梁力軍 王璐鵬 孫曉雨

【摘要】“一帶一路”和“雙循環(huán)”背景下，跨境并購已成為企業(yè)對外投資和提升國際競爭力的重要方式，但跨境并購過程中會(huì)因稅務(wù)違規(guī)、納稅處置不當(dāng)?shù)仍驅(qū)е露悇?wù)處罰和額外稅負(fù)，甚至?xí)?dǎo)致并購失敗。文章首先基于相關(guān)文獻(xiàn)對跨國經(jīng)營過程中稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的致因以及應(yīng)對展開綜述，歸納出稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各類致因以及規(guī)避措施。其次，提出稅務(wù)環(huán)境內(nèi)涵，從征納稅主體、環(huán)境變量視角分析并購企業(yè)所處稅務(wù)環(huán)境的復(fù)雜性，并基于跨境并購準(zhǔn)備、并購操作和并購整合的三個(gè)階段展開具體的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。再次，從加強(qiáng)盡職調(diào)查、科學(xué)設(shè)計(jì)投融資框架、加強(qiáng)稅務(wù)管理和內(nèi)部審計(jì)職能等方面，提出防范和規(guī)避跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議。研究對于我國企業(yè)規(guī)避和管控跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，具有重要的實(shí)踐操作和參考價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；稅務(wù)環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避；跨國企業(yè)；跨境并購

【中圖分類號(hào)】F271；F125；F812.42

一、研究背景與動(dòng)因

近年來，我國不斷加快“一帶一路”建設(shè)和國際化步伐，為國內(nèi)企業(yè)“走出去”帶來重要?dú)v史機(jī)遇?？缇巢①徱殉蔀槲覈髽I(yè)實(shí)現(xiàn)提升國際貿(mào)易競爭力、擴(kuò)展海外市場的重要手段。如2015年12月中糧集團(tuán)收購新加坡來寶農(nóng)業(yè)公司案，2017年6月中國化工收購瑞士先士達(dá)案，2018年12月安踏收購購芬蘭體育用品Amer Sports案，2020年長江電力收購秘魯Luz Del Sur配電公司股權(quán)案等。同時(shí)，我國對外直接投資規(guī)模迅速增長，據(jù)《2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2020年我國對外直接投資達(dá)1537.1億美元，同比增長12.3%，流量規(guī)模已經(jīng)位居全球第一。[1]

然而，跨境并購的過程中，機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)并存，對外投資和并購實(shí)施過程中企業(yè)往往會(huì)面臨政治、經(jīng)濟(jì)、金融、文化和法律等多維風(fēng)險(xiǎn)，而且對國際稅法規(guī)制的理解和運(yùn)用、稅規(guī)的執(zhí)行與稅款的繳納等方面易出現(xiàn)理解偏差或執(zhí)行差異，從而導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如2008年中海油的尼日利亞“南大西洋石油有限公司”收購項(xiàng)目稅務(wù)糾紛案，以及2021年底印度稅務(wù)機(jī)關(guān)對在印部分中國企業(yè)以涉嫌“逃稅”和“假賬”為由展開的大規(guī)模稅務(wù)調(diào)查案等。[2]

跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指由于國內(nèi)企業(yè)對實(shí)施跨境并購過程中對目標(biāo)國的稅法規(guī)制、稅收機(jī)制和納稅程序不夠熟悉，或與目標(biāo)國所在地稅務(wù)機(jī)構(gòu)在涉稅業(yè)務(wù)、涉稅信息方面的溝通方面不及時(shí)，出現(xiàn)涉稅違規(guī)或納稅不當(dāng)從而遭受稅務(wù)處罰的可能性。[3]跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對的重要國際稅收風(fēng)險(xiǎn)類型，它會(huì)直接影響企業(yè)資源的流入流出、并購實(shí)施過程和并購績效，并有可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和國別風(fēng)險(xiǎn)等衍生風(fēng)險(xiǎn)。故如何防范和規(guī)避企業(yè)在跨境并購過程中可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)亟待解決的重大問題。

二、跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)研究綜述

（一）跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致因研究

相關(guān)研究主要從內(nèi)因、外因兩個(gè)視角對跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)性分析。

