（吉林財經(jīng)大學(xué) 管理科學(xué)與信息工程學(xué)院，吉林 長春 130117）

0 引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)被注入了新的生機(jī)，由此產(chǎn)生了新型金融運營模式即互聯(lián)網(wǎng)金融。其中以支付方式為代表的第三方支付行業(yè)更是給人們的日常生活帶來了巨大影響。由于第三方支付屬于新興的模式，政府在一開始給予了寬松的發(fā)展環(huán)境，而新興模式的風(fēng)險又不同于其他模式的風(fēng)險，以至于監(jiān)管政策出現(xiàn)了滯后性，沒有完善的監(jiān)管體系。正是由于在第三方支付發(fā)展過程中出現(xiàn)的一系列風(fēng)險，制定完善的監(jiān)管政策以及提出相應(yīng)的防范措施顯得尤為重要。

1 第三方支付模式概述

2017年8月29日，中國人民銀行批準(zhǔn)網(wǎng)聯(lián)清算有限公司為我國首家非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺，由此開啟了我國第三方支付行業(yè)的新時期[1]。截至2020年3月，我國網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)7.68億，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)7.65億。隨著移動支付更廣泛地使用，第三方支付體系也呈現(xiàn)多元化。支付寶占市場使用率55.1%，財付通占市場使用率38.9%，其他如壹錢包、京東支付、聯(lián)動優(yōu)勢、快錢、易寶、銀聯(lián)商務(wù)、蘇寧支付等總計占市場使用率6%。由此可見，阿里巴巴集團(tuán)和騰訊集團(tuán)為支付寶和財付通的發(fā)展提供了雄厚的資金支持，從而使兩大支付平臺得到飛速發(fā)展，對整個互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付市場形成壟斷趨勢[2]。

2 第三方支付風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

2.1 市場性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

市場性風(fēng)險是指由市場變動引發(fā)的第三方支付風(fēng)險。第三方支付連接平臺與我國各大銀行建立起合作關(guān)系，為客戶提供方便、快捷、低成本的支付平臺[3]。第三方支付平臺與互聯(lián)網(wǎng)金融資金流動有關(guān)系，資金供給方通過銀行將資金放入第三方支付平臺，第三方支付平臺再通過銀行將資金送達(dá)資金需求方。由此可見，銀行在第三方支付發(fā)展過程中成為必不可少的一部分，不管哪方資金流向銀行，如果銀行不合作、拒絕提供網(wǎng)絡(luò)接口等一系列配套措施的情況，那么第三方支付將難以繼續(xù)發(fā)展。

這種資金流向所導(dǎo)致的市場性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑為：我國各大銀行不合作→拒絕提供網(wǎng)絡(luò)接口等一系列配套措施→第三方支付平臺難以運轉(zhuǎn)→產(chǎn)生市場性風(fēng)險→風(fēng)險傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟(jì)→對社會造成不良的影響。

2.2 流動性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

流動性風(fēng)險是指負(fù)債遞減或資產(chǎn)遞增時，第三方支付平臺因無法獲得融資而導(dǎo)致資金損失或面臨公司破產(chǎn)風(fēng)險。按照國家當(dāng)前規(guī)定，第三方支付平臺具有暫時保管交易資金功能，交易資金可以在平臺停留3～7天，這段時間資金就由平臺支配。隨著客戶數(shù)量不斷增加，資金數(shù)量也逐漸增大。第三方支付平臺為增加自身收益，很可能把這部分資金進(jìn)行風(fēng)險投資，甚至出現(xiàn)非法挪用的現(xiàn)象。如果第三方支付平臺沒有盈利，與此同時客戶卻突然需求平臺中大量資金，平臺在規(guī)定時間內(nèi)無法給客戶提供所需資金，資金無法流向資金需求方，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂[4]。而其他客戶聽到消息也要求短時間內(nèi)拿回資金，造成第三方支付平臺的擠兌現(xiàn)象發(fā)生，導(dǎo)致第三方支付平臺崩潰。

這種資金流向所導(dǎo)致的流動性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑為：平臺為提高自身收益→平臺資金進(jìn)行風(fēng)險投資或非法挪用平臺資金→客戶需要資金→平臺資金不足→第三方支付平臺無法將資金按約定送達(dá)資金需求方→擠兌現(xiàn)象→平臺崩潰→產(chǎn)生流動性風(fēng)險→風(fēng)險傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟(jì)→對社會造成不良的影響。

