趙進(jìn)陽(yáng)

物資貿(mào)易具有資金量大、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大、毛利率低、受?chē)?guó)家宏觀(guān)調(diào)控影響大等特點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中受到貿(mào)易市場(chǎng)、客戶(hù)履約能力、資金回流速度等方面的影響，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。本文為探索資金與企業(yè)物資貿(mào)易的關(guān)系，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)特點(diǎn)闡述了資金管理的重要性，在分析企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源頭進(jìn)行了探究。

對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來(lái)講，資金管理為重中之重，將直接影響企業(yè)未來(lái)發(fā)展。而企業(yè)物資貿(mào)易具有一定特殊性，在日常業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中將會(huì)面臨較多資金問(wèn)題。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，企業(yè)物資貿(mào)易將面臨更多資金風(fēng)險(xiǎn)，需要正確認(rèn)識(shí)企業(yè)與資金的關(guān)系，通過(guò)客觀(guān)分析采取有效的防范措施，避免企業(yè)因資金問(wèn)題陷入經(jīng)營(yíng)困境。

一、企業(yè)物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)及源頭分析

（一）資金風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于企業(yè)物資貿(mào)易來(lái)講，需要承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)包含多種。首先，企業(yè)無(wú)論是采購(gòu)還是生產(chǎn)都需要大量資金，在資金籌措階段需要承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)借入資金過(guò)多，造成籌融資成本過(guò)高，在業(yè)務(wù)利潤(rùn)有所降低時(shí)會(huì)引發(fā)零收益乃至負(fù)收益問(wèn)題。而因?yàn)榻枞胭Y金承擔(dān)債務(wù)，未能及時(shí)償還將承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，需承擔(dān)應(yīng)收賬款管理引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)企業(yè)物資貿(mào)易都存在資金周轉(zhuǎn)率低的問(wèn)題，因?yàn)閼?yīng)收賬款金額較大并且回收周期較長(zhǎng)。在長(zhǎng)期掛賬情況下，容易轉(zhuǎn)變?yōu)榇糍~、壞賬，引發(fā)流動(dòng)資金負(fù)值問(wèn)題。應(yīng)收賬款過(guò)多，造成企業(yè)需要被迫投入更多資金，因?yàn)榻杩钸^(guò)多承擔(dān)較高利息成本，引發(fā)惡性循環(huán)。再者，企業(yè)需承擔(dān)物資跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)下行背景下，企業(yè)物資采購(gòu)量過(guò)大或產(chǎn)能過(guò)剩，都會(huì)造成企業(yè)存貨量過(guò)大。未能及時(shí)處理存貨，不僅占用大量資金，在物資市場(chǎng)價(jià)格暴跌的情況下也將給企業(yè)帶來(lái)資金損失，引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)需要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，部分項(xiàng)目投資失敗將引發(fā)虧損，甚至造成資金鏈斷裂，造成企業(yè)面臨破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)源頭

企業(yè)物資貿(mào)易需要承擔(dān)多種資金風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)存在的各種管理問(wèn)題密切相關(guān)。分析風(fēng)險(xiǎn)源頭，采取有效應(yīng)對(duì)措施，能夠有效降低企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展保駕護(hù)航。

1. 風(fēng)險(xiǎn)控制認(rèn)識(shí)不全

在企業(yè)物資貿(mào)易各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，誘發(fā)資金風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，造成風(fēng)險(xiǎn)帶有一定復(fù)雜性。在風(fēng)險(xiǎn)管控上，盡管多數(shù)企業(yè)認(rèn)識(shí)到了貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，開(kāi)展了有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)。但由于認(rèn)識(shí)不全，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范并未融入各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中，未能做好風(fēng)險(xiǎn)管控工作的統(tǒng)籌規(guī)劃，難以兼顧不同層面的資金風(fēng)險(xiǎn)。而資金與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)方方面面密切相關(guān)，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將給其他業(yè)務(wù)開(kāi)展帶來(lái)較大資金壓力。未能建立科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行系統(tǒng)應(yīng)對(duì)，造成企業(yè)在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)上十分被動(dòng)，可能面臨資金不可控態(tài)勢(shì)，后續(xù)將受到多重風(fēng)險(xiǎn)威脅。

