王磊玲　邢琪瑄

摘要：金融素養(yǎng)對(duì)提高居民金融市場(chǎng)參與和金融行為有效性具有重要意義。從金融素養(yǎng)的內(nèi)涵與測(cè)度、金融素養(yǎng)的影響因素、金融素養(yǎng)對(duì)消費(fèi)者金融行為的影響和金融素養(yǎng)提升路徑等方面進(jìn)行總結(jié)梳理，發(fā)現(xiàn)：國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金融素養(yǎng)的界定和測(cè)評(píng)方法研究逐漸完善，但如何全面、完整地評(píng)估一個(gè)地區(qū)居民的金融素養(yǎng)水平還沒(méi)有公認(rèn)的測(cè)評(píng)體系與方法;金融素養(yǎng)的影響因素被廣泛研究，但是不同群體的研究結(jié)果存在異質(zhì)性，需要進(jìn)一步分析異質(zhì)性存在的原因;金融素養(yǎng)理論研究有待進(jìn)一步加強(qiáng);提高金融素養(yǎng)應(yīng)注意社會(huì)培訓(xùn)與學(xué)校教育相配合，適當(dāng)開(kāi)展教育有效性研究。

關(guān)鍵詞：金融素養(yǎng);金融能力;金融行為;金融教育

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

DOI：10.12186/2021.05.010

文章編號(hào)：2096-9864（2021）05-0075-07

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)與金融融合日益深入，移動(dòng)支付、移動(dòng)借貸、數(shù)字銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等數(shù)字金融產(chǎn)品大量擁入金融市場(chǎng)，為金融消費(fèi)者帶來(lái)便利的同時(shí)，金融詐騙、金融風(fēng)險(xiǎn)加劇等問(wèn)題也日益凸顯，給金融消費(fèi)者帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。金融素養(yǎng)水平低的個(gè)人金融決策錯(cuò)誤的可能性較大，容易導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)失衡[1]。如何提高消費(fèi)者金融素養(yǎng)，在日益復(fù)雜的金融市場(chǎng)中更好地保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者金融健康，不僅是各國(guó)政府關(guān)注的熱點(diǎn)，也是學(xué)界研究的重要課題。鑒于此，本文擬從金融素養(yǎng)的內(nèi)涵與測(cè)度、金融素養(yǎng)的影響因素、金融素養(yǎng)對(duì)消費(fèi)者金融行為的影響和金融素養(yǎng)提升路徑等方面，對(duì)國(guó)內(nèi)外已有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，以期為我國(guó)金融素養(yǎng)研究與提升、促進(jìn)居民金融健康發(fā)展提供參考。

一、金融素養(yǎng)的內(nèi)涵與測(cè)度

1.金融素養(yǎng)的內(nèi)涵

D.Remund[2]最初將金融素養(yǎng)局限在金融知識(shí)范疇，認(rèn)為金融知識(shí)是在資金管理和使用中作出正確判斷和有效決策的能力。美國(guó)金融素養(yǎng)和教育委員會(huì)將金融素養(yǎng)視為消費(fèi)者有效管理自身金融資源以實(shí)現(xiàn)金融福祉的知識(shí)和能力。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織將金融素養(yǎng)視為意識(shí)、知識(shí)、技術(shù)、態(tài)度和行為的綜合體現(xiàn)。吳衛(wèi)星等[3]將金融知識(shí)視為個(gè)人理解金融問(wèn)題的能力，技術(shù)是消費(fèi)者運(yùn)用金融知識(shí)的能力，態(tài)度和行為表現(xiàn)為合理制定金融決策的信心。孟宏瑋等[4]認(rèn)為，金融素養(yǎng)是一種重要的人力資本。

