叢雪薇　徐玲玲

摘? ?要：數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用、金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展的途徑和基礎(chǔ)。文章以構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系為目的，運(yùn)用演化博弈方法對(duì)區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的監(jiān)管、包庇問(wèn)題進(jìn)行分析，探究影響演化博弈均衡策略的因素。研究結(jié)果表明：區(qū)塊鏈激勵(lì)、區(qū)塊鏈?zhǔn)找?、區(qū)塊鏈懲罰對(duì)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)異業(yè)協(xié)作系統(tǒng)趨于（不包庇，不監(jiān)管）的演化策略具有正向作用，區(qū)塊鏈成本對(duì)其具有負(fù)向作用;物流企業(yè)的投機(jī)收益對(duì)其具有負(fù)向作用，包庇成本對(duì)其具有正向作用;金融機(jī)構(gòu)不監(jiān)管時(shí)的收益損失對(duì)其具有負(fù)向作用，監(jiān)管成本對(duì)其具有正向作用。據(jù)此提出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)、完善區(qū)塊鏈?zhǔn)匦怕?lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒機(jī)制、物流企業(yè)應(yīng)重視自身信用體系建設(shè)、加強(qiáng)政府監(jiān)管和政策支持等建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;異業(yè)協(xié)作;演化博弈

中圖分類號(hào)：F832.3? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B? 文章編號(hào)：1674-2265（2022）04-0073-09

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2022.04.011

一、引言

中小企業(yè)因規(guī)模小、缺少健全的財(cái)務(wù)制度等，長(zhǎng)期以來(lái)面臨著融資難題，供應(yīng)鏈金融集物流運(yùn)作、商業(yè)運(yùn)作和金融管理于一體，為中小企業(yè)提供融資解決方案，能夠有效解決中小企業(yè)的融資難題。在供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程中，中小企業(yè)多以存貨或倉(cāng)單作為抵押向銀行貸款。由于目前針對(duì)中小企業(yè)的信用考核機(jī)制尚不完善，且金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)在融資過(guò)程中存在信息不對(duì)稱問(wèn)題（王興，2017）[1]，很難對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物進(jìn)行控制，對(duì)貿(mào)易真實(shí)性進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)信貸資金封閉運(yùn)行進(jìn)行控制（喬海曙和田豐，2018）[2]，因此，金融機(jī)構(gòu)不得不考慮向中小企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)。而物流企業(yè)在提供存貨監(jiān)管服務(wù)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的密切合作能夠顯著降低融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，基于供應(yīng)鏈金融的增值業(yè)務(wù)能夠使物流企業(yè)拓展客戶群體和利潤(rùn)來(lái)源，整合供應(yīng)鏈上下游物流業(yè)務(wù)，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，在提高效率的同時(shí)降低經(jīng)營(yíng)成本[1]。如新加坡星展銀行與中國(guó)京東物流公司開(kāi)展合作，為從事跨境電子商務(wù)的香港地區(qū)中小企業(yè)提供融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)合作共贏。

但在供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的融資合約生效后，物流企業(yè)可能會(huì)因?yàn)闄C(jī)會(huì)主義行為與中小企業(yè)合謀，接受中小企業(yè)的虛假倉(cāng)單或重復(fù)融資倉(cāng)單，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失（龔強(qiáng)等，2021）[3]。如何建立并維持金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)之間良好的合作關(guān)系以達(dá)到共同發(fā)展，是亟待解決的關(guān)鍵問(wèn)題。只有二者的良性發(fā)展才能降低物流企業(yè)與融資企業(yè)的合謀風(fēng)險(xiǎn)（柴正猛和段黎黎，2018）[4]，形成健康的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)（李健等，2020）[5]。