1.內(nèi)因視角研究

葉紅等（2015）[4]、陳有湘和董強(qiáng)（2015）[8]等學(xué)者從跨國貿(mào)易業(yè)務(wù)視角對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的致因進(jìn)行了比較研究，認(rèn)為國內(nèi)企業(yè)的低成熟度以及對跨境貿(mào)易、跨境并購等涉稅事項(xiàng)的認(rèn)知不足和判定經(jīng)驗(yàn)缺乏等因素，是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要致因。趙燕清（217）[5]、劉安（2017）[6]認(rèn)為，目標(biāo)國的稅務(wù)環(huán)境及稅法規(guī)制中的稅收征納程序、計(jì)稅項(xiàng)目及計(jì)稅口徑等方面處于不斷調(diào)整變動(dòng)中，國內(nèi)企業(yè)無法對涉稅法規(guī)信息及時(shí)掌握和運(yùn)用而導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。王文靜和劉麗麗等（2017）[7]則從并購框架和協(xié)議條款視角進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分析，認(rèn)為企業(yè)未能充分掌握和運(yùn)用與目標(biāo)所在國簽訂的投資合作協(xié)議條款，或并購協(xié)議框架本身存在條款漏洞或執(zhí)行缺陷，是導(dǎo)致計(jì)稅錯(cuò)誤或形成非主觀性的稅款漏繳的重要原因。

2.外因視角研究

陳有湘和董強(qiáng)（2015）[8]、趙燕清（2017）[9]則重點(diǎn)從外因視角進(jìn)行了致因分析，認(rèn)為目標(biāo)國的政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、稅制差異和稅收征管程序，以及后BEPS時(shí)期國際稅收體系重構(gòu)等因素，是導(dǎo)致跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，主要體現(xiàn)在目標(biāo)國的重復(fù)征稅、稅收歧視待遇以及反避稅調(diào)查等。李香菊和王雄飛（2017）[10]認(rèn)為，除了并購企業(yè)因自身實(shí)施準(zhǔn)備不足、納稅理念偏差等內(nèi)因外，目標(biāo)國的政治安全、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、歷史文化差異、稅務(wù)機(jī)構(gòu)差別化對待等外因更易引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。王麗萍（2019）[11]則將境外投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、文化風(fēng)險(xiǎn)四類，認(rèn)為政治風(fēng)險(xiǎn)是跨國企業(yè)面臨最大的風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)則是最直接的風(fēng)險(xiǎn)。

近幾年，相關(guān)學(xué)者還從涉稅信息不對稱、稅務(wù)管理體系構(gòu)建的匹配度等方面進(jìn)行了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。如鄔文瑾（2020）[12]提出，并購企業(yè)和目標(biāo)企業(yè)之間的涉稅信息不對稱，是導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，另外并購企業(yè)自身稅務(wù)管理意識(shí)不強(qiáng)、涉稅管理機(jī)制不健全也是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要致因。巴海鷹和譚偉（2021）[13]認(rèn)為，國內(nèi)企業(yè)實(shí)施跨境并購時(shí)往往重視跨境業(yè)務(wù)體系和會(huì)計(jì)管理體系的搭建，容易忽視稅務(wù)管理體系的建設(shè)，從而出現(xiàn)稅務(wù)管理體系不能有效匹配跨境并購需求的問題。

（二）跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控研究

相關(guān)文獻(xiàn)從稅務(wù)籌劃、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評估、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模式等視角展開了研究。

1.稅務(wù)籌劃研究

趙愛玲（2017）[14]提出，并購企業(yè)自身應(yīng)制定出與公司戰(zhàn)略相吻合的國際稅務(wù)策略，對外則應(yīng)運(yùn)用相互協(xié)商的爭議解決機(jī)制來解決國際稅收爭議。劉安（2017）[6]認(rèn)為，應(yīng)通過對企業(yè)并購實(shí)施中的生產(chǎn)經(jīng)營、投資、理財(cái)?shù)然顒?dòng)進(jìn)行事先規(guī)劃和安排，運(yùn)用納稅籌劃手段來節(jié)約稅款和獲得合理稅收利益。王麗萍（2019）[11]也認(rèn)為，企業(yè)也應(yīng)注重整體稅收規(guī)劃和主動(dòng)構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系，才能更好管控稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與評估研究

何曉偉（2017）[15]建議，應(yīng)厘選出并購項(xiàng)目中涉稅風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較大的稅種和風(fēng)險(xiǎn)易于控制的稅種，進(jìn)行分類歸集管理，對應(yīng)設(shè)計(jì)出稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類控制程序并嚴(yán)格執(zhí)行，同時(shí)要加強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息的及時(shí)發(fā)布。薛淑娟（2018）[16]提出當(dāng)涉及復(fù)雜國際稅收項(xiàng)目時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分利用母國稅務(wù)部門建立的預(yù)警信息機(jī)制來甄別風(fēng)險(xiǎn)，從而減少因信息不對稱帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。王彤（2019）[17]構(gòu)建起“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—風(fēng)險(xiǎn)評估—風(fēng)險(xiǎn)防范策略制定—采取防范措施—防范成效評價(jià)”的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，并構(gòu)建起“投資環(huán)境差異—稅收制度差異—稅收征管水平差異”跨境稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估模型，該研究較為系統(tǒng)。

