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近年來，中國市場經(jīng)濟在繼續(xù)穩(wěn)步前進，中小企業(yè)在國家經(jīng)濟社會發(fā)展中的作用不容小覷。由于國家中小企業(yè)開發(fā)力度的進一步擴大，創(chuàng)造了許多就業(yè)崗位，保障了中國經(jīng)濟社會的平穩(wěn)運行。但是，因為企業(yè)本身經(jīng)營規(guī)模的局限性，中小企業(yè)的融資問題也始終沒有妥善解決，限制著企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。由此可見，中小企業(yè)的管理層必須充分意識到企業(yè)的融資風險，并采取有效措施來應對此類問題，為企業(yè)難以融資的問題打開新的突破口，這樣才能保證企業(yè)在未來能夠?qū)崿F(xiàn)長遠發(fā)展，并且不斷促進我國國民經(jīng)濟穩(wěn)固向前發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資模式

（一）存貨類融資模式

通常情況下，一些有些中小企業(yè)除了貨物，并沒有相關的應收賬款或者供應鏈中的其他企業(yè)作為信貸保證，因此金融機構(gòu)可能根據(jù)融通倉融資模型對中小企業(yè)進行授信。而融通倉融資模型則是以中小企業(yè)的存貨作為質(zhì)押，再利用第三方物流公司的評估證明，由金融機構(gòu)直接向其授信的一種模式。這個模型能夠防止企業(yè)面臨由于缺乏足夠的抵押物、擔保公司和良好信譽的狀況下，而無法向金融機構(gòu)借款的困難。負責放貸的金融機構(gòu)能夠參照第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運作能力，對其進行一定額度的授信，這樣物流企業(yè)就能夠?qū)π枰谫Y的企業(yè)進行運營和風險管控，這樣既可以使融資過程簡單化，還可以提高中小企業(yè)的經(jīng)營效率，降低自身的信用風險和經(jīng)營成本[1]。

（二）預付款融資模式

預付款作為一種支付手段，其本質(zhì)是在真實交易的基礎上，為了解決簽訂合同的其中一方資金周轉(zhuǎn)不開的問題，通過簽訂第三方協(xié)議，為甲方提供預付款的模式。不過，預付款融資并不能保證經(jīng)濟效果，也就無法證實協(xié)議的有效性，因為如果簽訂預付款協(xié)議的雙方中有一方違約，則違約的任何一方都只要求退回所收貨款，而不用成倍奉還。此外，在我國合同法中對預付款的運用也有著較為嚴格的規(guī)范，在合同往來中雙方不得擅自設定超出法律規(guī)定的預付款項，而法律對于定金也沒有進行明文規(guī)定。

（三）應收賬款類融資模式

當前的市場競爭尤為激烈，作為供應商的中小企業(yè)在與核心企業(yè)進行交易的過程中，為了獲取較多的運營資金，從買賣雙方簽訂具有法律效力的交易合同時，就會產(chǎn)生與之相應的應收賬款。買方以合同上的款項作為償還依據(jù)，為賣方提供融資，這種融資方式就被稱為應收賬款類融資[2]。

二、融資風險因素分析

（一）融資期限

根據(jù)當前的情況分析，我國的金融市場還未建立起多層次的融資體系，并且我國相關的法律法規(guī)以及政策等宏觀因素，都在影響著我國的金融市場。因此，中小企業(yè)如果要在當前的市場環(huán)境中進行融資，將會面臨非常不利的局面。我國企業(yè)的征信體系一直沒有得到完善，對于那些規(guī)模小、企業(yè)實力較弱的中小企業(yè)并沒有與之相適應的抵押擔保條件，融資貸款的期限較短，并且額度嚴重不足，企業(yè)信息不透明、不對等的現(xiàn)象時有發(fā)生，企業(yè)的有效運營數(shù)據(jù)較為缺乏，使得中小企業(yè)的市場信譽度無法建立，容易受到金融機構(gòu)和其他投資人的忽略。最后，由于中小企業(yè)在專業(yè)設備、技術(shù)引進、人才儲備等問題因為資金缺乏而無法得到解決，從而形成惡性循環(huán)，企業(yè)無法得到健康、長期的發(fā)展。

