王 楠

一、引言

央行數(shù)字貨幣（Digital Currency Electronic Payment）是一種基于區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上發(fā)展而來的法定加密數(shù)字貨幣，其采用明顯區(qū)別于比特幣的方式來替代現(xiàn)有M1、M2式貨幣系統(tǒng)，具體來說，比特幣有去中心化、發(fā)行量固定不受控制、由密碼學(xué)、邏輯學(xué)等原理進行加密算法實現(xiàn)流通、幣值不穩(wěn)定波動性大等特點，不適合作為法定數(shù)字貨幣。而央行數(shù)字貨幣作為法定數(shù)字貨幣由中國人民銀行發(fā)行，通過二級來實現(xiàn)貨幣流通與回籠的雙層運營體系。其采用松耦合式的賬戶特點可以實現(xiàn)雙離線支付，對目前電子支付系統(tǒng)具有完全不同的意義。同時，在加密算法基礎(chǔ)上由央行全面掌握數(shù)字貨幣的全部數(shù)據(jù)，避免了對安全性帶來的擔(dān)憂。

二、文獻綜述

目前學(xué)術(shù)界對數(shù)字貨幣的研究大多停留在以比特幣為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣會計確認(rèn)與計量的層面上，大體都是遵從國際會計準(zhǔn)則（IFRS）的基本指引對現(xiàn)有數(shù)字貨幣進行確認(rèn)和計量。在現(xiàn)有財務(wù)會計的框架下對其有以下三種思考，劃分為以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、存貨、無形資產(chǎn)三種。而其對我國發(fā)行的法定數(shù)字貨幣有明顯的不適用性，具體來說有以下三點問題。

（一）以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)

根據(jù)國際會計準(zhǔn)則第32號（IAS32）—金融工具：以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)是一種合同權(quán)利。具體有從其他方收取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的權(quán)利、在潛在有利條件下與其他方交換金融資產(chǎn)的權(quán)利、將來可用自身權(quán)益工具結(jié)算的非衍生工具且數(shù)量可變、將來須用自身權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具合同且固定數(shù)量除外。從合同權(quán)利來看，其與中國人民銀行信用背書的法定數(shù)字貨幣有很大區(qū)別。由于以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)具有較大的價值不穩(wěn)定性，與國家法定數(shù)字貨幣的穩(wěn)定性、可控性相悖，所以以金融工具框架計量法定數(shù)字貨幣并不適用。

（二）無形資產(chǎn)

根據(jù)國際會計準(zhǔn)則第38號（IAS38）—無形資產(chǎn)：無形資產(chǎn)是一種沒有實物的用于企業(yè)日常經(jīng)營且其給企業(yè)帶來的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物流入可以可靠計量的資產(chǎn)。從無形資產(chǎn)的計量方式來看，無形資產(chǎn)的減值風(fēng)險與法定數(shù)字貨幣有本質(zhì)的區(qū)別，法定數(shù)字貨幣面臨的風(fēng)險是基于通脹風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險與結(jié)算風(fēng)險。而無形資產(chǎn)的減值風(fēng)險是基于未來現(xiàn)金流量帶來的不確定性，這種不確定性對央行數(shù)字貨幣的會計確認(rèn)來說并不吻合，所以無形資產(chǎn)框架計量法定數(shù)字貨幣同樣不適用。

（三）存貨

根據(jù)國際會計準(zhǔn)則第2號（ISA2）—存貨：存貨是企業(yè)日常持有以備銷售的有形資產(chǎn)且其給企業(yè)帶來的資金流入能可靠計量。從存貨的流動性來看，其與現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物有很大的差異，存貨帶來的留滯風(fēng)險并不適合作為以流動和回籠為特點的貨幣特征。所以以存貨計量法定數(shù)字貨幣同樣存在很大問題。

基于目前對以比特幣為對象的數(shù)字貨幣研究，而對央行數(shù)字貨幣的研究存在“真空”，由于其與央行數(shù)字貨幣有相似處卻又有本質(zhì)的區(qū)別，本文從財務(wù)會計的確認(rèn)、計量與結(jié)算角度來對央行數(shù)字貨幣展開分析。

三、具體確認(rèn)、計量設(shè)計

由于央行數(shù)字貨幣是中國人民銀行發(fā)行的具有與實體貨幣等價值性的流通性支付貨幣，其具有法定貨幣的流通性、穩(wěn)定性、等價性與結(jié)算功能。所以法定數(shù)字貨幣納入貨幣政策統(tǒng)籌范圍由央行統(tǒng)一調(diào)控需求量與發(fā)行量是必然趨勢?；诜ǘ〝?shù)字貨幣與貨幣資金范疇內(nèi)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的替代性特點，本文對央行法定數(shù)字貨幣的確認(rèn)和計量分為投放、流通、回籠、清算四個環(huán)節(jié)展開設(shè)計。

（一）投放環(huán)節(jié)

新設(shè)“數(shù)字貨幣資金”科目，二級科目為“發(fā)行法定數(shù)字貨幣”；“往來數(shù)字貨幣”科目，二級科目為“流通中法定數(shù)字貨幣”。具體核算如下。