已有研究對(duì)金融素養(yǎng)的界定主要從兩個(gè)路徑來(lái)拓展：一是從金融知識(shí)到金融能力，研究金融知識(shí)與金融素養(yǎng)存在的差別，或者從金融素養(yǎng)相對(duì)金融知識(shí)延展的范圍，或者從素養(yǎng)出發(fā)，突出獲取和分析金融知識(shí)、信息的能力;二是基于金融素養(yǎng)是人力資本的理念。對(duì)于二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，由于金融環(huán)境、文化氛圍等不同，農(nóng)村居民與城市居民的金融素養(yǎng)有所不同。農(nóng)村居民由于成長(zhǎng)環(huán)境、風(fēng)俗習(xí)慣、開(kāi)放程度都與城市居民截然不同，其思維方式、觀念態(tài)度也有自己的獨(dú)特性，目前我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)中國(guó)農(nóng)村居民金融素養(yǎng)的研究大多直接用金融素養(yǎng)定義代替農(nóng)村居民金融素養(yǎng)定義，少有學(xué)者考慮從農(nóng)戶在生活和生產(chǎn)方面的特殊性來(lái)定義農(nóng)戶金融素養(yǎng)[5]。

2.金融素養(yǎng)的測(cè)度

（1）金融素養(yǎng)測(cè)度框架

目前金融素養(yǎng)測(cè)度框架大致上可分為以下三類：

其一，區(qū)分主觀金融素養(yǎng)和客觀金融素養(yǎng)。主觀金融素養(yǎng)指的是個(gè)人對(duì)自身金融知識(shí)、能力的信心和認(rèn)知，通過(guò)居民對(duì)自身金融素養(yǎng)評(píng)價(jià)來(lái)體現(xiàn)?？陀^金融素養(yǎng)是指?jìng)€(gè)人實(shí)際掌握的金融知識(shí)和金融能力、表現(xiàn)出來(lái)的金融態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)受調(diào)查者能否正確回答一系列金融方面的問(wèn)題得到[6]。主客觀金融素養(yǎng)測(cè)度框架見(jiàn)表1。

其二，分為基本金融素養(yǎng)和高級(jí)金融素養(yǎng)。J.L.Jiang等[7]認(rèn)為基本金融素養(yǎng)是指?jìng)€(gè)體對(duì)金融相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)的掌握程度，主要是日常財(cái)務(wù)決策（借貸和消費(fèi)等）涉及的金融知識(shí)，包括利率和復(fù)利、通貨膨脹和貨幣的時(shí)間價(jià)值。高級(jí)金融素養(yǎng)是指在基本金融素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，個(gè)體參與金融市場(chǎng)、采取投資理財(cái)行為涉及的更復(fù)雜和具體的金融知識(shí)和能力?；窘鹑谒仞B(yǎng)可以依據(jù)日常財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)概念如利率和通貨膨脹等設(shè)置問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估，而高級(jí)金融素養(yǎng)主要是設(shè)置涵蓋金融市場(chǎng)特有問(wèn)題（主要包括收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的權(quán)衡、不同金融資產(chǎn)類別的區(qū)分和股票與債券市場(chǎng)運(yùn)作）進(jìn)行評(píng)估?；窘鹑谒仞B(yǎng)和高級(jí)金融素養(yǎng)對(duì)金融行為產(chǎn)生的影響是不同的，應(yīng)該區(qū)分考查。

其三，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織PISA項(xiàng)目采用的測(cè)度框架，即從金融知識(shí)、金融能力和金融態(tài)度等維度出發(fā)設(shè)置問(wèn)題構(gòu)建的金融素養(yǎng)整體測(cè)度框架，具體見(jiàn)表2。