近年來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)興起，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟數(shù)字化、智能化進(jìn)程。目前在供應(yīng)鏈金融業(yè)界中，數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用和異業(yè)協(xié)作是主推方向，學(xué)者們大多運(yùn)用演化博弈方法進(jìn)行了相應(yīng)的研究，此方法在研究主體間協(xié)作問(wèn)題上較為常見(jiàn)和有效（曹陽(yáng)春等，2021;李柏洲等，2021;劉曉麗和楊紅，2021;黃敏鎂，2010;楊青，2020）[6-10]。關(guān)于供應(yīng)鏈金融異業(yè)協(xié)作，馬娟和萬(wàn)解秋（2015）[11]運(yùn)用演化博弈模型研究金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的異業(yè)協(xié)作機(jī)制，分析影響因素并提出針對(duì)性的建議。柴正猛和段黎黎（2018）[4]運(yùn)用演化博弈理論分析了銀行與物流企業(yè)的監(jiān)管、包庇問(wèn)題，得出銀行收益損失和監(jiān)管成本、物流企業(yè)包庇成本和罰金是影響演化結(jié)果的關(guān)鍵因素。盛鑫和陳長(zhǎng)彬（2019）[12]通過(guò)構(gòu)建政府參與的金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)異業(yè)協(xié)作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的動(dòng)態(tài)演化博弈模型，得出政府扶持政策有利于促進(jìn)雙方向合作的方向演化。徐鯤等（2017）[13]運(yùn)用演化博弈理論探究了電子商務(wù)下金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈聯(lián)盟這兩大供應(yīng)鏈金融主體，分析利差率、放貸量、合作成本和監(jiān)管成本等因素對(duì)收益分配的影響。關(guān)于區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融，周雷等（2021）[14]構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)、核心企業(yè)與小微企業(yè)的動(dòng)態(tài)演化博弈模型，得出區(qū)塊鏈能夠推動(dòng)核心企業(yè)與小微企業(yè)向“雙守信”的理想狀態(tài)演化，解決小微企業(yè)融資難題。黃海濤等（2021）[15]構(gòu)建銀行、政府采購(gòu)部門和中小企業(yè)的三方博弈模型，并引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建演化博弈模型，分析鏈上主體的策略選擇。王曉光和周強(qiáng)（2021）[16]建立了銀企雙方的演化博弈模型，得出信息共享激勵(lì)和區(qū)塊激勵(lì)等因素會(huì)促使銀行選擇區(qū)塊鏈監(jiān)管，而信息共享風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)塊鏈成本等因素則相反。

綜上所述，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融異業(yè)協(xié)作的研究多集中在銀行與物流企業(yè)之間，少數(shù)文獻(xiàn)研究了金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈聯(lián)盟這兩大主體;關(guān)于區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融，多數(shù)文獻(xiàn)研究中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的博弈，未能將區(qū)塊鏈技術(shù)與異業(yè)協(xié)作結(jié)合進(jìn)行研究。研究區(qū)塊鏈背景下如何將金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的合作推上一個(gè)新臺(tái)階，幫助二者以更有效的方式迎接金融普惠的挑戰(zhàn)，發(fā)揮區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融生態(tài)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的助推作用是有理論意義和實(shí)踐意義的（徐鵬和何詩(shī)琪，2019）[17]。為此，本研究以構(gòu)建區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系為目的，運(yùn)用演化博弈方法對(duì)區(qū)塊鏈背景下有限理性與不完全信息的金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的博弈行為進(jìn)行分析，探討了影響演化博弈均衡的因素，為區(qū)塊鏈背景下供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)建立良好合作關(guān)系提供建議。

二、區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)合作優(yōu)勢(shì)分析

以存貨質(zhì)押融資為例，傳統(tǒng)存貨質(zhì)押融資模式和區(qū)塊鏈背景下存貨質(zhì)押融資模式如下圖1和圖2所示。

在圖2所示的區(qū)塊鏈架構(gòu)下，金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)可以在區(qū)塊鏈平臺(tái)上共享信息，對(duì)供應(yīng)鏈“四流”信息進(jìn)行數(shù)據(jù)整合分析，所有節(jié)點(diǎn)直接交互，簡(jiǎn)化了協(xié)作過(guò)程，實(shí)現(xiàn)信息透明化。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)區(qū)塊鏈監(jiān)控物流企業(yè)的行為，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)存貨質(zhì)押物的有效監(jiān)管，大大降低金融服務(wù)成本和風(fēng)險(xiǎn)，提升融資效率，有助于打造區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。圖3展示了應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后給金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)協(xié)作帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，概括來(lái)講就是全鏈條信息透明、全過(guò)程智能管理、全方位風(fēng)險(xiǎn)控制和實(shí)現(xiàn)雙方合作共贏。

（一）全鏈條信息透明

區(qū)塊鏈去中心化、分布式存儲(chǔ)、共識(shí)機(jī)制的技術(shù)，使經(jīng)全網(wǎng)成員共識(shí)驗(yàn)證的信息擴(kuò)散至全網(wǎng)，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上透明、共享的數(shù)據(jù)和信息，了解存貨質(zhì)押的管理情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物的控制和對(duì)貿(mào)易真實(shí)性的確認(rèn)，并能及時(shí)為融資企業(yè)提供和調(diào)整授信額度。