3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控模式研究

鄔文瑾（2020）[12]提出了“橫向到邊，縱向到底”的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制模式，從稅收、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)兩個(gè)橫向角度，縱向再多層次分析。徐寒鵬（2021）[18]建議應(yīng)構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專門團(tuán)隊(duì)，對跨境并購及關(guān)聯(lián)方交易加以重點(diǎn)管理，還可采取預(yù)約定價(jià)安排（APA）方式提出定價(jià)安排和做好稅務(wù)部門認(rèn)定，以規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。王韞玉（2021）[19]還提出，應(yīng)建立國與國之間的稅收信息共享平臺(tái)來降低信息不對稱，如加入CRS（Common Reporting Standard）共同申報(bào)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)稅務(wù)信息自動(dòng)交換與更新。另外，崔思凡（2021）[20]強(qiáng)調(diào)，我國政府應(yīng)加強(qiáng)雙邊或多邊稅收協(xié)定的簽訂和建立健全海外并購的涉稅協(xié)調(diào)機(jī)制，合法合理地為實(shí)施跨境并購的國內(nèi)企業(yè)有效降低海外并購的稅收負(fù)擔(dān)和減少稅務(wù)爭議或糾紛。

綜上可知，學(xué)術(shù)界已從內(nèi)因和外因視角對跨境并購過程中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致因進(jìn)行較為深入的分析，并就稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避與管控提出了相關(guān)思路與建議。本文則基于跨境并購所面臨的復(fù)雜稅務(wù)環(huán)境，對跨境并購各階段的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)解析，系統(tǒng)性提出稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控建議，以便協(xié)助并購企業(yè)更有效地實(shí)現(xiàn)對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全流程監(jiān)測和立體化管控。

三、跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及管控建議

跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指并購企業(yè)因未能遵循并購實(shí)施時(shí)關(guān)聯(lián)的法律法規(guī)、稅法規(guī)制（包括中國、東道國稅法規(guī)制）以及國際稅收協(xié)定等，而導(dǎo)致企業(yè)未來資源流失或權(quán)益受損的可能性，其直接表現(xiàn)主要為額外負(fù)擔(dān)稅款或少繳納稅款。[21]依據(jù)跨國經(jīng)營特點(diǎn)，其稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型可以主要包括以下兩個(gè)方面：一是企業(yè)的納稅行為與稅收法律法規(guī)的規(guī)定不相一致，應(yīng)納而未納或者少納稅，從而面臨補(bǔ)稅、罰款以及聲譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)；二是企業(yè)未能合理運(yùn)用稅收優(yōu)惠或稅收協(xié)定的優(yōu)惠條款，而導(dǎo)致多繳納稅款或承擔(dān)額外的稅收負(fù)擔(dān)。[22-23]

（一）跨境并購中的復(fù)雜稅務(wù)環(huán)境分析

基于系統(tǒng)論的視角可知，環(huán)境是存在于系統(tǒng)的內(nèi)、外部并與系統(tǒng)不斷進(jìn)行物質(zhì)、能量和信息交換的一切空間以及空間中各因素的總和。[24]環(huán)境是由環(huán)境主體和環(huán)境變量在一定的時(shí)間和空間內(nèi)共同構(gòu)成的系統(tǒng)?；诃h(huán)境理論，可將稅務(wù)環(huán)境界定為：在一定的時(shí)間和空間條件下，影響征稅主體行為、納稅主體行為的各類因素和變量的總和。稅務(wù)環(huán)境既涉及納稅主體與征稅主體之間的相互作用關(guān)系，同時(shí)也涉及稅收法律規(guī)制、征納稅管理對國家政治、經(jīng)濟(jì)與金融、國家關(guān)系、國際貿(mào)易等方面的影響。稅務(wù)環(huán)境中，納稅主體和稅務(wù)機(jī)關(guān)為稅務(wù)環(huán)境主體，納稅主體的遵從行為和稅務(wù)機(jī)關(guān)的征稅行為均會(huì)受法律規(guī)制、政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行、技術(shù)應(yīng)用和文化傳統(tǒng)等環(huán)境變量的影響，而且這些環(huán)境變量之間也會(huì)產(chǎn)生直接或間接的影響關(guān)系。

