楊子鑫 白旭 馮慧娜 李景波

摘要：摘要：為深化金融供給側(cè)結(jié)構性改革，深入貫徹落實金融支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)興旺，本文運用系統(tǒng)集成思想，基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈原理，圍繞價值鏈及風險鏈構建擔保+信貸+保險+期貨的“四元一體”綜合金融服務模式，增強多元金融協(xié)同支農(nóng)服務功能，從而完善農(nóng)村金融服務體系，推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興。

關鍵詞：農(nóng)村金融 產(chǎn)業(yè)集群 全產(chǎn)業(yè)鏈 協(xié)同支農(nóng)

產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重要基礎，是解決農(nóng)村一切問題的前提。玉米產(chǎn)業(yè)作為吉林省農(nóng)業(yè)主導產(chǎn)業(yè)，加快金融服務模式創(chuàng)新，助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興和糧食安全保障，是吉林省農(nóng)村金融綜合改革先行先試的迫切任務，為吉林省實現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化奠定基礎。金融服務模式為產(chǎn)業(yè)振興注入活力，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)振興離不開背后全方位的資金支持和風險保障。近年來，業(yè)界人士基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)對金融服務模式進行了大量研究。目前現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展問題在于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足，對全產(chǎn)業(yè)鏈的支撐力度不夠，產(chǎn)業(yè)鏈條不完善，加之融資擔保機構匱乏增加銀行貸款風險，影響農(nóng)村的整體融資能力。

本文運用系統(tǒng)集成思想，借鑒供應鏈/產(chǎn)業(yè)鏈金融原理，基于吉林省農(nóng)業(yè)主導產(chǎn)業(yè)——玉米全產(chǎn)業(yè)鏈，運用政策性金融手段和市場機制，整合玉米種植戶、糧食貿(mào)易商、農(nóng)資公司、銀行、擔保公司、保險公司、期貨公司等主要參與主體的業(yè)務活動，通過構建擔保+信貸+保險+期貨的“四元一體”綜合金融服務模式，試圖彌補已有產(chǎn)品（組合）各自分割運作的不足，增強多元金融協(xié)同服務功能。通過“保險+期貨”模式緩解玉米生產(chǎn)面臨的自然與市場雙重風險約束，進而反向增強“擔保+信貸”功能以更好化解玉米種植戶的融資約束，借助訂單農(nóng)業(yè)、信貸擔保、農(nóng)業(yè)保險和場外期權等多種市場手段分散農(nóng)業(yè)風險和穩(wěn)定收入預期，從而實現(xiàn)玉米全產(chǎn)業(yè)鏈的價值共創(chuàng)、利益共享和風險共擔的農(nóng)村金融綜合性服務產(chǎn)品創(chuàng)新。

一、基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新農(nóng)村金融服務模式的理論邏輯及可行性分析

（一）理論邏輯

隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略全面實施，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化必將在推動農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以市場為導向，依托主導產(chǎn)業(yè)，以社會化服務為紐帶，實現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營，推進傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變的經(jīng)營方式和產(chǎn)業(yè)組織形式。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化融合一二三產(chǎn)業(yè)，推動生產(chǎn)要素聚集，具有規(guī)?；瑢I(yè)化，市場化，區(qū)域化主要特征。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基于社會化服務，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全過程提供信息、技術、資金、物資、經(jīng)營、管理等的全方位服務，促進各生產(chǎn)經(jīng)營要素融合發(fā)展。為增強集群整體競爭優(yōu)勢，滿足利益相關者價值共創(chuàng)、風險共抗的需要，觸發(fā)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的大規(guī)模集聚和多元化發(fā)展。

實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的重要途徑是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的行業(yè)因地域或資源要素相關性集聚在一起。隨著農(nóng)業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)相互融合、相互滲透，金融、技術、咨詢等服務行業(yè)一并融入集群內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈上的服務主體間（農(nóng)擔、銀行、農(nóng)資、保險、期貨等）相互銜接、相互協(xié)同，從而實現(xiàn)服務模式的創(chuàng)新。