（二）全過(guò)程智能管理

區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行自動(dòng)化、智能化分析與處理，無(wú)須人工審核倉(cāng)單，減少人為操作，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約人力成本，提升融資效率;區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用，可以代替金融機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押的存貨等進(jìn)行全過(guò)程管理和智能化監(jiān)管，物流企業(yè)可以及時(shí)將貨物虛假質(zhì)押、重復(fù)質(zhì)押等問(wèn)題反饋到區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。

（三）全方位風(fēng)險(xiǎn)控制

區(qū)塊鏈分布式存儲(chǔ)使得鏈上信息得到全網(wǎng)成員共同監(jiān)督，區(qū)塊鏈防篡改技術(shù)使得鏈上主體的不良違約記錄無(wú)法被篡改和掩蓋，參與主體重復(fù)質(zhì)押或虛假倉(cāng)單及套利套匯等騙貸或套取資金的行為得以約束，降低了參與主體的道德風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)行為，金融機(jī)構(gòu)不必花費(fèi)更多的監(jiān)管成本，實(shí)現(xiàn)了成本降低、效率提升和風(fēng)險(xiǎn)可控;數(shù)字化風(fēng)控體系、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理和覆蓋貸前、貸中、貸后的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融全鏈條風(fēng)險(xiǎn)的有效防控（竇亞芹等，2020）[18]。

（四）實(shí)現(xiàn)雙方合作共贏

區(qū)塊鏈技術(shù)使得金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)物流企業(yè)的行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管，確保貿(mào)易融資的真實(shí)性，實(shí)時(shí)監(jiān)控存貨質(zhì)押物的狀態(tài)，也使得物流企業(yè)減少與融資企業(yè)的合謀行為，對(duì)金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈融資授信下的貨物進(jìn)行有效監(jiān)督，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)形成健康的合作關(guān)系。物流企業(yè)可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)獲得存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)群體和增加利潤(rùn)來(lái)源，且能夠整合供應(yīng)鏈上下游物流業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，帶來(lái)效率的提升和經(jīng)營(yíng)成本的降低，實(shí)現(xiàn)雙方合作共贏。

三、區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)演化博弈分析

在完全信息和完全理性下，金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)會(huì)進(jìn)行異業(yè)協(xié)作，實(shí)現(xiàn)共贏，但現(xiàn)實(shí)中雙方往往是有限理性的且存在信息不對(duì)稱，物流企業(yè)可能會(huì)因?yàn)檩^大的投機(jī)收益而選擇與貸款企業(yè)合謀，通過(guò)提供虛假倉(cāng)單等方式，包庇貸款企業(yè)，給金融機(jī)構(gòu)造成較大的經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失，金融機(jī)構(gòu)則會(huì)傾向于加大對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)管，不利于雙方形成良好的合作關(guān)系。因此，有必要對(duì)區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的策略選擇進(jìn)行研究。演化博弈方法克服了傳統(tǒng)博弈的個(gè)體性以及納什均衡的完全理性和完全信息的假設(shè)，參與主體根據(jù)其他參與方的策略采取行動(dòng)，不斷調(diào)整自己的策略選擇，以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)平衡目標(biāo)。本文將采用演化博弈方法研究金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的策略選擇。

（一）基本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定

假設(shè)1：博弈的雙方為物流企業(yè)L和金融機(jī)構(gòu)F，二者均為有限理性，且存在信息不對(duì)稱。

假設(shè)2：物流企業(yè)的博弈策略為“不包庇”或“包庇”，金融機(jī)構(gòu)的博弈策略為“不監(jiān)管”和“監(jiān)管”，物流企業(yè)選擇不包庇策略的概率為[x]，選擇包庇策略的概率為[1-x]，金融機(jī)構(gòu)選擇不監(jiān)管策略的概率為[y]，選擇監(jiān)管策略的概率為[1-y]，其中[0≤x≤1，0≤y≤1]，且是時(shí)間[t]的函數(shù)，即[x=xt，y=yt]。

假設(shè)3：[R]為貸款金額，[i]為貸款利率，[T]為貸款時(shí)間，[A]為金融機(jī)構(gòu)提供融資業(yè)務(wù)獲得的貸款手續(xù)費(fèi)。[M]為金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)包庇行為采取“不監(jiān)管”策略帶來(lái)的收益損失。

假設(shè)4：[S]為物流企業(yè)從事供應(yīng)鏈金融監(jiān)管業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)收益，[P1]為物流企業(yè)選擇包庇行為后受到區(qū)塊鏈平臺(tái)的罰金處罰，[P2]為物流企業(yè)選擇包庇行為時(shí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)的罰金，[N]為物流企業(yè)包庇貸款企業(yè)所獲得的投機(jī)收益。