2. 籌融資途徑單一化

現(xiàn)階段企業(yè)物資貿(mào)易主要通過(guò)銀行貸款、承兌匯票和應(yīng)收賬款保理方式實(shí)現(xiàn)籌融資，獲得的資金額度受銀行授信規(guī)模制約，到期解付壓力較大，影響了企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量，引發(fā)較大償債風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于物資貿(mào)易行業(yè)來(lái)講，上、下游的客戶(hù)都相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，迫使企業(yè)開(kāi)展大量信用業(yè)務(wù)。同時(shí)面臨上游占用預(yù)收款和下游拖欠貨款的情況，造成企業(yè)物資貿(mào)易需要不斷進(jìn)行籌融資，以免業(yè)務(wù)停滯，引發(fā)企業(yè)債務(wù)危機(jī)。但在信貸政策趨緊的情況下，貨款支付和資金回籠難以保持周期一致，僅通過(guò)傳統(tǒng)籌融資途徑獲得的資金有限，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張需求，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。

3. 現(xiàn)金監(jiān)管力度不足

大量資金被長(zhǎng)期占用，與企業(yè)物資貿(mào)易現(xiàn)金監(jiān)管力度不足密切相關(guān)。在資金投入方面，企業(yè)尚未建立科學(xué)管控制度，造成資金在支付后回收不及時(shí)。在物資銷(xiāo)售方面，由于缺少完善監(jiān)管制度，造成人員一味追求銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，忽視資金回收難題，造成企業(yè)在賬目上銷(xiāo)售額快速增長(zhǎng)的同時(shí)也面臨應(yīng)收賬款不斷增加問(wèn)題。人員對(duì)資金回收過(guò)程不關(guān)注，造成資金久久未能回籠。歸根結(jié)底，是因?yàn)槠髽I(yè)物資貿(mào)易以銷(xiāo)售為目標(biāo)盲目讓步賒銷(xiāo)行為，日常不重視應(yīng)收賬款整理、統(tǒng)計(jì)和分析總結(jié)，缺乏對(duì)客戶(hù)信用的評(píng)價(jià)考量。

4. 財(cái)務(wù)預(yù)算管理滯后

資金流動(dòng)性差，與企業(yè)未能精細(xì)把握資金需求有關(guān)。在資金流通方面，企業(yè)物資貿(mào)易存貨占用的資金較多，但部分企業(yè)卻未能開(kāi)展定期檢查工作，僅憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行存貨管理，造成大量物資閑置的同時(shí)，資金難以流通。在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理方面，企業(yè)物資貿(mào)易對(duì)市場(chǎng)關(guān)注度不足，設(shè)立的成本、費(fèi)用等管理指標(biāo)以年為單位，缺乏對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性的考量，造成預(yù)算計(jì)劃不精細(xì)，難以為日常資金管理提供科學(xué)依據(jù)。在銷(xiāo)售單價(jià)、采購(gòu)單價(jià)等因素發(fā)生大的波動(dòng)時(shí)，編制的預(yù)算與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際存在較大差距，造成指標(biāo)無(wú)法執(zhí)行，財(cái)務(wù)收支隨意性較大，時(shí)常出現(xiàn)資金支出超預(yù)算情況。而缺乏科學(xué)計(jì)劃，對(duì)資金需求估算不準(zhǔn)，造成企業(yè)負(fù)債率較大，利息成本一再增加，引發(fā)利潤(rùn)縮水問(wèn)題。

二、企業(yè)物資貿(mào)易資金風(fēng)險(xiǎn)的管控措施

（一）建立資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系

面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)物資貿(mào)易應(yīng)建立資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系，實(shí)現(xiàn)資金集中管理，通過(guò)降低資金風(fēng)險(xiǎn)提高企業(yè)資產(chǎn)償付能力和經(jīng)營(yíng)效率，保證企業(yè)資金供需平衡。為此，企業(yè)需成立風(fēng)控小組，以董事長(zhǎng)為組長(zhǎng)，成員為財(cái)務(wù)部、營(yíng)銷(xiāo)部等各部門(mén)主管及相關(guān)財(cái)會(huì)人員。在企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)資金活動(dòng)時(shí)，由風(fēng)控小組開(kāi)展市場(chǎng)調(diào)查，了解國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、合作伙伴經(jīng)營(yíng)狀況等各方面信息，對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，通過(guò)集中資金活動(dòng)管理權(quán)限避免資金盲目使用問(wèn)題發(fā)生。為全面開(kāi)展資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作，需要在體系內(nèi)納入應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、籌融資風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)管理內(nèi)容，在加強(qiáng)歷史數(shù)據(jù)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀分析基礎(chǔ)上，設(shè)立不同的資金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，形成全面資金風(fēng)險(xiǎn)管控體系，擴(kuò)大資金管理工作覆蓋范圍。為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案機(jī)制，從內(nèi)部控制視角對(duì)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行逐一排查和分析，建立有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。將企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管控與內(nèi)部控制工作結(jié)合在一起，能夠根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果把握各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，有針對(duì)性地開(kāi)展管控工作。如在物資銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，為避免承擔(dān)回款風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做到及時(shí)鎖定銷(xiāo)售價(jià)格，排除市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)因素干擾，同時(shí)做好承兌匯票驗(yàn)收工作，按照合同加強(qiáng)資金占用費(fèi)計(jì)算管理，確保貨款得到按時(shí)支付?？紤]到資金風(fēng)險(xiǎn)管控工作涉及多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，為保證工作得到落實(shí)，需要加強(qiáng)內(nèi)審制度建設(shè)，由董事直接負(fù)責(zé)審計(jì)部門(mén)管理，定期和不定期地對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，加強(qiáng)各項(xiàng)管理工作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，有效提高企業(yè)資金管控力度。

