老思基

提要：風(fēng)險(xiǎn)管理的意義就在于，讓我們遇到錯(cuò)誤時(shí)不要出現(xiàn)極端損失，能平安活過(guò)去，最終達(dá)到勝利的終點(diǎn)。可以說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是為投資成功而服務(wù)的。

根據(jù)招商銀行聯(lián)合貝恩公司今年7月最新發(fā)布的《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)241萬(wàn)億元，2018～2020年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為13%。預(yù)計(jì)到2021年底，可投資資產(chǎn)總規(guī)模將達(dá)268萬(wàn)億元。

由于民眾巨大的財(cái)富管理需求日益旺盛，財(cái)富管理行業(yè)也快速成長(zhǎng)并擴(kuò)張。2019年底，可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的中國(guó)高凈值人群總量是132萬(wàn)人，預(yù)計(jì)到2021年底，中國(guó)高凈值人群數(shù)量將達(dá)到296萬(wàn)人，兩年增長(zhǎng)55.4%。

如果問(wèn)投資者：財(cái)富管理的核心是什么？可能有人會(huì)脫口而出：“創(chuàng)造更多財(cái)富，追求收益?！苯^大多數(shù)投資者可能都沒(méi)有認(rèn)真地思考這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)只有4個(gè)字“：控制風(fēng)險(xiǎn)”。在絕大多數(shù)時(shí)間里，沒(méi)有“控制風(fēng)險(xiǎn)”的前提，就沒(méi)有投資者所追求的“收益”。

外部風(fēng)險(xiǎn)

外部風(fēng)險(xiǎn)指的是除了市場(chǎng)產(chǎn)品以外的風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是被坑被騙的風(fēng)險(xiǎn)。日趨復(fù)雜的金融理財(cái)產(chǎn)品對(duì)普通投資者來(lái)說(shuō)有一定的門(mén)檻，在不了解、不熟悉的情況下參與投資，被坑被騙的事件屢見(jiàn)不鮮。在超高利率的誘惑下，一些人會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)，投資者需要格外謹(jǐn)慎提防，保護(hù)自己辛苦獲得的財(cái)富免受意外損失！

比如直播帶貨這一新媒體購(gòu)物形式出現(xiàn)以來(lái)，受到消費(fèi)者，尤其是年輕消費(fèi)者的青睞。但其中，有些金融產(chǎn)品相關(guān)的直播營(yíng)銷(xiāo)行為存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。有的直播營(yíng)銷(xiāo)為博眼球，對(duì)借貸產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品等搞夸大宣傳、噱頭宣傳：如“最快x分鐘放款”“最長(zhǎng)免息xx天“”免息“”限時(shí)限量”等。

2020年10月28日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局發(fā)布2020年第5號(hào)風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒社會(huì)公眾：應(yīng)注意甄別金融直播營(yíng)銷(xiāo)廣告主體資質(zhì)，選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和渠道購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品;認(rèn)真了解金融產(chǎn)品或服務(wù)重要信息和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，防范直播營(yíng)銷(xiāo)中可能隱藏的銷(xiāo)售誤導(dǎo)等風(fēng)險(xiǎn);樹(shù)立科學(xué)理性的投資與消費(fèi)觀念。

內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

投資的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)換收益，所以?xún)?nèi)部風(fēng)險(xiǎn)在投資中一定是存在的，投資面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在投資過(guò)程中，由于共同因素引起個(gè)人資產(chǎn)和負(fù)債變化，從而帶來(lái)?yè)p失的可能性。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由非共同因素引起的投資未來(lái)結(jié)果的不確定性。

采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)預(yù)感風(fēng)險(xiǎn)有可能發(fā)生時(shí)，通過(guò)事先采取措施避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，將損失或傷害的形成因素加以消除，使損害不致發(fā)生是最好的辦法。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)一般有以下兩種方法：?對(duì)明顯存在高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品和操作方案在投資決策時(shí)就要直接給予否定。?對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入實(shí)施階段的投資方案，一旦發(fā)現(xiàn)不利情況可能導(dǎo)致全盤(pán)出問(wèn)題的要及時(shí)中止，學(xué)會(huì)放棄;對(duì)部分出問(wèn)題的要馬上調(diào)整方案以避免可能造成的損失。

金融市場(chǎng)的根本邏輯，就是伴隨著對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)來(lái)產(chǎn)生收益，而個(gè)人和機(jī)構(gòu)一樣，都需要在預(yù)期的收益和合適的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡，學(xué)會(huì)根據(jù)自己的投資偏好配置相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品組合。

投資中我們永遠(yuǎn)要問(wèn)自己，如果看錯(cuò)了怎么辦？從長(zhǎng)期來(lái)看，投資是個(gè)統(tǒng)計(jì)問(wèn)題，較成功的投資者的勝率也僅僅是略微超過(guò)50%這一平衡水平，那一定有很多時(shí)候是我們犯錯(cuò)誤的。而風(fēng)險(xiǎn)管理的意義就在于，讓我們遇到錯(cuò)誤時(shí)不要出現(xiàn)極端損失，能平安活過(guò)去，最終達(dá)到勝利的終點(diǎn)?？梢哉f(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是為投資成功而服務(wù)的。