假設(shè)5：[C1]為金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本，[C2]為物流企業(yè)管理存貨質(zhì)押貨物的成本，[C3]為物流企業(yè)的包庇成本，[C4]為使用區(qū)塊鏈的上鏈成本。

假設(shè)6：[G]為區(qū)塊鏈技術(shù)下物流企業(yè)采取“不包庇”策略的同時(shí)金融機(jī)構(gòu)采取“不監(jiān)管”策略獲得的激勵(lì)，[E]為應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)達(dá)成（不包庇，不監(jiān)管）策略所帶來(lái)的效率提高和成本降低的收益，物流企業(yè)該部分收益的分配系數(shù)為[α]，金融機(jī)構(gòu)該部分收益的分配系數(shù)為[1-α]。這里假設(shè)[G+αE-C4]和[G+1-αE-C4]均大于0，這樣才能激勵(lì)雙方應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。

（二）演化博弈模型構(gòu)建

根據(jù)以上假設(shè)和參數(shù)設(shè)定，可以得出區(qū)塊鏈背景下雙方不同策略選擇時(shí)的收益。金融機(jī)構(gòu)B與物流企業(yè)L的博弈收益矩陣如表1所示。由表1可知，如果博弈為一次靜態(tài)博弈，則（不包庇，不監(jiān)管）是納什均衡解，但這不能確切表明主體的博弈行為，因?yàn)榧{什均衡假設(shè)博弈主體是完全理性的，且具有完全信息，而實(shí)踐中，博弈主體往往是有限理性的，且存在信息不對(duì)稱，博弈雙方會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化和對(duì)方的策略選擇，不斷調(diào)整和改變自己的策略選擇，以實(shí)現(xiàn)演化博弈均衡。所以演化博弈更能真實(shí)準(zhǔn)確地反映博弈主體的行為，本文將運(yùn)用演化博弈方法構(gòu)建區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的博弈模型，探究二者的動(dòng)態(tài)演化過(guò)程。

（三）復(fù)制動(dòng)態(tài)方程和模型的演化策略

1. 復(fù)制動(dòng)態(tài)方程。根據(jù)表1的博弈收益矩陣，分別計(jì)算物流企業(yè)采取“不包庇”策略與金融機(jī)構(gòu)采取“不監(jiān)管”策略的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程。

根據(jù)Malthusian方程（Webull，1995）[19]，物流企業(yè)采取“不包庇”策略的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程公式為：

用[EUFx]表示物流企業(yè)采取“不包庇”策略的期望收益，用[EUF1-x]表示物流企業(yè)采取“包庇”策略的期望收益，用[EUF]表示物流企業(yè)的平均期望收益。根據(jù)博弈收益矩陣求解物流企業(yè)的平均期望收益[EUF]：

由式（1）—（4）可得物流企業(yè)采取“不包庇”策略的復(fù)制動(dòng)態(tài)微分方程為：

根據(jù)Malthusian（Webull，1995）[19]方程，金融機(jī)構(gòu)采取“不監(jiān)管”策略的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程公式為：

同理，根據(jù)博弈收益矩陣求解金融機(jī)構(gòu)的平均期望收益[EUL]：

由式（6）—（9）可得金融機(jī)構(gòu)采取“不監(jiān)管”策略的復(fù)制動(dòng)態(tài)微分方程為：

2.模型的演化策略。復(fù)制動(dòng)態(tài)微分方程（5）與方程（10）描述了物流企業(yè)采取“不包庇”策略與金融機(jī)構(gòu)采取“不監(jiān)管”策略的演化動(dòng)態(tài)。依據(jù)以上兩個(gè)方程，即可對(duì)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的協(xié)作系統(tǒng)進(jìn)行演化博弈的均衡分析和博弈均衡點(diǎn)的穩(wěn)定性分析。分別對(duì)未知比例求偏導(dǎo)，得到相應(yīng)的雅可比矩陣;再根據(jù)雅可比矩陣行列式的值和跡，進(jìn)行局部穩(wěn)定性分析，以判斷具體策略是否為演化穩(wěn)定策略。

由Friedman的判別方法（Friedman，1991）[20]，分別計(jì)算5個(gè)局部均衡點(diǎn)的detJ和trJ，當(dāng)均衡點(diǎn)[xi，yi]（其中i=1，2，[…]，5且[0≤xi，yi≤1]）的detJ>0并且trJ<0，則該均衡點(diǎn)具有穩(wěn)定性。只有當(dāng)[0≤N-C3-P1-P2≤G+αE-C4-P2]，[0≤M+P2-C1≤]