基于上述理論，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)應以特色優(yōu)勢主導農(nóng)業(yè)為重點，引導農(nóng)民專業(yè)合作社按產(chǎn)業(yè)鏈組建聯(lián)合社，構建以農(nóng)戶為利益核心的農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈體系。同時，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈、風險鏈“三鏈”有效銜接、協(xié)同發(fā)力，在原有種植、生產(chǎn)的基礎上融入加工、流通、服務等行業(yè)，著力打造創(chuàng)新鏈，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈條增值。引導和支持各類農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體與銀行、保險公司、期貨公司等金融機構開展協(xié)作，在特色優(yōu)勢農(nóng)業(yè)領域打造一批現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)金融服務模式創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，推動農(nóng)業(yè)金融服務協(xié)同創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，搶占現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈高端環(huán)節(jié)。

（二）可行性分析

1.我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎良好。農(nóng)業(yè)作為第一產(chǎn)業(yè)，其對我國GDP平穩(wěn)增長一直起著積極推動的作用。據(jù)國家統(tǒng)計局資料顯示，2019年第一產(chǎn)業(yè)增加值70467億元，增長3.1%；占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為7.1%，我國農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展離不開我國糧食第一大作物——玉米產(chǎn)業(yè)的強大支撐，以吉林省玉米為例，吉林統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2019年吉林省玉米產(chǎn)量以3045.30萬噸的產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的11.7%，播種面積達421.96萬公頃占全國種植面積的10.2%。另外，隨著國家收儲制度的改革，玉米價格市場化，農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)期貨服務等產(chǎn)業(yè)形態(tài)不斷涌現(xiàn)。玉米產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和市場的擴大，玉米產(chǎn)業(yè)化水平穩(wěn)步提高，有效地調(diào)動了農(nóng)民的積極性。

2.符合國家政策導向。黨中央、國務院高度重視發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，具體表現(xiàn)為專項基金項目的支持傾斜、貸款貼息、發(fā)行企業(yè)債券、所得稅減免、開展農(nóng)業(yè)保險、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)信貸擔保機制等等。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化既需要政策支持，也需政府作為。依據(jù)市場經(jīng)濟和公共產(chǎn)品理論，政府不僅要為市場經(jīng)濟運行提供必要的外部條件，還要在市場經(jīng)濟中發(fā)揮填空補充、矯正和調(diào)節(jié)作用。國家曾提出建設標準化生產(chǎn)基地，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化示范區(qū)，并扶持一批主導產(chǎn)業(yè)突出、聯(lián)農(nóng)帶農(nóng)緊密的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體。這些需要政府協(xié)調(diào)各方，使農(nóng)戶、企業(yè)之間分工明確，合作共贏，資金能夠補充及時、風險能夠合理分散，形成了有序的“利益鏈條”。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體輻射范圍內(nèi)實現(xiàn)產(chǎn)品自由流通，規(guī)模生產(chǎn)，由此可見，這些農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化聯(lián)合體建設成效顯著。

3.符合產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展客觀需求。產(chǎn)業(yè)鏈條所涉利益主體之間關系復雜，牽一發(fā)而動全身。農(nóng)村金融資源稀薄、貸款周期短、農(nóng)戶群體還款能力不強、自然災害、價格波動等長期困擾農(nóng)村金融發(fā)展的不利因素以致的風險，較易沿著整個鏈條擴散至相關聯(lián)主體。給關聯(lián)企業(yè)造成巨大壓力，導致資金鏈緊張，甚至會造成整個產(chǎn)業(yè)鏈嚴重失衡。利益相關者迫切需要站在全局高度對產(chǎn)業(yè)鏈中各節(jié)點企業(yè)提供全方位金融服務的模式創(chuàng)新，實現(xiàn)鏈條各主體風險共擔和利益共享。