（二）融資成本

中小企業(yè)的融資成本相對較高，金融機構(gòu)和其他投資者在不了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況的情況下，只能將企業(yè)所有者對企業(yè)的期望價值作為參考，從而進行投資。企業(yè)在融資過程中，首先要考慮的就是內(nèi)部融資。一般來說，企業(yè)的內(nèi)源融資能力會對企業(yè)的債務融資狀況造成直接影響。由于市場信息和經(jīng)營數(shù)據(jù)較為缺乏，中小企業(yè)融資審批手續(xù)通常比較繁瑣，即使能夠通過審批，企業(yè)獲得的融資額度也偏低，這樣就會導致企業(yè)會通過非正規(guī)渠道進行借貸，從而緩解企業(yè)資金緊張的問題。然而，借貸的利率普遍很高，貸款期限有限，追債手段極端，等等，都為中小企業(yè)的發(fā)展添加了很多隱性融資成本，最終限制了中小企業(yè)的發(fā)展[3]。

（三）企業(yè)狀況

對于我國很多中小企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新能力的欠缺是目前急需解決的重要問題之一。在企業(yè)發(fā)展初期，主要是依靠低技術(shù)水平和向外擴張為發(fā)展依據(jù)，使得其制造技術(shù)水平和設備技術(shù)水平相對滯后，科技創(chuàng)新的能力嚴重匱乏，成為我國向前進步的一個絆腳石。并且，從企業(yè)內(nèi)部而言，其融資困難的原因還包括企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度并不明確，內(nèi)部財務制度不健全，財務透明度不高，各部門之間的財務數(shù)據(jù)傳遞不及時，沒有系統(tǒng)、科學地規(guī)劃企業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略目標，市場信譽度較低，造成企業(yè)融資困難。

（四）擔保條件

中小企業(yè)并不具有充分的擔保條件。企業(yè)若想得到金融機構(gòu)的資金扶持，不僅要具備良好的市場信譽度、較強的風險防范能力和穩(wěn)健的運營狀態(tài)，還必須有不同形式的擔保措施，比如動產(chǎn)或不動產(chǎn)質(zhì)押和信用保障措施等，中小企業(yè)如果在缺乏相應抵押物去進行質(zhì)押的情形下，就很難獲得金融機構(gòu)的資金支持。此外，擔保手段也并非總是萬無一失，最多只能讓中小企業(yè)的投資多了一個安全保證，而單靠質(zhì)押或擔保措施來獲得金融機構(gòu)給其放貸的可能性，也可以說是十分渺小的。

（五）信用等級

在中小企業(yè)的融資流程中，企業(yè)的信用風險也包括其中。信貸擔保系統(tǒng)是緩解中小企業(yè)資金問題的一種主要技術(shù)手段，但是因為當前中小企業(yè)在信貸擔保系統(tǒng)方面并沒有對之加以完整地建立，從而導致了企業(yè)目前資金信息不對等，且部分借貸企業(yè)由于各種因素沒有能夠及時歸還貸款，由此造成了金融機構(gòu)發(fā)生經(jīng)濟損失的情形也時有發(fā)生，同時，中小企業(yè)由于缺少合理的資信評估標準與信貸擔保系統(tǒng)，其資信評估指標也沒有統(tǒng)一標準，從而無法給金融機構(gòu)提供合理的信貸依據(jù)，從而造成很多金融機構(gòu)不愿向中小企業(yè)提供融資貸款。

（六）產(chǎn)業(yè)政策

建立健全的法律法規(guī)是中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保障。然而，按照現(xiàn)有的政策法規(guī)，我國現(xiàn)階段還未成立統(tǒng)一的中小企業(yè)管理服務機構(gòu)，針對中小企業(yè)的融資政策也尚不完善，沒有制定相應的政策實行統(tǒng)一管理，導致中小企業(yè)的管理體制并不規(guī)范，且中小企業(yè)之間有不同行業(yè)，政策法規(guī)及權(quán)利不能平等地適配到每個企業(yè)當中，法律依據(jù)混亂，大多數(shù)金融機構(gòu)因為中小企業(yè)的可抵押資產(chǎn)少、信譽度不高等問題拒絕貸款，造成中小企業(yè)融資困難[4]。