[G+1-αE-C4+P2-M]時(shí)，該系統(tǒng)存在5個(gè)局部均衡點(diǎn)，均衡點(diǎn)穩(wěn)定性分析如表2所示。

根據(jù)表2可知，5個(gè)局部均衡點(diǎn)中，O（0，0）和B（1，1）為區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的穩(wěn)定策略，意味著當(dāng)系統(tǒng)達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)時(shí)，博弈雙方存在兩種穩(wěn)定策略：（包庇，監(jiān)管）或（不包庇，不監(jiān)管）。由表2可繪制區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的演化博弈相位圖（見(jiàn)圖4）。

根據(jù)圖4可知，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的演化博弈，雙方會(huì)向O（0，0）（包庇，監(jiān)管）和B（1，1）點(diǎn)（不包庇，不監(jiān)管）的方向演化。最終博弈雙方的策略選擇與SOACD和SABCD的相對(duì)大小有關(guān)。

（四）影響因素分析

由上述分析可知，博弈雙方的最終演化策略取決于SOACD和SABCD的相對(duì)大小，將SOACD的面積記為S1，將SABCD的面積記為S2，當(dāng)S1>S2時(shí)，S1面積更大，鞍點(diǎn)D更接近于B（1，1），則B與F供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)博弈的初始狀態(tài)落在SOACD的概率更大，意味著多次演化博弈的結(jié)果趨向于O（0，0），雙方選擇（包庇，監(jiān)管）策略的可能性更大;當(dāng)S1<S2時(shí)，S2面積更大，鞍點(diǎn)D更接近于O（0，0），則B與F供應(yīng)鏈融資系統(tǒng)博弈的初始狀態(tài)落在SABCD的概率更大，意味著多次演化博弈的結(jié)果趨向于B（1，1），雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的可能性更大;當(dāng)S1=S2時(shí)，面積相等，意味著雙方選擇（包庇，監(jiān)管）和（不包庇，不監(jiān)管）的概率相等。綜上，兩區(qū)域面積的大小主要取決于鞍點(diǎn)D的位置，而鞍點(diǎn)D的位置則主要受博弈收益矩陣中參數(shù)及其變化的影響。因此，此部分將通過(guò)S1面積來(lái)探究影響雙方演化策略的因素。

由圖1可知，面積的計(jì)算公式為：

命題1：隨著區(qū)塊鏈激勵(lì)越大、應(yīng)用區(qū)塊鏈達(dá)成（不包庇，不監(jiān)管）策略時(shí)帶來(lái)的效率提升和成本降低的收益越大，物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率就會(huì)增大。

同理[?S1/?E<0]，所以，S1是G、E的單調(diào)減函數(shù)，當(dāng)區(qū)塊鏈激勵(lì)與區(qū)塊鏈?zhǔn)找嬖龃髸r(shí)，意味著博弈雙方達(dá)成（不包庇，不監(jiān)管）策略所獲得的收益越大，S1的面積將越小，系統(tǒng)向B（1，1）方向演化的概率將增大，博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。證畢。

命題2：博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率隨著上鏈成本的增加而減小。

證明：

所以，S1是C4的單調(diào)增函數(shù)，當(dāng)物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用區(qū)塊鏈所需的上鏈成本增加時(shí)，S1的面積將增大，系統(tǒng)向O（0，0）方向演化的概率將增大，則博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將減小。證畢。

命題3：當(dāng)區(qū)塊鏈平臺(tái)罰金增加時(shí)，物流企業(yè)傾向于選擇“不包庇”策略，則博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。

所以S1是P1的單調(diào)減函數(shù)，隨著區(qū)塊鏈平臺(tái)罰金增加，S1的面積將減小，系統(tǒng)向B（1，1）方向演化的概率將增大，博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。證畢。

命題4：當(dāng)物流企業(yè)包庇成本越大、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本越大時(shí)，博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。

證明：[?S1?C3=-12N-P1-P2G+αE-C4-P2<0]

同理[?S1/?C1<0]，所以S1是C3、C1的單調(diào)減函數(shù)，當(dāng)物流企業(yè)包庇成本越大、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本越大時(shí)，S1的面積將越小，系統(tǒng)向B（1，1）方向演化的概率將增大，博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。證畢。

命題5：當(dāng)物流企業(yè)包庇獲得的投機(jī)收益、金融機(jī)構(gòu)不監(jiān)管受到的損失越小時(shí)，博弈雙方將越傾向于選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略。