（2）金融素養(yǎng)測(cè)度方法

陳姿等[8]將金融知識(shí)題目（如利率、通貨膨脹等）視為多個(gè)因子，同類歸類整合進(jìn)行因子分析，選取具備代表性的因子作為金融素養(yǎng)變量。孟德鋒等[9]采用評(píng)分加總法，對(duì)金融知識(shí)題目答案進(jìn)行賦值，將個(gè)體答案分?jǐn)?shù)加總，得出該個(gè)體金融素養(yǎng)水平的總分。羅文穎等[10]認(rèn)為在測(cè)度主觀金融素養(yǎng)時(shí)，可以從低到高用李克特五級(jí)量表法評(píng)估劃分等級(jí)，讓受訪者進(jìn)行自我評(píng)估。K.Namhoon等[11]在對(duì)金融素養(yǎng)測(cè)度問(wèn)題的回答賦值時(shí)，認(rèn)為必須增加“不知道”或“拒絕”（DK/RF）反應(yīng)，如果DK/RF反應(yīng)不是隨機(jī)的，在回歸時(shí)會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)偏差。

二、金融素養(yǎng)的影響因素

1.個(gè)體特征因素

金融素養(yǎng)受個(gè)體特征中性別、年齡、婚姻狀態(tài)、職業(yè)等因素影響較大。男性在家庭中占主導(dǎo)地位，經(jīng)常接觸外部信息，需要作出家庭財(cái)務(wù)決策和金融投資決策，所以男性的金融素養(yǎng)水平普遍高于女性[12]。

年齡對(duì)金融素養(yǎng)的影響存有爭(zhēng)議，有“倒U形”、上升說(shuō)等觀點(diǎn)。張歡歡等[13]認(rèn)為，青少年金融知識(shí)日益豐富、受教育程度不斷提高、參與金融活動(dòng)增多，金融素養(yǎng)不斷得到提高;到壯年客觀金融素養(yǎng)受調(diào)查者能否正確回答相關(guān)金融問(wèn)題（具體包括對(duì)購(gòu)房貸款、購(gòu)車貸款等貸款產(chǎn)品的回答，即“您家了解商業(yè)銀行以下貸款產(chǎn)品嗎？”等問(wèn)題）來(lái)測(cè)度（吳衛(wèi)星等[3]）。

選取6個(gè)具有代表性的金融知識(shí)問(wèn)題（分別涉及利率、通貨膨脹、分散化投資、外匯牌價(jià)、銀行制度等）來(lái)測(cè)度客觀金融素養(yǎng)（胡振等[14]）。

通過(guò)受訪者客觀回答“是否上過(guò)經(jīng)濟(jì)金融類課程？”“假設(shè)銀行的年利率是4%，如果把100元錢(qián)存1年定期，1年后獲得的本金和利息為多少？”“假設(shè)銀行的年利率是5%，通貨膨脹率每年是3%，把100元錢(qián)存銀行1年之后能夠買(mǎi)到的東西將增加還是減少？” “您認(rèn)為一般而言，股票和基金哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大？”四類金融知識(shí)問(wèn)題來(lái)測(cè)度（周雨晴等[15]）。

通過(guò)受訪者客觀回答包括基本金融知識(shí)認(rèn)知、金融知識(shí)理解和應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)、金融規(guī)劃、金融背景信息分析、金融責(zé)任認(rèn)知等13個(gè)問(wèn)題來(lái)測(cè)度（張歡歡等[6]）。

時(shí)期，金融素養(yǎng)達(dá)到最高水平;其后隨著年齡增長(zhǎng)，老年人認(rèn)知能力逐漸下降，金融素養(yǎng)水平也逐漸降低，年齡對(duì)金融素養(yǎng)的影響呈現(xiàn)“倒U形”特征。W.David等[16]利用加拿大金融能力調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)老年人的金融素養(yǎng)高于年輕人，年齡越大，金融素養(yǎng)越高。C.Doriana等[17]研究了婚姻對(duì)金融素養(yǎng)的影響，發(fā)現(xiàn)已婚居民金融素養(yǎng)水平比離異和單身居民的金融素養(yǎng)水平高，可能是因?yàn)橐鸦榫用駷榱颂岣呒彝ド钯|(zhì)量更加需要關(guān)注家庭財(cái)務(wù)狀況和財(cái)富積累。何昇軒[18]運(yùn)用2010—2011年中國(guó)消費(fèi)金融現(xiàn)狀和投資者教育調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，在已婚群體中，配偶的學(xué)歷和風(fēng)險(xiǎn)偏好將對(duì)個(gè)人金融素養(yǎng)水平提升產(chǎn)生積極作用。

