寶雞職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)經(jīng)商貿(mào)學(xué)院 陳小霞

目前，隨著金融業(yè)在業(yè)務(wù)范圍、地域等方面限制的基本放開(kāi)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，中資金融機(jī)構(gòu)與外資金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在同一起跑線上展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，并在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和金融機(jī)構(gòu)退出等方面執(zhí)行同樣標(biāo)準(zhǔn)，因此，要盡快建立健全優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，增強(qiáng)金融業(yè)運(yùn)行效率。同時(shí)，隨著新農(nóng)村建設(shè)的逐步推進(jìn)，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)逐步放開(kāi)，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等機(jī)構(gòu)逐步增加，未來(lái)將面臨一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，就是如何依據(jù)法律法規(guī)對(duì)于運(yùn)行不健康的機(jī)構(gòu)予以金融機(jī)構(gòu)退出，需要引起高度重視，并采取積極措施，妥善處理有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)，直至使其退出市場(chǎng)，維護(hù)金融業(yè)的安全穩(wěn)定，提高金融業(yè)的運(yùn)行效率。

一、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出必須有行為規(guī)范的約束和配套制度的保障，以最大程度避免金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)行為引發(fā)的金融恐慌和市場(chǎng)混亂，所以金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出應(yīng)該構(gòu)建完善合理的機(jī)制體系。

（一）金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制是指規(guī)范約束金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的一系列行為準(zhǔn)則和制度規(guī)范，具體包括金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，市場(chǎng)退出過(guò)程中的退出方式、程序、原則和退出組織機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和損失補(bǔ)償機(jī)制、不良資產(chǎn)處置機(jī)制以及責(zé)任追究機(jī)制等內(nèi)容。

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以事前預(yù)警金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，減少金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)可能性；多樣化的市場(chǎng)退出方式安排可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)平穩(wěn)順利退出市場(chǎng)，減少政府行政性干預(yù)行為；風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制可以最大程度保障債權(quán)人利益；不良資產(chǎn)處置機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)退出金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)收益最大化，減少關(guān)閉破產(chǎn)損失；責(zé)任追究機(jī)制可以約束金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)行為，打擊金融犯罪，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制是金融市場(chǎng)化改革的重要內(nèi)容。

（二）金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的基本方式

1.解散

解散的實(shí)現(xiàn)方式通常是通過(guò)資本雄厚的大型金融機(jī)構(gòu)來(lái)并購(gòu)擬解散退出的金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)繼承被并購(gòu)金融機(jī)構(gòu)的所有資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和客戶資源等，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)解散并退出市場(chǎng)。這樣可以充分保護(hù)被收購(gòu)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人的合法利益不受損害，對(duì)金融體系的沖擊也較小。

2.撤銷

撤銷是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)、經(jīng)營(yíng)管理不善而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)、不可救助或者救助失敗的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行行政強(qiáng)制手段吊銷其經(jīng)營(yíng)許可證，停止正常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，清算所有債權(quán)債務(wù)，最后取消其法人主體資格的行政處罰行為。撤銷是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的行政程序，強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中的核心地位。

3.破產(chǎn)

破產(chǎn)是指金融機(jī)構(gòu)由于嚴(yán)重資不抵債且不能足額償付全部到期債務(wù)，征求金融監(jiān)管當(dāng)局同意后，向法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)，法院依法審理裁定后由清算組負(fù)責(zé)清算處置破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)和債務(wù)清償，并強(qiáng)制分配剩余財(cái)產(chǎn)的法律行為。

二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的現(xiàn)狀

（一）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出概況

1.解散-主動(dòng)處置方式

解散是一種相對(duì)主動(dòng)型的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出模式，是指金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)法律規(guī)定或者機(jī)構(gòu)章程規(guī)定的解散事由，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)失去繼續(xù)存在的必要與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，經(jīng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)注銷其獨(dú)立法人主體資格的行為。金融機(jī)構(gòu)解散應(yīng)當(dāng)組織清算組，制定債務(wù)清償方案，及時(shí)全額支付所有存款本息和，同時(shí)由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其清算過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督。解散是金融機(jī)構(gòu)面對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)主動(dòng)選擇的一種自主性市場(chǎng)退出方式，對(duì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定的影響較小。我國(guó)基本沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)解散的行為，僅有少數(shù)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)“不得不解散”，如 1998 年某縣三家信用社和一家營(yíng)業(yè)部由于支付危機(jī)，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)自行解散。

