謝超男

[摘 要]全面推進鄉(xiāng)村振興，是黨中央作出的重大決策。農(nóng)商行作為我國農(nóng)村金融的重要組成部分，其發(fā)展事關(guān)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實現(xiàn)。文章以欠發(fā)達三線城市的農(nóng)商行為例，深入研究制約其經(jīng)營發(fā)展的因素，認為其在公司治理、抵御風(fēng)險、支持地方經(jīng)濟發(fā)展、資本充足性等方面仍存在不足，進而剖析原因并提出相應(yīng)的改進措施。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)商行；制約因素；政策建議

中圖分類號： F83 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2022）04-0016-03

在當(dāng)前增長速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”形勢下，經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)。隨著包商銀行、錦州銀行等風(fēng)險的爆發(fā)，地方中小銀行機構(gòu)經(jīng)營發(fā)展問題被引起高度重視。國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第五十次會議指出，“部分地方金融機構(gòu)風(fēng)險有所暴露，內(nèi)部治理和外部監(jiān)管有待完善，需要高度重視。”文章以欠發(fā)達三線城市的農(nóng)商行為研究對象，開展實地調(diào)研，對其經(jīng)營發(fā)展中存在的制約因素深入剖析，并從內(nèi)部治理和外部監(jiān)管等多角度提出優(yōu)化建議，以期為農(nóng)商行后續(xù)發(fā)展提供參考，助力實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興[1]。

當(dāng)前，X市農(nóng)商行均由農(nóng)信社改制形成，按照市場經(jīng)濟原則，成為自主經(jīng)營、自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險的市場經(jīng)營主體。改制后，農(nóng)商行的不良貸款率、資本充足率等重要監(jiān)管指標均達到監(jiān)管要求，盈利能力、抗風(fēng)險能力等得到較大提升。如某農(nóng)商行改制前年度的不良貸款率、資本充足率分別為13.94%、-6.9%，均遠未達監(jiān)管要求，改制后分別改善為2.26%、15.68%。且2016—2020年，X市農(nóng)商行各項存、貸款余額的年增長率分別為8.33%、18.93%，高出該期間X市所有銀行機構(gòu)存、貸款平均增長率4.17和0.5個百分點[2]。

（一）“三會一層”管理機制待理順

雖然X市農(nóng)商行按照《公司法》的要求，建立現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)——“三會一層”，實現(xiàn)法律意義上的獨立運行。但在具體實踐中，現(xiàn)代公司治理的優(yōu)勢并未體現(xiàn)出來，“三會一層”的職能尚未真正發(fā)揮，省市縣三級管理模式依然存在[3]。

一是農(nóng)商行絕大部分經(jīng)營管理活動仍由省聯(lián)社控制。高管提名和選舉方面。通過日常監(jiān)測和調(diào)研走訪發(fā)現(xiàn)，農(nóng)商行董事等高管提名和選舉程序不規(guī)范，是由省聯(lián)社以先任命黨內(nèi)職務(wù)的方式確定高管人員，再向股東大會提名，形成事實上的高管任命。業(yè)績考核方面，省聯(lián)社通過下達工作計劃、任務(wù)等進行業(yè)績考核，績效考核結(jié)果與財務(wù)費用及績效工資掛鉤。開展業(yè)務(wù)方面，對大額貸款實行咨詢報備制，各農(nóng)商行的大額貸款達到一定規(guī)模以上的需要向省聯(lián)社駐X市的辦事處咨詢、報備[4]。

二是不符合經(jīng)營發(fā)展需要的股東訴求增多。中小股東對分紅的訴求強烈。農(nóng)商行現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)中，有一部分是改制時增加的個人股東和民營企業(yè)，他們相對于農(nóng)商行的長期經(jīng)營發(fā)展，更重視短期利益，對股東分紅的訴求強烈。大股東對融資的訴求強烈。如某農(nóng)商行2020年末對單一股東不可豁免的風(fēng)險暴露占一級資本凈額48.12%，遠超20%的監(jiān)管指標，且預(yù)計短期內(nèi)無法下降至監(jiān)管值內(nèi)。

三是內(nèi)部監(jiān)督存在漏洞和缺陷。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分農(nóng)商行監(jiān)事長的監(jiān)督作用未能有效發(fā)揮，僅扮演類似于紀委書記的角色，對重點業(yè)務(wù)重點環(huán)節(jié)的整體監(jiān)督把控不到位；監(jiān)事會也往往僅進行內(nèi)部簡單的稽核、審計工作，監(jiān)督制衡作用有限。同時，內(nèi)部審計并不具備完備性和獨立性，如未在規(guī)定時間做到對業(yè)務(wù)、對分支機構(gòu)的內(nèi)審全覆蓋，且內(nèi)審人員的績效考核與機構(gòu)經(jīng)營指標掛鉤，缺乏獨立性。