證明：[?S1?N=12C3+P1+P2G+αE-C4-P2>0]

同理[?S1/?M>0]，所以S1是N、M的單調(diào)增函數(shù)，當(dāng)物流企業(yè)包庇獲得的投機(jī)收益、金融機(jī)構(gòu)不監(jiān)管受到的損失越小時(shí)，S1的面積將越小，系統(tǒng)向B（1，1）方向演化的概率將增大，博弈雙方選擇（不包庇，不監(jiān)管）策略的概率將增大。證畢。

由上述分析可知，S1的面積主要受G、E、C4、P1、C3、C1、N、M等參數(shù)的影響，即上述因素是影響博弈雙方演化策略選擇的關(guān)鍵因素。

四、算例分析

在論證各因素變化對(duì)博弈主體策略選擇影響的基礎(chǔ)上，運(yùn)用MATLAB軟件進(jìn)行仿真分析，進(jìn)一步分析區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)良性健康合作時(shí)的策略選擇演化規(guī)律，探究參數(shù)對(duì)博弈雙方演化結(jié)果的影響，來(lái)驗(yàn)證上述演化博弈模型分析結(jié)果的正確性。仿真參數(shù)賦值具體如表3所示。

（一）區(qū)塊鏈激勵(lì)、區(qū)塊鏈?zhǔn)找妗^(qū)塊鏈成本、區(qū)塊鏈罰金對(duì)演化結(jié)果的影響

當(dāng)研究區(qū)塊鏈激勵(lì)對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)的初始值不變，改變區(qū)塊鏈激勵(lì)的相對(duì)大小進(jìn)行仿真分析，令G=1、1.5、2、2.5、3，結(jié)果如圖5所示。由圖5的仿真結(jié)果可以看出，隨著區(qū)塊鏈激勵(lì)的增加，演化曲線快速地向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化，當(dāng)激勵(lì)過(guò)小時(shí)，演化曲線將向（包庇，監(jiān)管）方向演化，也可以看出區(qū)塊鏈激勵(lì)越大，系統(tǒng)演化的速度越快，表明提高區(qū)塊鏈激勵(lì)可以促使博弈雙方的良性健康合作。

同理，保持其他參數(shù)初始值不變，令區(qū)塊鏈?zhǔn)找鍱=1、1.5、2、2.5、3，研究區(qū)塊鏈?zhǔn)找鎸?duì)演化結(jié)果的影響，演化趨勢(shì)同圖5。可以看出隨著區(qū)塊鏈?zhǔn)找娴脑黾?，演化曲線快速地向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化，當(dāng)收益過(guò)小時(shí)，將向（包庇，監(jiān)管）方向演化，且區(qū)塊鏈?zhǔn)找嬖酱螅到y(tǒng)演化的速度越快。

當(dāng)研究區(qū)塊鏈成本對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令C4=1、1.2、1.4、1.6、1.8，結(jié)果如圖6所示?？梢钥闯鲭S著區(qū)塊鏈成本的增加，演化曲線快速地向（包庇，監(jiān)管）方向演化，區(qū)塊鏈成本越大，系統(tǒng)演化的速度越快，表明區(qū)塊鏈成本的增加會(huì)使金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)不愿應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，從而增加了物流企業(yè)的包庇行為和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為，不利于博弈雙方的良性健康合作。

當(dāng)研究區(qū)塊鏈罰金對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令P1=0.8、1、1.2、1.4、1.6，演化趨勢(shì)同圖5?？梢钥闯鲭S著區(qū)塊鏈罰金的增加，演化曲線逐漸向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化，且區(qū)塊鏈罰金越多，系統(tǒng)演化的速度越快，當(dāng)區(qū)塊鏈罰金過(guò)少時(shí)，演化曲線將向（包庇，監(jiān)管）方向演化。以上結(jié)果表明區(qū)塊鏈罰金的增加會(huì)使物流企業(yè)約束自身行為，減少包庇貸款企業(yè)和與之合謀的行為，金融機(jī)構(gòu)也無(wú)須付出監(jiān)管成本，可以集中精力進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利于博弈雙方的良性健康合作。

（二）物流企業(yè)投機(jī)收益、包庇成本對(duì)演化結(jié)果的影響

當(dāng)研究物流企業(yè)投機(jī)收益對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令N=3.5、4、4.5、5、5.5，結(jié)果如圖7所示。可以看出隨著物流企業(yè)投機(jī)收益的增加，演化曲線快速地向（包庇，監(jiān)管）方向演化，且投機(jī)收益越大，系統(tǒng)演化的速度越快，當(dāng)投機(jī)收益低于一定值時(shí)，并不能吸引物流企業(yè)選擇包庇行為，演化曲線趨向于（不包庇，不監(jiān)管），表明投機(jī)收益增加至超過(guò)一定值時(shí)，物流企業(yè)會(huì)選擇包庇貸款企業(yè)的行為，不利于博弈雙方的良性健康合作。