三、中小企業(yè)融資風險優(yōu)化策略

（一）完善內(nèi)部控制制度

科學有效的內(nèi)部控制制度，能夠建立良好的融資環(huán)境，有效降低中小企業(yè)融資風險。首先，企業(yè)內(nèi)部要需建立一套科學、完善的內(nèi)部控制體系，并對相關管理人員進行一些專業(yè)化的培訓，以此來提高管理人員對于融資風險的重視程度以及專業(yè)素養(yǎng)，強化監(jiān)督企業(yè)的融資活動，在發(fā)生突發(fā)狀況時，能夠迅速反應并采取緊急預案。

其次，要不斷根據(jù)企業(yè)外部的環(huán)境變化，及時對企業(yè)的內(nèi)控標準進行改進和優(yōu)化，通過建立相關的審核部門建立企業(yè)內(nèi)部的審核制度，對企業(yè)的融資活動進行監(jiān)督管理。對于中小企業(yè)的發(fā)展而言，內(nèi)部控制在很大程度上依賴于企業(yè)管理層的管理意識和決心，但在實際操作中，內(nèi)控管理的成效卻收效甚微。這個時候企業(yè)就要制定相關的獎勵機制，并且進行定期或不定期的培訓工作，以此來培養(yǎng)員工的內(nèi)控管理意識，促進員工主動參與到企業(yè)的內(nèi)控管理中來，從而可以發(fā)揮企業(yè)內(nèi)控管理的成效最大化。

最后，中小企業(yè)的現(xiàn)階段融資依舊處于初級水平線上，還需面臨更多未知的風險，因此，企業(yè)相關人員要圍繞企業(yè)的融資問題不斷進行探索研究，結(jié)合實際情況對企業(yè)的融資模式進行及時的調(diào)整和優(yōu)化，從而有效降低企業(yè)的融資風險。

（二）構(gòu)建信息管理平臺

計算機網(wǎng)絡在現(xiàn)代社會非常普及，及時、有效地傳遞信息是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)競爭力的絕對因素。信息傳播的速度越快，其自身價值也就越高，但在實際的融資活動中，信息傳遞的效率太低，造成企業(yè)經(jīng)濟效益的損失，影響企業(yè)的整體發(fā)展[5]。為了避免這種問題，企業(yè)要想準確、快速地獲得信息，需要建立科學、完善的信息管理平臺，增強企業(yè)內(nèi)外部信息的傳遞效率，避免因為市場關系的變化影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

我國中小企業(yè)應大力發(fā)展內(nèi)部信息管理系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部的信息傳遞和溝通效率，促使各部門之間的業(yè)務進行雙向數(shù)據(jù)交換，同時，企業(yè)可以根據(jù)實際情況建立融資專業(yè)信息化平臺，由專門的管理人員進行信息的收集和整理，有效減少企業(yè)在融資過程中存在的風險，保證信息的時效性與準確性，為企業(yè)在進行融資活動時提供可靠依據(jù)，不僅能夠減少企業(yè)信息系統(tǒng)對人力資源的依賴，降低因為人為失誤而造成的不必要風險。

（三）控制企業(yè)現(xiàn)金流

中小企業(yè)在其發(fā)展過程中，應將規(guī)避風險作為對現(xiàn)金流管理的重點。然而大多數(shù)企業(yè)在管理現(xiàn)金流時，缺乏良好的管理意識，無法高質(zhì)量地完成現(xiàn)金流管理工作，從而為企業(yè)發(fā)展帶來了一定風險。因此，新時期中小企業(yè)必須做到對現(xiàn)金流的有效管理，同時將風險的規(guī)避作為重點，對風險進行及時有效的控制，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展目標，在企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃中加入對現(xiàn)金流的管理工作，合理使用企業(yè)現(xiàn)金流，以此來提供高質(zhì)量的現(xiàn)金流服務，保證企業(yè)在其發(fā)展過程中能夠從容應對風險，促進企業(yè)的長遠發(fā)展。

除此以外，企業(yè)應高效利用現(xiàn)金流，在日常經(jīng)營的同時，把現(xiàn)金流的管理當作目標。結(jié)合實際發(fā)展情況，為現(xiàn)金流制定科學的管理制度，并在之后的發(fā)展過程中嚴格執(zhí)行，充分發(fā)揮該制度的作用。還應加強在各個經(jīng)營環(huán)節(jié)中的監(jiān)督工作，保證企業(yè)現(xiàn)金流處于良性循環(huán)，不斷提高企業(yè)對現(xiàn)金流的利用效率，防止在以后的發(fā)展中遭遇因缺乏資金而帶來的經(jīng)營風險。