（二）抵御風(fēng)險的能力仍整體偏弱

一是客戶基礎(chǔ)相對薄弱。銀保監(jiān)會對農(nóng)商行的定位是“專注服務(wù)本地、服務(wù)縣域、服務(wù)社區(qū)”“堅守支農(nóng)支小金融服務(wù)主業(yè)”，客戶群體受限是農(nóng)商行的定位使然。且農(nóng)商行相較于國有大行和股份制銀行，能給客戶提供的融資額度以及融資利率均不占優(yōu)勢，在雙向選擇模式下，優(yōu)質(zhì)客戶不會將農(nóng)商行視作“首選”。農(nóng)商行只能在客戶中“差中選優(yōu)”，風(fēng)險相對較大。

二是準確判斷風(fēng)險的能力不足。隨著金融科技的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)加快創(chuàng)新，大型銀行與互聯(lián)網(wǎng)公司開展合作，逐步建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險管理體系。而農(nóng)商行規(guī)模不大，判斷客戶的風(fēng)險等級主要依賴于央行征信和傳統(tǒng)人工經(jīng)驗，在新形勢下可能出現(xiàn)判斷偏差，導(dǎo)致風(fēng)險增大。

三是不良率較高。受新冠肺炎疫情和經(jīng)濟下行影響，部分企業(yè)出現(xiàn)流動性風(fēng)險，農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量在較大程度上受制于地方經(jīng)濟發(fā)展情況。X市產(chǎn)能過剩、貸款擔(dān)保公司代償能力下降、地方政府債務(wù)風(fēng)險尚未緩解、房地產(chǎn)杠桿較高等因素，使得農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量承壓明顯，在使用了央行兩項直達實體經(jīng)濟貨幣政策工具后，2020年末X市農(nóng)商行不良貸款率高出全市銀行機構(gòu)平均不良貸款率1.25個百分點。

四是風(fēng)險化解途徑有限。農(nóng)商行處置不良貸款的途徑主要有司法拍賣、核銷、接收抵債資產(chǎn)、打包轉(zhuǎn)讓等。司法拍賣是農(nóng)商行處置不良貸款的主要途徑，但周期較長，資產(chǎn)法拍往往出現(xiàn)流拍；核銷需要消耗自身利潤，在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下不具有可持續(xù)性；抵債資產(chǎn)因接收和處置的稅費高且處置難度較大等因素影響，農(nóng)商行接收抵債資產(chǎn)的意愿較低；而打包轉(zhuǎn)讓在資產(chǎn)管理公司的買方市場下，一般僅能以資產(chǎn)的二三折價格出售，虧損較大。

（三）盈利模式仍過于單一

農(nóng)商行積極支持地方經(jīng)濟發(fā)展，但業(yè)務(wù)品種和盈利來源單一，仍然主要依靠存貸利差，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，但在利差收窄以及被要求進一步減費讓利的背景下，農(nóng)商行為追求盈利，逐漸偏離主業(yè)，過度追求規(guī)模擴張和速度發(fā)展，熱衷于壘大戶，貸款投放傾向于高利潤的非農(nóng)項目。如當(dāng)前X市農(nóng)商行的貸款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出三個“20”的狀態(tài)，即房地產(chǎn)貸款占20%，個人按揭住房貸款占20%，涉政類貸款占20%。同時，農(nóng)商行產(chǎn)品的創(chuàng)新和開發(fā)投入不足，產(chǎn)品與其他銀行機構(gòu)的同質(zhì)化嚴重，缺乏核心競爭力。

（四）后期發(fā)展將受資本不足制約

X市農(nóng)商行平均資本充足率略高于監(jiān)管標準，勉強達標，其中，兩家農(nóng)商行近年的資本充足率均徘徊在監(jiān)管標準上下。長期來看，轄內(nèi)農(nóng)商行主要通過盈利補充資本，而盈利模式及來源單一，主要靠信貸規(guī)模驅(qū)動，所獲利潤無法覆蓋規(guī)模擴張帶來的資本內(nèi)耗。如2020年末X市農(nóng)商行各項貸款同比增加12.27%，但凈利潤同比減少5.27%，盈利不足以彌補風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增長對資本的消耗。相應(yīng)地，因資本不足，農(nóng)商行在后階段的信貸業(yè)務(wù)拓展、支持小微企業(yè)發(fā)展等方面也將受到制約。