當(dāng)研究物流企業(yè)包庇成本對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令C3=1、1.5、2、2.5、3，結(jié)果如圖8所示?？梢钥闯鲭S著物流企業(yè)包庇成本的增加，演化曲線逐漸向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化，且包庇成本越大，系統(tǒng)演化的速度越快，當(dāng)包庇成本小于一定值時(shí)，演化曲線將向（包庇，監(jiān)管）方向演化。以上結(jié)果表明物流企業(yè)包庇成本的增加會(huì)使物流企業(yè)約束自身行為，減少包庇貸款企業(yè)和與之合謀的行為，金融機(jī)構(gòu)也無(wú)須付出監(jiān)管成本，可以集中精力進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利于博弈雙方的良性健康合作。

（三）金融機(jī)構(gòu)損失、監(jiān)管成本對(duì)演化結(jié)果的影響

當(dāng)研究金融機(jī)構(gòu)損失對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令M=0.5、1.5、3、4、5，演化趨勢(shì)同圖7。可以看出隨著金融機(jī)構(gòu)損失的增加，演化曲線快速地向（包庇，監(jiān)管）方向演化，且金融機(jī)構(gòu)的損失越大，系統(tǒng)演化的速度越快，當(dāng)損失較小時(shí)，演化曲線將向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化。以上結(jié)果表明金融機(jī)構(gòu)損失的增加會(huì)使金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)物流企業(yè)的監(jiān)管，約束物流企業(yè)行為，避免物流企業(yè)與貸款企業(yè)合謀的風(fēng)險(xiǎn)，減少自身?yè)p失。

當(dāng)研究金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本對(duì)演化結(jié)果的影響時(shí)，保持其他參數(shù)初始值不變，令C1=0.2、0.8、1.4、2、4，演化趨勢(shì)同圖8?？梢钥闯鲭S著金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本的增加，演化曲線逐漸向（不包庇，不監(jiān)管）方向演化，且金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本越大，系統(tǒng)演化的速度越快，當(dāng)監(jiān)管成本較小時(shí)，金融機(jī)構(gòu)還是會(huì)選擇“監(jiān)管”策略，演化曲線將向（包庇，監(jiān)管）方向演化。

五、結(jié)論與建議

本文從區(qū)塊鏈技術(shù)給金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)異業(yè)協(xié)作帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)為出發(fā)點(diǎn)，以構(gòu)建區(qū)塊鏈背景下金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系為目的，運(yùn)用演化博弈方法對(duì)有限理性與不完全信息的金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)的博弈行為進(jìn)行分析，并探究影響演化博弈均衡的因素。在理論分析各因素對(duì)系統(tǒng)演化路徑影響的基礎(chǔ)上，運(yùn)用MATLAB軟件進(jìn)行仿真驗(yàn)證，并為區(qū)塊鏈背景下供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)建立良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系提供建議。研究結(jié)果表明：（1）應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以使金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)實(shí)現(xiàn)全鏈條信息透明、全過(guò)程智能管理、全方位風(fēng)險(xiǎn)控制和雙方合作共贏，有利于金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)形成良性異業(yè)協(xié)作關(guān)系。（2）區(qū)塊鏈激勵(lì)、區(qū)塊鏈?zhǔn)找?、區(qū)塊鏈懲罰、區(qū)塊鏈成本、物流企業(yè)投機(jī)收益和包庇成本、金融機(jī)構(gòu)損失和監(jiān)管成本等是影響金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)良性健康合作演化結(jié)果的關(guān)鍵因素。（3）區(qū)塊鏈激勵(lì)、區(qū)塊鏈?zhǔn)找?、區(qū)塊鏈懲罰對(duì)金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)異業(yè)協(xié)作系統(tǒng)趨于（不包庇，不監(jiān)管）的演化策略具有正向作用，區(qū)塊鏈成本則對(duì)其具有負(fù)向作用;物流企業(yè)投機(jī)收益對(duì)系統(tǒng)趨于（不包庇，不監(jiān)管）的演化策略具有負(fù)向作用，物流企業(yè)包庇成本則對(duì)其具有正向作用;金融機(jī)構(gòu)不監(jiān)管時(shí)的收益損失對(duì)系統(tǒng)趨于（不包庇，不監(jiān)管）的演化策略具有負(fù)向作用，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管成本則對(duì)其具有正向作用。（4）只有參數(shù)超過(guò)一定閾值，演化策略才會(huì)變化，低于閾值并不能使博弈主體的策略改變，且參數(shù)數(shù)值越大，演化速度越快。