跨境并購企業(yè)所處的國際稅收環(huán)境與國內(nèi)稅收環(huán)境有很大不同。世界范圍的稅收政策復(fù)雜多變，且征管環(huán)境和征管水平參差不齊，在納稅程序執(zhí)行和稅規(guī)條款落地時(shí)往往會(huì)存在差異和不確定性，從而導(dǎo)致稅收爭議時(shí)有發(fā)生。國內(nèi)企業(yè)在納稅中只要遵循我國稅法，按時(shí)、準(zhǔn)確繳納稅款就可以規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效管控因稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。但跨境并購企業(yè)不僅要面對目標(biāo)國的稅法規(guī)制、經(jīng)濟(jì)與金融監(jiān)管等法律制度環(huán)境的變化調(diào)整，還需要面對來自當(dāng)?shù)靥厥獾恼苇h(huán)境、文化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等因素的直接或間接影響。

跨境并購過程中，企業(yè)除了需要進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、資金、股權(quán)等資源以及債權(quán)債務(wù)方面的整合外，還需要應(yīng)對資產(chǎn)處置、稅款繳納等復(fù)雜的涉稅處理程序執(zhí)行、稅法規(guī)制履行?？缇巢①彽膶?shí)施過程，將會(huì)受到目標(biāo)國政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融監(jiān)管和文化差異程度等多種因素的影響，更面臨著復(fù)雜的稅務(wù)環(huán)境。另外，我國企業(yè)在實(shí)施跨境并購中，還可能面臨并購方案涉稅條款設(shè)計(jì)缺陷、并購項(xiàng)目征稅邊界不清、并購涉稅計(jì)算不當(dāng)和納稅行為不規(guī)范等稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[25]跨境并購過程中，并購企業(yè)在應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)與否，將會(huì)直接或間接影響并購過程中的資金、資源與經(jīng)濟(jì)利益的流入流出。同時(shí)，國際稅收規(guī)則和稅務(wù)環(huán)境的動(dòng)態(tài)變化會(huì)對跨國企業(yè)產(chǎn)生相應(yīng)影響，如BEPS計(jì)劃的實(shí)施會(huì)使得很多國家出臺(tái)涉稅政策來規(guī)范跨國企業(yè)的稅務(wù)問題，無形中也增加了跨國企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。

故在分析跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要充分將稅務(wù)環(huán)境因素納入稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理范圍中。

（二）跨境并購各階段中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

跨境并購可劃分為并購前的準(zhǔn)備階段、并購中的操作階段和并購后的整合階段，[21，26]各階段面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如圖1所示。

1.并購前準(zhǔn)備階段的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

（1）目的國稅制差異和稅制優(yōu)惠盲區(qū)帶來的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購前需要熟悉目標(biāo)國的涉稅稅種特點(diǎn)、涉稅法規(guī)以及稅收執(zhí)法環(huán)境，例如美國、日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的工業(yè)化國家，其稅制結(jié)構(gòu)多數(shù)以所得稅為主；經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國家的稅制結(jié)構(gòu)則主要采用商品勞務(wù)稅，所得稅和預(yù)扣稅是跨境并購中涉及最多的稅種。

（2）并購前對涉稅項(xiàng)目未能盡調(diào)而帶來的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

并購前，由于并購方和被并購方之間會(huì)存在信息不對稱和信息盲區(qū)，故往往會(huì)導(dǎo)致并購過程尚未進(jìn)入正式交割階段就可能會(huì)產(chǎn)生稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。并購項(xiàng)目涉稅范圍涵蓋資金資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)管理水平、財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露等，以及商務(wù)合同關(guān)系、貿(mào)易往來與供應(yīng)鏈關(guān)系、關(guān)聯(lián)方關(guān)系、未決法律訴訟等方面，這些方面會(huì)隱含稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[27]

2.并購操作階段的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

（1）投融資框架設(shè)計(jì)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

在跨境并購中，一般可以設(shè)計(jì)三種投融資框架：由國內(nèi)企業(yè)直接投資目標(biāo)企業(yè)；設(shè)計(jì)單個(gè)中間層結(jié)構(gòu)，即先由國內(nèi)企業(yè)投到中間公司，再由中間公司投到目標(biāo)企業(yè)；設(shè)計(jì)多個(gè)中間層結(jié)構(gòu)，國內(nèi)企業(yè)作為母公司，通過多個(gè)中間層公司，最終實(shí)現(xiàn)對目標(biāo)的企業(yè)投資。[22，28]不同的框架設(shè)計(jì)將會(huì)直接或間接影響企業(yè)利潤的流入和流出，合理的框架設(shè)計(jì)可以有效減少稅務(wù)成本支出和增加經(jīng)濟(jì)利益流入。如在跨境投資中，可以選擇中國香港、新加坡、英國、盧森堡、瑞士等作為中間控股公司所在地，因?yàn)檫@些國家和地區(qū)具有所得稅征收相對較低、某些符合條件的被動(dòng)收入不交稅的優(yōu)勢。[29]如果企業(yè)未能了解目標(biāo)企業(yè)所在國稅收稅制情況，而盲目設(shè)計(jì)投資構(gòu)架，就有可能帶來額外稅務(wù)成本甚至引發(fā)不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[27]

