李偉，王宇純

( 1.中國(guó)海油集團(tuán)能源經(jīng)濟(jì)研究院；2.中國(guó)海洋石油有限公司）

1 碳中和LNG成為全球天然氣貿(mào)易新業(yè)態(tài)

1.1 碳中和LNG貿(mào)易逐漸興起

碳中和液化天然氣（LNG）是指天然氣在上游開采、處理、液化、運(yùn)輸、再汽化及最終使用過程中產(chǎn)生的溫室氣體（GHG）被碳信用完全抵消，從而實(shí)現(xiàn)凈零排放的LNG。在全球氣候治理目標(biāo)下，能源企業(yè)因受到監(jiān)管的壓力，需降低自身及能源產(chǎn)品的碳足跡，碳中和LNG貿(mào)易逐漸興起。

自2019年殼牌公司分別與韓國(guó)GS能源公司、東京天然氣公司交付第一批碳中和LNG貨物以來，全球范圍內(nèi)已經(jīng)交易了多船碳中和LNG。2020年，全球LNG現(xiàn)貨價(jià)格處于低位，貿(mào)易商在無須降低成本的前提下支付一定的綠色溢價(jià)，LNG買方有能力將溢價(jià)傳遞給終端用戶，碳中和LNG交易愈發(fā)頻繁。截至2021年9月，全球范圍內(nèi)碳中和LNG貿(mào)易共24船（見表1），東北亞是碳中和LNG的主要需求市場(chǎng)，中國(guó)、日本、韓國(guó)作為買方均參與交易。其中，中國(guó)交易11船，買方分別為中國(guó)海油5船、中國(guó)石油1船、上海申能（集團(tuán)）有限公司3船以及中國(guó)臺(tái)灣中油股份有限公司2船。值得關(guān)注的是，馬來西亞國(guó)家石油公司與上海申能簽署的3船碳中和LNG購(gòu)銷協(xié)議是該公司首次向中國(guó)交付，也是中國(guó)第二梯隊(duì)公司首次進(jìn)口碳中和LNG。

表1 全球碳中和LNG交易概況（截至2021年9月）

表1 全球碳中和LNG交易概況（截至2021年9月）（續(xù)）

1.2 碳中和LNG成本和價(jià)格

從成本來看，碳中和LNG生產(chǎn)及銷售成本高于常規(guī)LNG，由于每船貨物碳排放的抵消方式不同，成本存在較大差異。目前碳中和LNG所增成本或由供應(yīng)商承擔(dān)以確保市場(chǎng)份額，或由買家承擔(dān)以向終端用戶提供低碳天然氣，或買賣雙方共擔(dān)。

從碳中和LNG成本來看，據(jù)埃信華邁（IHSMarkit）公司測(cè)算，1船常規(guī)LNG全生命周期碳排放量約22萬～30萬噸，若碳排放權(quán)交易價(jià)格（簡(jiǎn)稱碳價(jià)）在0.3～20美元/噸二氧化碳當(dāng)量，碳中和LNG碳抵消成本約為0.02～1.69美元/百萬英熱單位（見表2）。據(jù)澳大利亞能源公司Origin Energy測(cè)算，1船常規(guī)LNG從生產(chǎn)運(yùn)輸至銷售使用，整體排放的二氧化碳量約為30.4萬噸，若按照10～20美元/噸二氧化碳當(dāng)量的碳價(jià)水平，碳中和LNG比常規(guī)LNG增加的碳抵消成本約為0.8～1.7美元/百萬英熱單位。標(biāo)普全球普氏公司認(rèn)為，碳中和LNG的價(jià)格將較常規(guī)LNG高出17%～37%。

表2 1船標(biāo)準(zhǔn)碳中和LNG碳抵消成本估算

1.3 中國(guó)碳中和LNG貿(mào)易案例

2020年5月28日，中海石油氣電集團(tuán)有限責(zé)任公司創(chuàng)新商務(wù)模式，從殼牌公司采購(gòu)2船約13萬噸的碳中和LNG，完成了中國(guó)大陸首筆碳中和LNG交易，開創(chuàng)了中國(guó)天然氣行業(yè)碳中和實(shí)踐的先河。2船貨物通過注銷46萬噸二氧化碳當(dāng)量碳信用額，實(shí)現(xiàn)LNG資源全產(chǎn)業(yè)鏈溫室氣體凈零排放。本次注銷的碳信用主要來自中國(guó)青海省和新疆維吾爾自治區(qū)支持的植樹項(xiàng)目，這些項(xiàng)目能夠保護(hù)、改造或恢復(fù)土地，增加氧氣的釋放及吸收大氣中的二氧化碳，并保護(hù)生物多樣性。

