張雨薇

當(dāng)前，國內(nèi)學(xué)者對于數(shù)字普惠金融的研究相當(dāng)豐富，立足點設(shè)置為“對促進農(nóng)村收入水平影響”研究，針對省市級研究結(jié)構(gòu)分析，可掌握普惠金融現(xiàn)狀及影響性，為數(shù)字普惠金融的創(chuàng)新發(fā)展帶來積極影響。對此，本文試圖從湖南省數(shù)字普惠金融對農(nóng)村收入水平的影響入手，實證研究數(shù)字普惠金融模式發(fā)展面臨的問題及相應(yīng)的完善措施與建議。

一、數(shù)字普惠金融的理論邏輯

（一）數(shù)字普惠金融的原理及其運行機制

數(shù)字普惠金融可以借助金融科技精準(zhǔn)定位服務(wù)對象，提高普惠的精度和準(zhǔn)度，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)降低服務(wù)門檻、提高金融可得性，最終以有效的金融服務(wù)提高低收入地區(qū)收入水平，促進經(jīng)濟發(fā)展。

數(shù)字普惠金融利用其有效的運行機制，對農(nóng)村地區(qū)發(fā)展具有重要意義。首先，數(shù)字普惠金融完善了增信機制。它可以利用金融科技的優(yōu)勢，精確追蹤服務(wù)對象的信息數(shù)據(jù)，彌補硬信息不全的缺陷，有效緩解金融機構(gòu)與金融服務(wù)對象之間信息不對稱的問題。其次，數(shù)字普惠金融降低了金融服務(wù)成本。一方面，數(shù)字普惠金融通過緩解農(nóng)村用戶相關(guān)內(nèi)生需求不足、借助金融科技降低金融服務(wù)使用門檻，降低了金融服務(wù)的使用成本。另一方面，數(shù)字普惠金融可以建立線上網(wǎng)點，幫助金融機構(gòu)準(zhǔn)確判斷用戶的偏好，為其推薦更合適的產(chǎn)品及服務(wù)，降低了金融服務(wù)的供給成本。最后，數(shù)字普惠金融打破了時間和空間的局限性。與傳統(tǒng)普惠金融難以讓金融服務(wù)突破時空到達服務(wù)對象的局限相比，數(shù)字普惠可以借助線上網(wǎng)點，讓金融服務(wù)輕松地投入到偏遠(yuǎn)地區(qū)，增加普惠金融的覆蓋空間，減少信息損失和時間成本如圖1所示。

（二）數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢

第一，提高了金融服務(wù)可得性。傳統(tǒng)普惠金融獲得成本相對高昂，而農(nóng)村居民在生產(chǎn)中缺乏必要的金融服務(wù)，來滿足其金融需求。數(shù)字普惠金融可以通過降成本，打破時空局限性，有效提高金融服務(wù)的可得性。

第二，優(yōu)化了普惠金融準(zhǔn)確性。傳統(tǒng)普惠金融的另一個顯著問題就在于難以精準(zhǔn)定位。數(shù)字普惠金融的精準(zhǔn)定位機制能夠?qū)Ψ?wù)對象進行瞄準(zhǔn)，打破金融服務(wù)的提供方和接收方之間的信息壁壘，優(yōu)化金融資源配置，提高利用效率，達到精準(zhǔn)服務(wù)的效果。

第三，活躍了金融服務(wù)需求市場。借助信息技術(shù)的發(fā)展，農(nóng)戶可以了解到普惠金融切實的好處。數(shù)字普惠金融在降低使用成本和金融服務(wù)門檻的同時，能夠利用經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)自身的活力，為欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)帶來源源不斷的發(fā)展動力。

二、湖南省數(shù)字普惠金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀

“數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈+數(shù)字普惠”模式。通過數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈金融交易平臺，湖南省企業(yè)和農(nóng)戶可以搜尋信息、發(fā)布訂單，金融機構(gòu)能據(jù)此進行貸款發(fā)放，同時保險機構(gòu)與龍頭企業(yè)可以提供保險與數(shù)據(jù)支撐等幫助。例如，現(xiàn)在部份湖南農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)、貿(mào)企業(yè)與農(nóng)產(chǎn)品個體經(jīng)營戶，會通過“興盛優(yōu)選”等新零售平臺發(fā)布交易信息進行農(nóng)貿(mào)交易。

