魏歆儀

（新華水利控股集團(tuán)有限公司，北京 100053）

隨著社會(huì)的不斷發(fā)展和全球一體化步伐的加快，國(guó)有企業(yè)的發(fā)展面臨著越來(lái)越大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。國(guó)企投融資制度政策的落地實(shí)施，可以激發(fā)企業(yè)有更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活力參與到生產(chǎn)和社會(huì)活動(dòng)中。這體現(xiàn)出了國(guó)企投融資管理的重要性，國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程加快，國(guó)有企業(yè)在積極創(chuàng)建適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)制度，企業(yè)內(nèi)部的管理體系和市場(chǎng)模式也得到了較多的改善和提高。但針對(duì)當(dāng)前的形勢(shì)，目前國(guó)企改革發(fā)展仍存在諸多問(wèn)題，如企業(yè)改制還不是很完善、整體體系不夠完備，目前體制對(duì)于企業(yè)所需資金不能較好地提供支撐，沒(méi)有良好渠道和相應(yīng)的應(yīng)變能力。當(dāng)前，一些國(guó)有企業(yè)負(fù)債包袱較重，限制了國(guó)有企業(yè)投融資的發(fā)展和管理。

一、加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)投融資管理的意義

伴隨社會(huì)的不斷發(fā)展和全球一體化步伐的加快，國(guó)有企業(yè)的發(fā)展面臨著越來(lái)越大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，通過(guò)先進(jìn)有效的管理手段，不斷加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)投融資管理，對(duì)于企業(yè)管理和發(fā)展有著相當(dāng)重要的意義。如今，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高，國(guó)有企業(yè)更加需要建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度，國(guó)有企業(yè)在改革、重組、轉(zhuǎn)型等幾個(gè)方面發(fā)生了翻天覆地的變化，取得了一定的成果，但同時(shí)也不可避免地面臨著一些問(wèn)題，比如企業(yè)發(fā)展中產(chǎn)生了很多債務(wù)，對(duì)于企業(yè)與銀行之間的關(guān)系也需要進(jìn)一步融合。因此，國(guó)有企業(yè)有必要結(jié)合實(shí)際發(fā)展需要對(duì)投資管理和融資問(wèn)題進(jìn)行分析，同時(shí)提出有利于企業(yè)更快更好發(fā)展的解決方案。

目前國(guó)有企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變革下，也不斷地加強(qiáng)自身的改革創(chuàng)新，積極改進(jìn)自身的企業(yè)制度和運(yùn)營(yíng)模式，在不斷深入推進(jìn)產(chǎn)權(quán)變革的時(shí)候，企業(yè)較為傳統(tǒng)的管理形式和制度體系會(huì)產(chǎn)生一些限制企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的不良影響。就這些情況來(lái)說(shuō)，要想能夠更好地鞏固國(guó)有企業(yè)制度改革創(chuàng)新的成果，就要更加深入地進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革創(chuàng)新，對(duì)照企業(yè)自身戰(zhàn)略發(fā)展，不斷優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)高性能、高收益、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資力度，落實(shí)各項(xiàng)規(guī)章制度和企業(yè)投資理財(cái)戰(zhàn)略，從而提高國(guó)有企業(yè)投資理財(cái)質(zhì)量。

二、國(guó)有企業(yè)投融資面臨的挑戰(zhàn)

1.融資方式的挑戰(zhàn)

目前，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較往年有了一定程度的改善，但在國(guó)有企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中還存在一些不足。基于目前的發(fā)展?fàn)顩r，企業(yè)想要融資主要的方式是通過(guò)向銀行貸款，但如果僅僅只有這種方式的話，對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展也非常有限，如果非常依賴(lài)這種貸款模式的話可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)隱患。與此同時(shí)，在當(dāng)前社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的情況下，市場(chǎng)變化形勢(shì)較為復(fù)雜，這也將對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，尤其是在財(cái)務(wù)管理的相關(guān)環(huán)節(jié)，在融資各個(gè)環(huán)節(jié)過(guò)程中，企業(yè)主要通過(guò)對(duì)銀行進(jìn)行貸款融資，但是對(duì)于銀行這種模式也會(huì)存在一定的局限，在銀行提供的貸款利率對(duì)貨幣政策和財(cái)政政策的敏感性較高，市場(chǎng)波動(dòng)同時(shí)也會(huì)影響到銀行貸款利率的調(diào)整，在市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)整，國(guó)有企業(yè)也受到一定的影響，特別是在宏觀調(diào)控下對(duì)于銀行提供貸款的影響也比較大。此外，由于金融市場(chǎng)各類(lèi)融資機(jī)制不夠健全，企業(yè)還將面對(duì)更多的投資成本帶來(lái)的挑戰(zhàn)，這種形勢(shì)對(duì)于企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目資金籌措也增加了很大的難度。