（四）建立風險預警機制

企業(yè)在進行融資活動前雖然會對潛在風險進行考察，但在實際的操作過程中，也會存有一定的風險[6]。為了有效控制各類風險，中小企業(yè)應當積極采取如下措施：第一，根據(jù)自身特點、生產(chǎn)經(jīng)營情況和目前企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，建立屬于自己的風險預警體系，這樣則可在投融資過程中出現(xiàn)特殊情況時，能夠及時發(fā)現(xiàn)并預警，強化對已發(fā)生問題的嚴密監(jiān)測，以便盡可能地降低公司損失；第二，建立風險應急預案，以期能夠在第一時間發(fā)現(xiàn)和解決融資流程中存在的風險。經(jīng)過融資風險應急預案的建立后，當公司在融資過程中如果發(fā)生問題，風險預警機制將會在第一時間做出解決，從而有效降低了由于融資問題所給公司造成的損失；第三，中小企業(yè)在實施融資項目管理時，設定具體的組織管理機構(gòu)，對職能作出清晰的界定，以形成切實可行的經(jīng)營業(yè)務分工與評估機制，對每一次融資運作項目都做出科學嚴格的評估，而不要盲目地開展融資活動?？偠灾?，加強對融資風險管理體系的建設，有助于中小企業(yè)強化風險意識，不斷提高適應能力，因此在市場環(huán)境如此多變的情況下，中小企業(yè)要將融資風險管理的各項制度落實到企業(yè)的各個部門，并進行及時的修改和完善，維護企業(yè)資金安全。

（五）建立戰(zhàn)略合作伙伴關系

中小企業(yè)可以通過建立合作伙伴關系來進行風險轉(zhuǎn)移。一旦建立了相互信任協(xié)作的基礎，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資源和信息的共享，雙方還可以借助對方的資金周轉(zhuǎn)，減少自身經(jīng)營成本，增加利潤，形成優(yōu)勢互補的雙贏局面，從而提高企業(yè)的核心競爭力，贏得更大的市場發(fā)展空間。

在建立合作伙伴之前，首先，要確定合作伙伴的范圍，結(jié)合企業(yè)自身的核心業(yè)務，收集相關的市場信息，例如供應商、經(jīng)銷商以及用戶產(chǎn)品信息，將收集來的信息數(shù)據(jù)進行比對分析，最終劃分確立合作伙伴范圍；其次，企業(yè)還需制定合作伙伴的評價標準，例如企業(yè)信譽度、產(chǎn)品質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度等，都會對后期合作產(chǎn)生影響。因此，在確立合作伙伴關系前，要認真進行評價標準的制定，以免造成不必要的麻煩；最后，企業(yè)在進行合作伙伴選擇的過程中，還應對伙伴關系進行協(xié)調(diào)和優(yōu)化，相關負責人員要隨時反饋業(yè)務的運營情況，并根據(jù)市場需求不斷進行調(diào)整，根據(jù)企業(yè)自身在不同時期的需求，重新選擇與企業(yè)當前發(fā)展目標相匹配的合作伙伴，保證合作伙伴關系的最優(yōu)化。

四、結(jié)語

基于以上對于中小企業(yè)融資模式和風險管理的分析，中小企業(yè)融資一直是一個亟待解決的難題。我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化，經(jīng)濟發(fā)展方式也進行了相應的轉(zhuǎn)變，已經(jīng)從追求速度逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榱俗非筚|(zhì)量。我國中小企業(yè)作為經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分，其健康、穩(wěn)定的發(fā)展是推動我國成為經(jīng)濟強國的重要力量。然而，在黨的十九大報告指出的深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，中小企業(yè)遇到最突出的問題就是融資困難，要想成功進行企業(yè)融資，中小企業(yè)不僅要把握機遇，還應改變觀念，合理利用各種融資方式獲得企業(yè)發(fā)展所需資金，促進企業(yè)健康、平穩(wěn)發(fā)展。