“電商平臺+數(shù)字普惠”模式。電商模式與數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈模式有一定的相似性，但電商平臺的數(shù)字普惠業(yè)務(wù)不局限于某一產(chǎn)業(yè)，進入門檻相對低一些。這一模式主要是利用互聯(lián)網(wǎng)公司，開發(fā)電商平臺，結(jié)合電商技術(shù)與數(shù)字普惠金融開展金融服務(wù)。銀行數(shù)字普惠金融服務(wù)。隨著數(shù)字普惠金融的逐漸發(fā)展，銀行業(yè)數(shù)字普惠金融服務(wù)出現(xiàn)了新模式。如三湘銀行推出的隆平高科供應(yīng)鏈下游經(jīng)銷商貸款，用戶可以利用手機進行線上申請，無需前往實地營業(yè)廳辦理，征信系統(tǒng)也能利用數(shù)字技術(shù)完善且精準(zhǔn)評估客戶情況。這種模式有效減輕了農(nóng)村地區(qū)小微企業(yè)和個體經(jīng)營戶“融資難、融資貴”的問題。

三、實證分析

（一）變量選取與數(shù)據(jù)說明

本文的變量選取和模型設(shè)定參考了龔沁怡和劉平等人的研究，為了系統(tǒng)且全面地了解湖南省數(shù)字普惠金融與農(nóng)村收入水平提高之間的關(guān)系，并考慮到各項變量數(shù)據(jù)的可得性，選取湖南省數(shù)字普惠金融為核心解釋變量，引用《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究報告》中湖南省2011-2018年13個地級市和1個自治州的市域數(shù)字普惠金融指數(shù)（Index）表示。除核心解釋變量外，還需要解決一部分因遺漏變量而導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，選取城市化率（Cl）、農(nóng)村人口（Pop）、地方財政支出（Rev）、進出口總額（Tot）作為控制變量，農(nóng)村人均可支配收入（DPI）為被解釋變量，為模型設(shè)定與檢驗工作開展奠定良好基礎(chǔ)。

（二）模型設(shè)定與檢驗

1.模型設(shè)定。雙對數(shù)模型是計量經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)典模型之一，在國內(nèi)外許多實證研究中均有使用。一方面，雙對數(shù)模型中自變量系數(shù)的經(jīng)濟含義十分直觀，即彈性的概念，根據(jù)自變量系數(shù)就能直觀地判斷自變量與因變量的相關(guān)程度，例如在雙對數(shù)模型中價格系數(shù)可以理解為需求價格彈性;另一方面，湖南省數(shù)字普惠金融指數(shù)及相關(guān)經(jīng)濟參數(shù)多呈指數(shù)增長，對數(shù)變換可以減少變量異方差和共線性，提高預(yù)測模型的參數(shù)估計精度。

2.模型回歸及檢驗。面板數(shù)據(jù)模型分為混合模型、固定效應(yīng)模型和隨機效應(yīng)模型三類，在回歸前需要通過F檢驗和H檢驗來確認(rèn)本文的模型類型。經(jīng)計算F檢驗的結(jié)果為F=33.96>F0.05（13，93）=1.83，即說明拒絕原假設(shè)，則在混合估計模型和固定效應(yīng)模型中選擇固定效應(yīng)模型。在Hausman檢驗中，P=0.019<0.05，在95%的置信水平下拒絕原假設(shè)，在隨機效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型中選擇固定效應(yīng)模型（如表1所示）。

在初步回歸后對模型自變量進行多重共線性檢驗，檢驗結(jié)果顯示變量lnCI與lnTot存在比較嚴(yán)重的多重共線性（大于0.7），應(yīng)對模型進行修正。修正方法為剔除變量，逐步回歸。分別剔除這兩個變量，結(jié)果顯示剔除lnCI會導(dǎo)致模型擬合優(yōu)度下降且F值降低，而剔除lnTot使模型擬合優(yōu)度提高且F值增大，則最終優(yōu)化結(jié)果為剔除后者。

lnDPI=0.186lnIndex+0.900lnCI-0.210lnPop+0.350lnRev+3.949

此為最終模型。最終模型回歸分析結(jié)果如表2所示。

3.實證分析結(jié)果。通過最終模型回歸估計結(jié)果，可知湖南省數(shù)字普惠金融與農(nóng)村收入水平存在正相關(guān)關(guān)系，即湖南省數(shù)字普惠金融對農(nóng)村收入水平的提高具有積極影響。一方面，湖南省農(nóng)村人均可支配收入與數(shù)字普惠金融指數(shù)、城市化率、農(nóng)村人口與地方政府財政支出之間存在著長期且穩(wěn)定的關(guān)系。近年來，湖南省農(nóng)村人均可支配收入受數(shù)字普惠金融指數(shù)與上述控制變量的共同影響。另一方面，從估計結(jié)果來看，數(shù)字普惠金融的系數(shù)為0.187，t值為7.651，相比其他控制變量其t值最大，說明數(shù)字普惠金融指數(shù)對湖南省農(nóng)村人均可支配收入的影響彈性為0.187，且數(shù)字普惠金融指數(shù)的顯著性在所有自變量中最強。