2.財(cái)務(wù)決策體系的挑戰(zhàn)

在國(guó)有企業(yè)融資過(guò)程中，受市場(chǎng)環(huán)境因素的影響，國(guó)有企業(yè)的決策體制也需要與時(shí)俱進(jìn)。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中容易忽視財(cái)務(wù)決策體制不夠合理所帶來(lái)的影響，就會(huì)導(dǎo)致投融資結(jié)構(gòu)不夠系統(tǒng)完善，企業(yè)在融資過(guò)程中成本相對(duì)較高，如果經(jīng)營(yíng)上遇到一些問(wèn)題，資金上出現(xiàn)了流動(dòng)危機(jī)，有可能引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此國(guó)有企業(yè)如果想要更好地發(fā)展，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行投資項(xiàng)目融資時(shí)，首先必須充分了解項(xiàng)目融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資過(guò)程進(jìn)行全面分析判斷后再進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。但是，在目前企業(yè)融資過(guò)程中，企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)還不夠，尤其是對(duì)新市場(chǎng)環(huán)境和新政策缺乏了解，這將直接影響融資決策的效率和效果，國(guó)有企業(yè)的決策層履行決策時(shí)可能無(wú)法滿(mǎn)足融資需求，由此會(huì)出現(xiàn)項(xiàng)目融資的巨大缺口，這在一定程度上限制了項(xiàng)目融資的投資效率和效益。同時(shí)，由于國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)決策制度不符合實(shí)際情況，會(huì)導(dǎo)致投資項(xiàng)目融資決策不正確、不合理。

3.投融資政策機(jī)制的挑戰(zhàn)

目前，相關(guān)法律法規(guī)和政策文件對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資行為進(jìn)行了剛性約束和規(guī)范，既在一定程度上限制了國(guó)有企業(yè)的投資行為，也使得國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目的審批過(guò)程縮短，一定程度的簡(jiǎn)化手續(xù)，有利于降低交易成本、提高投資效率。但是，這只是國(guó)內(nèi)投融資政策的一種適當(dāng)機(jī)制，與企業(yè)對(duì)外投資的相關(guān)制度和政策還不能完全匹配。在當(dāng)前新形勢(shì)下，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、相關(guān)政策制度的不斷完善，也對(duì)國(guó)有企業(yè)的投融資管理產(chǎn)生了巨大促進(jìn)作用，既是國(guó)有企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。尤其是國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)投資、備案并購(gòu)等情況下，各項(xiàng)招商政策項(xiàng)目進(jìn)行投資融資過(guò)程中沒(méi)有進(jìn)行足夠的支持和支撐，從相關(guān)的法規(guī)制度來(lái)看，這也為后續(xù)監(jiān)管埋下了問(wèn)題，所以在國(guó)有企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資過(guò)程，如果沒(méi)有科學(xué)合理的法規(guī)制度支持，就很難讓企業(yè)在實(shí)施項(xiàng)目投入的過(guò)程中得到較好的保障，與此同時(shí)，在境外投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制上還不夠健全，這也讓企業(yè)“走出去”進(jìn)行融資也存在了一定的困境。