為使國(guó)內(nèi)用戶高效快捷、安全充分地參與購(gòu)買并有機(jī)會(huì)使用凈零碳排放的天然氣資源，中海石油氣電集團(tuán)聯(lián)合上海石油天然氣交易中心開展“碳中和LNG船貨”競(jìng)價(jià)交易。2020年6月29日，上海石油天然氣交易中心發(fā)布公告，邀請(qǐng)買家參與這兩批貨物的競(jìng)拍。同年9月，中國(guó)首批碳中和LNG線上競(jìng)拍，最終以3027元/噸的均價(jià)成交。

2 碳中和LNG貿(mào)易發(fā)展趨勢(shì)

2.1 碳中和LNG需求將穩(wěn)健增長(zhǎng)

從宏觀層面看，碳達(dá)峰碳中和（即“雙碳”）目標(biāo)及LNG進(jìn)口量快速增長(zhǎng)為碳中和LNG奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2020年9月22日，國(guó)家主席習(xí)近平在第75屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上，向全世界莊嚴(yán)宣布了中國(guó)碳達(dá)峰及碳中和的“雙碳”目標(biāo)，這一目標(biāo)的提出將重塑中國(guó)能源領(lǐng)域發(fā)展趨勢(shì)。美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)顯示，每百萬英熱單位煤炭和燃油產(chǎn)生的二氧化碳分別是LNG的1.7倍和1.4倍。因此，在碳達(dá)峰之前，LNG作為現(xiàn)階段高效且低碳的一次能源，存在較大的發(fā)展空間與潛力。近年來，中國(guó)LNG進(jìn)口量飛速增長(zhǎng)，于2021年超越日本成為世界第一大LNG進(jìn)口國(guó)。據(jù)伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）、彭博新能源財(cái)經(jīng)（Bloomberg NEF）預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)LNG進(jìn)口量將達(dá)到8500萬～8800萬噸；伍德麥肯茲預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，中國(guó)LNG進(jìn)口量將于2044年達(dá)峰，峰值約為13200萬噸（見圖1）。即使碳達(dá)峰之后，LNG作為化石能源，其生產(chǎn)過程中仍會(huì)產(chǎn)生二氧化碳，與碳中和目標(biāo)相悖。因此，市場(chǎng)對(duì)碳中和LNG需求將持續(xù)增加，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)貢獻(xiàn)重要力量。綜上，隨著中國(guó)LNG需求的不斷增加，碳中和LNG需求也將穩(wěn)健增長(zhǎng)。

圖1 全球及中國(guó)LNG需求展望

從市場(chǎng)層面看，環(huán)境保護(hù)政策日益嚴(yán)格，市場(chǎng)對(duì)低碳產(chǎn)品的需求逐漸增加，推動(dòng)碳中和LNG需求增長(zhǎng)。在“雙碳”目標(biāo)下，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家財(cái)政部等相關(guān)部門相繼出臺(tái)多項(xiàng)綠色低碳和優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)引導(dǎo)清潔能源應(yīng)用，激發(fā)市場(chǎng)活力。企業(yè)為推動(dòng)公司可持續(xù)發(fā)展，亦在逐步布局低碳發(fā)展路徑，以滿足消費(fèi)者對(duì)氣候中性產(chǎn)品或服務(wù)日益增長(zhǎng)的需求。以華為投資控股有限公司為例，2020年，華為中國(guó)區(qū)使用可再生能源電力2.2億度，相當(dāng)于減少碳排放約18.8萬噸；同時(shí)，積極降低信息與通信技術(shù)產(chǎn)品能耗，并通過數(shù)字技術(shù)與可再生能源和清潔能源的融合與應(yīng)用，提高新能源發(fā)電占比。以阿里巴巴集團(tuán)為例，截至2021年3月，阿里巴巴國(guó)內(nèi)自營(yíng)數(shù)據(jù)中心12個(gè)月平均電源使用效率（PUE）約為1.3①PUE=數(shù)據(jù)中心總能耗/IT設(shè)備能耗，其值大于1，越接近1表明非IT設(shè)備耗能越少，即能效水平越好。；阿里云數(shù)據(jù)中心購(gòu)買超過2.8億度可再生能源，減少碳排放30萬噸；2021年5月底，阿里云發(fā)布零碳云計(jì)劃，加快推進(jìn)自身減排、輸出數(shù)字減碳能力、支持綠色技術(shù)創(chuàng)新。