2.重組或并購(gòu)-市場(chǎng)處置方式

在我國(guó)，重組主要通過(guò)并購(gòu)方式進(jìn)行，所以對(duì)金融機(jī)構(gòu)重組和并購(gòu)方式并不作特別區(qū)分。并購(gòu)?fù)ǔＪ怯梢患矣袑?shí)力的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)同意后，利用出資方式獲取問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)所有權(quán)，從而使問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)成為并購(gòu)一方的分支機(jī)構(gòu)，是運(yùn)用社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的市場(chǎng)主導(dǎo)方式。這種方式由于能夠轉(zhuǎn)移金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)面影響最小，因而是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出較為常用的一種方式。但是在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)并購(gòu)重組中，政府仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，利用市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組任重道遠(yuǎn)。

3.破產(chǎn)-司法處置方式

破產(chǎn)是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的司法處置方式，是指支付風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重導(dǎo)致資不抵債的金融機(jī)構(gòu)征求中國(guó)人民銀行同意，在股東放棄注資支持或者被中國(guó)人民銀行撤銷后其清算財(cái)產(chǎn)不足以償付到期所有債務(wù)，并且無(wú)法協(xié)商債權(quán)人清算方案時(shí)，金融機(jī)構(gòu)自身或債權(quán)人將破產(chǎn)申請(qǐng)書面提交給人民法院，人民法院依法審理后作出破產(chǎn)公告，并對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清算和強(qiáng)制分配剩余財(cái)產(chǎn)的情況。破產(chǎn)是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出最為徹底的一種方式，可能導(dǎo)致社會(huì)信任危機(jī)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成金融體系動(dòng)蕩。鑒于金融機(jī)構(gòu)的特殊性和破產(chǎn)帶來(lái)的巨大負(fù)外部性，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出較少采用破產(chǎn)方式。廣東國(guó)際信托投資公司是新中國(guó)成立以來(lái)首次以破產(chǎn)方式退出的金融機(jī)構(gòu)。

（二）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制存在的主要問(wèn)題

1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不完善

規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出不僅包括金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)時(shí)的“事后”處置，還包括危機(jī)萌芽時(shí)期的“事前”預(yù)警，而我國(guó)金融機(jī)構(gòu)雖然初步建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，但只能定性把握金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，缺少定量分析，難以準(zhǔn)確界定不同時(shí)期的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)并發(fā)出預(yù)警信號(hào)。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不完善，不能準(zhǔn)確識(shí)別金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管當(dāng)局無(wú)法在危機(jī)發(fā)生之初便采取處置措施，往往拖到危機(jī)十分嚴(yán)重并且已經(jīng)帶來(lái)不良后果而不得不退出市場(chǎng)時(shí)才做出決定進(jìn)行處置，使金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的難度、成本和風(fēng)險(xiǎn)極度增加。

2.風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制不完善

在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償制度構(gòu)建過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)是損失分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制的建立，損失分擔(dān)是指在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中是否采用損失分擔(dān)方法，損失補(bǔ)償機(jī)制主要是指是否具備完善的存款保險(xiǎn)制度，這直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的效率。盡管我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》已經(jīng)正式實(shí)施，在銀行倒閉時(shí)給予合格存款人一定程度保護(hù)，預(yù)防擠兌風(fēng)險(xiǎn)。但是，損失分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制有待繼續(xù)細(xì)化、明確和有效運(yùn)行。