四、發(fā)展問題與建議

（一）湖南省數(shù)字普惠金融發(fā)展存在的問題及原因

一是客戶信息安全存在風(fēng)險，信息泄露和金融欺詐等現(xiàn)象屢有發(fā)生。大量的客戶信息在互聯(lián)網(wǎng)傳輸或記錄，不法分子可以利用竊取的信息進行不法行為。湖南省衡陽市曾在2019年破獲一起金融欺詐案，涉案人員借用信息技術(shù)手段，對受害者進行信息竊取和欺詐行為，涉案金額達3億元。輕則個人信息泄露，重則被騙取錢財，如果金融安全問題得不到保障，此類問題就無法解決。

二是金融科技發(fā)展有待提高，數(shù)字普惠金融的技術(shù)依托尚不完善。當(dāng)前數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用還有很大的進步空間，科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，只有數(shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)科技不斷進步，金融科技不斷創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融才能有長足發(fā)展的根本動力。

三是數(shù)字金融監(jiān)管不到位，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)雜亂且限制少。原有的金融監(jiān)管體系并不完全適用于涉及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，這就導(dǎo)致了數(shù)字金融的監(jiān)管存在一些互聯(lián)網(wǎng)灰色地帶，給不法分子可乘之機。

四是農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)依然存在排斥心理，數(shù)字普惠金融的接受程度有待提高。尤其是低收入人群，于他們而言，生存資本是最重要的，只有轉(zhuǎn)變這種觀點，才能減少數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展阻力。

以上問題不僅是目前湖南省數(shù)字普惠金融發(fā)展所面臨的問題，在國內(nèi)其他省份也存在，數(shù)字普惠金融都存在信息安全問題與監(jiān)管問題，數(shù)字科技的發(fā)展和農(nóng)村地區(qū)對金融服務(wù)的接受問題不是個別現(xiàn)象，都應(yīng)在各地區(qū)范圍引起重視。

（二）完善措施和建議

第一，加大農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把農(nóng)村作為數(shù)字普惠金融的發(fā)展重點。目前農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)的發(fā)展需要著重在基礎(chǔ)設(shè)施方面進行加深落實。比如湖南省互聯(lián)網(wǎng)普及率在城市地區(qū)已接近全覆蓋，但是在農(nóng)村地區(qū)依然剛過半數(shù)，改善農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施，擴大農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率，都是促進數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展的有效手段。

第二，鼓勵數(shù)字技術(shù)發(fā)展，助力金融科技創(chuàng)新應(yīng)用。只有數(shù)字技術(shù)的發(fā)展進步，才能催生更多數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。同時，政府也應(yīng)向更多高科技人才提供支持與幫助，為數(shù)字普惠金融的發(fā)展貢獻力量。此外，技術(shù)上的完善與進步也可以解決部分網(wǎng)絡(luò)信息安全問題，能在技術(shù)層面加強用戶信息及數(shù)字化財產(chǎn)的安全保護。

第三，推出針對性的監(jiān)管政策，完善行業(yè)間征信制度。合理的監(jiān)管政策可以避免數(shù)字普惠的一些行業(yè)亂象和違法違規(guī)行為，將相關(guān)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)進行規(guī)范化。征信制度也需要進行完善，建立一個完善的征信行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，讓線上線下征信信息互通，打破信息壁壘，在行業(yè)間保護用戶信息的同時做到信息公開共享，以期做到既能提高金融服務(wù)的可得性，又能使用戶信用評定合理合法。

第四，站在用戶角度思考，提高用戶對金融服務(wù)的接受程度。借助各個渠道和途徑對金融普惠進行宣傳，減少農(nóng)村地區(qū)用戶對金融服務(wù)的排斥心理，比如電視、廣播、報紙、互聯(lián)網(wǎng)等都可以作為宣傳渠道。同時，相關(guān)部門也應(yīng)進行引導(dǎo)工作，通過引導(dǎo)使民眾合理看待金融服務(wù)，并提高民眾對互聯(lián)網(wǎng)金融安全的防范意識，通過引導(dǎo)和教育讓民眾理性看待并運用數(shù)字普惠金融。

五、研究結(jié)論與展望

數(shù)字科技的發(fā)展應(yīng)用是數(shù)字普惠金融立足于發(fā)展的前提，數(shù)字普惠金融的發(fā)展完善十分重要?；ヂ?lián)網(wǎng)為人們提供了線上支付、投資等一系列便利操作，同時線上信息也可以通過大數(shù)據(jù)進行整合，完善征信系統(tǒng)，形成金融服務(wù)主體與對象間的互惠互利。雖然湖南省數(shù)字普惠金融發(fā)展已初見成效，但依舊存在信息安全、監(jiān)管不力等問題。由此可以預(yù)測，未來幾年數(shù)字普惠金融依然會對湖南省農(nóng)村收入水平的提高發(fā)揮積極作用，而如何對未來的發(fā)展進行預(yù)測，并根據(jù)發(fā)展趨勢研發(fā)新型數(shù)字普惠產(chǎn)品，是當(dāng)下亟待思考的問題。

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