陳彬 譚嘉慧

【關(guān)鍵詞】 高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理; 審計(jì)費(fèi)用; 市場(chǎng)化程度

【中圖分類號(hào)】 F239? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2021）22-0120-09

一、引言

公司治理的根本目的是對(duì)管理層的行為進(jìn)行有效的監(jiān)督與約束，使管理層做出的決策符合企業(yè)利益[ 1 ]。如果企業(yè)能夠重視公司內(nèi)部治理，管理層的短視行為能夠被企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制有效地規(guī)范與約束，那么就能夠在一定程度上提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，降低重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，從而減少審計(jì)投入成本，達(dá)到降低審計(jì)費(fèi)用的效果[ 2 ]。

高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理主要是指關(guān)鍵下屬高管在企業(yè)營(yíng)運(yùn)過程中參與或制定影響公司的決策[ 3 ]，這些關(guān)鍵下屬往往是企業(yè)中最有能力參與并影響CEO決策的員工，也有足夠強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)牽制CEO犧牲公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的決策，約束CEO的盈余管理行為。我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部治理在不斷完善，這將有利于降低企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，使得審計(jì)費(fèi)用下降，達(dá)到節(jié)約企業(yè)管理成本的效果。因此，本研究基于我國(guó)A股上市公司的數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析研究高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理究竟能不能減少企業(yè)在審計(jì)上的花費(fèi)，使企業(yè)整體管理成本降低。

本文的研究貢獻(xiàn)主要有：第一，目前大多數(shù)文獻(xiàn)僅假設(shè)CEO是財(cái)務(wù)報(bào)告的唯一決策者，只關(guān)注他們的行為而忽略了其他的高管團(tuán)隊(duì)成員，這種做法是片面的;另外一些研究主要關(guān)注不同治理機(jī)制對(duì)公司CEO行為與決策的影響。將高管團(tuán)隊(duì)作為一個(gè)整體來研究，單獨(dú)關(guān)注非CEO關(guān)鍵下屬的高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理對(duì)公司決策影響的文獻(xiàn)還是比較少的。由于公司治理是全體高管團(tuán)隊(duì)成員共同努力的結(jié)果，研究非CEO關(guān)鍵下屬高管團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部治理對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響，對(duì)充實(shí)企業(yè)內(nèi)部治理的現(xiàn)有文獻(xiàn)具有重要意義。第二，從高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理視角來研究企業(yè)審計(jì)費(fèi)用的文獻(xiàn)還比較少見，因此本研究選擇從更加新穎和細(xì)致的角度，研究高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理會(huì)對(duì)企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用有何影響，拓展了高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理對(duì)審計(jì)費(fèi)用影響的研究視角。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)綜述

1.審計(jì)費(fèi)用相關(guān)研究

縱觀已有文獻(xiàn)，審計(jì)費(fèi)用的研究歷久彌新，相關(guān)文獻(xiàn)非常豐富。審計(jì)費(fèi)用反映了事務(wù)所在審計(jì)時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)（Simunic，1980），包括重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，而目前的研究普遍認(rèn)為盈余管理程度反映了被審計(jì)單位所包含的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[ 4-5 ]。根據(jù)保險(xiǎn)理論，當(dāng)被審計(jì)單位出現(xiàn)嚴(yán)重影響公司運(yùn)營(yíng)的事件時(shí)（如連年虧損或?yàn)l臨破產(chǎn)），不僅上市公司本身面臨著退市危險(xiǎn)，而且對(duì)其進(jìn)行審計(jì)的審計(jì)師及所在事務(wù)所的名譽(yù)也會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p害，倘若被審計(jì)單位的行為給市場(chǎng)帶來了極為惡劣的影響，那么事務(wù)所還需要承擔(dān)連帶的法律責(zé)任（如安然事件）。因此審計(jì)師在審計(jì)前都會(huì)先對(duì)被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考量，為正式審計(jì)時(shí)確定重要性水平提供證據(jù)（劉建民和杜慧燕，2016）。為了減少審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，事務(wù)所會(huì)特別關(guān)注被審計(jì)單位的盈余管理行為（曹國(guó)華等，2014），隨著盈余管理操縱風(fēng)險(xiǎn)的上升而投入更多審計(jì)資源以彌補(bǔ)審計(jì)成本（劉運(yùn)國(guó)等，2006），審計(jì)收費(fèi)也相應(yīng)地提高了（Bedard and Johnstone，2004），即盈余管理與審計(jì)費(fèi)用之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系（劉運(yùn)國(guó)等，2006;錢春杰和周中勝，2007）。