在我國(guó)，有學(xué)者關(guān)注工作性質(zhì)對(duì)金融素養(yǎng)水平的影響。何學(xué)松等[5]認(rèn)為從事新型職業(yè)的農(nóng)村居民，金融需求和接觸金融知識(shí)、信息的機(jī)會(huì)增加，金融素養(yǎng)水平比只從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的居民高，且農(nóng)民非農(nóng)程度越高，風(fēng)險(xiǎn)偏好越高，越積極參與市場(chǎng)，金融素養(yǎng)水平越高[13]，從事與金融相關(guān)的職業(yè)會(huì)有助于金融素養(yǎng)水平的提升[19]。

2.家庭經(jīng)濟(jì)特征因素

一般而言，家庭收入和居民金融素養(yǎng)顯著正相關(guān)[17]，凈財(cái)富越多的居民家庭提高自身金融素養(yǎng)水平的積極性越高，故而金融素養(yǎng)水平越高[3]。但張歡歡等[13]基于湖北、河南兩省調(diào)查數(shù)據(jù)的研究結(jié)果并不支持該結(jié)論。

金融素養(yǎng)存在代際傳遞效應(yīng)，父母可以潛移默化地影響子女的金融態(tài)度和認(rèn)知。廖理等[12]研究認(rèn)為，父母的受教育程度越高，理解接受金融知識(shí)和概念的能力越高，就能更好地應(yīng)用金融知識(shí)、采取有效的金融行為，言傳身教，幫助子女更好地理解金融概念和金融知識(shí)、接收金融信息、采取金融行為，使子女的金融素養(yǎng)水平更高。

3.社會(huì)資本與外部環(huán)境對(duì)金融素養(yǎng)的影響

C.Doriana等[17]研究認(rèn)為人們可以通過(guò)非正式機(jī)制而不是僅僅通過(guò)金融教育和咨詢來(lái)改善他們的金融知識(shí)和金融態(tài)度，如在工作場(chǎng)所或者在閑暇活動(dòng)中讓人們保持與他人的關(guān)系并獲得他們的技能。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)分布較廣，對(duì)金融文化宣傳會(huì)有所偏重，金融機(jī)構(gòu)的宣傳和當(dāng)?shù)亟鹑陲L(fēng)氣會(huì)促使居民了解更多金融知識(shí)，參與金融意愿更強(qiáng)，有利于進(jìn)一步促進(jìn)其金融素養(yǎng)水平的提高。

三、金融素養(yǎng)對(duì)消費(fèi)者金融行為的影響

國(guó)內(nèi)外大部分學(xué)者研究認(rèn)為，提升金融素養(yǎng)將有助于居民金融行為的改進(jìn)，金融素養(yǎng)會(huì)對(duì)居民借貸行為產(chǎn)生積極影響，促使居民借貸可得性提高、借貸規(guī)模增大，平衡家庭負(fù)擔(dān)，更加合理借貸。金融素養(yǎng)會(huì)對(duì)居民的理財(cái)行為產(chǎn)生積極影響，促進(jìn)居民更加積極地參與金融市場(chǎng)，提高信息處理能力，降低投資理財(cái)成本和風(fēng)險(xiǎn)，提高理財(cái)?shù)目茖W(xué)性和多樣性，同時(shí)會(huì)為退休養(yǎng)老制訂完備計(jì)劃。金融素養(yǎng)會(huì)對(duì)居民的保險(xiǎn)行為產(chǎn)生積極影響，增強(qiáng)居民保險(xiǎn)意識(shí)，居民將更加善于利用商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)自己的利益。而這些金融行為的改進(jìn)最后將有利于保護(hù)自身權(quán)益，實(shí)現(xiàn)收入水平增長(zhǎng)，擴(kuò)大財(cái)富規(guī)模，減少金融糾紛，獲得更高的金融福祉[20]。