三、企業(yè)投融資管理現(xiàn)狀和問(wèn)題

1.企業(yè)內(nèi)部控制問(wèn)題

國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)代化制度建設(shè)較發(fā)達(dá)國(guó)家起步時(shí)間比較晚，開(kāi)始重視內(nèi)控環(huán)境的歷史并不長(zhǎng)，基礎(chǔ)較為薄弱。首先，大部分國(guó)有企業(yè)創(chuàng)建初期，人員構(gòu)成相對(duì)單一，工作熱情無(wú)法持續(xù)保持、企業(yè)管理水平關(guān)注度不夠、崗位職責(zé)劃分不夠科學(xué)客觀，將逐漸導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)和管理脫節(jié)，使得企業(yè)很難在重大事項(xiàng)上及時(shí)作出正確有效的決策。企業(yè)管理不善和嚴(yán)重?fù)p失，企業(yè)投資模式陳舊，管理模式落后，監(jiān)管措施不力，企業(yè)很難找到投資問(wèn)題，即使發(fā)現(xiàn)一些苗頭隱患也不能及時(shí)修改更正，導(dǎo)致投資失誤、重復(fù)投資、投資浪費(fèi)嚴(yán)重，造成投資損失。其次，很多市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻過(guò)低，機(jī)制不健全。比如新三板市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的要求比較苛刻，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件嚴(yán)格，會(huì)覆蓋一些機(jī)制不夠全面的企業(yè)，容易導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展不健康，從而對(duì)外部市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響。再次，股權(quán)結(jié)構(gòu)集中，權(quán)利義務(wù)不清，大多數(shù)企業(yè)并沒(méi)有真正重視內(nèi)部控制，因此在實(shí)踐中權(quán)利義務(wù)劃分不合理現(xiàn)象較為普遍。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

目前我國(guó)處于社會(huì)主義初級(jí)階段，多數(shù)制度還存在缺陷。國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一直存在，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中具有一些獨(dú)有的特征。一是客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在不可避免，不受個(gè)體主觀意識(shí)影響是客觀存在的，無(wú)法避免也無(wú)法完全消除，只有通過(guò)采取適當(dāng)措施來(lái)防控風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)。二是整體性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，如融資、資金收支等環(huán)節(jié)。三是不確定性。企業(yè)在任何時(shí)間進(jìn)行的金融活動(dòng)，都可能伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生具備一定的概率，而企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)之間存在一定的關(guān)聯(lián)性。中小企業(yè)融資擔(dān)保規(guī)模小，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)制度，近年來(lái)，在地方政府的領(lǐng)導(dǎo)和推動(dòng)下，中小企業(yè)發(fā)展比較迅速，但大多活動(dòng)效率低下。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作存在問(wèn)題，這不僅限制了資金的擴(kuò)張，阻礙了民間社會(huì)資本的進(jìn)入，而且還導(dǎo)致這一市場(chǎng)產(chǎn)品在行政管理下運(yùn)作不良，沒(méi)有很好地解決市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施，政府財(cái)政資金投入后，企業(yè)缺乏固定的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題

在當(dāng)前形勢(shì)下，由于審計(jì)涉及的內(nèi)容既復(fù)雜也專(zhuān)業(yè)，市場(chǎng)環(huán)境不夠規(guī)范，導(dǎo)致內(nèi)外部監(jiān)督手段存在缺陷，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員存在財(cái)務(wù)管理質(zhì)量低，理財(cái)意識(shí)低的問(wèn)題，難以滿(mǎn)足審計(jì)要求，問(wèn)題的原因有三。一是財(cái)務(wù)管理人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備不足，財(cái)務(wù)管理人員綜合素質(zhì)不夠高。二是財(cái)務(wù)管理水平不足，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的認(rèn)識(shí)不到位不全面，資金開(kāi)支缺乏計(jì)劃性和合理性，監(jiān)控力度不足，長(zhǎng)此以往，會(huì)給帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，甚至影響整體業(yè)績(jī)。三財(cái)務(wù)管理人員決策水平不高。在資金不足的困境下，企業(yè)如何進(jìn)行投資并能取得良好的收益，對(duì)每一個(gè)中小企業(yè)投資決策者來(lái)說(shuō)都是一個(gè)難題，其因在于投資決策者和財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)普遍偏低，許多投資者缺乏基本的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，有的甚至連財(cái)務(wù)報(bào)表都看不懂，何談進(jìn)行投資決策與獲取投資決策信息的能力。由于有的企業(yè)在人、財(cái)、物方面存在著明顯的弱勢(shì)，影響了其獲取投資決策信息的能力和渠道，如果企業(yè)不注意財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的分析處理，許多企業(yè)會(huì)計(jì)核算不夠健全，因而，很少深入地分析處理財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問(wèn)題。

