陳思婕

(安徽信息工程學(xué)院管理工程學(xué)院，安徽蕪湖 241199)

會(huì)計(jì)師事務(wù)所是社會(huì)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)條件下的產(chǎn)物，同時(shí)也是約束微觀市場(chǎng)主體財(cái)務(wù)行為最有效的措施之一[1]。注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，并能夠有效地約束的企業(yè)管理層的行為，保護(hù)了股東和債權(quán)人的基本權(quán)益。

在我國(guó)整個(gè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)發(fā)展的幾十年時(shí)間里，總體發(fā)展勢(shì)頭良好，財(cái)務(wù)理念與國(guó)際先進(jìn)的理念趨同，并逐漸走向成熟。如何保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所擁有足夠的發(fā)展資金、確保注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，還有許多模式上的問(wèn)題亟待解決。

本文分析了PPP融資模式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及解決途徑?；陟貦?quán)相關(guān)性理論設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并進(jìn)行了具體的實(shí)踐應(yīng)用。

一、會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)成因及風(fēng)險(xiǎn)控制

我國(guó)整體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革和注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)內(nèi)部的改革，都為會(huì)計(jì)師事務(wù)所的發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境，但任何一個(gè)行業(yè)或一個(gè)項(xiàng)目從產(chǎn)生到發(fā)展壯大，都會(huì)在迎來(lái)機(jī)遇的同時(shí)面臨風(fēng)險(xiǎn)。PPP融資同樣也會(huì)面臨內(nèi)部和外部的各種風(fēng)險(xiǎn)影響[2]。文章先對(duì)PPP融資模式下的會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行系統(tǒng)分析，為后續(xù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型的建立提供理論上的支撐。

(一)PPP融資下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

PPP融資會(huì)面臨來(lái)自于受到外部的金融、政治、法律、環(huán)境等各個(gè)方面因素的影響[3]。下面，文章從內(nèi)、外兩個(gè)角度對(duì)PPP融資下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)分析。

1.外部風(fēng)險(xiǎn)分析

PPP融資下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部影響因素較多，包括各類政策制度、資本市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、自然社會(huì)環(huán)境等。這些外部因素是客觀存在的，可能會(huì)超出會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理者的控制范圍，因此要充分考慮、分析這些外部因素，才能夠降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。以政策制度為例，目前，政府部門的財(cái)政撥款大多面向大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，針對(duì)民間主體的政策傾斜相對(duì)較少。同時(shí)，由于金融機(jī)構(gòu)法律的約束，應(yīng)收賬款和存貨融資的方式較少。會(huì)計(jì)師事務(wù)所若想在短時(shí)間內(nèi)選用合理的方式進(jìn)行融資，非正式融資渠道的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，此時(shí)應(yīng)采取必要的措施規(guī)避非法集資和詐騙風(fēng)險(xiǎn)。此外，擔(dān)保機(jī)制的不健全也在一定程度上造成了PPP融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分析

從會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部融資決策角度來(lái)看，如果PPP融資決策出現(xiàn)問(wèn)題，也會(huì)造成一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。PPP融資規(guī)模過(guò)大或過(guò)小，都難以保證資金的合理配置，從而造成融資成本的增加，為會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)壓力和融資風(fēng)險(xiǎn)。如果融資資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)失衡，即股權(quán)資金與債券資金的比例不合理，難以發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿的積極作用[4]，這也會(huì)增加會(huì)計(jì)師事務(wù)所PPP融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果對(duì)融資方式和融資時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn)，不僅會(huì)降低企業(yè)收益還會(huì)增加融資費(fèi)用。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言資金的流動(dòng)性不足，及資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率低，有時(shí)會(huì)造成庫(kù)存現(xiàn)金的積壓，大幅度地降低變現(xiàn)能力和支付能力引發(fā)會(huì)計(jì)師事務(wù)所流動(dòng)資金匱乏，增加了PPP融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性[5]。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別與處理

為準(zhǔn)確識(shí)別出企業(yè)所面臨的各種財(cái)務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)，并逐步降低這種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率，保證各利益主體之間風(fēng)險(xiǎn)均衡分布，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制需要遵守一定的規(guī)律與規(guī)則[6]。首先是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)與企業(yè)控制力對(duì)等原則，即參與的各方中如果某個(gè)主體的實(shí)力與控制力均較強(qiáng)，那么從原則上講這個(gè)主體就要承擔(dān)更大的責(zé)任，這樣才能保證權(quán)利與義務(wù)的對(duì)等，對(duì)等原則是會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制的首要條件，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體分布狀況和承擔(dān)主體，才能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。其次，要保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與收益的對(duì)等原則，如果在融資過(guò)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，那么在籌資成本與用資成本方面就要適度地降低。第三，理論上，承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的主體應(yīng)該獲得更多收益和報(bào)酬，從而使得企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與收益達(dá)到均衡。會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)類別及處理方式如表1所示。

表1 會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)類別及處理方式

在PPP融資過(guò)程中，為識(shí)別出會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的具體原因，本文在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的基礎(chǔ)上基于熵權(quán)法和相關(guān)性理論，建立適用于PPP融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，并有針對(duì)性地制定會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

二、基于熵權(quán)相關(guān)理論評(píng)估會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型

熵權(quán)法是一種指標(biāo)權(quán)重賦權(quán)方法，能夠有效實(shí)現(xiàn)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)因素影響值的客觀評(píng)價(jià)。近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革取得的突出的成效，而在注冊(cè)會(huì)計(jì)師領(lǐng)域體制變革在積極地探索和進(jìn)行當(dāng)中。如果假定融資模式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程，由m個(gè)樣本數(shù)據(jù)構(gòu)成，并采用n個(gè)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)價(jià)，則此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的初始化數(shù)據(jù)矩陣X，可以表示為：