2.2 碳中和LNG中長(zhǎng)期協(xié)議或逐漸增加

2021年4月，中國(guó)石油與殼牌公司簽署了行業(yè)內(nèi)首個(gè)碳中和LNG定期合同，期限為5年，首船6.6萬噸于2021年7月在大連港完成卸貨。目前中國(guó)碳中和LNG貿(mào)易以現(xiàn)貨為主，截至2021年9月底，中國(guó)碳中和LNG交易訂單中現(xiàn)貨比例達(dá)5/6。隨著中國(guó)“X+1+X”油氣市場(chǎng)體系（上游油氣資源多主體多渠道供應(yīng)、中間統(tǒng)一管網(wǎng)高效集輸、下游銷售市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)）的逐步建立，市場(chǎng)主體將從“一對(duì)一”的模式向“多對(duì)多”的模式轉(zhuǎn)變。目前，中國(guó)海油、中國(guó)石油分別達(dá)成中國(guó)行業(yè)內(nèi)首個(gè)碳中和LNG現(xiàn)貨、中長(zhǎng)約交易，未來隨著參與主體的增加，碳中和LNG貿(mào)易方式將呈多樣化發(fā)展。

2021年，歐洲碳排放權(quán)交易市場(chǎng)十分活躍，歐盟碳價(jià)持續(xù)走高，2021年12月漲至90歐元/噸（100美元/噸）以上的歷史新高。目前中國(guó)碳排放權(quán)交易價(jià)格僅為8美元/噸左右，未來隨著碳市場(chǎng)日益成熟，交易主體逐漸增長(zhǎng)，預(yù)期中國(guó)碳排放權(quán)交易價(jià)格將會(huì)增長(zhǎng)。全國(guó)碳排放交易體系總體設(shè)計(jì)技術(shù)專家組預(yù)計(jì)，“十四五”期間，中國(guó)碳排放交易價(jià)格為8～10美元/噸二氧化碳當(dāng)量（51.7～64.6元/噸二氧化碳當(dāng)量），“十五五”期間，或?qū)⑦M(jìn)一步升至15美元/噸二氧化碳當(dāng)量（96.9元/噸二氧化碳當(dāng)量）。此外，目前大部分碳中和LNG都使用了森林碳匯，隨著交易量不斷增長(zhǎng)，造林及再造林?jǐn)?shù)量將減少（據(jù)伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，1船LNG平均產(chǎn)生27萬噸二氧化碳當(dāng)量，約需24萬棵樹抵消），森林碳匯價(jià)格也將不斷上行。

基于對(duì)碳排放交易價(jià)格上漲及碳中和LNG需求增長(zhǎng)的預(yù)期，為保證碳中和LNG供應(yīng)穩(wěn)定，降低碳中和LNG價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)，未來上游企業(yè)或?qū)⒅饾u增加碳中和LNG中長(zhǎng)期合同。

2.3 油氣企業(yè)或?qū)⑻贾泻蚅NG貨物抵消范圍擴(kuò)展至甲烷

甲烷是僅次于二氧化碳的第二大溫室氣體，據(jù)聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）測(cè)算，甲烷吸收熱紅外輻射的效率高，其全球增溫潛勢(shì)是二氧化碳的86倍。當(dāng)前，美國(guó)、加拿大和挪威等國(guó)家正在通過制定減排法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)等手段深入推進(jìn)甲烷減排工作。根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，中國(guó)油氣領(lǐng)域甲烷排放量約為315萬噸/年（其中天然氣是石油排放量的2倍以上，見圖2），僅為俄羅斯的20%左右。未來隨著全球油氣市場(chǎng)逐步回暖，預(yù)計(jì)甲烷排放量將持續(xù)增長(zhǎng)。

