張亦濰

（1.長春金融高等?？茖W(xué)校 金融學(xué)院，吉林 長春 130124；2.吉林省普惠金融研究中心，吉林 長春 130124）

在我國不斷探索實現(xiàn)普惠金融的道路上，如何提高農(nóng)村金融市場效率，為農(nóng)戶及農(nóng)村小微企業(yè)提供更契合其需求的金融服務(wù)是一個非常重要的課題。2006年末發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》允許在境內(nèi)按規(guī)定設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社和貸款公司，自此新型農(nóng)村金融機構(gòu)進入公眾視野。時至今日，新型農(nóng)村金融機構(gòu)已不斷發(fā)展壯大，根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會公布的數(shù)據(jù)，截至2021年12月，我國境內(nèi)共設(shè)立村鎮(zhèn)銀行1 651家，農(nóng)村資金互助社39家，貸款公司13家。①根據(jù)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會《銀行業(yè)金融機構(gòu)法人名單》（截至2021年12月末）統(tǒng)計。在新型農(nóng)村金融機構(gòu)蓬勃發(fā)展的同時，國內(nèi)專家學(xué)者也對其展開了豐富的研究，本文對目前的研究成果進行梳理，在總結(jié)的基礎(chǔ)上希望對他人未來的研究提供一些思路。

一、新型農(nóng)村金融機構(gòu)與農(nóng)村金融市場

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的開設(shè)并不是簡單為農(nóng)村金融市場帶來存量上的增加，更重要的是要為其帶來邊際增量、產(chǎn)生邊際影響。相關(guān)學(xué)者通過實證研究發(fā)現(xiàn)，新型農(nóng)村金融機構(gòu)能夠有效在農(nóng)村地區(qū)解決金融排斥的問題，尤其有助于降低金融排斥給未成年人帶來的各種不利影響。周月書，李揚（2013）基于江蘇省242家農(nóng)村小微企業(yè)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，小額貸款公司提高了農(nóng)村信貸覆蓋水平，從農(nóng)信社偏好的高資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)擴展到了中等資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)。[1]曲小剛，羅劍朝（2013）從新型農(nóng)村金融機構(gòu)的設(shè)立區(qū)位角度分析得出，村鎮(zhèn)銀行多分布在東部；農(nóng)村資金互助社多分布在中西部，由于被邊緣化而成為“盆景金融”；商業(yè)小額貸款公司多分布于東部，東北地區(qū)不論是從數(shù)量上還是從資本金上都略顯薄弱。促進新型農(nóng)村金融機構(gòu)在區(qū)域上合理化布局，需要財政政策和貨幣政策雙管齊下。[2]武曉明，羅劍朝（2015）選取新型農(nóng)村金融機構(gòu)覆蓋面、競爭力以及非正規(guī)金融正規(guī)化程度三個指標(biāo)構(gòu)建農(nóng)村金融市場開放指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)打破了中國農(nóng)村金融市場的固有結(jié)構(gòu)，西部地區(qū)開放程度較高，中部地區(qū)開放程度最低。[3]譚燕芝，眭張媛，張子豪（2016）基于全國東中西部225個縣域355家農(nóng)村小額貸款公司的樣本數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村小額貸款公司的趨利性導(dǎo)致其選址時更趨向于經(jīng)濟活躍且金融可持續(xù)發(fā)展性強的地區(qū)，但農(nóng)村小額貸款公司的存在確實豐富了金融供給，提高了農(nóng)村地區(qū)的福利，所以發(fā)展縣域經(jīng)濟與發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)可以形成一個良性循環(huán)。[4]李芒環(huán)（2016）認為農(nóng)村金融需求具有常態(tài)性、周轉(zhuǎn)性、生產(chǎn)性，農(nóng)村金融需求的主體又多為農(nóng)戶、中小型農(nóng)村企業(yè)，農(nóng)村合作金融能更好地對接農(nóng)村金融需求。[5]張曉琳，董繼剛（2017）根據(jù)山東省816戶農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù)建立模型，對新型農(nóng)村金融機構(gòu)對農(nóng)戶福利水平的提高程度進行分析，發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)融資對福利水平本身較低的農(nóng)戶能產(chǎn)生更大的福利效應(yīng)，但對福利水平本身較高的農(nóng)戶來說這種效應(yīng)影響并不顯著，從農(nóng)村地區(qū)整體來看，新型農(nóng)村金融機構(gòu)所帶來的福利效應(yīng)影響不及傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)。[6]田杰（2020）證實新型農(nóng)村金融機構(gòu)能有效抑制地區(qū)資金外流，這種抑制作用在中西部地區(qū)更為顯著。[7]