（五）部分壓力情境下風(fēng)險敏感度較高

對轄內(nèi)農(nóng)商銀行開展償付能力敏感性壓力測試，壓力測試具體包括11個部分：整體信貸資產(chǎn)風(fēng)險、逾期延期貸款風(fēng)險、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險、中小微企業(yè)及個人經(jīng)營性貸款風(fēng)險、地方政府債務(wù)風(fēng)險、客戶集中度風(fēng)險、同業(yè)交易對手信用風(fēng)險、投資損失風(fēng)險、債券違約風(fēng)險、表外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險、理財回表資產(chǎn)信用風(fēng)險。測試起始時間均為2020年年末，主要考察不同類型的沖擊對各農(nóng)商銀行2020年末資本充足率的瞬時影響。結(jié)果顯示，農(nóng)商行對中小微企業(yè)貸款、整體信貸風(fēng)險、逾期延期貸款風(fēng)險敏感度高；客戶集中度風(fēng)險、地方政府債務(wù)風(fēng)險在重度壓力（原不良資產(chǎn)率+15%）及以上沖擊影響較大。沖擊前資本充足率在監(jiān)管標準之上，沖擊后均降至標準之下，甚至出現(xiàn)負值。

（一）省聯(lián)社管理模式有待優(yōu)化。省聯(lián)社作為省政府授權(quán)的省級行業(yè)管理組織，角色定位既是“運動員”又是“裁判員”，而省聯(lián)社履行對農(nóng)商行的管理職能是依賴行政權(quán)而不是股權(quán)，導(dǎo)致管理越位和缺位現(xiàn)象同時存在。如在高管選聘、財務(wù)管理、業(yè)務(wù)操作、績效考核等方面出現(xiàn)管理越位，制約了基層農(nóng)商行的自主經(jīng)營發(fā)展；在風(fēng)險控制、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面存在管理缺位，提供的指導(dǎo)和支持滯后于業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

（二）農(nóng)商行未對自身進行“精準畫像”。追溯至X市農(nóng)信社改革時期，時間緊任務(wù)重，實質(zhì)上是在規(guī)定時間內(nèi)完成了形式上的改革，而本質(zhì)上的改革則需要在日常經(jīng)營發(fā)展中逐步完成。而當(dāng)前X市農(nóng)商行，經(jīng)營理念較為落后，不能跳脫出既定框架，重新審視自身定位問題，易隨大流，支農(nóng)支小定位模糊。同時，經(jīng)營中還存在股東、關(guān)聯(lián)人等外界對農(nóng)商行定位不了解等情況，致使干擾因素較多，現(xiàn)代公司治理機制的有效性和優(yōu)勢仍未完全得以發(fā)揮。

（三）風(fēng)險防控化解能力不強。在日常監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)，X市的農(nóng)商行，乃至全省范圍內(nèi)的農(nóng)商行，因重視度不夠或?qū)I(yè)性人才匱乏等因素，在制定識別、計量、監(jiān)測和管理風(fēng)險的制度、程序、方法，建立定性和定量方法評估重要風(fēng)險上存在缺陷。如不能結(jié)合自身特點開發(fā)和應(yīng)用風(fēng)險量化評估模型，或風(fēng)險量化評估模型的主要假設(shè)及程序不合理不科學(xué)等。主要通過傳統(tǒng)的人工來識別和判斷風(fēng)險情況，而員工的職業(yè)素質(zhì)和工作經(jīng)驗不一，導(dǎo)致在防控資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、流動性風(fēng)險等方面主觀判斷大于科學(xué)判別，風(fēng)險預(yù)判能力以及防控能力不強。

（四）政策不協(xié)同降低支農(nóng)積極性。因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性，致使農(nóng)業(yè)存在天然的脆弱性。而農(nóng)商行一方面，立足于自身定位，要加大對支農(nóng)支小的信貸投放力度；另一方面，要立足于“盈虧自負、風(fēng)險自擔(dān)”的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)，防控信貸資產(chǎn)風(fēng)險；同時，還要滿足監(jiān)管要求——不得提高利率來補償風(fēng)險溢價。上述三個目標幾乎形成“不可能三角”，致使農(nóng)商行支農(nóng)動力稍顯不足，進而將信貸資金投放至其他行業(yè)。

（五）資本補充渠道單一。X市的農(nóng)商行因自身盈利能力不強，較少采用利潤轉(zhuǎn)增資本、發(fā)行二級資本債券、混合資本債等“內(nèi)涵式”資本補充渠道，如截至2021年9月末，X市農(nóng)商行尚未發(fā)行一筆二級資本債，而主要采用“外延式”股金增擴方式，且用增資擴股的溢價來購買部分不良貸款，短期內(nèi)不良的壓力下降，但從中長期來看，該方式成本較高，后期分紅壓力較大。容易誘發(fā)農(nóng)商行資本盲目擴張的惡性循環(huán)，降低農(nóng)商行自我發(fā)展中增加積累、化解不良的動力。