1.對(duì)融資行為的影響

金融素養(yǎng)對(duì)融資行為的影響研究較為充分，主要從負(fù)債態(tài)度、負(fù)債行為選擇和負(fù)債結(jié)果三個(gè)方面展開(kāi)。

其一，負(fù)債態(tài)度。金融素養(yǎng)較低的居民表現(xiàn)出兩種態(tài)度：一種是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、不愿或者不知借貸，導(dǎo)致借貸可得性較低，無(wú)法利用借貸來(lái)平滑自身家庭消費(fèi)，獲得更高的家庭福祉[21];另一種是非理性負(fù)債、過(guò)度負(fù)債，即對(duì)自身家庭收入狀況評(píng)估過(guò)高，對(duì)自己的金融素養(yǎng)過(guò)于自信，高估自身負(fù)債承受和償還能力，盲目借貸，承擔(dān)過(guò)多債務(wù)，最終可能會(huì)導(dǎo)致家庭破產(chǎn)、信用損失[22]。所以，金融素養(yǎng)的提高有利于居民適度負(fù)債，更加理性和積極地管理負(fù)債，既可以承受負(fù)債償還的利息，還可以利用借貸創(chuàng)造更多家庭福祉[3]。

其二，負(fù)債行為選擇。負(fù)債行為主要涉及借貸渠道和借貸品種的選擇。曹瓅等[23]研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)提高將會(huì)通過(guò)改善居民和金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱狀況，促使居民更多選擇正規(guī)信貸渠道借貸，減少對(duì)非正規(guī)信貸渠道的選擇偏好。同時(shí)金融素養(yǎng)的提高有助于選擇借貸產(chǎn)品，降低居民借貸成本。金融素養(yǎng)水平較低的話，居民將需要支付更高的交易成本和還貸利息才能獲得貸款，加重家庭負(fù)擔(dān)。

其三，負(fù)債結(jié)果。伍再華等[24]研究表明，提高金融素養(yǎng)有利于居民風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)、緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，提高信貸可得性，貸款規(guī)模也會(huì)相應(yīng)增加。何學(xué)松等[5]認(rèn)為金融素養(yǎng)較低的居民由于無(wú)法合理估計(jì)還貸成本，會(huì)出現(xiàn)自身債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，無(wú)法及時(shí)還款付息，造成信貸違約、自身信用水平低下。

2.對(duì)理財(cái)投資行為的影響

其一，影響消費(fèi)者參與金融市場(chǎng)意愿。胡振等[14]研究發(fā)現(xiàn)，居民較高的金融素養(yǎng)可提高其參與正規(guī)金融市場(chǎng)的可能性，增加理財(cái)規(guī)劃的可能性，提高居民投資理財(cái)?shù)目茖W(xué)性，理財(cái)規(guī)劃的時(shí)間跨度也會(huì)更長(zhǎng)。羅文穎等[10]研究發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)的提高能夠增加家庭風(fēng)險(xiǎn)投資的概率，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置影響存在“倒U形”特征。同時(shí)，金融素養(yǎng)高的家庭資產(chǎn)組合分散化程度會(huì)更高，該現(xiàn)象在收入高的家庭比在中低收入水平的家庭更為明顯[25]。居民金融素養(yǎng)越自信，風(fēng)險(xiǎn)偏好越強(qiáng)，參與股票市場(chǎng)的意愿越強(qiáng)烈，對(duì)股票資產(chǎn)占比的影響越呈“U形”[26]。