二、新型農(nóng)村金融機構(gòu)監(jiān)管

（一）準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管

王學(xué)忠（2010）認為農(nóng)村金融市場具有特殊性，不能通過提高注冊資本使新型農(nóng)村金融機構(gòu)達到規(guī)模經(jīng)濟，其規(guī)模經(jīng)濟可以通過融資模式來解決。他建議將村鎮(zhèn)銀行的注冊資本以區(qū)域劃分，保持中西部地區(qū)注冊資本不變，提高東部發(fā)達地區(qū)村鎮(zhèn)銀行最低注冊資本限額，參照公司法規(guī)定，降低農(nóng)村資金互助社注冊資本，并在一定程度上降低在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設(shè)立的資金互助社的注冊資本。[8]杜婕，霍焰（2013）根據(jù)農(nóng)村金融需求分散的特點，建議允許符合條件的信托公司、證券公司、保險公司設(shè)立新型農(nóng)村金融機構(gòu)，提高農(nóng)村金融服務(wù)的供給效率。[9]于乃書（2015）從宏觀視角為新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展探索了更好的外部支撐，其認為過高的準(zhǔn)入門檻可能會引發(fā)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)起人出現(xiàn)逆向選擇。[10]

（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)的監(jiān)管

王曙光（2008）認為吉林梨樹百信資金互助合作社的“一人權(quán)票制”既能幫助合作社壯大資本金，又能提高資金使用時的管理效率。[11]彭建剛，王惠，何婧（2008）認為應(yīng)該加快推進小額貸款公司“金融許可證”的發(fā)放，放開“股份有限公司的注冊資本不得低于1 000萬元”的要求，為保證貸款公司資金來源的可持續(xù)性，也應(yīng)該允許外資金融機構(gòu)入股。[12]年志遠，馬寧（2009）認為對農(nóng)村資金互助社單一股東持股比例最高不超過10%的限制影響了其資金來源，應(yīng)該適當(dāng)放開這一限制，允許有資金實力的單個農(nóng)民或單個農(nóng)村小企業(yè)自由投資入股。[13]鄔平川，王楊（2014）認為金融許可證的限制會使經(jīng)營情況良好的農(nóng)村資金互助社因無法獲得認可而無法持續(xù)經(jīng)營，為鼓勵農(nóng)村資金互助社的設(shè)立，同時防范金融風(fēng)險，可以取消金融許可證制度，將資金互助社的設(shè)立改為“注冊制”。[14]

（三）業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管

蔣定之（2007）認為在加快新型農(nóng)村金融機構(gòu)建設(shè)的同時需要建立新型農(nóng)村金融機構(gòu)自身、銀監(jiān)會、當(dāng)?shù)卣约吧鐣浾撍奈灰惑w的監(jiān)督體系，對新型農(nóng)村金融機構(gòu)進行授信評級管理，保障農(nóng)村地區(qū)金融安全。[15]周素彥，周文平，張雙英（2010）建議將新型農(nóng)村金融機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)交給省級政府，設(shè)置省、縣兩級監(jiān)管辦公室，同時依靠鄉(xiāng)政府和村委會，加強現(xiàn)場監(jiān)管工作，并且把給新型農(nóng)村金融機構(gòu)的定向費用補貼轉(zhuǎn)換為監(jiān)管補貼。[16]梁靜雅，王修華，楊剛（2012）指出在農(nóng)村金融改革過程中，中國人民銀行倡導(dǎo)自下而上的“普惠金融”，依靠民間資本提高農(nóng)村金融供給，銀監(jiān)會則根據(jù)自上而下的原則依靠正規(guī)金融填補農(nóng)村金融空白，兩者之間政策缺乏協(xié)調(diào)性，導(dǎo)致由銀監(jiān)會主導(dǎo)的新型農(nóng)村金融機構(gòu)在接入支付結(jié)算系統(tǒng)、接入征信系統(tǒng)、獲得支農(nóng)再貸款等方面受到限制，由中國人民銀行主導(dǎo)的新型農(nóng)村金融機構(gòu)在財政、稅收、資金拆借和轉(zhuǎn)型升級等方面受到制約。[17]王曙光，李冰冰（2020）基于雙重委托代理關(guān)系理論提出，村鎮(zhèn)銀行必須在效益性、安全性和政策性三個目標(biāo)之間進行權(quán)衡，所以要根據(jù)村鎮(zhèn)銀行的創(chuàng)新監(jiān)管體制注重差異性和精準(zhǔn)性的結(jié)合。[18]

三、新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展問題

健康良好的農(nóng)村金融環(huán)境對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。一方面，需要著手推進電子農(nóng)戶信用檔案的建設(shè)，并加緊將其納入征信體系，這樣有益于新型農(nóng)村金融機構(gòu)進行風(fēng)險管控以及產(chǎn)品設(shè)計與定價，提高機構(gòu)競爭力；另一方面，加強農(nóng)村地區(qū)金融普及教育，樹立誠信意識，建立農(nóng)村金融市場安全的良性循環(huán)。楊小玲（2010）認為在市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的影響下，農(nóng)村社會資本發(fā)揮的作用在逐漸弱化，但因社會資本的核心是信任，它的存在與激活對發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)有很大的幫助，政府應(yīng)該在長期形成社會資本的投入機制，通過對其的投入推進農(nóng)村整體信用環(huán)境的提升，為新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展提供良好環(huán)境。[19]許桂紅（2013）建立了政府與新型農(nóng)村金融機構(gòu)投資主體的動態(tài)演化博弈模型，發(fā)現(xiàn)只有政府采取激勵措施，降低投入成本，提高收益率，才能促進投資主體積極投入，形成新型農(nóng)村金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。[20]