（一）推動省聯(lián)社改革。將省聯(lián)社的部分職能分塊劃至監(jiān)管部門，由地方政府金融監(jiān)管部門履行省聯(lián)社的協(xié)調(diào)職能和管理職能中偏重于行業(yè)自律性質(zhì)的職能，由銀保監(jiān)會派駐機構(gòu)履行偏重于監(jiān)管的職能，由人民銀行分支機構(gòu)履行指導(dǎo)職能。同時省聯(lián)社可轉(zhuǎn)型成為金融服務(wù)公司，利用專業(yè)化團隊做好市場化機制，有償開展專業(yè)化的人員培訓(xùn)、信息和業(yè)務(wù)咨詢等工作，彌補農(nóng)商行的發(fā)展短板。

（二）理順農(nóng)商行治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)商行要不斷改善公司治理結(jié)構(gòu)，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，真正成為有“農(nóng)”字特色的現(xiàn)代金融企業(yè)法人。同時，應(yīng)當(dāng)堅持“服務(wù)當(dāng)?shù)亍⒎?wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的定位，憑借地緣優(yōu)勢挖掘市場，融入社區(qū)或農(nóng)村生活，為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┍憬莸纳顖鼍胺?wù)，為中小企業(yè)提供高品質(zhì)、有競爭力且人性化的服務(wù)，實施與大中型銀行機構(gòu)差異化的發(fā)展戰(zhàn)略。

（三）強化風(fēng)險管控水平。農(nóng)商行要不斷優(yōu)化經(jīng)營管理機制，完善信貸管理、風(fēng)險防控、財務(wù)管理等制度。加強金融科技建設(shè)，完善風(fēng)險偏好指標體系，加強集中度管理及其相關(guān)風(fēng)險預(yù)警及監(jiān)測，加大對信息系統(tǒng)的投入。加強對員工的培訓(xùn)，增強專業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)，激發(fā)人員活力和經(jīng)營活力。同時，可適當(dāng)引入高管股權(quán)期權(quán)管理制度，加強對高管的激勵和約束，減少高管的短期行為。

（四）建立風(fēng)險補償機制。加強財政部門、稅務(wù)部門、人民銀行的橫向溝通聯(lián)系，充分發(fā)揮政府財政、稅收、貨幣政策合力，通過適當(dāng)提取風(fēng)險補償專項基金、給予稅收優(yōu)惠、定向降準以及增加支農(nóng)支小再貸款等政策，合理覆蓋支農(nóng)支小等金融服務(wù)的經(jīng)營成本和風(fēng)險，提高農(nóng)商行立足主業(yè)的積極性，支撐其支農(nóng)支小的可持續(xù)發(fā)展，提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的水平和效率。

（五）實施差異化監(jiān)管措施。因農(nóng)商行的風(fēng)險責(zé)任、風(fēng)險對象和業(yè)務(wù)規(guī)模不同于其他大中型銀行，建議監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)農(nóng)商行所處的經(jīng)營環(huán)境、資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險狀況和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等因素，采取差異化審慎監(jiān)管措施，在具體監(jiān)管指標和考核上給予一定寬容度，進一步提高農(nóng)商行差異化發(fā)展監(jiān)管政策的實效性，引導(dǎo)農(nóng)商行堅守定位、實現(xiàn)特色化發(fā)展。

（六）拓展資本補充渠道。對農(nóng)商行自身而言，要強化內(nèi)部約束，提高資產(chǎn)質(zhì)量，改善經(jīng)營狀況，積極拓展盈利能力，積累內(nèi)源資本；同時，要根據(jù)自身實際充分運用IPO、二級資本債、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、配股等工具，拓展外源資本。對政府而言，可嘗試發(fā)行地方政府專項債，支持農(nóng)商行補充資本金，另外，在引入優(yōu)質(zhì)資本、稅收減免等方面可給予一定支持。

[1]尚航飛.我國中小銀行風(fēng)險管控的挑戰(zhàn)與應(yīng)對[J].海南金融，2019（12）：63-69.

[2]翟舒毅.農(nóng)村金融機構(gòu)商業(yè)化改革困境及路徑研究[J].西南金融，2019（04）：71-77.

[3]張杰.農(nóng)村信用社改革效果探究——以山西省為例[J].青海金融，2020（11）：9-12.

[4]李姿樂.中部地區(qū)農(nóng)商行可持續(xù)發(fā)展面臨的困境、原因及對策——基于中部某省5家農(nóng)商行的典型調(diào)查[J].金融經(jīng)濟，2021（01）：64-69.