì)于新技術(shù)的應(yīng)用深度也有待考量。

四、財(cái)務(wù)公司未來(lái)發(fā)展建議

（一）提升精益管理水平， 不斷提高服務(wù)質(zhì)效

1. 建立精益化管理資產(chǎn)負(fù)債管理體系。 管理定位、人員配置和技術(shù)能力的限制使絕大多數(shù)財(cái)務(wù)公司雖然與商業(yè)銀行一樣同屬于以存貸款為主營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)， 但其資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行， 需要探索一套更符合財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)情況的資產(chǎn)負(fù)債管理方式。 對(duì)此， 財(cái)務(wù)公司可從總量管理、結(jié)構(gòu)管理和效益管理三個(gè)維度， 構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債管理框架。 其中： 總量管理要滿足企業(yè)集團(tuán)及成員單位需求， 保持各類資產(chǎn)項(xiàng)目之間的合理比例關(guān)系， 調(diào)控負(fù)債總量的平衡， 包括結(jié)構(gòu)平衡、可用程度平衡、成本效益平衡; 結(jié)構(gòu)管理一方面要提高各類資產(chǎn)的及時(shí)變現(xiàn)能力， 另一方面對(duì)流動(dòng)性不同的負(fù)債進(jìn)行管理， 使各項(xiàng)負(fù)債可以較低成本隨時(shí)獲得， 并且建立資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配模型來(lái)預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性現(xiàn)狀; 收益管理需要分析資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)和利率的變動(dòng)等主要因素， 找出降低成本費(fèi)用的途徑， 擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)的規(guī)模， 提高資金利用率和盈利資產(chǎn)收益率， 同時(shí)降低成本、減少資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)損失。

2. 推動(dòng)資金集中與結(jié)算規(guī)范管理升級(jí)。 針對(duì)財(cái)務(wù)公司基本的資金集中與資金結(jié)算管理， 應(yīng)積極結(jié)合企業(yè)司庫(kù)管理體系的要求， 改善與優(yōu)化支付結(jié)算手段。 一方面， 集團(tuán)應(yīng)基于財(cái)務(wù)公司形成資金集中管理平臺(tái)和資金池， 在范圍上實(shí)現(xiàn)不同賬戶、不同單位、不同層級(jí)和不同區(qū)域資金的歸集， 在時(shí)間上實(shí)現(xiàn)資金定期歸集， 做到按日乃至逐筆歸集， 并且符合監(jiān)管政策要求; 另一方面， 財(cái)務(wù)公司還應(yīng)作為集團(tuán)的結(jié)算中心， 利用資金池實(shí)現(xiàn)對(duì)外結(jié)算接口的統(tǒng)一、結(jié)算審批和權(quán)限的規(guī)范、結(jié)算業(yè)務(wù)流程的線上化和電子化處理。

3. 建設(shè)財(cái)務(wù)公司客戶管理體系。 財(cái)務(wù)公司的客戶管理不同于一般商業(yè)銀行， 除了金融同業(yè)客戶， 還需要承擔(dān)集團(tuán)資金集中、結(jié)算以及各類金融服務(wù)的客戶管理工作。 商業(yè)銀行在市場(chǎng)化的進(jìn)程中， 客戶管理經(jīng)驗(yàn)較為成熟和豐富， 但財(cái)務(wù)公司在客戶管理方面的建設(shè)水平相對(duì)落后。 對(duì)此， 財(cái)務(wù)公司可以借鑒商業(yè)銀行的客戶管理模式， 梳理自身服務(wù)流程， 捕捉財(cái)務(wù)公司客戶痛點(diǎn)， 對(duì)相關(guān)流程進(jìn)行優(yōu)化和再造， 提升服務(wù)客戶的能力， 優(yōu)化客戶體驗(yàn)。 同時(shí)， 還可以引入智能呼叫中心、智慧服務(wù)平臺(tái)等創(chuàng)新形式， 設(shè)計(jì)完整的服務(wù)支撐體系方案， 提高服務(wù)的專業(yè)化程度， 為財(cái)務(wù)公司職能轉(zhuǎn)型、建設(shè)司庫(kù)體系打下基礎(chǔ)。124F931E-8FDE-46F6-A06F-34B347194CC2