其二，影響居民理財(cái)投資收益。金融素養(yǎng)較高的居民，其理財(cái)投資行為更理性有效，能夠降低成本，最終使居民獲得更多收益[27]。J.L.Jiang等[7]研究共同基金散戶投資者的金融素養(yǎng)發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)與投資業(yè)績(jī)具有顯著的正相關(guān)關(guān)系。金融素養(yǎng)較高的散戶投資者比金融素養(yǎng)較低的散戶投資者更不容易遭受損失。這可能是因?yàn)?，金融素養(yǎng)較高的投資者比金融素養(yǎng)較低的投資者更有可能咨詢金融顧問(wèn)，獲得更有效的金融信息和金融建議，減少金融損失[28]。

其三，對(duì)其他金融投資行為的影響。個(gè)人金融素養(yǎng)較高能夠?qū)ζ渫诵轀?zhǔn)備的各方面產(chǎn)生積極的影響，金融素養(yǎng)越高的個(gè)體參與養(yǎng)老準(zhǔn)備行為的可能性越大，養(yǎng)老準(zhǔn)備越完善[29]，包括確定退休財(cái)務(wù)需求、制訂長(zhǎng)期財(cái)務(wù)計(jì)劃和追求私人養(yǎng)老保險(xiǎn)[30]。金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)的可能性較高[31]，能夠優(yōu)化農(nóng)戶農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)行為決策，顯著提高農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)行為績(jī)效。

四、金融素養(yǎng)水平提升路徑

居民受教育程度對(duì)其金融知識(shí)和金融政策理解程度有重要影響，提升受教育程度，有助于人們積累金融知識(shí)，并在長(zhǎng)期內(nèi)提高金融知識(shí)水平和金融決策能力[17]。通過(guò)對(duì)金融教育參與者表現(xiàn)的考察發(fā)現(xiàn)，對(duì)居民開(kāi)展金融教育，能夠顯著提高其客觀和主觀金融素養(yǎng)[13]。

金融素養(yǎng)教育包括學(xué)校金融教育和社會(huì)金融培訓(xùn)。其中，圖書(shū)館金融素養(yǎng)教育作為社會(huì)金融教育的一種，對(duì)于提升公眾金融素養(yǎng)水平具有可行性[32]。同時(shí)，在實(shí)施金融教育方案時(shí)應(yīng)注意提高金融教育的針對(duì)性、專業(yè)性、實(shí)務(wù)性、長(zhǎng)效性，以及居民接受金融教育的積極性，要根據(jù)運(yùn)行環(huán)境中公民的經(jīng)濟(jì)文化和習(xí)俗定制金融教育方案，防止“一刀切”的金融教育項(xiàng)目。同時(shí)，應(yīng)建立金融教育的長(zhǎng)效機(jī)制，在金融教育結(jié)束后，要進(jìn)行金融行為監(jiān)測(cè)活動(dòng)，保證金融教育的長(zhǎng)期效果。此外，還應(yīng)通過(guò)改善居民居住環(huán)境來(lái)提高個(gè)人的金融素養(yǎng)[17]。

五、結(jié)論與展望

金融素養(yǎng)作為重要的人力資本內(nèi)容，有利于幫助消費(fèi)者制定合理金融決策，對(duì)居民金融行為產(chǎn)生積極影響，最終有利于增進(jìn)家庭福祉和社會(huì)發(fā)展。已有對(duì)金融素養(yǎng)問(wèn)題的研究盡管已經(jīng)十分豐富，但在金融素養(yǎng)內(nèi)涵界定、研究方法等方面仍有待進(jìn)一步深化。

其一，缺乏國(guó)內(nèi)外普遍認(rèn)可的金融素養(yǎng)內(nèi)涵界定和測(cè)度框架。各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，金融素養(yǎng)研究的起點(diǎn)、內(nèi)容有較大差異，目前對(duì)金融素養(yǎng)的測(cè)度尚未形成共識(shí)，金融素養(yǎng)水平測(cè)度結(jié)果受數(shù)據(jù)采集、工作需要等因素影響，具有一定片面性，不利于各國(guó)間的比較，也不利于一國(guó)內(nèi)部不同區(qū)域居民金融素養(yǎng)的差異衡量。