本文基于以上研究結(jié)論提出如下建議：一是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)。我國(guó)“十四五規(guī)劃”明確提出“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)構(gòu)建“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”平臺(tái)，創(chuàng)新“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)共識(shí)機(jī)制、公開(kāi)透明、防篡改、智能合約等技術(shù)或特點(diǎn)，提升協(xié)作效率，建立供應(yīng)鏈金融數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善區(qū)塊鏈?zhǔn)匦怕?lián)合激勵(lì)和失信聯(lián)合懲戒機(jī)制。充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)加大對(duì)物流企業(yè)包庇行為的懲處力度，提高物流企業(yè)包庇成本，有效防范和減少物流企業(yè)與貸款企業(yè)合謀風(fēng)險(xiǎn)，促使物流企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，來(lái)保證物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的良好合作關(guān)系。三是物流企業(yè)應(yīng)重視自身信用體系建設(shè)。物流企業(yè)應(yīng)做好自身供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不應(yīng)對(duì)貸款企業(yè)的不良行為進(jìn)行包庇并與之合謀、勾結(jié)，應(yīng)對(duì)倉(cāng)單、質(zhì)押貨物進(jìn)行有效監(jiān)管，預(yù)防出現(xiàn)重復(fù)質(zhì)押或虛假倉(cāng)單等騙貸行為，與金融機(jī)構(gòu)保持良好的合作關(guān)系。四是加強(qiáng)政府監(jiān)管和政策支持。政府應(yīng)制定“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”領(lǐng)域行業(yè)規(guī)范，并加強(qiáng)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控、數(shù)據(jù)保護(hù)等方面的綜合監(jiān)管。同時(shí)，區(qū)塊鏈激勵(lì)、區(qū)塊鏈?zhǔn)找婺軌虼偈刮锪髌髽I(yè)與金融機(jī)構(gòu)向（不包庇，不監(jiān)管）策略靠攏，政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)補(bǔ)貼和激勵(lì)政策，提供適度的財(cái)政支持，為區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的實(shí)踐應(yīng)用提供更優(yōu)的政策環(huán)境，緩解企業(yè)成本壓力。

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Cong Xuewei/Xu Lingling

（School of Management，Harbin University of Commerce，Harbin? ?150028，Heilongjiang，China）

Abstract：The application of blockchain technology and benign heterogeneous collaborative relationship between financial institutions and logistics enterprises in the era of digital economy is the way and basis for the sustainable and healthy development of supply chain finance business. The article aims to build a benign heterogeneous collaborative relationship between financial institutions and logistics enterprises，analyzes the regulation and harboring problems of financial institutions and logistics enterprises in the context of blockchain using the evolutionary game approach，and explores the factors affecting the equilibrium strategy of the evolutionary game. The results of the study show that blockchain incentives，blockchain benefits，and blockchain penalties have a positive effect on the evolutionary strategy of the heterogeneous collaboration system between financial institutions and logistics companies tending to（not to harbor，not to regulate），and blockchain costs have a negative effect on it; the speculative returns of logistics firms have a negative effect on them and the cost of underwriting has a positive effect on them; the loss of revenue when financial institutions do not regulate has a negative effect on them and the cost of regulation has a positive effect on them. Accordingly，it is suggested that financial institutions should strengthen the construction of "blockchain+supply chain finance" ecosystem，improve the joint incentive for trustworthiness and joint disciplinary mechanism for breach of trust in blockchain，logistics enterprises should pay attention to the construction of their own credit system，and strengthen government supervision and policy support.

Key Words：blockchain，supply chain finance，cross-industry cooperation，evolutionary game

（責(zé)任編輯? ? 關(guān)? ?健;校對(duì)? ?WY）

收稿日期：2021-12-14? ? ? 修回日期：2022-01-12

基金項(xiàng)目：黑龍江省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“基于區(qū)塊鏈技術(shù)的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈融資決策與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制研究”（20GLB114）。

作者簡(jiǎn)介：叢雪薇，黑龍江大慶人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，研究方向?yàn)楣?yīng)鏈金融;徐玲玲（通訊作者），江蘇啟東人，哈爾濱商業(yè)大學(xué)管理學(xué)院，博士，教授，研究方向?yàn)楣?yīng)鏈管理。