（二）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理框架， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控能力

在不確定性增強(qiáng)、財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)的背景下， 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控始終是財(cái)務(wù)公司平穩(wěn)發(fā)展的重要命題。 在監(jiān)管政策的指導(dǎo)下， 如圖12所示， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)特征， 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理框架， 推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理、內(nèi)部控制三者的結(jié)合， 在系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)公司所存在風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上， 制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略， 完善三大模塊的管理框架和措施， 并制定科學(xué)合理的考核評(píng)價(jià)措施， 確保企業(yè)集團(tuán)資金風(fēng)險(xiǎn)管控的效果。

1. 樹(shù)立并保持風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。 財(cái)務(wù)公司應(yīng)綜合把握監(jiān)管政策要求、集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略， 同時(shí)強(qiáng)化自身對(duì)于市場(chǎng)的研判， 設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略， 將不出現(xiàn)流動(dòng)性等重大風(fēng)險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心目標(biāo)。

2. 構(gòu)建“三位一體”風(fēng)控邏輯架構(gòu)。 在“三位一體”的風(fēng)控邏輯架構(gòu)中： ①對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理框架， 應(yīng)在集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理框架下考慮財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控要求， 協(xié)調(diào)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控與財(cái)務(wù)公司發(fā)展之間的關(guān)系， 以及滿足監(jiān)管要求與推動(dòng)金融創(chuàng)新之間的關(guān)系。 財(cái)務(wù)公司目前受信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響較為明顯， 應(yīng)根據(jù)本企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和損失嚴(yán)重程度的判斷， 形成一組風(fēng)險(xiǎn)量化指標(biāo)框架及相應(yīng)的配套運(yùn)行機(jī)制， 不僅要形成風(fēng)險(xiǎn)清單、構(gòu)筑量化指標(biāo)體系、設(shè)置閾值區(qū)間與預(yù)警規(guī)則， 也要根據(jù)實(shí)際情況變化進(jìn)行指標(biāo)優(yōu)化， 對(duì)相關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控和分析， 采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。 ②對(duì)于合規(guī)管理框架， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行詳細(xì)梳理， 包括中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)公司存款準(zhǔn)備金、外匯監(jiān)管、投資業(yè)務(wù)等方面的規(guī)定。 ③對(duì)于內(nèi)部控制框架， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)分解并落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和合規(guī)管理中的要求， 通過(guò)制定公司制度、明確業(yè)務(wù)流程等方式， 確保風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理中提出的各項(xiàng)要求得到嚴(yán)格執(zhí)行。

在體系搭建環(huán)節(jié)， 應(yīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)流程梳理與制度建設(shè)“雙輪驅(qū)動(dòng)”， 在梳理流程的基礎(chǔ)上形成層次分明、權(quán)責(zé)明確、銜接流暢的制度體系; 在具體制度的制定過(guò)程中， 應(yīng)按照分門別類的原則， 區(qū)分不同業(yè)務(wù)類型和不同部門職責(zé)， 實(shí)現(xiàn)每項(xiàng)業(yè)務(wù)和職責(zé)的流程化與制度化; 在具體制度的執(zhí)行中， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)通過(guò)培訓(xùn)指導(dǎo)、監(jiān)督檢查的方式， 保障各項(xiàng)制度的有序執(zhí)行。 同時(shí)， 通過(guò)開(kāi)展內(nèi)控檢查與評(píng)價(jià)的方式， 檢查并提高內(nèi)控執(zhí)行的效果。

3. 完善財(cái)務(wù)公司監(jiān)督考核機(jī)制。 財(cái)務(wù)公司應(yīng)明確企業(yè)集團(tuán)、財(cái)務(wù)公司、董事會(huì)、管理層、公司各部門層層把關(guān)的監(jiān)督考核機(jī)制， 不僅有需要警惕的“紅線”， 也有需要堅(jiān)守的“底線”， 在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的總體戰(zhàn)略。