2.3 信用性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

信用性風(fēng)險通常也被稱為違約風(fēng)險，是因交易對手不情愿或不能履行合同而造成的風(fēng)險。在第三方支付模式下，參與主體不僅有買、賣雙方，還有第三方支付平臺以及銀行。交易之初，買、賣雙方會簽訂一系列協(xié)議或條約，買方通過銀行將交易資金放入第三方支付平臺，而賣方在確認(rèn)交易資金已進(jìn)入平臺后，則給買方發(fā)貨，買方確認(rèn)收貨后，第三方支付平臺就會將交易資金送達(dá)賣方手中，完成資金流動。由于第三方支付平臺交易追求方便快捷，對參與方信用審核不夠嚴(yán)格，就可能出現(xiàn)買方信用風(fēng)險和賣方信用風(fēng)險。其中一方違約，就會影響到其他參與方，造成經(jīng)濟(jì)損失，最終導(dǎo)致整個資金流出現(xiàn)問題。不管是買方信用風(fēng)險還是賣方信用風(fēng)險，都相應(yīng)增加第三方支付平臺的征信成本和運營成本，對社會造成不良影響。

這種資金流向所導(dǎo)致的信用性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑為：參與方信用審核不夠嚴(yán)格→未能按照合同進(jìn)行交易→買方信用風(fēng)險或賣方信用風(fēng)險→第三方支付平臺無法將資金按約定送達(dá)資金需求方→產(chǎn)生信用性風(fēng)險→第三方支付平臺征信成本和運營成本增加→風(fēng)險傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟(jì)→對社會造成不良的影響。

2.4 技術(shù)性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑分析

技術(shù)性風(fēng)險主要指電子信息系統(tǒng)在線上交易過程中出現(xiàn)技術(shù)故障，阻礙正常支付業(yè)務(wù)高效、有序運作所帶來的損失。第三方支付平臺快速發(fā)展是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，需要具備良好互聯(lián)網(wǎng)知識與金融知識的專業(yè)人員作為技術(shù)支撐，掌握平臺運營核心技術(shù)。另外，第三方支付平臺也可能在實名注冊以及支付驗證等環(huán)節(jié)過于簡單，容易導(dǎo)致第三方支付平臺隱私泄漏，而且平臺賬戶資金也會出現(xiàn)安全問題[5]，如賬戶資金被盜或資金入錯賬戶，賬戶內(nèi)資金出現(xiàn)異常，將無法按正常流程讓資金送達(dá)資金需求方。除此之外，如果出現(xiàn)假冒客服未被發(fā)現(xiàn)、交易過程無法實時了解、資金流向難以及時更新、黑客攻擊平臺等情況，第三方支付平臺也無法及時處理，都會造成系統(tǒng)癱瘓。

這種資金流向所導(dǎo)致的技術(shù)性風(fēng)險傳導(dǎo)路徑為：第三方支付平臺技術(shù)存在缺陷→第三方支付平臺突發(fā)故障、隱私泄露等→第三方支付平臺賬戶內(nèi)資金數(shù)量異?！谌街Ц镀脚_無法及時處理狀況→系統(tǒng)癱瘓→產(chǎn)生技術(shù)性風(fēng)險→風(fēng)險傳導(dǎo)至實體經(jīng)濟(jì)→對社會造成不良的影響。

3 第三方支付風(fēng)險防范措施

3.1 加強(qiáng)政府監(jiān)管體系

隨著第三方支付行業(yè)的不斷發(fā)展，暴露的風(fēng)險日趨顯著，此時政府監(jiān)管就必不可少。由于第三方支付行業(yè)屬于新興行業(yè)，監(jiān)管方面存在滯后性，政府應(yīng)不斷建立健全監(jiān)管體系[6]，規(guī)范第三方支付行業(yè)市場，提高第三方支付行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重視第三方支付牌照的審核制度和發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，精心選擇第三方支付平臺，提升整體質(zhì)量。

3.2 完善相關(guān)法律體系

盡管第三方支付已經(jīng)日益發(fā)展成熟，但是相關(guān)法律法規(guī)還有待完善。在我國政府監(jiān)管第三方支付行業(yè)的過程中，應(yīng)當(dāng)將存在的問題及時反饋給立法部門，立法部門需要制定配套法規(guī)，填補(bǔ)第三方支付行業(yè)法規(guī)上的缺失，彌補(bǔ)第三方支付行業(yè)業(yè)務(wù)過程中存在的漏洞，規(guī)范第三方支付行業(yè)發(fā)展行為，為用戶提供安全的消費環(huán)境。

3.3 建立嚴(yán)格信用體系

第三方支付平臺如果簡化用戶的注冊過程、支付驗證方式，不僅給后續(xù)的管理帶來巨大隱患，也將給政府監(jiān)管帶來巨大壓力，給不法分子帶來可乘之機(jī)。因此，第三方支付平臺應(yīng)該嚴(yán)格審核買賣雙方信用水平，利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)，建立實名信用查詢系統(tǒng)，并進(jìn)行實時更新，方便用戶查詢當(dāng)前交易對象信用水平，防止財產(chǎn)損失，更好地保護(hù)消費者權(quán)益。