溫旻昊?鐘月飛

小微企業(yè)在增加就業(yè)機(jī)會、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展方面扮演著至關(guān)重要的角色，但仍有很多小微企業(yè)的發(fā)展受阻，其中很大的問題是融資困難。本文探究橫州市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與存在的融資問題，對小微企業(yè)融資問題進(jìn)行成因分析，發(fā)現(xiàn)融資問題與小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府三者密切相關(guān)，并對小微企業(yè)融資問題提出建議。

在改革開放以來，我國就提出要全面建成小康社會?！叭妗笔侵覆粌H只靠經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，更要重視縣域經(jīng)濟(jì)。只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與落后的縣域經(jīng)濟(jì)差距不斷縮小的情況下，全面建成小康社會才不會成為遙不可及的目標(biāo)。這就要求我們重視縣域小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。如今，縣域小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r還不甚完美，雖然步入穩(wěn)定發(fā)展的階段，但還面臨著很多挑戰(zhàn)。其中縣域小微企業(yè)融資難的問題尤為嚴(yán)重?？h域經(jīng)濟(jì)發(fā)展本來就依賴第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)，而小微企業(yè)也基本是以第一和第二產(chǎn)業(yè)為主。如果不能很好地解決在資金融通方面的問題，很可能會發(fā)生資金鏈斷裂從而被迫退出市場。

一、橫州市小微企業(yè)現(xiàn)狀

（一）橫州市小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

每個國家的生產(chǎn)力的發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和在經(jīng)濟(jì)方面的制度不相同，且處于不同的發(fā)展階段就會有不同的技術(shù)發(fā)展水平，這些復(fù)雜的因素都會影響其他國家對于小微企業(yè)的定義。不同的行業(yè)有著不同的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，而我國目前的小微企業(yè)主要是指管理層面較集中、產(chǎn)品種類匱乏單一、生產(chǎn)規(guī)模小利潤空間少的經(jīng)濟(jì)組織群體。

小微企業(yè)作為各種企業(yè)類型中的一種，它的存在是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否具備強(qiáng)大動力的真實反映。同時，因小微企業(yè)的數(shù)量多、涉及行業(yè)廣，給當(dāng)?shù)貏?chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會，緩解失業(yè)率上升壓力。在2020年8月12日，橫州市財政局召開了“穩(wěn)企貸”助力小微企業(yè)發(fā)展的工作會議。此次會議就是為了加大“穩(wěn)企貸”政策的宣傳廣泛的力度，提高銀企對接效率，從政策落實到行動中，幫助小微企業(yè)渡過發(fā)展難關(guān)。這就說明了橫州市政府高度重視小微企業(yè)的發(fā)展，小微企業(yè)已成為政府重點扶持的對象。小微企業(yè)對縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要意義，為不斷地改善民生就業(yè)和促進(jìn)民生富裕貢獻(xiàn)力量。

2019年1-9月，橫州市股份制企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，股份制企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值135.21億元，同比增長8.8%，增速比上半年提高3.2%，占規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值比重75.3%，拉動規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值增長5%。國有企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值6.26億元，同比下降2.3%;集體企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值0.2億元，同比增長27.6%;外商及港澳臺投資企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值17.2億元，同比下降8.8%;其他經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值16.17億元，同比下降28.7%。

橫州市的小微企業(yè)數(shù)量正在迅速地增長中，這些小微企業(yè)對于縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用也是不容忽視的。從橫州市的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成來看，第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)在截至2019年仍占有超過60%的比重，小微企業(yè)又是產(chǎn)業(yè)升級的重要群體，它們在改革中所遇到的困難對產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級具有深遠(yuǎn)的影響。

盡管橫州市的小微企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，但是還存在著諸多問題。而融資難的現(xiàn)象嚴(yán)重地困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。以茶業(yè)為例，這種產(chǎn)業(yè)要在夏季進(jìn)行貨物囤積，所以需要大量資金周轉(zhuǎn)。在缺乏抵押物的前提之下，小微企業(yè)很難拿到銀行批放的貸款，這就迫使小微企業(yè)以民間借貸的渠道進(jìn)行融資，給小微企業(yè)的發(fā)展成本帶來壓力。