4.缺乏市場(chǎng)調(diào)查意識(shí)

市場(chǎng)研究是一個(gè)系統(tǒng)地收集、分析和報(bào)告信息的過(guò)程，比較系統(tǒng)而且科學(xué)。市場(chǎng)調(diào)研包括市場(chǎng)調(diào)研和市場(chǎng)分析，我們不僅要有可靠的實(shí)地研究數(shù)據(jù)，還要根據(jù)現(xiàn)有的真實(shí)資料進(jìn)行分析。研究表明，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在的一個(gè)重要問(wèn)題是不重視市場(chǎng)調(diào)研，缺乏對(duì)供求關(guān)系的研究，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)不能很好地適應(yīng)市場(chǎng)化。

四、企業(yè)投融資管理應(yīng)對(duì)策略

1.加強(qiáng)戰(zhàn)略投資規(guī)劃系統(tǒng)分析

在國(guó)有企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)投融資決策的分析，從而更好地提升對(duì)融資能力、成本和風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。同時(shí)，這依賴(lài)于科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)決策分析體系，如果經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)顧問(wèn)參與到整個(gè)融資過(guò)程中，這個(gè)體系的制定將會(huì)更好地發(fā)揮作用。財(cái)務(wù)決策分析系統(tǒng)要求具備良好的成本控制分析、項(xiàng)目融資能力和可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有這樣，才能保證企業(yè)合理有序的發(fā)展，從而為社會(huì)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)價(jià)值，使企業(yè)更好地為社會(huì)服務(wù)。

在投資過(guò)程中，企業(yè)還應(yīng)深入探索技術(shù)含量高、利潤(rùn)高的相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域，確保企業(yè)戰(zhàn)略投資規(guī)劃的完整性和系統(tǒng)性，從股權(quán)投資角度看，要確保國(guó)有企業(yè)投資資金的高效使用，需要確保既定略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，為社會(huì)創(chuàng)造更多價(jià)值。

2.推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)多元化合作

企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中還缺乏針對(duì)銀行融資模式的管理體系，在當(dāng)前形勢(shì)下，銀行貸款是國(guó)企最關(guān)鍵的融資渠道，但國(guó)企融資風(fēng)險(xiǎn)也因融資模式過(guò)于單一而引起一些風(fēng)險(xiǎn)，這也導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)遇到資金缺口時(shí)，只能把銀行貸款作為救命稻草，但銀行貸款具有較高的不確定性，會(huì)受到國(guó)家政策和市場(chǎng)波動(dòng)的限制，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生一定程度的不利影響。因此，要改善現(xiàn)狀，除了推進(jìn)與銀行合作外，還需要開(kāi)辟多元化的投融資渠道，如發(fā)展公司債券市場(chǎng)，拓寬經(jīng)濟(jì)資源渠道，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)更快、更穩(wěn)定的發(fā)展。此外，還可以擴(kuò)展其他融資渠道，使國(guó)企融資真正實(shí)現(xiàn)多元化目標(biāo)。其一，國(guó)有企業(yè)可以充分利用資本市場(chǎng)，通過(guò)IPO上市、增發(fā)股票等方式，理順國(guó)有企業(yè)金融市場(chǎng)機(jī)制，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。其二，國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)利用公司債券發(fā)行市場(chǎng)。債券融資是一種較為穩(wěn)定的投資方式，能滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的資金需求，改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)融資渠道創(chuàng)新，有效防控融資風(fēng)險(xiǎn)、降低企業(yè)成本，改善國(guó)有企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、提高融資效益。國(guó)有企業(yè)在項(xiàng)目融資中發(fā)展多元化融資，要重視利用資本市場(chǎng)，積極融資上市，理順國(guó)有企業(yè)金融市場(chǎng)機(jī)制，改善國(guó)有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，吸引更多投資者投資。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行公司債券籌集資金。除此之外，在融資過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)要合理控制企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，持續(xù)推動(dòng)國(guó)有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