4.部分試點已具備發(fā)展條件。以吉林省為例，其作為國家農(nóng)村金融領域綜合改革實驗區(qū)，擁有大量的農(nóng)村金融改革經(jīng)驗。近年來，吉林省通過創(chuàng)建物權融資服務體系、深化農(nóng)村信用社改革、加快農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務模式創(chuàng)新、提升金融機構服務覆蓋面、提高金融精準扶貧能力和優(yōu)化農(nóng)村金融發(fā)展環(huán)境，開展糧食直補等方式對農(nóng)村金融進行多元、多維度的改革，且改革成效顯著，形成了新的個體農(nóng)戶信貸產(chǎn)品體系、經(jīng)營主體貸款品種體系、圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈展開的“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶+基地”“訂單+保單+信貸”“訂單+保險+期貨”等服務模式等大批實踐成果。在此期間，吉林省農(nóng)村金融改革積攢了大量的實踐經(jīng)驗，且改革成效明顯。作為全國率先展開農(nóng)村金融領域改革的實驗區(qū)，吉林省農(nóng)村金融服務呈現(xiàn)出服務農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條延長、支農(nóng)資金信貸數(shù)額較大、涉農(nóng)金融產(chǎn)品模式靈活、農(nóng)村金融風險分散合理等優(yōu)勢，已初步具備開展全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務模式的所有基礎。

二、全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務創(chuàng)新的模型設計及其運行機制

基于上述理念，本文應用農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈原理，圍繞價值鏈和風險鏈進行金融服務模式創(chuàng)新，分為政策驅(qū)動型和市場主導型。

（一）模式一：政策驅(qū)動型

政策性農(nóng)擔公司作為牽頭人，為農(nóng)戶信貸融資提供擔保。銀行以政策性農(nóng)擔公司為保障條件向農(nóng)戶發(fā)放貸款，銀行把農(nóng)資款支付給農(nóng)資公司/供銷合作社，農(nóng)資公司/供銷合作社為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者（種植戶、合作社等新型經(jīng)營主體）提供農(nóng)資，并進行科學指導增產(chǎn)增收。待糧食收獲，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者可將當季糧食出售給糧食購銷企業(yè)，糧食購銷企業(yè)向銀行償還農(nóng)資款及利息，剩余糧款返還農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者；（或?qū)敿炯Z食直接出售給深加工企業(yè)）深加工企業(yè)向銀行申請貸款獲得采購資金，然后向糧食購銷企業(yè)/農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者購買原材料，經(jīng)生產(chǎn)加工研制各種農(nóng)產(chǎn)品，延長產(chǎn)品價值鏈，提高產(chǎn)品附加值；并且為避免原材料價格上升、成品價格下降，其利用期貨市場進行綜合套期保值，即對原材料進行買期保值，對產(chǎn)品進行賣期保值。

（二）模式二：市場主導型

糧食深加工企業(yè)作為牽頭人在糧食生產(chǎn)區(qū)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者建立種植基地，形成緊密聯(lián)系；深加工企業(yè)向銀行貸款，部分款項購買生產(chǎn)原料，剩余款項由銀行支付給農(nóng)資公司/供銷合作社；農(nóng)資公司/供銷合作社為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者（種植戶、合作社等新型經(jīng)營主體）提供農(nóng)資，并進行科學指導增產(chǎn)增收；待糧食收獲，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者將當季糧食提供給深加工企業(yè)并獲得糧款；深加工企業(yè)獲利后償還貸款，為避免成品價格下降帶來的損失，利用期貨市場進行套期保值，即對產(chǎn)品進行賣期保值。

上述兩種運行模式在整個產(chǎn)業(yè)鏈中農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者作為弱性群體通過購買保險公司開發(fā)的農(nóng)業(yè)保險，將自然、市場雙重風險轉(zhuǎn)移給保險公司達到保價、保量效果；保險公司購買期貨公司的場外看跌期權產(chǎn)品來對沖農(nóng)產(chǎn)品價格下降和農(nóng)作物減產(chǎn)可能帶來的賠付風險，達到“再保險”的目的；期貨公司為轉(zhuǎn)移和分散市場價格風險在期貨市場復制看跌期權；上述模式以政府引導、市場主導的方式，形成風險分散、各方受益的閉環(huán)，幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者降低風險、保障收入，促進產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為我國實現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化奠定堅實基礎。