3.市場(chǎng)退出行政干預(yù)色彩濃厚，退出手段和途徑單一

金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出過(guò)程中政府介入過(guò)深，行政色彩過(guò)濃。金融機(jī)構(gòu)的成立和退出原本從屬于市場(chǎng)化范疇，理應(yīng)遵守市場(chǎng)“優(yōu)勝劣汰”規(guī)律。但是鑒于金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營(yíng)的特殊性質(zhì)，所以金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出經(jīng)常離不開(kāi)政府行政手段，需要政府行政干預(yù)，但政府力量介入又必須限定在一定范圍內(nèi)，并要堅(jiān)持發(fā)揮市場(chǎng)規(guī)律和法律的基礎(chǔ)性作用。而我國(guó)在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出運(yùn)作過(guò)程中側(cè)重于發(fā)揮行政強(qiáng)制力作用，對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的所有操作都傾向于過(guò)度介入，金融機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該退出、選擇何種方式退出、退出成本如何分擔(dān)等事項(xiàng)主要依據(jù)政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意愿，通過(guò)下發(fā)行政命令的方式?jīng)Q定，金融機(jī)構(gòu)退出的市場(chǎng)行為變成政府決定退出的行政性行為。政府作為處理金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的主體，其行政手段的局限性直接致使金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出手段和途徑也極為有限。

三、完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的對(duì)策

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

科學(xué)選擇金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)是建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)，對(duì)及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)警情非常重要。由于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要由財(cái)務(wù)指標(biāo)反映，所以一般將財(cái)務(wù)指標(biāo)作為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)象。參照美國(guó)駱駝評(píng)級(jí)制度，并結(jié)合我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際，可以將金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警基本要素選定為資本充足性、安全性、流動(dòng)性、收益性、管理健全性和經(jīng)營(yíng)合規(guī)性等方面，并將指標(biāo)預(yù)警值作為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的重要參考。

（二）修訂和完善存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度是指由從事存款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的全部金融機(jī)構(gòu)共同組建一個(gè)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各金融機(jī)構(gòu)按照實(shí)際存款規(guī)模的約定比率向該存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳存保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)喪失清償?shù)狡趥鶆?wù)能力或破產(chǎn)退出市場(chǎng)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金代為償付債權(quán)人存款或向問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性支持，以保護(hù)債權(quán)人利益，穩(wěn)定金融秩序。存款保險(xiǎn)制度是“金融安全網(wǎng)”的核心內(nèi)容，是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的重要保障。我國(guó)有必要借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)金融業(yè)實(shí)際運(yùn)行狀況，盡快修訂和完善有中國(guó)特色的存款保險(xiǎn)制度，建立功能完善、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)作有效的存款保險(xiǎn)制度，促進(jìn)形成市場(chǎng)化、法制化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制。由財(cái)政部門、金融機(jī)構(gòu)等投資入股共同組建全國(guó)性股份制存款保險(xiǎn)公司，將投資、救助、保險(xiǎn)等功能集為一體，為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)損失提供補(bǔ)償，建立起一道制止風(fēng)險(xiǎn)傳染蔓延的防火墻。

（三）建立不良資產(chǎn)處置機(jī)制

不良債權(quán)清收和資產(chǎn)處置是破產(chǎn)清算制度的重要內(nèi)容，我國(guó)退出金融機(jī)構(gòu)不良債權(quán)最佳處置方式是成立專業(yè)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，運(yùn)用市場(chǎng)化資產(chǎn)處置手段，最大程度回收不良資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司是具有特殊功能的法人經(jīng)濟(jì)實(shí)體，由政府出資設(shè)立，主要職能是負(fù)責(zé)退出市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的管理和處置。金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)運(yùn)用自有資本、發(fā)行以資產(chǎn)為收益來(lái)源的證券、從其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金以及向中央銀行借入短期流動(dòng)性資金形成自有資金，以收購(gòu)方式或接受委托方式接收不良資產(chǎn)，運(yùn)用拍賣出售、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化或自主經(jīng)營(yíng)等手段，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)價(jià)值最大化，并取得經(jīng)營(yíng)收入。