（三）積極實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展， 整合集團(tuán)金融資源

1. 完善監(jiān)管政策與配套措施。 不論是財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)成員提供金融服務(wù)的范圍， 還是財(cái)務(wù)公司獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的相關(guān)資質(zhì)， 都面臨著監(jiān)管政策的制約， 需要監(jiān)管部門完善相關(guān)政策與配套措施， 支持財(cái)務(wù)公司職能拓展， 使財(cái)務(wù)公司能夠真正發(fā)揮金融服務(wù)平臺(tái)的職能。 中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、國(guó)資委等監(jiān)管部門應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)公司在金融體系的地位和作用， 以及未來(lái)服務(wù)企業(yè)集團(tuán)、產(chǎn)業(yè)鏈和所在行業(yè)的職能和模式進(jìn)行全面的政策總結(jié)、評(píng)估和再定位， 協(xié)調(diào)并統(tǒng)一相關(guān)政策規(guī)定， 厘清財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管框架， 明確其法律地位。 可定期對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行調(diào)研， 以了解其業(yè)務(wù)方面的困難并給予政策支持和相應(yīng)的金融資質(zhì)， 允許財(cái)務(wù)公司在較好地完成當(dāng)前業(yè)務(wù)的前提下適當(dāng)開(kāi)展創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)， 豐富財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)、成員單位以及上下游企業(yè)服務(wù)的手段。 同時(shí)， 財(cái)務(wù)公司需要明確其能否開(kāi)展近年來(lái)新出現(xiàn)的以及以前政策規(guī)定中相對(duì)模糊的業(yè)務(wù)類型。 獲得政策支持后， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)上， 以豐富金融服務(wù)手段、提高專業(yè)服務(wù)水平為重點(diǎn)， 積極穩(wěn)妥地開(kāi)展新業(yè)務(wù)， 如試點(diǎn)開(kāi)展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)、衍生品交易、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)， 并積極開(kāi)展財(cái)務(wù)咨詢、信用鑒證、信息咨詢等中間業(yè)務(wù)， 以提高其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。

2. 積極推動(dòng)業(yè)務(wù)范圍拓展。

（1）財(cái)務(wù)公司應(yīng)依托自身的金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)積極開(kāi)展顧問(wèn)類中間業(yè)務(wù)。 財(cái)務(wù)公司的顧問(wèn)類中間業(yè)務(wù)包括銀團(tuán)貸款等融資顧問(wèn)服務(wù)、保險(xiǎn)管理服務(wù)、信息咨詢服務(wù)等， 這類顧問(wèn)服務(wù)更加考驗(yàn)財(cái)務(wù)公司對(duì)金融渠道資源和產(chǎn)融信息資源的配置能力。 財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極成立專業(yè)化的客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)， 為服務(wù)對(duì)象設(shè)計(jì)定制化的服務(wù)產(chǎn)品， 滿足差異化的服務(wù)需求。

（2）財(cái)務(wù)公司可依托金融同業(yè)優(yōu)勢(shì)， 推動(dòng)財(cái)務(wù)公司與同業(yè)之間、財(cái)務(wù)公司與銀行之間的多邊合作。 近年來(lái)， 財(cái)務(wù)公司通過(guò)票據(jù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等渠道實(shí)現(xiàn)與集團(tuán)內(nèi)外部金融機(jī)構(gòu)的合作， 不僅有助于自身創(chuàng)造業(yè)務(wù)績(jī)效， 更能夠擴(kuò)展自身在金融市場(chǎng)中的影響力。 一方面， 對(duì)于財(cái)務(wù)公司行業(yè)內(nèi)部的合作， 應(yīng)抓住相關(guān)企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)鏈上的關(guān)聯(lián)性， 發(fā)揮保理、票據(jù)等業(yè)務(wù)的作用， 促使財(cái)務(wù)公司更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù); 另一方面， 對(duì)財(cái)銀合作而言， 支付結(jié)算、資金存放、資產(chǎn)配置等業(yè)務(wù)是財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)合作的重點(diǎn)， 雙方應(yīng)基于這類業(yè)務(wù)推動(dòng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和資源共享。

（3）財(cái)務(wù)公司還應(yīng)推動(dòng)自身平臺(tái)化、生態(tài)化發(fā)展， 擴(kuò)大自身在金融同業(yè)合作生態(tài)圈的邊界。 除了同業(yè)與商業(yè)銀行， 證券公司、消費(fèi)金融公司以及金融租賃公司等也可以被納入財(cái)務(wù)公司的合作范圍， 使財(cái)務(wù)公司從外部市場(chǎng)獲取金融資源并用于集團(tuán)發(fā)展的能力大大增強(qiáng)。