(1)

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)矩陣的指標(biāo)值進(jìn)行歸一化處理，計(jì)算第i個(gè)樣本數(shù)據(jù)下第j個(gè)指標(biāo)評(píng)價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系0內(nèi)所占的比重ωij：

(2)

這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的第i個(gè)影響因素的熵值ei可以表示為：

(3)

基于熵權(quán)相關(guān)理論對(duì)PPP融資模式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估矩陣規(guī)范化處理后的結(jié)果表示為：

(4)

以進(jìn)行規(guī)范化處理后的序列X0=[x01,x02,…,x0n]作為會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估參考序列，以X1=[xi1,xi2,…,xin]作為比較序列，去求解各個(gè)指標(biāo)數(shù)據(jù)中的關(guān)聯(lián)系數(shù)κij，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。最終的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值ξ為：

k=1,2,…,n

(5)

在基于熵權(quán)法及相關(guān)性理論構(gòu)建PPP融資模式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)如下措施，以期降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

首先要明確PPP融資過(guò)程中政府部門的角色定位，在尊重經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律及確保各合作方在法律上平等的基礎(chǔ)之上，實(shí)現(xiàn)政府部門與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的雙贏，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)融資過(guò)程中政府及其相關(guān)主管部門的角色定位不清晰，既是管理者、又是參與者，這對(duì)于財(cái)務(wù)PPP融資過(guò)程中的其他參與者明顯不公平。在新的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系之下，最終要的一點(diǎn)就是融資參與主體要在一種平等的條件下展開(kāi)合作，明確融資過(guò)程中的各自的責(zé)任和義務(wù)。

其次要明確財(cái)務(wù)PPP融資活動(dòng)的準(zhǔn)入機(jī)制，因此從PPP融資的私營(yíng)方來(lái)看，許多會(huì)計(jì)師事務(wù)所都是以特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為基礎(chǔ)與政府部門展開(kāi)深度合作的[7]。明確特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等私營(yíng)方的基本權(quán)益，是保證融資合作行為得以存續(xù)下去的基礎(chǔ)條件之一。維護(hù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的基本權(quán)益需要考慮的因素有很多，諸如PPP融資準(zhǔn)入機(jī)制是否合理，實(shí)行的基礎(chǔ)性程序是否公平等，總之在融資過(guò)程中要注重融資各方?jīng)Q策的公平性，實(shí)現(xiàn)各方權(quán)利及義務(wù)的均衡和對(duì)等。

最后要注重會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)PPP融資具體模式的選擇。融資模式的選擇也會(huì)影響到最終的融資風(fēng)險(xiǎn)的控制程度。項(xiàng)目的具體模式可以有政府部門、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和其他參與者協(xié)商解決，由政府部門負(fù)責(zé)全面的監(jiān)督及市場(chǎng)化改革的推進(jìn)工作[8]。通過(guò)各種不同的法律約束形式，實(shí)現(xiàn)融資全過(guò)程的法律化及規(guī)范化。為了更加有效地降低融資過(guò)程中來(lái)自于內(nèi)部和外部的融資風(fēng)險(xiǎn)，也需要明確對(duì)于整個(gè)融資過(guò)程的監(jiān)督，減少會(huì)計(jì)師事務(wù)所融資過(guò)程中決策行為受干擾的程度，保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所的管理層做出有價(jià)值的判斷和決策。

三、實(shí)證數(shù)據(jù)分析

W會(huì)計(jì)師事務(wù)所位于河北省保定市，是從事會(huì)計(jì)審計(jì)服務(wù)的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。文章結(jié)合W會(huì)計(jì)師事務(wù)融資過(guò)程中所面臨的具體情形，分析和研究了基于熵權(quán)相關(guān)理論構(gòu)建的平均模型的具體應(yīng)用效果。W會(huì)計(jì)師事務(wù)所目前面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境如圖1所示。

圖1 W會(huì)計(jì)師事務(wù)所的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分布圖

先基于評(píng)價(jià)系統(tǒng)分辨系數(shù)及綜合評(píng)定系數(shù)確定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)果如表2所示。

表2 W會(huì)計(jì)師事務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)

(6)

其中，χ為系統(tǒng)隨機(jī)評(píng)價(jià)一致性指標(biāo)。在此基礎(chǔ)上，設(shè)定W會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)如表3所示。

表3 W會(huì)計(jì)師事務(wù)所的τi值統(tǒng)計(jì)表

最后得出的W會(huì)計(jì)師事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)判定矩陣，如表4所示。

表4 W會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判定矩陣

從對(duì)W會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方案總體分析結(jié)果來(lái)看，事務(wù)所的財(cái)務(wù)PPP融資總體風(fēng)險(xiǎn)總體指標(biāo)值為0.6581，低于行業(yè)的平均水平，因此PPP融資行為處于可控的范圍之內(nèi)。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)體制都在處于不斷的變革之中，在該背景下，PPP融資模式下會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)核算中不可避免地會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。因此如何有效地對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)PPP融資行為進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)價(jià)，并制定相關(guān)的措施降低這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是會(huì)計(jì)師事務(wù)所未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵所在。為此，本研究基于體制改革的角度，在分析會(huì)計(jì)師事務(wù)所財(cái)務(wù)核算所面臨各類融資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，利用熵權(quán)及相關(guān)性分析理論構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析模型，從而引出具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以期為保障注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。