3.搭建內(nèi)控管理體系

企業(yè)通過(guò)完善內(nèi)控管理體系，也可以促進(jìn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)要素及時(shí)適應(yīng)環(huán)境變化。在管理體系環(huán)境下改善內(nèi)部控制的過(guò)程中，需要建立合理、科學(xué)的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和控制目標(biāo)，包括在可衡量的時(shí)期內(nèi)要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)、內(nèi)部控制體系的設(shè)計(jì)目標(biāo)、項(xiàng)目實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)等。例如，證券融資是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的直接融資形式，具有市場(chǎng)監(jiān)督作用。融資招商方式是吸引戰(zhàn)略投資者的主要方式，建立合理的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，直接指明各級(jí)項(xiàng)目融資的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，主要表現(xiàn)為持續(xù)評(píng)估，評(píng)估項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的合法性和正當(dāng)性，作出科學(xué)決策和正確的結(jié)果。企業(yè)希望加強(qiáng)管理水平，還需要調(diào)動(dòng)和激發(fā)員工的積極性，建立正確的企業(yè)文化，共同推進(jìn)企業(yè)發(fā)展進(jìn)程。加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，避免企業(yè)在投融資出現(xiàn)困境。企業(yè)加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理，不僅可以提高資本使用效率，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，而且可以為未來(lái)投資和到期抵押貸款提供相應(yīng)的對(duì)應(yīng)措施，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，了解相關(guān)企業(yè)的信用水平，深入了解相應(yīng)信貸政策，加強(qiáng)企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理。除了做好財(cái)務(wù)登記工作外，還需要分析應(yīng)收賬款的賬齡和應(yīng)收賬款資金回收率，以反映整體應(yīng)收賬款回收的速度。由于社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿(mǎn)不確定性，風(fēng)險(xiǎn)也客觀存在，每項(xiàng)投資都有風(fēng)險(xiǎn)。如果投資決策基于對(duì)公司賬目的真實(shí)準(zhǔn)確理解，且投資的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，其影響可以忽略，如果不了解公司的真實(shí)情況，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)大到足以影響項(xiàng)目的選擇，那么企業(yè)高層在進(jìn)行戰(zhàn)略決策時(shí)候，要進(jìn)行衡量和考慮。否則，當(dāng)決策錯(cuò)誤時(shí)，損失將是長(zhǎng)期和巨大的。因此，企業(yè)在投資時(shí)必須進(jìn)行預(yù)測(cè)和決策，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的審計(jì)和管理，以防止和減少風(fēng)險(xiǎn)損失，提高投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。

4.建立信息化平臺(tái)

目前我國(guó)計(jì)算機(jī)化和數(shù)字化水平不斷提高，各行各業(yè)都在嘗試使用更先進(jìn)的技術(shù)，如工業(yè)企業(yè)通過(guò)引入數(shù)字人機(jī)界面來(lái)更好地為工廠工人服務(wù)。企業(yè)考慮工人的思維能力和操作能力，并將其引入人機(jī)界面，以體現(xiàn)“人”的思維。當(dāng)今社會(huì)是信息時(shí)代，沒(méi)有信息就沒(méi)有交流，信息和數(shù)據(jù)量非常大，搭建信息處理平臺(tái)可以順應(yīng)發(fā)展趨勢(shì)，快速高效地執(zhí)行信息指令、管理數(shù)據(jù)。國(guó)有企業(yè)要深入調(diào)研，在進(jìn)行分析調(diào)研的時(shí)候，要充分對(duì)當(dāng)前面臨的形勢(shì)進(jìn)行調(diào)研論證，對(duì)企業(yè)投融資項(xiàng)目的合理性和可靠性以及收益情況進(jìn)行全面分析，注重對(duì)高技術(shù)和新興行業(yè)進(jìn)行挖掘，不斷提高投資的回報(bào)性和可靠性。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投融資活動(dòng)展開(kāi)的時(shí)候，要明確企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持科學(xué)的投資決策理念，避免國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)投融資環(huán)節(jié)的一些風(fēng)險(xiǎn)，要積極采取措施，促進(jìn)企業(yè)資金充分有效使用，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的落實(shí)。建立信息網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)可以實(shí)現(xiàn)信息共享，提升工作效率，同時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息的高速傳輸和共享，還可以最大限度地減少經(jīng)濟(jì)損失。除此之外，建立一套科學(xué)有效的信息處理分析機(jī)制，還能進(jìn)一步調(diào)整企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確下達(dá)管理命令。