（二）采取多元化籌融資方式

開(kāi)展籌融資工作，需要為企業(yè)物資貿(mào)易提供持續(xù)現(xiàn)金流，保證企業(yè)維持資金良性循環(huán)，才能避免資金鏈斷裂引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值。采取多元化籌融資方式，企業(yè)可以選擇最有利的方式獲得足夠資金流，達(dá)成降本增效的目標(biāo)，合理規(guī)避籌融資風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)可以引進(jìn)有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)升級(jí)，通過(guò)資源互補(bǔ)達(dá)到雙贏(yíng)效果。如與戰(zhàn)略合作商建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，從現(xiàn)貨交易向貿(mào)易經(jīng)銷(xiāo)商合作方向轉(zhuǎn)變，通過(guò)增加讓利縮短資金回籠速度，能夠通過(guò)間接籌資緩解企業(yè)資金壓力。其次，為盤(pán)活存量資金，企業(yè)可以采取應(yīng)收賬款證券化融資方式，以不流通應(yīng)收賬款直接融資，在不增加負(fù)債的情況下獲得更多現(xiàn)金流量，保證企業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)。在實(shí)際操作中，企業(yè)可以將與下游客戶(hù)應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，出售給證券公司，將未來(lái)現(xiàn)金流分配給證券所有人，獲得融資的同時(shí)，使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量得到改善。此外，企業(yè)可以通過(guò)表外融資提高償債能力，避免因過(guò)度貸款造成企業(yè)負(fù)債規(guī)模過(guò)大，影響企業(yè)后續(xù)融資。采取該種融資方式，可以通過(guò)銀行向供應(yīng)商辦理貸款，以授信規(guī)模為擔(dān)保獲得貸款，到期后將貸款支付給銀行業(yè)務(wù)，可以順利解決融資問(wèn)題，并避免資產(chǎn)質(zhì)量受到影響。隨著企業(yè)資金規(guī)模不斷增加，應(yīng)設(shè)立資金池有效控制資金利用率，降低資金機(jī)會(huì)成本。設(shè)立資金監(jiān)控中心，統(tǒng)一開(kāi)立結(jié)算賬戶(hù)，確保各項(xiàng)貨款支出經(jīng)由總部財(cái)務(wù)部辦理，能夠通過(guò)集中審批加強(qiáng)費(fèi)用支出管理。采取該模式能夠調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部全部流動(dòng)資金，滿(mǎn)足重大投資業(yè)務(wù)開(kāi)展需求，通過(guò)加快資金周轉(zhuǎn)和減少資金沉淀節(jié)約資金成本，為企業(yè)獲取經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流提供有力支撐。