圖2 2020年中國(guó)油氣行業(yè)甲烷排放情況

目前全球碳中和LNG合同中，只有俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司2021年3月交付給殼牌公司、bp公司2021年7月交付給Sempra LNG公司的碳中和LNG貨物在公告中明確包括甲烷排放量，中國(guó)碳中和LNG貿(mào)易合同暫未明確甲烷排放量。中國(guó)甲烷減排工作起步較晚，隨著環(huán)保力度不斷加強(qiáng)，國(guó)家在戰(zhàn)略層面愈發(fā)重視能源行業(yè)特別是油氣領(lǐng)域的甲烷減排工作。在綠色能源監(jiān)管日益加強(qiáng)、可再生能源快速發(fā)展背景下，為充分發(fā)揮天然氣在能源轉(zhuǎn)型中的支撐作用，油氣企業(yè)或?qū)⑻岣邔?duì)碳中和LNG貨物的要求，將抵消范圍擴(kuò)展至甲烷。

2.4 碳中和LNG成本傳導(dǎo)機(jī)制將逐步建立

目前下游能源企業(yè)對(duì)碳中和LNG的認(rèn)可度尚低，已達(dá)成碳中和LNG貿(mào)易協(xié)議的中國(guó)石油公司，面臨能否向下游傳導(dǎo)其預(yù)付的相比常規(guī)LNG增加的碳抵消成本的挑戰(zhàn)。例如，2020年7月中國(guó)海油通過上海石油天然氣交易中心平臺(tái)，基于殼牌提供的兩船碳中和LNG開展競(jìng)價(jià)交易，最后的成交價(jià)并未顯著體現(xiàn)碳中和的抵消成本。成本傳導(dǎo)機(jī)制的建立對(duì)于碳中和LNG在中國(guó)天然氣終端市場(chǎng)落地、碳中和LNG的可持續(xù)發(fā)展將起到?jīng)Q定性作用。未來，隨著中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)逐步完善，碳中和LNG可作為重要的交易載體參與碳市場(chǎng)交易，向LNG終端用戶傳遞碳抵消成本，建立起完善的成本傳導(dǎo)機(jī)制。

3 碳中和LNG對(duì)未來天然氣市場(chǎng)的影響

3.1 推動(dòng)天然氣行業(yè)碳減排，助力天然氣產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展

從全生命周期視角看，在化石能源中，天然氣產(chǎn)生的二氧化碳排放量最低。據(jù)數(shù)據(jù)庫(kù)網(wǎng)站（Our World in Data）統(tǒng)計(jì)，2020年全球由天然氣產(chǎn)生的二氧化碳排放量約為74億噸，占化石能源總體排放量的21.3%，與之相比，煤炭和石油產(chǎn)生的二氧化碳排放量分別為139.8億噸和110.7億噸（見圖3），天然氣被視為“最環(huán)保的化石燃料”。

圖3 全球燃料類型二氧化碳排放量

從長(zhǎng)期看，能源轉(zhuǎn)型步伐加快以及投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和終端用戶對(duì)碳減排的要求日益增長(zhǎng)，都將對(duì)天然氣這一傳統(tǒng)能源造成沖擊。因此，天然氣行業(yè)開始削減產(chǎn)業(yè)鏈中的甲烷與二氧化碳排放量，碳中和LNG模式的出現(xiàn)及成功推行，為天然氣行業(yè)碳減排提供內(nèi)生動(dòng)力，推動(dòng)天然氣行業(yè)采取更有效的碳減排行動(dòng)。天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中的能源企業(yè)逐步將碳減排作為天然氣業(yè)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)，從多角度積極探尋綠色天然氣的發(fā)展路徑，目前已形成了以碳匯、綠色電力、碳捕集利用與封存（CCUS）、電轉(zhuǎn)氣、生物天然氣/液化生物天然氣等關(guān)鍵技術(shù)為主的實(shí)現(xiàn)方式。未來，綠色天然氣供應(yīng)端的技術(shù)進(jìn)步及廣泛應(yīng)用，將為已具有一定優(yōu)勢(shì)的天然氣行業(yè)開拓更廣闊的發(fā)展空間，助力天然氣產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3.2 LNG產(chǎn)業(yè)鏈碳排放報(bào)告制度將更加嚴(yán)格