美國(guó)的學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，在SOX法案頒布后，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)明顯降低，進(jìn)而降低了審計(jì)收費(fèi)（Mitra et al.，2017）。良好的公司內(nèi)部治理能夠有效抑制管理層操縱利潤(rùn)等財(cái)務(wù)舞弊行為，降低事務(wù)所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用（譚嘉黎和陳鳳霞，2016）。如果被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)水平較高，事務(wù)所就會(huì)增加審計(jì)師的工作量，收取更高的審計(jì)費(fèi)用[ 6 ]，以補(bǔ)償被審計(jì)單位可能“轉(zhuǎn)嫁”給事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（Raghunandan and Rama，2006）。當(dāng)一個(gè)地區(qū)市場(chǎng)化程度比較高的時(shí)候，該地區(qū)的公司治理水平也相對(duì)較高，更有利于高管團(tuán)隊(duì)的內(nèi)部治理。當(dāng)上市公司內(nèi)部治理較好，對(duì)管理層的行為能夠有效制衡時(shí)，審計(jì)師所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)不高，識(shí)別盈余管理的職業(yè)能力顯著弱化，審計(jì)費(fèi)用也隨之下降。

2.高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理研究

高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理成員主要包括CEO和其他非CEO高管，他們有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)抑制CEO損害企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展以獲得當(dāng)前利益的行為[ 6 ]，也有一定能力對(duì)CEO的某些決策（例如研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)決策等）產(chǎn)生直接影響（禹紅霞等，2017）。因此，高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理主要從關(guān)鍵下屬高管的決策期限（即動(dòng)機(jī)層面）和關(guān)鍵下屬高管的薪酬（即能力層面）來衡量[ 7 ]。

關(guān)鍵下屬可能比CEO更關(guān)心公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，主要是因?yàn)椋旱谝?，我?guó)的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)不夠完善，大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部晉升比例較大，關(guān)鍵下屬高管有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)競(jìng)爭(zhēng)下任CEO候選人，不會(huì)為了眼前的利益而犧牲公司的長(zhǎng)期利益[ 6 ];第二，當(dāng)企業(yè)的業(yè)績(jī)不佳時(shí)，關(guān)鍵下屬高管的財(cái)富損失比CEO多，如果CEO在制定決策時(shí)損害了他們的利益，可能會(huì)導(dǎo)致下屬消極怠工、企業(yè)業(yè)績(jī)下降而影響CEO的福利，所以CEO往往會(huì)考慮關(guān)鍵下屬高管的利益而尊重他們的意見[ 8 ];第三，關(guān)鍵下屬高管的工作期限往往會(huì)比CEO更長(zhǎng)，所以會(huì)更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，對(duì)CEO的短視行為（如操控真實(shí)盈余）起到一定的約束作用[ 9 ]，且關(guān)鍵下屬高管在企業(yè)生產(chǎn)、研發(fā)等各個(gè)領(lǐng)域擁有更多的專業(yè)知識(shí)和能力，能夠及時(shí)鑒別出CEO的盈余管理行為。

3.高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量研究

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)管理層及其他會(huì)計(jì)信息使用者做決策時(shí)的重要依據(jù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量向來是使用者所關(guān)注的。企業(yè)的盈余管理行為會(huì)導(dǎo)致事務(wù)所的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，審計(jì)師為了保證被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，會(huì)更加關(guān)注企業(yè)的盈余管理行為，相應(yīng)地提高審計(jì)成本。CEO進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象普遍存在[ 10 ]，CEO在組織中的權(quán)力和地位使其有能力對(duì)公司盈余進(jìn)行操縱，以達(dá)到牟取私人利益和粉飾公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的[ 11 ]，我國(guó)許多上市公司的高管不實(shí)行終身制，因而他們不可避免地會(huì)出現(xiàn)短期行為。由于公司必須發(fā)布短期業(yè)績(jī)報(bào)告向投資者匯報(bào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，且公司業(yè)績(jī)與CEO的聲譽(yù)、薪酬等緊密聯(lián)系[ 12 ]，為了達(dá)到盈余目標(biāo)，他們往往會(huì)采用削減相關(guān)費(fèi)用（如研發(fā)投入）和延遲新項(xiàng)目投資的方法來實(shí)施真實(shí)盈余管理[ 13 ]，這種手段獲得的業(yè)績(jī)只是短期的，未來必定會(huì)損害企業(yè)的發(fā)展能力，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。信號(hào)傳遞理論認(rèn)為，企業(yè)非CEO高管的聲譽(yù)會(huì)被績(jī)效下降和經(jīng)營(yíng)失敗所影響，不利于他們?cè)谄髽I(yè)中的職業(yè)晉升和發(fā)展[ 5 ]，所以他們有動(dòng)機(jī)抑制CEO的短視行為[ 14 ]，對(duì)管理層犧牲企業(yè)未來長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)利益換取短期利益的行為進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督和控制，保證企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展[ 15 ]。公司內(nèi)部治理不只是從上到下的實(shí)施，還包括本文所述高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理自下而上的作用[ 16 ]。研究表明，高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部治理確實(shí)能夠有效監(jiān)督CEO的決策與行為，降低信息的不對(duì)稱性[ 17 ]，抑制CEO的盈余管理活動(dòng)[ 18 ]。