（2）融資方式選擇的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)實(shí)施海外投資時(shí)可以采取權(quán)益性投資、混合型投資等不同的融資方式，而權(quán)益性投資、混合型投資這兩種融資方式的選擇會(huì)產(chǎn)生不同的涉稅負(fù)擔(dān)和涉稅風(fēng)險(xiǎn)，[18，22，26]如表1所示。

如果企業(yè)實(shí)施并購前貿(mào)然使用資本弱化方式，很可能會(huì)面臨東道國關(guān)于資本弱化方面的稅制限制；如果企業(yè)債務(wù)與股本的比例超出安全港比率上限，則超過部分的利息費(fèi)用不允許進(jìn)行稅前扣除，甚至可能會(huì)被采取反避稅措施。[22]

（3）并購交易支付方式的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

跨境并購交易的支付方式主要包括兩類：一是利用海外子公司的資金，或通過其進(jìn)行融資而實(shí)現(xiàn)并購資金的支付；二是直接通過境外上市公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的投資并購。具體并購時(shí)可運(yùn)用現(xiàn)金支付或股權(quán)支付方式為對價(jià)。實(shí)施并購時(shí)，如果當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)法規(guī)存在稅務(wù)歧視或稅收偏見，則有可能會(huì)以資金支付方式的“不當(dāng)性”為由，進(jìn)行稅務(wù)處罰。另外，企業(yè)還應(yīng)高度關(guān)注國際稅收規(guī)則的動(dòng)態(tài)和變化，如經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織“BEPS行動(dòng)計(jì)劃”（稅基侵蝕與利潤轉(zhuǎn)移）的積極推進(jìn)，促使世界各國在不斷強(qiáng)化稅收跨境稅收管制，以遏制跨國企業(yè)對本國稅收的影響。例如，法國、德國等歐洲國家基于BEPS行動(dòng)計(jì)劃中的第二項(xiàng)“混合錯(cuò)配安排”條款下，開始采取單邊稅務(wù)行動(dòng)來打擊跨國企業(yè)利用混合工具規(guī)避納稅的舉動(dòng)。除此之外，日本、英國等國家也在開始考慮修訂關(guān)于國際并購方面的涉稅法規(guī)。[30]由此可見，企業(yè)在實(shí)施跨境并購時(shí)將面臨更為復(fù)雜的支付風(fēng)險(xiǎn)以及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.跨境并購整合階段的涉稅風(fēng)險(xiǎn)

第一，跨境并購?fù)瓿珊?，并購企業(yè)需要對目標(biāo)企業(yè)的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行承接或管理，如果未能在并購實(shí)施前有效識(shí)別或及時(shí)化解涉稅問題，在并購?fù)瓿珊罂赡軙?huì)因遺留的涉稅問題導(dǎo)致自身管理效率下降，增加額外管理成本與支出。另外，并購企業(yè)與國外稅務(wù)機(jī)關(guān)存在溝通障礙或涉稅信息未及時(shí)提交時(shí)，也會(huì)因此而產(chǎn)生潛在稅務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，并購企業(yè)在經(jīng)營整合階段中，由于涉稅事項(xiàng)繁多，同時(shí)又需要進(jìn)行各種資源的整合，很可能會(huì)因?yàn)榧{稅范圍或邊界不清、納稅稅種及納稅申報(bào)行為不規(guī)范等而造成并購后稅負(fù)的額外增加（如補(bǔ)稅、罰款、滯納金等），甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)的運(yùn)營和產(chǎn)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。[31]

需要特別指出的是，并購企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注母國與目標(biāo)國之間的相對稅率、目標(biāo)國稅收政策等對企業(yè)所得稅、關(guān)稅的影響，相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：一是是否會(huì)遭遇雙重征稅而導(dǎo)致多交稅的情況；二是目標(biāo)國所在地對于企業(yè)所得稅抵減方面的涉稅規(guī)定；三是目標(biāo)國所在地會(huì)計(jì)政策對成本攤銷核定方面的涉稅規(guī)定。[32]