（二）橫州市小微企業(yè)融資整體情況

在我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運行下，小微企業(yè)的貸款發(fā)展情況仍存在較大的上升空間，小微企業(yè)能創(chuàng)造越來越多的經(jīng)濟(jì)效益，其所貢獻(xiàn)GDP的比例在60%左右，創(chuàng)造的納稅總額比重超過50%，而與之相對應(yīng)的是小微企業(yè)的貸款余額僅占所有企業(yè)貸款總額的37.8%。小微企業(yè)能帶來的經(jīng)濟(jì)效益與其所獲得貸款額有著不相平衡的關(guān)系，這就意味著我國對小微企業(yè)資金上的扶持力度還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的。

圖1 金融機(jī)構(gòu)存貸款余額增速

如圖所示為2019-2020年金融機(jī)構(gòu)存貸款余額增速情況，2020年的增長速度相對于2019年有所放緩，這是受到新冠疫情影響，但金融機(jī)構(gòu)的貸款余額也逐步恢復(fù)。2020年11月底金融機(jī)構(gòu)的貸款余額達(dá)207.34億元，同比增長12.2%。

橫州市小微企業(yè)的發(fā)展越來越受到當(dāng)?shù)卣闹匾暫椭С?，金融機(jī)構(gòu)也在不斷響應(yīng)政府的號召，加大對橫州市小微企業(yè)發(fā)放貸款的力度，這在一定程度上給予了小微企業(yè)資金幫助，助力小微企業(yè)度過困難。然而這并不能從根本上解決問題，一方面從小微企業(yè)融資的數(shù)額來看，其對資金的需求大，但依靠自身獲取融資的機(jī)會較少，在政策推行下才獲得資金支持，而還有相當(dāng)一部分的小微企業(yè)沒有獲得資金支持從而在此次疫情中面臨破產(chǎn)倒閉;另一方面能看到政府給予小微企業(yè)支持的還僅僅停留在政策幫扶層面上，這也使得小微企業(yè)一旦失去政府給予的資金支持，就無法找到其他適合的融資途徑。

二、存在問題

（一）小微企業(yè)自身實力不足

小微企業(yè)在自身的發(fā)展規(guī)模、員工人數(shù)、盈利額等方面都不如大中企業(yè)，這就給小微企業(yè)融資帶來了很大的阻礙。橫州市的小微企業(yè)大多集中在農(nóng)業(yè)、餐飲服務(wù)或家庭式作坊等運營成本較小的企業(yè)，而具有創(chuàng)新技術(shù)的企業(yè)比較少，這與橫州市的地理位置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。而農(nóng)業(yè)、餐飲服務(wù)等類型企業(yè)又存在著企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)混亂、競爭優(yōu)勢不足等問題。企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營能力、信用水平、財務(wù)信息不夠健全等因素會讓銀行不能獲悉小微企業(yè)的發(fā)展水平，無法對小微企業(yè)的征信狀況進(jìn)行評級。所以小微企業(yè)在面對資金不足的情況時，首先會用自有的資金去解決問題，也就是以內(nèi)部融資的形式募集資金，這在小微企業(yè)中并不罕見。