5.建立風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警體系

預(yù)警機(jī)制的作用之一是對(duì)金融研究中的金融問(wèn)題進(jìn)行總結(jié)和預(yù)測(cè)，以提高決策的準(zhǔn)確性，最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)因素。在當(dāng)前形勢(shì)下，企業(yè)需要建立一套風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警機(jī)制，從而準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)結(jié)果，及時(shí)下達(dá)預(yù)警措施。建立合理、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有效措施，信息的獲取和溝通十分重要。充分的風(fēng)險(xiǎn)信息可以作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)測(cè)和決策的依據(jù)。因此，企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作中，應(yīng)提供信息交換平臺(tái)進(jìn)行信息采集以及信息準(zhǔn)確性檢測(cè)，從而實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確、靈活地反映企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息。此外，在獲取信息時(shí)，還需要將信息反饋給預(yù)警機(jī)制，以便有效協(xié)調(diào)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防控的目標(biāo)。地方各級(jí)政府在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，建立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理監(jiān)管機(jī)構(gòu)，制定相關(guān)法律，使企業(yè)能夠遵守信用規(guī)則，減少冒險(xiǎn)投資和不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的情況，逐步形成激勵(lì)中小企業(yè)投資的信用體系。對(duì)企業(yè)活動(dòng)、管理、檢測(cè)等人員進(jìn)行信用培訓(xùn)和專(zhuān)業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用研究、分析、評(píng)估、監(jiān)督等專(zhuān)業(yè)人才。

6.健全投融資機(jī)制

目前，我國(guó)大部分國(guó)有企業(yè)都在不斷尋求自身的體制改革，這在一定程度上為企業(yè)更好發(fā)展奠定了重要基礎(chǔ)。但是，由于社會(huì)發(fā)展進(jìn)程不斷加快，企業(yè)也需要與時(shí)俱進(jìn)不斷更新觀念，健全投融資機(jī)制?，F(xiàn)行體制在一定程度上阻礙了企業(yè)發(fā)展的進(jìn)程，為了讓企業(yè)更快、更好、更穩(wěn)定發(fā)展，國(guó)有企業(yè)需要通過(guò)不斷調(diào)整完善原有機(jī)制，建立更完整、更系統(tǒng)、更滿(mǎn)足發(fā)展需要的投融資機(jī)制，這是完善投融資管理的有效途徑。

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可以按照收益取得的方式對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行分類(lèi)，匹配融資模式和經(jīng)濟(jì)資源。為體現(xiàn)投資者的權(quán)益，在發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)有時(shí)可能需要引入外部投資者，從而形成債務(wù)，來(lái)作為長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的資本支撐，以確保企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。但在尋找資金來(lái)源時(shí)，企業(yè)也需要根據(jù)自身情況作出選擇。例如，在取得和使用經(jīng)營(yíng)性資金時(shí)，要保證企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金需求小于內(nèi)部增長(zhǎng)，以保證自身留存收益積累。同時(shí)，收益匯總的原則也可以通過(guò)企業(yè)的發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)，使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，資金既能滿(mǎn)足現(xiàn)存的經(jīng)營(yíng)資金需求，也能滿(mǎn)足后續(xù)發(fā)展需要。值得注意的是，在采用封閉操作系統(tǒng)管理模式下，資金使用過(guò)程中如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)利用前述預(yù)警機(jī)制降低風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，企業(yè)為收集和使用資金，首先要根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況做好經(jīng)濟(jì)資源分配安排。對(duì)于虧損企業(yè)，如果決策層沒(méi)有形成統(tǒng)一意見(jiàn)，就無(wú)法通過(guò)合適的方法解決問(wèn)題。所有企業(yè)在建設(shè)職工住房過(guò)程中，不得以營(yíng)利為目的開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)，更不得占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金；不得以發(fā)放工資的名義挪用資金。如出現(xiàn)上述情況，企業(yè)需要對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行追責(zé)甚至處罰。其次，在專(zhuān)項(xiàng)資金使用方面，國(guó)有企業(yè)禁止外商投資項(xiàng)目使用國(guó)家規(guī)定的外商投資管理或外商投資專(zhuān)項(xiàng)資金儲(chǔ)備。企業(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，還必須確保按照合理資金要求的原則進(jìn)行處理，以便在融資過(guò)程中，通過(guò)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和成本，以最優(yōu)的形式進(jìn)行融資，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加理性。