（三）跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控建議

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對不當(dāng)，將會(huì)給企業(yè)額外增加稅收負(fù)擔(dān)責(zé)任，甚至是承擔(dān)不必要的法律責(zé)任。[33]故企業(yè)需要充分考慮企業(yè)擴(kuò)張發(fā)展的并購戰(zhàn)略與稅務(wù)管理水平之間的匹配性，深入研究我國及目標(biāo)國的稅法規(guī)制、雙邊稅收協(xié)定、投融資框架的稅收權(quán)益比較等，通過構(gòu)建和完善稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和組織架構(gòu)，制定稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程和形成稅務(wù)信息溝通機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)對跨境并購業(yè)務(wù)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全流程監(jiān)測、評估和預(yù)警。具體如下：

1.加強(qiáng)涉稅事項(xiàng)的盡職調(diào)查

做好盡職調(diào)查是企業(yè)實(shí)施并購的重要環(huán)節(jié)和先決條件，它不僅關(guān)乎企業(yè)并購的成功與否和未來發(fā)展，而且是識(shí)別和防范重大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵第一步。[34]

在跨境并購前，并購企業(yè)團(tuán)隊(duì)需要做好盡職調(diào)查工作，包括如下：一是應(yīng)對目標(biāo)國家政治與金融環(huán)境、法律規(guī)制環(huán)境、稅收征納環(huán)境及納稅優(yōu)惠政策等進(jìn)行系統(tǒng)、全面的調(diào)查，同時(shí)應(yīng)積極關(guān)注目標(biāo)國與企業(yè)經(jīng)營、企業(yè)并購等相關(guān)的涉稅法規(guī)、稅收協(xié)定等方面的變化調(diào)整；二是可以尋找目標(biāo)國或國際性專業(yè)機(jī)構(gòu)尋求專業(yè)幫助，如選擇成熟的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)事務(wù)所和律師事務(wù)所等，通過多個(gè)渠道來充分了解目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營狀況和涉稅情況，尤其是要識(shí)別和發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司是否存在現(xiàn)實(shí)和潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營未決事項(xiàng)、法律糾紛等。

2.科學(xué)合理選擇投融資框架

投融資活動(dòng)貫穿于整個(gè)企業(yè)并購的各階段，因此根據(jù)科學(xué)性、合理性和合規(guī)性原則來設(shè)計(jì)投融資架構(gòu)，才能在并購及整合過程中避免被目標(biāo)國稅務(wù)機(jī)關(guān)調(diào)查。

國內(nèi)企業(yè)對外投資的構(gòu)架主要可劃分為直接控股結(jié)構(gòu)和間接控股機(jī)構(gòu)，多數(shù)企業(yè)選擇間接控股架構(gòu)以享受東道國稅收優(yōu)惠，利用稅收協(xié)議網(wǎng)絡(luò)來降低稅務(wù)成本，但并購企業(yè)在設(shè)計(jì)和安排投資架構(gòu)應(yīng)從實(shí)際角度出發(fā)，不應(yīng)單純參照其他企業(yè)跨境并購時(shí)所采用的間接控股框架，要切實(shí)保證中間控股公司具有合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性的經(jīng)營活動(dòng)；在中間控股公司的設(shè)立上，不能一味選擇避稅天堂。另外，在后BEPS時(shí)代和隨著BEPS計(jì)劃的不斷推進(jìn)，采用間接控股架構(gòu)不僅需要規(guī)避相關(guān)的反避稅規(guī)定，還要根據(jù)國際形勢變化及時(shí)規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。[30]企業(yè)在設(shè)計(jì)投資架構(gòu)時(shí)，應(yīng)及時(shí)關(guān)注BEPS協(xié)議各國對于反避稅行動(dòng)的動(dòng)態(tài)變化，深入了解對目標(biāo)國的投資機(jī)制、利潤退回和投資推出等規(guī)定，特別要高度關(guān)注目標(biāo)國對于合理商業(yè)目的或?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)營活動(dòng)的判定標(biāo)準(zhǔn)。