（二）融資成本高

小微企業(yè)規(guī)模小，風(fēng)險承受能力遠(yuǎn)不及大中型企業(yè)，更容易產(chǎn)生違約的風(fēng)險，所以銀行會優(yōu)先考慮對大中型企業(yè)授信，小微企業(yè)難以通過銀行進(jìn)行融資。除此之外，在政策為前提的固定利率之下，市場上會有很多想要貸款的企業(yè)，但是銀行內(nèi)有相應(yīng)的貸款額度，這就導(dǎo)致了市場中往往會出現(xiàn)資金需求大于資金供給的情況，而銀行又無法提高貸款利率，就只能從非利率的手段出發(fā)，例如對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、財務(wù)狀況、信用記錄或者是擔(dān)保、抵押的條件等方面作出要求。銀行在面對小微企業(yè)授信時，為小微企業(yè)提供服務(wù)方面不夠完備，他們對于小微企業(yè)的了解并不全面，缺乏專業(yè)的信貸團(tuán)隊和專門的部門對接為小微企業(yè)提供相對專業(yè)的服務(wù)，審查過程手續(xù)復(fù)雜繁多，耗費時間長，且資質(zhì)條件要求也較高。但是建立起專門服務(wù)于小微企業(yè)的信貸部門和機(jī)制對銀行而言也同樣提高了其運營成本，而這也會直接反映在對小微企業(yè)的高貸款利率上。一旦缺乏來自銀行的資金支持，小微企業(yè)尤其是小微企業(yè)更多地會選擇民間借貸作為間接融資的主要方式，而民間借貸的利率水平最高可達(dá)到15.4%，對于小微企業(yè)來說也是難以承受的數(shù)值。

（三）政策助力不足，法規(guī)存在缺陷

近年來，地方政府落實小微企業(yè)流動資金貸款的無還本續(xù)貸政策，鼓勵金融機(jī)構(gòu)充分運用循環(huán)貸款、年審貸等便利借款人的業(yè)務(wù)品種。在降低小微企業(yè)融資成本方面政府部門也制定出相應(yīng)的措施，但這些政策的落實還有很大的進(jìn)步空間。除此之外，政府還出臺了對小微企業(yè)的管理辦法，給予了小微企業(yè)稅收政策的支持，但這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，政府對小微企業(yè)進(jìn)行的資金補(bǔ)貼不足以提升小微企業(yè)自身的融資能力，怎樣引導(dǎo)小微企業(yè)健康發(fā)展也是政府要去考慮的事情。此外，政府和金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)三方間的溝通還有待加強(qiáng);相比起政策扶持的力度不足，更為致命的是缺乏完善的法規(guī)體系。在小微企業(yè)產(chǎn)生信用風(fēng)險的時候，該如何去保障金融機(jī)構(gòu)的利益;在小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信貸糾紛的時候，又該如何保障小微企業(yè)的利益。沒有較完善的法規(guī)體系以維護(hù)雙方權(quán)益時，金融機(jī)構(gòu)的授信也會變得謹(jǐn)慎，從而讓小微企業(yè)融資陷入艱難境地。

（二）信用擔(dān)保機(jī)制不成熟

在小微企業(yè)進(jìn)行融資的時候，往往因為信息不對稱導(dǎo)致銀行無法準(zhǔn)確評估小微企業(yè)的信用狀況。這種看似是信息不對稱造成的融資難問題，實質(zhì)是信用擔(dān)保機(jī)制不成熟所導(dǎo)致的。沒有成熟的信用機(jī)制，小微企業(yè)的信用狀況沒辦法得到準(zhǔn)確的評估，銀行也因無法減低風(fēng)險而選擇提高小微企業(yè)融資的門檻。而當(dāng)擔(dān)保機(jī)制不夠完善時，小微企業(yè)不能證明自己的融資資質(zhì)，地方政府也無法建立出完善的小微企業(yè)擔(dān)保的服務(wù)平臺。

三、對策與建議

（一）提升企業(yè)自身水平

企業(yè)要探索適合自身長遠(yuǎn)發(fā)展的道路，不斷地加強(qiáng)自身的核心競爭力，發(fā)掘出潛在的價值，提升自身的償債能力，保持良好的信用記錄。在管理方面，制定出完善合理的財務(wù)制度和人事制度，調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，引進(jìn)專業(yè)性強(qiáng)的相關(guān)人才，保證財務(wù)信息的真實可靠，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)經(jīng)營，重視自身信用的建立，在小微企業(yè)內(nèi)部要存在專門的信貸部門負(fù)責(zé)企業(yè)融資業(yè)務(wù)，要提高自身的信用意識，做到及時還款，如若有特殊情況，及時地與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通。不斷地發(fā)展和提升小微企業(yè)自身的經(jīng)營能力和信用，把自身的信息變得透明化，縮小與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱，才能給金融機(jī)構(gòu)帶來信心保證，金融機(jī)構(gòu)才更愿意給小微企業(yè)授信。