7.加強(qiáng)財(cái)務(wù)決策分析

國(guó)有企業(yè)在運(yùn)營(yíng)和發(fā)展過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)投融資決策的分析，從而更好地提升融資能力、控制融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)決策分析系統(tǒng)要求具備良好的成本控制分析、項(xiàng)目融資能力和可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算是加強(qiáng)財(cái)務(wù)決策分析的有力手段，可以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高資源使用效率。

為做好預(yù)算工作，企業(yè)需要注意以下幾點(diǎn)。一是創(chuàng)新預(yù)算思維，設(shè)定合理的年度預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算不僅是機(jī)械的計(jì)算公式，還需要進(jìn)行必要的創(chuàng)新，確保預(yù)算目標(biāo)既能夠達(dá)成，又可以起到一定的激勵(lì)作用。目標(biāo)設(shè)定既可以按照實(shí)現(xiàn)方式進(jìn)行階段任務(wù)的分解，也可以按照實(shí)現(xiàn)的部門(mén)分解為明確的單項(xiàng)預(yù)算工作任務(wù)。二是結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，避免出現(xiàn)預(yù)算和經(jīng)營(yíng)的脫節(jié)。預(yù)算不能一成不變，一個(gè)原因是因?yàn)榻暾咧贫?、法律法?guī)都出現(xiàn)了一定范圍的調(diào)整，尤其是在《中華人民共和國(guó)民法典》頒布實(shí)施后顯得更加明顯。另一個(gè)原因是外部形勢(shì)也在逐年發(fā)生變化，基于上述情況，預(yù)算也需要與時(shí)俱進(jìn)不斷進(jìn)行更新完善，以滿(mǎn)足實(shí)際情況。

投資項(xiàng)目通過(guò)全階段審查、研究和規(guī)劃后，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)財(cái)務(wù)決策進(jìn)行科學(xué)分析，討論融資方式、成本和企業(yè)需要承擔(dān)的投融資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)對(duì)于需要進(jìn)行投融資的項(xiàng)目要進(jìn)行全面深入的分析，從企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，對(duì)企業(yè)融資規(guī)模所需實(shí)現(xiàn)和企業(yè)當(dāng)前債務(wù)情況進(jìn)行全面評(píng)估，怎么去企業(yè)所需的融資規(guī)模和企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展戰(zhàn)略，綜合考慮自身財(cái)務(wù)情況，通過(guò)通盤(pán)考慮來(lái)提出具有可操作性的融資方案，只有把融資方案科學(xué)合理地進(jìn)行制定，既可以保證投資收益水平，還可以有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。

五、結(jié)語(yǔ)

總之，國(guó)有企業(yè)要加強(qiáng)自身的企業(yè)制度改革，建立更加適應(yīng)當(dāng)前社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度體系，從而不斷完善企業(yè)內(nèi)部管理控制制度，樹(shù)立起科學(xué)合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析和研判。企業(yè)在進(jìn)行融資和投資過(guò)程中，要合理進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，充分利用資本市場(chǎng)和各種金融方式方法，不斷拓展企業(yè)自身進(jìn)行融資的渠道，做好各種融資方式的結(jié)合，不斷優(yōu)化融資方式和整合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，通過(guò)這種方式有效提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，不斷提高企業(yè)資本實(shí)力，有效促進(jìn)國(guó)有企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。