3.強(qiáng)化企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能

企業(yè)實(shí)施跨境并購時(shí)，不應(yīng)只考慮并購事項(xiàng)，而是應(yīng)將當(dāng)前和未來進(jìn)行綜合考慮，加強(qiáng)稅務(wù)管理體系的優(yōu)化和稅務(wù)管理系統(tǒng)的運(yùn)用，來管控并購各階段的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一是企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和稅務(wù)管理部門均應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)國際形勢，優(yōu)化海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息獲取和溝通機(jī)制，定期組織海外項(xiàng)目主管人員進(jìn)行稅務(wù)培訓(xùn)和研究，實(shí)時(shí)關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，定期監(jiān)督和改進(jìn)海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。二是企業(yè)稅務(wù)管理部門應(yīng)積極參與海外項(xiàng)目經(jīng)營決策、涉稅事項(xiàng)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析、評估，掌握和獲取目標(biāo)國稅收法律法規(guī)信息、稅收政策變化及優(yōu)惠措施，從稅務(wù)角度研究稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控和規(guī)避，向管理層提出科學(xué)、合理的涉稅建議和風(fēng)險(xiǎn)管控建議。[35]三是企業(yè)稅務(wù)管理部門應(yīng)加強(qiáng)國內(nèi)、國外稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的信息溝通，尋求稅務(wù)機(jī)關(guān)的幫助和理解，從而維護(hù)企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)利益，主動(dòng)控制和降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是企業(yè)和稅務(wù)管理部門應(yīng)不斷創(chuàng)新和優(yōu)化稅務(wù)管理模式，在涉稅管理過程中積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等新型技術(shù)，及時(shí)制定稅收籌劃方案和測算稅負(fù)，并對并購項(xiàng)目的涉稅流程進(jìn)行實(shí)時(shí)稅務(wù)監(jiān)控和提供稅務(wù)專業(yè)化內(nèi)部咨詢服務(wù)。[36]

4.加強(qiáng)對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的審計(jì)

內(nèi)部審計(jì)是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和管理的重要一環(huán)，內(nèi)部審計(jì)部門工作的重點(diǎn)之一是調(diào)查并購業(yè)務(wù)或并購行為是否遵循國內(nèi)、國際稅收方面的法律法規(guī)，以及涉稅管控和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行的有效性，同時(shí)對涉稅業(yè)務(wù)處理、稅款計(jì)量核算和納稅征納申報(bào)等程序的合理性、合規(guī)性進(jìn)行判定。內(nèi)部審計(jì)應(yīng)自上而下對涉稅的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和稅務(wù)程序進(jìn)行定期評價(jià)和鑒證，涉稅部門應(yīng)積極配合內(nèi)部審計(jì)部門，接受審計(jì)部門監(jiān)督。[37]企業(yè)可定期對內(nèi)部審計(jì)人員實(shí)施國際稅收方面的培訓(xùn)和教育，來提高其國際稅收審計(jì)水平和確保審計(jì)監(jiān)督的公正性與準(zhǔn)確性。

四、結(jié)論與展望

本文以跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為研究對象，結(jié)合我國企業(yè)跨境并購過程中的稅務(wù)管理現(xiàn)狀及復(fù)雜稅務(wù)環(huán)境特點(diǎn)，從內(nèi)因和外因視角系統(tǒng)性歸納跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)致因，并就不同跨境并購階段稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開了研究，得出以下結(jié)論：

一是跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的致因研究可從內(nèi)因和外因兩個(gè)視角展開。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)因主要包括跨境并購業(yè)務(wù)的成熟度、跨境并購協(xié)議條款的設(shè)計(jì)、企業(yè)稅務(wù)管理體系的完善程度等因素；外因則主要包括跨境并購目標(biāo)國與稅收緊密相關(guān)的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、文化環(huán)境和法律規(guī)制環(huán)境等。二是研究稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)充分考慮并購企業(yè)所處的稅務(wù)環(huán)境，可從并購準(zhǔn)備、并購操作實(shí)施和并購整合運(yùn)營等不同階段來分析具體的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范和規(guī)避，關(guān)鍵在于企業(yè)自身，并應(yīng)加強(qiáng)涉稅事項(xiàng)盡職調(diào)查、合理選擇投融資構(gòu)架、強(qiáng)化企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部審計(jì)職能，形成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效防線。

建議：一是深入研究如何運(yùn)用大數(shù)據(jù)和人工智能等手段，更有效地識(shí)別稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是擴(kuò)大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究范圍，將其他跨境貿(mào)易事項(xiàng)納入稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究范疇；三是構(gòu)建跨境業(yè)務(wù)稅務(wù)環(huán)境模型，并運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)和仿真工具進(jìn)行稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演進(jìn)研究。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]商務(wù)部，國家統(tǒng)計(jì)局，國家外匯管理局.2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)[M].北京：中國商務(wù)出版社，2021.

[2]第一財(cái)經(jīng).印度半夜查稅！小米、OPPO等中資企業(yè)中招[EB/OL].（2021-12-28）[2022-01-13].https：//finance. sina.com.cn/chanjing/gsnews/2021-12-28/docikyamrmz1644750.shtml.