（二）拓寬資金來源渠道，降低融資成本

現(xiàn)在政府還沒有對縣域的小微企業(yè)直接融資有較好的政策導(dǎo)向，導(dǎo)致小微企業(yè)難以通過股權(quán)和債券融資的方式獲得資金?？煞e極引導(dǎo)小微企業(yè)參與直接融資市場，拓寬小微企業(yè)的融資渠道。制定出更多促進(jìn)小微企業(yè)在證券市場籌措資金的優(yōu)惠政策，鼓勵小微企業(yè)向規(guī)范化的股份制方向改造，推動有資質(zhì)、有潛力的小微企業(yè)到中小企業(yè)板塊、新三板市場上市;加快發(fā)展小微企業(yè)債券融資方式，可以選擇經(jīng)營狀況良好、償還能力高的小微企業(yè)作為試點進(jìn)行集合債券發(fā)行;建立多層次的區(qū)域性股權(quán)交易市場，針對不同縣域的發(fā)展?fàn)顩r建立起相對應(yīng)的證券交易平臺。

間接融資方面，適當(dāng)降低小微企業(yè)的貸款利率;鼓勵金融機(jī)構(gòu)對合格的企業(yè)進(jìn)行滾動融資，并簡化審貸程序。為了避免金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)較大風(fēng)險，可以采用縣政府與金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)小微企業(yè)融資代償風(fēng)險機(jī)制，將風(fēng)險和責(zé)任分擔(dān)到可追蹤的相關(guān)部門。

（三）政府加大扶持力度，完善法規(guī)

積極引導(dǎo)協(xié)助小微企業(yè)爭取利用好金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸資金，以較優(yōu)惠的利率給予小微企業(yè)應(yīng)急貸款支持。各縣域政府應(yīng)統(tǒng)籌安排，構(gòu)建完整的法規(guī)體系，建立起小微企業(yè)的信用評價體系，完善征信系統(tǒng)。給金融機(jī)構(gòu)開展對小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)提供依據(jù)，根據(jù)法規(guī)對違約企業(yè)進(jìn)行處罰，從而給金融機(jī)構(gòu)開展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)提供保障。最后還應(yīng)該加強(qiáng)民間借貸市場的監(jiān)督管理，保障小微企業(yè)的合法權(quán)益，積極調(diào)解糾紛，對于超過最高法解釋所限定的利息部分，不予以支持與保護(hù)。

（四）加強(qiáng)信用擔(dān)保體制建設(shè)

小微企業(yè)普遍是規(guī)模小、資金少、信用風(fēng)險大的群體，對信用擔(dān)保體制有著迫切的需求。有鑒于此，可參考國外先進(jìn)的融資擔(dān)保模式，摸索出適合小微企業(yè)融資擔(dān)保的模式，并增添多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)入小微企業(yè)融資市場，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍有明確的規(guī)劃，構(gòu)建起有層次的縣域級小微企業(yè)的擔(dān)保體系，例如發(fā)展農(nóng)村商業(yè)性擔(dān)保和農(nóng)村合作性擔(dān)保。除此之外，縣級政府也可以針對小微企業(yè)的擔(dān)保風(fēng)險構(gòu)建風(fēng)險分散和補(bǔ)償機(jī)制，對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)給予支持，例如相關(guān)稅收減免的政策措施。

結(jié) 語

小微企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。政府、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)三方應(yīng)通力合作，在不斷減少小微企業(yè)融資問題阻礙的道路上前行，給小微企業(yè)帶來更光明開闊的發(fā)展之路。