（四）厘清職責(zé)分工界面， 推動(dòng)司庫(kù)體系建設(shè)

1. 通過(guò)機(jī)制改革化解矛盾， 提升運(yùn)營(yíng)活力。 針對(duì)財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)與獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的矛盾， 除了完善監(jiān)管政策與配套措施、 獲取政策支持， 還需要通過(guò)集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司的體制機(jī)制改革為財(cái)務(wù)公司的發(fā)展注入活力， 包括引入戰(zhàn)略投資合作機(jī)制、改革財(cái)務(wù)公司薪酬機(jī)制等。 第一， 財(cái)務(wù)公司要“引智”更要“引市”， 在引入戰(zhàn)略投資者、管理團(tuán)隊(duì)的同時(shí)， 更要引入市場(chǎng)機(jī)制。 集團(tuán)作為股東及實(shí)際控制人統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)， 并接受財(cái)務(wù)公司提供的服務(wù)。 但同時(shí)財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人也需要具備一定的獨(dú)立性， 通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者等方式不斷健全財(cái)務(wù)公司的公司治理機(jī)制， 具有分析市場(chǎng)環(huán)境、制定發(fā)展戰(zhàn)略的能力， 能夠提高財(cái)務(wù)公司的相對(duì)獨(dú)立性。 第二， 需要完善激勵(lì)機(jī)制。 為了提升財(cái)務(wù)公司的服務(wù)水平以及服務(wù)質(zhì)量， 財(cái)務(wù)公司需要具備類似社會(huì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制， 從而吸引高端金融人才。 同時(shí)， 還應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)公司人員的薪酬體系， 激發(fā)財(cái)務(wù)公司人才的積極性。124F931E-8FDE-46F6-A06F-34B347194CC2

2. 推動(dòng)財(cái)務(wù)公司向司庫(kù)管理職能轉(zhuǎn)型。 從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看， 財(cái)務(wù)公司可以向功能更全面的司庫(kù)發(fā)展， 這需要企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行功能梳理與定位。 財(cái)務(wù)公司應(yīng)重視司庫(kù)功能的構(gòu)建與深化， 特別是在投融資、銀行管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、境外資金統(tǒng)一管理以及戰(zhàn)略決策支持等職能的作用， 通過(guò)財(cái)務(wù)公司融入企業(yè)司庫(kù)管理體系建設(shè)的方式梳理集團(tuán)金融資源。 司庫(kù)管理體系的建設(shè)可借助財(cái)務(wù)公司梳理自身的資金資源、信用資源、金融渠道資源和產(chǎn)融信息資源。 對(duì)于資金資源， 財(cái)務(wù)公司可以基于當(dāng)前的資金歸集職能調(diào)劑集團(tuán)成員之間的資金， 盤活內(nèi)部資金， 提高集團(tuán)內(nèi)源融資的活力; 對(duì)于信用資源， 財(cái)務(wù)公司可以管理集團(tuán)運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)負(fù)債， 如預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款等， 并協(xié)助集團(tuán)統(tǒng)籌各類票據(jù)使用， 維護(hù)企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)信譽(yù); 對(duì)于金融渠道資源， 財(cái)務(wù)公司通過(guò)梳理集團(tuán)及成員單位的金融服務(wù)需求， 根據(jù)自身的金融牌照資質(zhì)精準(zhǔn)匹配需求; 對(duì)于產(chǎn)融信息資源， 財(cái)務(wù)公司可以依托自身廣泛參與金融市場(chǎng)所帶來(lái)的信息優(yōu)勢(shì)， 為集團(tuán)打造金融信息網(wǎng)絡(luò)、提供方案并支持集團(tuán)決策。 財(cái)務(wù)公司要實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)類型的轉(zhuǎn)變， 對(duì)于金融渠道資源和產(chǎn)融信息資源的整合和運(yùn)用將成為其新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