盡管天然氣是碳排放強(qiáng)度較低的化石能源，但在碳中和目標(biāo)已達(dá)成全球化共識(shí)的前提下，隨著各國(guó)監(jiān)管政策愈發(fā)嚴(yán)格，缺少碳排放測(cè)量標(biāo)準(zhǔn)、碳信用認(rèn)定的LNG貨物將存在被商品市場(chǎng)認(rèn)作是低價(jià)值商品的風(fēng)險(xiǎn)，碳中和LNG的出現(xiàn)提高了市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)天然氣貨物的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)鏈中碳排放報(bào)告制度將更加嚴(yán)格。

由新加坡國(guó)有投資公司淡馬錫控股（Temasek Holdings）公司擁有的蘭亭能源公司，先后于2020年11月、2021年2月分別與卡塔爾石油貿(mào)易公司、雪佛龍公司簽署了為期10年、6年的購(gòu)銷協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，卡塔爾石油貿(mào)易公司和雪佛龍公司將從2023年起每年為蘭亭能源公司分別供應(yīng)約180萬噸、50萬噸LNG，每批LNG都必須附有從井口到卸貨端的溫室氣體排放量說明，這是全球最先要求出具碳排放聲明的兩筆LNG購(gòu)銷合同。該溫室氣體排放報(bào)告方式預(yù)計(jì)將成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)框架，為更環(huán)保、更可持續(xù)的天然氣發(fā)展戰(zhàn)略鋪路。截至2021年9月，全球已簽訂7份要求出具碳排放聲明的LNG購(gòu)銷合同（見表3）。

表3 全球已簽訂出具碳排放聲明的LNG購(gòu)銷合同（截至2021年9月）

3.3 或催生“碳中和管道氣”貿(mào)易新模式

LNG對(duì)管道天然氣的擠壓、管道氣貿(mào)易國(guó)設(shè)立碳中和目標(biāo)，可能催生“碳中和管道氣”貿(mào)易新模式。一方面，近年來，貿(mào)易形式靈活多樣、全球基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，促使LNG貿(mào)易在全球天然氣市場(chǎng)活動(dòng)中發(fā)揮更加重要的作用，貿(mào)易量快速增長(zhǎng)，擠壓管道氣貿(mào)易空間?！禕P世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2021》顯示，2016-2020年，全球LNG貿(mào)易量占全球天然氣貿(mào)易量的比重逐年攀升，至2020年已接近40%（見圖4）。

圖4 全球管道天然氣和LNG貿(mào)易量占比

天然氣出口國(guó)論壇（GECF）預(yù)計(jì)，2030年LNG貿(mào)易量占天然氣貿(mào)易的比重將增長(zhǎng)至48%，2050年增至56%。在傳統(tǒng)LNG貿(mào)易迅猛發(fā)展的同時(shí)，碳中和LNG新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)為管道天然氣轉(zhuǎn)型發(fā)展提供了外生動(dòng)力。《BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒2021》顯示，2020年全球管道氣進(jìn)出口貿(mào)易主要集中在歐洲與獨(dú)聯(lián)體地區(qū)、美國(guó)與加拿大，這4個(gè)區(qū)域/國(guó)家間的管道氣貿(mào)易量占全球的比重達(dá)67.0%。作為主要貿(mào)易地區(qū)的歐盟主要國(guó)家和加拿大，已經(jīng)以立法形式明確2050年實(shí)現(xiàn)“凈零”碳排放要求，美國(guó)以政策宣示2050年實(shí)現(xiàn)“凈零”碳排放目標(biāo)。主要貿(mào)易地區(qū)在碳中和目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，碳排放監(jiān)管日益嚴(yán)格，或?qū)⑼苿?dòng)管道天然氣供應(yīng)商尋求新的貿(mào)易模式，從而催生“碳中和管道氣”這一貿(mào)易新模式，并將逐步成為國(guó)際天然氣貿(mào)易的重要組成部分。