產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新與員工素質(zhì)是影響新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展最重要的兩個因素，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新要與現(xiàn)有金融機構(gòu)形成“錯位競爭”，針對目標(biāo)客戶群提供契合其需求的金融服務(wù)，從而達到“局部品牌效應(yīng)”，以點帶面拉動新型農(nóng)村金融機構(gòu)在當(dāng)?shù)氐恼w競爭實力。趙雯等（2013）根據(jù)對陜西、寧夏地區(qū)517戶農(nóng)戶的調(diào)查結(jié)果提出建議，認為新型農(nóng)村金融機構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計方面要更加注重滿足低收入農(nóng)戶需求，真正將產(chǎn)品與村鎮(zhèn)農(nóng)戶需求相對接，并為該部分群體設(shè)計更為靈活的授信程序，提高貸款的便利度和靈活性。依托于土地經(jīng)營的農(nóng)戶是新型農(nóng)村金融機構(gòu)的主要客戶，應(yīng)針對這一目標(biāo)客戶群設(shè)計產(chǎn)品。高收入農(nóng)戶對貸款利率更加敏感，針對這一群體，有競爭力的產(chǎn)品和貸款產(chǎn)品利率市場化是未來的努力方向。[21]高曉光（2015）認為新型農(nóng)村金融機構(gòu)應(yīng)注重金融服務(wù)的創(chuàng)新，對農(nóng)村地區(qū)也要樹立高水平現(xiàn)代化的金融服務(wù)意識，可采取彈性服務(wù)制、“一條龍”服務(wù)制、24小時服務(wù)制。[22]蔡洋萍（2016）認為隨著國家對農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，農(nóng)村電子銀行業(yè)務(wù)存在一定的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行可以依托農(nóng)村電商平臺，從財務(wù)管理、風(fēng)險管理、商品銷售、物流運輸?shù)确矫鏋槠涮峁┙鹑诜?wù)。[23]程惠霞，楊璐（2020）以“金融密度”為出發(fā)點，發(fā)現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的空間分布基本呈現(xiàn)由經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)向欠發(fā)達地區(qū)擴散，由人口密度較高地區(qū)向人口密度較低地區(qū)擴散的趨勢，在這個過程中采用“數(shù)字金融”路徑探索，能有效解決分布密度較低地區(qū)的金融可達性問題。[24]

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的組建涉及到銀監(jiān)部門、地方政府、現(xiàn)有銀行業(yè)金融機構(gòu)和地方經(jīng)濟主體四個部門，而這四類博弈主體之間存在激勵失衡問題，所以面對這些失衡，以監(jiān)管部門為代表的國家層面最好出臺《農(nóng)村金融法》來保持政策的穩(wěn)定性，并建立新型農(nóng)村金融機構(gòu)的市場退出機制，將監(jiān)管的權(quán)力集中交由地方政府，減少商業(yè)銀行組建新型農(nóng)村金融機構(gòu)的行政壓力。陸遠權(quán)，張德鋼（2011）認為政策風(fēng)險同樣制約新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展，中央政府政策缺乏連續(xù)性，地方政府缺乏科學(xué)性的干預(yù)都可能給新型農(nóng)村金融機構(gòu)帶來風(fēng)險，所以，宏觀政策的連續(xù)與科學(xué)監(jiān)管為機構(gòu)提供穩(wěn)定的政策環(huán)境很有必要。[25]鈕中陽，喬均（2018）構(gòu)建了新型農(nóng)村金融機構(gòu)三級風(fēng)險評價指標(biāo)體系，二級指標(biāo)中的安全性、資本充足性以及經(jīng)濟環(huán)境是對機構(gòu)風(fēng)險影響權(quán)重最大的幾個因素，三級指標(biāo)中的貸款集中度、資本充足率以及當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的規(guī)模效益是最重要的三個影響因素，但金融監(jiān)管是對機構(gòu)風(fēng)險影響最小的因素。[26]

當(dāng)前，有關(guān)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的文獻在理論研究和實證研究方面都較為豐富，基于新型農(nóng)村金融機構(gòu)與農(nóng)村金融市場之間的關(guān)系，對于如何促進農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展都形成了清晰的框架；在文獻中涉及新型農(nóng)村金融機構(gòu)監(jiān)管問題的研究尚待完善，有進一步豐富的空間；對新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的研究多從信用環(huán)境、政策支持、產(chǎn)品升級與風(fēng)險管理角度展開，但針對中西部具體省份地區(qū)的研究沒有形成完整體系，該領(lǐng)域研究有待豐富。