3. 加強(qiáng)司庫(kù)管理體系頂層設(shè)計(jì)。 《意見(jiàn)》指出， 要明確司庫(kù)體系建設(shè)所涉及各類主體的職能邊界和職責(zé)權(quán)限， 包括總部、財(cái)務(wù)部門、財(cái)務(wù)公司等主體。 對(duì)財(cái)務(wù)公司而言， 應(yīng)積極融入集團(tuán)企業(yè)司庫(kù)管理建設(shè)生態(tài)， 在具體實(shí)現(xiàn)過(guò)程中， 應(yīng)從集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司兩個(gè)層面加以考量。

從集團(tuán)層面來(lái)看： 一方面， 應(yīng)確定自身金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略， 明確金融產(chǎn)業(yè)與集團(tuán)總部、金融機(jī)構(gòu)與成員單位、金融機(jī)構(gòu)之間三個(gè)層次的定位， 使財(cái)務(wù)公司成為集團(tuán)金融信息交互平臺(tái)， 實(shí)現(xiàn)集團(tuán)各金融板塊的同步協(xié)調(diào)發(fā)展; 對(duì)于集團(tuán)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與司庫(kù)體系的關(guān)系， 應(yīng)推動(dòng)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心與財(cái)務(wù)公司分工協(xié)作， 將財(cái)務(wù)公司日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中業(yè)務(wù)發(fā)生量大、發(fā)生頻率高， 且標(biāo)準(zhǔn)化程度比較高的資金交易類職能交由共享服務(wù)中心處理， 財(cái)務(wù)公司則重點(diǎn)進(jìn)行資金計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督與分析。 另一方面， 集團(tuán)可考慮在政策和資源上給予財(cái)務(wù)公司更多傾斜。例如： 在成員單位賬戶集中、資金集中、融資擔(dān)保集中、銀行關(guān)系管理， 以及必要時(shí)的流動(dòng)性等方面給予財(cái)務(wù)公司支持， 增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的司庫(kù)作用， 幫助財(cái)務(wù)公司獲得更高的監(jiān)管評(píng)級(jí)以及新的業(yè)務(wù)資質(zhì); 加大對(duì)財(cái)務(wù)公司的資源傾斜， 提高財(cái)務(wù)公司在金融股權(quán)投資、金融輔助管理方面發(fā)揮的作用。

從財(cái)務(wù)公司層面來(lái)看， 最重要的是確立積極的發(fā)展戰(zhàn)略， 主動(dòng)融入并共建集團(tuán)產(chǎn)融生態(tài)圈。 產(chǎn)業(yè)型企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)集團(tuán)資金管理平臺(tái)職能和輔助集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)管理職能; 綜合型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)主動(dòng)協(xié)同集團(tuán)金控公司/集團(tuán)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)， 搭建集團(tuán)內(nèi)部資金資源協(xié)同平臺(tái)， 共建集團(tuán)產(chǎn)融生態(tài)圈。 除此之外， 財(cái)務(wù)公司還應(yīng)主動(dòng)協(xié)同集團(tuán)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)， 以便給自身賦能， 補(bǔ)齊短板， 更好地服務(wù)集團(tuán)內(nèi)實(shí)體主業(yè)。

（五）推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 以數(shù)據(jù)治理賦能發(fā)展

面對(duì)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題， 特別是信息化建設(shè)問(wèn)題， 可通過(guò)推動(dòng)財(cái)務(wù)公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 以數(shù)據(jù)治理賦能發(fā)展。 誠(chéng)然， 數(shù)字化轉(zhuǎn)型意味著更多的信息科技投入， 面臨諸多成本， 包括時(shí)間成本、人員成本、軟件成本、計(jì)算存儲(chǔ)硬件及系統(tǒng)成本等， 這在財(cái)務(wù)公司面臨利潤(rùn)下降的經(jīng)營(yíng)背景下顯得尤為困難。 然而， 數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅是靠加大投資就可以“買”來(lái)的， 除了成本， 還面臨數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品供給不足、財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式不匹配等問(wèn)題。 因此， 需要明確財(cái)務(wù)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的整體框架。