（三）實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金多重監(jiān)督管理

在資金回收方面，需要實(shí)施現(xiàn)金多重監(jiān)管，為企業(yè)獲得利潤(rùn)提供保障。對(duì)于企業(yè)物資貿(mào)易來(lái)講，影響資金回收的最主要因素為賬面上的應(yīng)收賬款，存在現(xiàn)金流失速度較快的問(wèn)題。在實(shí)踐工作中，需要將應(yīng)收賬款管理劃分為事前、事中和事后三個(gè)階段，明確營(yíng)銷(xiāo)、貿(mào)易等部門(mén)責(zé)任，在相互監(jiān)督的同時(shí)設(shè)立財(cái)務(wù)中心，開(kāi)展統(tǒng)一監(jiān)督工作。在事前階段，由貿(mào)易部門(mén)開(kāi)展客戶(hù)信用評(píng)級(jí)工作，通過(guò)全面收集客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)情況等各方面情況完成初步信用評(píng)估。通過(guò)實(shí)地查看，嚴(yán)格核實(shí)收集到的信息，建立客戶(hù)信用賬戶(hù)，按照評(píng)級(jí)制度設(shè)立信用額度，能夠有效控制信用業(yè)務(wù)，避免企業(yè)承擔(dān)過(guò)大信用風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)銷(xiāo)部在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，應(yīng)簽訂供銷(xiāo)合同，并安排專(zhuān)人負(fù)責(zé)貨物跟蹤，通過(guò)掌握貨物收貨點(diǎn)、使用情況等信息避免倒貨、騙貨等問(wèn)題發(fā)生，有效規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。開(kāi)展訂貨業(yè)務(wù)，金額過(guò)大需適當(dāng)提高預(yù)付定金比例，遇到市場(chǎng)價(jià)格大幅下滑情況需及時(shí)追補(bǔ)金額額度。在客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不高時(shí)，可以選擇減小單筆業(yè)務(wù)金額，并通過(guò)實(shí)時(shí)跟蹤及時(shí)完成貨款追繳。完成物資交易后，需要加強(qiáng)事后監(jiān)督，由財(cái)務(wù)中心加強(qiáng)應(yīng)收賬款期限和金額反饋，督促貿(mào)易部和營(yíng)銷(xiāo)部及時(shí)按照合同收款。出現(xiàn)逾期情況，通知責(zé)任部門(mén)催收，安排專(zhuān)員實(shí)地考察，了解客戶(hù)公司經(jīng)營(yíng)狀況，必要時(shí)采取法律手段維權(quán)，以免資金風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張。

（四）推動(dòng)動(dòng)態(tài)預(yù)算管理制度

企業(yè)物資貿(mào)易日常圍繞商品流轉(zhuǎn)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可以將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中商品的銷(xiāo)售指標(biāo)作為動(dòng)態(tài)預(yù)算管理制度的基礎(chǔ)推動(dòng)力，在加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期性規(guī)律分析基礎(chǔ)上，根據(jù)銷(xiāo)售訂單加強(qiáng)物資價(jià)格鎖定，確保銷(xiāo)售量比存貨余量大，確保存貨維持良性周轉(zhuǎn)。在實(shí)踐工作中，需要加強(qiáng)月度或季度預(yù)算計(jì)劃制定，明確訂單數(shù)量、單價(jià)、時(shí)間等，做好物資采購(gòu)數(shù)量、價(jià)格的推算，通過(guò)科學(xué)編制預(yù)算確定企業(yè)資金需求。在存貨管理上，應(yīng)引進(jìn) MRP 等系統(tǒng)加強(qiáng)下一階段銷(xiāo)售數(shù)量和金額的預(yù)估，通過(guò)統(tǒng)計(jì)已簽訂訂單，并對(duì)照同期銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)得到的市場(chǎng)銷(xiāo)售數(shù)量變動(dòng)情況，可以按月編制采購(gòu)預(yù)算成本，確定庫(kù)存最低存量和周轉(zhuǎn)率。在市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)的情況下，制定預(yù)算計(jì)劃應(yīng)以保值為先，通過(guò)多次、小批量進(jìn)貨加強(qiáng)存貨控制，同時(shí)通過(guò)快速單筆操作加快銷(xiāo)售節(jié)奏。在費(fèi)用預(yù)算編制上應(yīng)推行“零基預(yù)算”，從源頭加強(qiáng)費(fèi)用支出控制，保證費(fèi)用支出必要、合理，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與收益維持平衡。通過(guò)分級(jí)編制和逐級(jí)匯總，能夠加強(qiáng)上、下溝通，保證預(yù)算計(jì)劃有效執(zhí)行。每月結(jié)合實(shí)際情況與預(yù)算計(jì)劃差異進(jìn)行預(yù)算分析和更新，能夠加強(qiáng)預(yù)算動(dòng)態(tài)調(diào)整，保證資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，達(dá)到預(yù)算效益最大化管理目標(biāo)。

結(jié) 語(yǔ)

企業(yè)物資貿(mào)易想要在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中維持可持續(xù)發(fā)展，需要通過(guò)加強(qiáng)資金管理，保證企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開(kāi)展，為企業(yè)獲取效益提供保障。在實(shí)踐工作中，加強(qiáng)企業(yè)各種資金風(fēng)險(xiǎn)分析，深入分析風(fēng)險(xiǎn)源頭，在資金籌措、回收、使用等各方面提出有效應(yīng)對(duì)策略，提高企業(yè)的資金管理水平，不僅能夠降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，還能強(qiáng)化企業(yè)收支管理，為企業(yè)創(chuàng)造更多利潤(rùn)。