其二，金融素養(yǎng)實(shí)證研究結(jié)論存有爭(zhēng)議。目前主要分析金融素養(yǎng)的影響因素和金融素養(yǎng)帶來(lái)的影響，受技術(shù)方法、樣本差異的制約，不同學(xué)者對(duì)同一影響因素開(kāi)展研究可能會(huì)得出不同甚至是完全相反的結(jié)論，對(duì)實(shí)證結(jié)果有效性提出較大考驗(yàn)。

其三，金融素養(yǎng)實(shí)證研究偏多，理論研究相對(duì)滯后。金融素養(yǎng)屬于家庭金融的范疇，目前研究主要將其視為行為主體的某種能力，注重分析影響其能力水平的外部因素，以及金融素養(yǎng)對(duì)金融行為主體的行為影響，但對(duì)金融素養(yǎng)的形成機(jī)制與內(nèi)在邏輯等理論研究尚未有突破性的進(jìn)展。

其四，金融素養(yǎng)提升路徑有效性研究相對(duì)有限。對(duì)于金融素養(yǎng)重要的假設(shè)基礎(chǔ)，已有研究大多認(rèn)為金融教育或金融培訓(xùn)能夠提升金融素養(yǎng)，但較少對(duì)金融教育或金融培訓(xùn)提高金融素養(yǎng)的真實(shí)效果進(jìn)行跟蹤研究，且缺乏不同教育途徑方式的成本與有效性等方面的比較研究。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李媛媛，張春蕾，隨力瑞.居民金融素養(yǎng)對(duì)防范金融詐騙風(fēng)險(xiǎn)研究：兼析風(fēng)險(xiǎn)偏好的中介效應(yīng) [J].價(jià)格理論與實(shí)踐，2020（8）：92.

[2] REMUND D.Financial literacy explicated：The case for a clearer definition in an increasingly complex economy[J].Journal of Consumer Affairs，2010（44）：276.

[3] 吳衛(wèi)星，吳錕，王琎.金融素養(yǎng)與家庭負(fù)債：基于中國(guó)居民家庭微觀調(diào)查數(shù)據(jù)的分析[J].經(jīng)濟(jì)研究，2018（53）：97.

[4] 孟宏瑋，閆新華.金融素養(yǎng)、家庭杠桿率與家庭消費(fèi)[J].金融發(fā)展研究，2019（12）：30.

[5] 何學(xué)松，孔榮.金融素養(yǎng)、金融行為與農(nóng)民收入：基于陜西省的農(nóng)戶調(diào)查[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2019（34）：1.

[6] 張歡歡，熊學(xué)萍.農(nóng)村居民金融素養(yǎng)對(duì)金融決策的影響路徑與實(shí)證檢驗(yàn)：基于山東省的調(diào)查 [J].華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2018（6）：75.

[7] JIANG J L，LI L，WANG Z W，et al.Financial literacy and retail investors financial welfare：Evidence from mutual fund investment outcomes in China[J].PacificBasin Finance Journal，2020（59）：91.

[8] 陳姿，羅荷花.金融素養(yǎng)對(duì)居民家庭資產(chǎn)的影響研究[J].金融理論與實(shí)踐，2019（9）：60.

[9] 孟德鋒，嚴(yán)偉祥，劉志友.金融素養(yǎng)與家庭金融脆弱性[J].上海金融，2019（8）：1.

[10]羅文穎，梁建英.金融素養(yǎng)與家庭風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資決策：基于CHFS 2017年數(shù)據(jù)的實(shí)證研究 [J].金融理論與實(shí)踐，2020（11）：45.

[11]NAMHOON K，TRAVIS P.Financial knowledge and “dont know” response[J].Journal of Consumer Affairs，2019（59）：1948.

[12]廖理，初眾，張偉強(qiáng).中國(guó)居民金融素養(yǎng)差異性的測(cè)度實(shí)證[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2019（36）：96.