1. 業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型。 數(shù)字化業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式最大的區(qū)別在于線上化與定制化。 對(duì)于財(cái)務(wù)公司基本的資金結(jié)算、歸集、票據(jù)處理乃至產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)， 都可借鑒銀行數(shù)字化方式， 實(shí)現(xiàn)賬戶開(kāi)立、票據(jù)貼現(xiàn)等基本業(yè)務(wù)的完全線上處理， 壓縮線下業(yè)務(wù)處理比重， 提高運(yùn)行效率， 同時(shí)還可基于線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)渠道式發(fā)展， 為成員企業(yè)提供一站式服務(wù)。 此外， 通過(guò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化， 財(cái)務(wù)公司成為將行業(yè)數(shù)據(jù)、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)引入集團(tuán)的橋梁與中介， 基于數(shù)據(jù)挖掘客戶需求， 可提供更加精準(zhǔn)的金融服務(wù)。

2. 組織架構(gòu)變革。 財(cái)務(wù)公司可突破原有的職能分工模式， 將數(shù)字化企業(yè)前中后臺(tái)的業(yè)務(wù)運(yùn)行模式與金融機(jī)構(gòu)前中后臺(tái)的崗位分工相結(jié)合， 打造具有財(cái)務(wù)公司特色的前臺(tái)敏捷響應(yīng)、中臺(tái)平臺(tái)化發(fā)展、后臺(tái)智能決策的管理體系。 其中： 前臺(tái)由專業(yè)的客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)組成， 并且結(jié)合客戶需求， 成立以項(xiàng)目為導(dǎo)向的敏捷團(tuán)隊(duì)， 制定并落實(shí)相關(guān)解決方案， 從而提升客戶服務(wù)的響應(yīng)速度、滿足個(gè)性化需求的能力以及業(yè)務(wù)擴(kuò)展的有效性; 中臺(tái)應(yīng)著力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的平臺(tái)化與生態(tài)化， 通過(guò)與各類金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的信息傳遞與交互， 通過(guò)信息的流動(dòng)促進(jìn)金融資源的全方位整合; 后臺(tái)基于數(shù)據(jù)治理和信息技術(shù)支撐， 為財(cái)務(wù)公司前端的業(yè)務(wù)活動(dòng)提供大數(shù)據(jù)建模與分析支撐。

3. 新興技術(shù)運(yùn)用。 財(cái)務(wù)公司利用新技術(shù)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化與智能化， 關(guān)鍵是找準(zhǔn)新技術(shù)解決運(yùn)營(yíng)管理和金融業(yè)務(wù)問(wèn)題的切入點(diǎn)。 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和交易環(huán)節(jié)的數(shù)字化， 構(gòu)成優(yōu)化業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)資源。 RPA技術(shù)可通過(guò)對(duì)操作類業(yè)務(wù)的自動(dòng)化執(zhí)行， 讓員工擺脫大量重復(fù)性工作， 例如支付結(jié)算、信貸審核等， 從而有更多經(jīng)歷投入更有價(jià)值的業(yè)務(wù)拓展和數(shù)據(jù)分析工作中。 將云計(jì)算與機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)相結(jié)合， 并應(yīng)用于客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作中， 可實(shí)現(xiàn)金融數(shù)據(jù)建模與數(shù)據(jù)挖掘、客戶畫像、風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)管理等功能。 另外， 財(cái)務(wù)公司在資金結(jié)算、內(nèi)外支付以及融資管理活動(dòng)中部署區(qū)塊鏈技術(shù)， 可提高風(fēng)險(xiǎn)管理和安全保障能力以及操作運(yùn)營(yíng)效率。

4. 數(shù)據(jù)治理建設(shè)。 發(fā)揮結(jié)算中心作用的財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)收支交易活動(dòng)、集團(tuán)與外部金融市場(chǎng)連接的數(shù)據(jù)中樞， 在獲取各類內(nèi)外部信息上具有明顯的優(yōu)勢(shì)， 能夠保證信息獲取的真實(shí)性、全面性和持續(xù)性。 在此基礎(chǔ)上， 財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極參與集團(tuán)數(shù)據(jù)治理， 協(xié)助制定數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范， 厘清數(shù)據(jù)管理權(quán)限、責(zé)任與權(quán)力， 推動(dòng)業(yè)財(cái)數(shù)據(jù)的融合， 發(fā)掘財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值， 形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)， 從而為提供更高水平的決策支持服務(wù)創(chuàng)造條件。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

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