三、全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務模式創(chuàng)新的預期效果及政策建議

此金融服務模式以政策驅(qū)動或市場主導的形式使全產(chǎn)業(yè)鏈上相關客戶利益最大化，其中農(nóng)戶作為核心受益者，消除其在實際農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的“后顧之憂”；預期可以實現(xiàn)玉米生產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)保供和農(nóng)戶增收齊頭并進，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、流通、加工等全過程在“四元一體”的綜合金融服務模式支持下，生產(chǎn)效率、產(chǎn)品附加值、品牌效益將得到大幅度提升；借助該模式可高效倍增財政支農(nóng)資金的使用效益，在引導農(nóng)業(yè)和農(nóng)村深度參與“雙循環(huán)”發(fā)展新格局中發(fā)揮積極作用；通過構建擔保+信貸+保險+期貨的綜合金融服務模式，增強多元金融協(xié)同服務功能，從而完善農(nóng)村金融服務體系，推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興?；谏鲜鲅芯刻岢鲆韵抡呓ㄗh：要充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控作用，通過產(chǎn)業(yè)集群形成價值共創(chuàng)、利益共享及風險共抗的機制對提高產(chǎn)業(yè)競爭力、落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略具有重要意義。

（一）政府及金融機構應將資金加大力度向“三農(nóng)”傾斜

一是加大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、流通、銷售等環(huán)節(jié)信貸支持，滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游主體及核心企業(yè)的資金需求。比如近年來國內(nèi)金融機構陸續(xù)推出小額農(nóng)戶信用貸款、“公司+農(nóng)戶/合作社”等貸款產(chǎn)品和服務，支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體及龍頭企業(yè)做大做強、提速發(fā)展，帶動農(nóng)戶脫貧致富。二是提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新水平，滿足涉農(nóng)經(jīng)營主體的新型融資需求，諸如收儲貸、活體質(zhì)押、螞蟻金服貸等信貸品種，為全產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)業(yè)發(fā)展周期服務，確保產(chǎn)業(yè)鏈融資得到有效保障。

（二）提升主導農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)輻射帶動作用

提升主導農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)輻射帶動作用，為產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)提供更多的項目支持。政府部門引導涉農(nóng)加工企業(yè)向糧食主產(chǎn)區(qū)集聚，設立“涉農(nóng)企業(yè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地”，促進生產(chǎn)基地與涉農(nóng)企業(yè)的深入合作。以政策驅(qū)動型為例，農(nóng)業(yè)擔保公司發(fā)揮“領頭羊”的作用，確定農(nóng)業(yè)主導產(chǎn)業(yè)擔保范圍，協(xié)調(diào)模式內(nèi)涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者之間的合作方式，使收益更多的流向農(nóng)民，切實保障農(nóng)民利益，從而構建特色鮮明、聯(lián)農(nóng)帶農(nóng)、布局合理的鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)體系，示范引領地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）加強農(nóng)村地區(qū)金融法律法規(guī)建設

加強農(nóng)村地區(qū)金融法律法規(guī)建設能夠為農(nóng)村投融資提供良好的法律基礎。基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式，涉及多方參與的現(xiàn)實情況，制定出一部行之有效的農(nóng)村合作金融法，使金融機構參與者更高效更合規(guī)的建設農(nóng)村金融市場。另外，建立多層次農(nóng)業(yè)保險服務體系，農(nóng)業(yè)保險品種聚焦特色農(nóng)產(chǎn)品，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)低于自然風險和社會風險的能力。

（四）監(jiān)管部門建立完善的監(jiān)管機制

加強鏈條各環(huán)節(jié)信用建設。通過設立電子化信用信息平臺，將產(chǎn)業(yè)鏈條相關主體納入電子信息庫，監(jiān)管部門可通過數(shù)據(jù)分析失信企業(yè)，并對企業(yè)農(nóng)戶出現(xiàn)貸款違約、經(jīng)營不當?shù)惹闆r及時采取懲戒措施，創(chuàng)建一個使產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)各成員互利共生與合作共贏的服務模式。

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（作者單位：吉林農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟管理學院）

責任編輯：李政