[13]張歡歡，熊學(xué)萍.農(nóng)村居民金融素養(yǎng)測(cè)評(píng)與影響因素研究：基于湖北、河南兩省的調(diào)查數(shù)據(jù) [J].中國(guó)農(nóng)村觀察，2017（3）：131.

[14]胡振，臧日宏.金融素養(yǎng)對(duì)家庭理財(cái)規(guī)劃影響研究：中國(guó)城鎮(zhèn)家庭的微觀證據(jù)[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2017（2）：72.

[15]周雨晴，何廣文.農(nóng)戶非農(nóng)就業(yè)、金融素養(yǎng)與家庭金融資產(chǎn)配置[J].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2020（6）：83.

[16]DAVID W R，WU S Y.Exploring the relationship between financial education and financial knowledge and efficacy：Evidence from the Canadian financial capability survey [J].Journal of Consumer Affairs，2019（4）：1725.

[17]DORIANA C，PAOLO T，MARIANGELA Z.Financial literacy：The role of the local context [J].Journal of Consumer Affairs，2019（4）：1874.

[18]何昇軒.家庭成員對(duì)個(gè)人金融素養(yǎng)影響的研究[J].中國(guó)軟科學(xué)，2020（5）：63.

[19]王宇熹，范潔.消費(fèi)者金融素養(yǎng)影響因素研究：基于上海地區(qū)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].金融理論與實(shí)踐，2015（3）：70.

[20]劉自強(qiáng)，樊俊穎.金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得的內(nèi)在機(jī)制研究：基于需求角度的分析[J].農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化研究，2019（40）：664.

[21]AIDA C，WALTER H.Financial literacy and selfemployment[J].The Journal of Consumer Affairs，2019（80）：455.

[22]KLAPPER L，LUSARDI A.Financial literacy and financial resilience：Evidence from around the world[J].Financial Management，2020（49）：589.

[23]曹瓅，羅劍朝.社會(huì)資本、金融素養(yǎng)與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)融資決策[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2019（3）：3.

[24]伍再華，葉菁菁，郭新華.財(cái)富不平等會(huì)抑制金融素養(yǎng)對(duì)家庭借貸行為的作用效果嗎：基于CHFS數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2017（9）：71.

[25]蘇芳，殷婭娟.金融素養(yǎng)對(duì)中國(guó)居民家庭金融資產(chǎn)配置分散化的影響：基于傾向得分匹配法（PSM）的實(shí)證研究[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2020（1）：26.

[26]胡振，臧日宏.金融素養(yǎng)過(guò)度自信影響股票市場(chǎng)參與嗎？——基于中國(guó)城鎮(zhèn)家庭的微觀數(shù)據(jù)[J].北京工商大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2016（31）：101.

[27]秦海林，李超偉，萬(wàn)佳樂(lè).金融素養(yǎng)、金融資產(chǎn)配置與投資組合有效性[J].南京審計(jì)大學(xué)學(xué)報(bào)，2018（6）：99.

[28]RICCARDO C，CHIARA M.Financial literacy and the demand for financial advice[J].Journal of Banking and Finance，2015（50）：363.

[29]周海珍，吳美芹.金融素養(yǎng)、個(gè)人養(yǎng)老準(zhǔn)備與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)決策[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2020（3）：35.

[30]NIU G，ZHOU Y.Financial literacy and retirement planning：Evidence from China[J].Applied Economics Letters，2017（25）：619.

[31]江西省金融學(xué)會(huì)課題組，等.農(nóng)村居民金融素養(yǎng)對(duì)金融行為的影響研究：基于江西省縣域調(diào)查數(shù)據(jù)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2020（3）：52.

[32]任勇旗.美國(guó)圖書(shū)館金融素養(yǎng)教育實(shí)踐及對(duì)我國(guó)的啟示[J].圖書(shū)館學(xué)研究，2020（5）：15.