[3]趙燕清.中國企業(yè)跨境投資稅收風(fēng)險(xiǎn)及其防控[J].國際稅收，2017（2）：48-51.

[4]葉紅，尤姜，鄭天成等.中國企業(yè)海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對[J].國際稅收，2015（4）：22-26.

[5]趙燕清.中國企業(yè)跨境投資稅收風(fēng)險(xiǎn)及其防控[J].國際稅收，2017（2）：48-51.

[6]劉安.海外企業(yè)多視角識(shí)別和防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].中國石油企業(yè)，2017（11）：68-70.

[7]王文靜，褚方圓，劉麗麗.企業(yè)跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對策分析[J].國際稅收，2017（9）：47-51.

[8]陳有湘，董強(qiáng).構(gòu)建“一帶一路”戰(zhàn)略下的國際稅收風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對機(jī)制[J].稅收經(jīng)濟(jì)研究，2015，20（6）：49-55.

[9]趙燕清.中國企業(yè)跨境投資稅收風(fēng)險(xiǎn)及其防控[J].國際稅收，2017（2）：48-51.

[10]李香菊，王雄飛.“一帶一路”戰(zhàn)略下企業(yè)稅收風(fēng)險(xiǎn)與防控研究[J].華東經(jīng)濟(jì)管理，201731（5）：134-139.

[11]王麗萍.中國企業(yè)境外投資風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].甘肅冶金，2019，41（4）：129-132.

[12]鄔文瑾.走出去企業(yè)在“一帶一路”沿線國家的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2020（17）：109-110.

[13]巴海鷹，譚偉.中國企業(yè)跨境并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對[J].國際稅收，2021（9）：73-79.

[14]趙愛玲.如何應(yīng)對“一帶一路”沿線投資的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].中國對外貿(mào)易，2017（5）：62-63.

[15]何曉偉.海外項(xiàng)目稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略：以X公司印度項(xiàng)目為例[J].當(dāng)代會(huì)計(jì)，2017（12）：14-15.

[16]薛淑娟.企業(yè)跨境投資稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對[J].財(cái)經(jīng)界，2018（23）：125-126.

[17]王彤.我國企業(yè)對外直接投資稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D].武漢：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，2019.

[18]徐寒鵬.外資企業(yè)關(guān)聯(lián)交易稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控[J].中國外資，2021（6）：76-77.

[19]王韞玉.淺析國際并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].西部財(cái)會(huì)，2021（7）：17-18.

[20]崔思凡.我國企業(yè)海外并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].河北企業(yè)，2021（6）：94-96.

[21]李松.“一帶一路”背景下我國跨境并購企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究[J].商場現(xiàn)代化，2020（6）：173-174.

[22]陳鑫.我國企業(yè)“走出去”的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范[D].蘇州：蘇州大學(xué)，2018.

[23]郭永清.“一帶一路”背景下企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].冶金財(cái)會(huì)，2017（11）：30-31.

[24]李妮.基于系統(tǒng)論視角下的環(huán)境問題分析[J].新西部（理論版），2012（12）：51.

[25]林俊.企業(yè)海外并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析：基于并購階段視角[J].財(cái)會(huì)通訊，2019（14）：121-124.

[26]陳麗婭.跨境并購中的稅務(wù)規(guī)劃考量[J].納稅，2020，14（36）：9-10.

[27]崔思凡.我國企業(yè)海外并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].河北企業(yè)，2021（6）：94-96.

[28]林俊.企業(yè)海外并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析：基于并購階段視角[J].財(cái)會(huì)通訊，2019（14）：121-124.

[29]葉紅，尤姜，鄭天成等.中國企業(yè)海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對[J].國際稅收，2015（4）：22-26.

[30]謝夢園.一帶一路背景下我國跨境并購企業(yè)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D].武漢：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，2019.

[31]劉安.海外企業(yè)多視角識(shí)別和防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[J].中國石油企業(yè)，2017（11）：68-70.

[32]郭永清.“一帶一路”背景下企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].冶金財(cái)會(huì)，2017（11）：30-31.

[33]蘇秋悅.我國企業(yè)跨境并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].蚌埠：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，2021.

[34]吳靜，夏青.稅務(wù)盡職調(diào)查：海外投資并購的關(guān)鍵一步[J].中國稅務(wù)，2020（1）：48-49.

[35]黃佳，曹菲.海外投資稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)詳解[J].首席財(cái)務(wù)官，2011（12）：81-83.

[36]許柯，盧強(qiáng)，蔣琪.中國企業(yè)“走出去”中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].上海國資，2012（7）：92-93.

[37]陸建明.海外并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)思考[J].中外企業(yè)家，2017（32）：97.