央行投放法定數(shù)字貨幣時：

借：數(shù)字貨幣資金—發(fā)行法定數(shù)字貨幣

貸：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

居民兌付法定數(shù)字貨幣時：

借：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

貸：銀行存款（其他貨幣資金、應(yīng)收賬款等）

（二）流通環(huán)節(jié)

新設(shè)“往來數(shù)字貨幣”二級科目“法定數(shù)字貨幣結(jié)余”，用來核算流通中的法定數(shù)字貨幣交易后的中間科目“流通中法定數(shù)字貨幣”的結(jié)存。具體核算如下。

借：原材料、固定資產(chǎn)、庫存商品、銀行存款等

貸：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

年末清算：

借：往來數(shù)字貨幣—法定數(shù)字貨幣結(jié)余

貸：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

（三）回籠環(huán)節(jié)

新設(shè)“央行數(shù)字貨幣結(jié)存”科目，用來核算二級銀行對數(shù)字貨幣的回籠環(huán)節(jié)，起到對數(shù)字貨幣流通與投放的中間環(huán)節(jié)。具體核算如下。

借：央行數(shù)字貨幣結(jié)存

貸：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

（四）清算環(huán)節(jié)

新設(shè)“央行數(shù)字貨幣清算”科目，用來核算中國人民銀行與二級商業(yè)銀行之間的法定數(shù)字貨幣清算，起到中國人民銀行對法定數(shù)字貨幣的調(diào)控與供需平衡功能。具體核算如下。

借：央行數(shù)字貨幣清算

貸：央行數(shù)字貨幣結(jié)存

再投放時：

借：數(shù)字貨幣資金—發(fā)行法定數(shù)字貨幣

貸：往來數(shù)字貨幣—流通中法定數(shù)字貨幣

四、支付結(jié)算系統(tǒng)風(fēng)險探究

由于央行數(shù)字貨幣采用松耦合+雙離線模式M0貨幣系統(tǒng)，其對于法定貨幣的支付與結(jié)算系統(tǒng)必然會被提及。央行數(shù)字貨幣大體分為雙層運營機制，即中國人民銀行承擔(dān)著貨幣發(fā)行與各二級商業(yè)銀行間結(jié)算清算系統(tǒng)提供服務(wù)的責(zé)任?？傮w來說，層級上央行占據(jù)最上端的一級層級，其直接或間接參與二級商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣發(fā)行與結(jié)算清算，具體結(jié)算流程大致如下：從中國人民銀行單層發(fā)行央行數(shù)字貨幣至二級商業(yè)銀行，二級商業(yè)銀行起到中間運行層回籠與二次發(fā)行的作用，其與具有授權(quán)的央行數(shù)字貨幣清算機構(gòu)直接連接，中間的閉合循環(huán)可以由中國人民銀行直接調(diào)控，通過具有央行授權(quán)的央行數(shù)字貨幣清算機構(gòu)，法定數(shù)字貨幣廣泛發(fā)行到公眾實體手中，通過貨幣流轉(zhuǎn)與回籠，再次通過清算機構(gòu)和二級商業(yè)銀行回籠到中國人民銀行，這一閉合流轉(zhuǎn)實際上構(gòu)成了貨幣運作機制的核心。其運行機制為：中國人民銀行→二級商業(yè)銀行→具有授權(quán)的央行數(shù)字貨幣清算機構(gòu)→公眾實體。

回籠階段：公眾實體→具有授權(quán)的央行數(shù)字貨幣清算機構(gòu)→二級商業(yè)銀行→中國人民銀行。

基于目前央行清算結(jié)算系統(tǒng)，其結(jié)算風(fēng)險大體可以分為以下三類：一是面臨大額支付時二級間接結(jié)算系統(tǒng)面臨的結(jié)算時間問題；二是面臨支付時帶來的新支付系統(tǒng)誤操作風(fēng)險；三是央行數(shù)字貨幣面對打折、返利等商業(yè)活動所帶來的結(jié)算“真空期”造成的機會成本。在貨幣時間價值理論里，其結(jié)算時間差帶來的風(fēng)險分為期限性風(fēng)險、流動性風(fēng)險所引起的利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險帶來的機會成本。這些風(fēng)險必須考慮在結(jié)算系統(tǒng)的設(shè)計之中，任意環(huán)節(jié)風(fēng)險出現(xiàn)問題，都會影響整個結(jié)算體系的運行。

五、小結(jié)

央行數(shù)字貨幣的試點運行為我國帶來新的機遇與挑戰(zhàn)，數(shù)字貨幣是未來國與國之間博弈的重要籌碼，是人民幣流通和國際化必然的結(jié)果。較早地推出國家信用數(shù)字貨幣，可以為國與國之間的金融數(shù)字領(lǐng)域競爭贏得先機。當(dāng)然，對待法定數(shù)字貨幣管理與財務(wù)核算系統(tǒng)也必須緊密銜接，否則宏觀與微觀的脫節(jié)會為貨幣系統(tǒng)的健康運行帶來負(fù)影響。同時，財務(wù)會計的確認(rèn)、計量也應(yīng)在現(xiàn)有會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進行適應(yīng)新潮流的核算流程，而不是在現(xiàn)有框架下進行簡單的延伸。結(jié)算系統(tǒng)所面臨的風(fēng)險亦需充分考慮，在融入更多效率的同時，減少不必要的成本風(fēng)險以及技術(shù)問題帶來的操作風(fēng)險。