徐卓爾

摘 要：融資問題總是在限制國(guó)際貨運(yùn)物流行業(yè)的發(fā)展?！百Y金池”的新融資模式是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金的創(chuàng)新與發(fā)展，還結(jié)合了國(guó)際貨運(yùn)物流行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)。本文就“資金池"的各方面優(yōu)點(diǎn)﹑實(shí)際融資效果進(jìn)行了深入的論述。

關(guān)鍵詞：融資創(chuàng)新;“資金池”;模式信用擔(dān)保

一、前言

一家國(guó)際貨運(yùn)物流公司，只要交易流水相對(duì)穩(wěn)定，它就具有良好的交易性能，持續(xù)的穩(wěn)定性和應(yīng)收賬款，將來，即使沒有傳統(tǒng)的抵押，“資金池融資”也可以根據(jù)實(shí)時(shí)的經(jīng)營(yíng)情況為國(guó)際貨運(yùn)物流公司設(shè)計(jì)新的借貸解決方案，幫助振興應(yīng)收賬款，并迅速補(bǔ)充公司的資本和實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性[1]。

所謂的“資金池融資”就是指所需要融資的公司不再需要提供額外的抵押和擔(dān)保，只要收集每天散布的少量應(yīng)收款，以形成一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款“池”，即可通過向銀行匯款來籌集一定比例的融資資金。

“資金池融資”業(yè)務(wù)可以滿足國(guó)際貨運(yùn)物流公司的幾乎所有需求，包括出口發(fā)票池融資、發(fā)票池融資、國(guó)內(nèi)保理池融資、出口退稅池融資以及出口融資池融資、出口應(yīng)收款。國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)界認(rèn)為，“資金池融資”業(yè)務(wù)的創(chuàng)新價(jià)值在于廣泛激活公司內(nèi)部常見的各種分散賬戶，從而確保公司的流動(dòng)性并支持國(guó)際貨運(yùn)物流公司的發(fā)展。

二、資金池融資模式的顯著優(yōu)點(diǎn)

首先，國(guó)際貨運(yùn)物流公司收到的零星少量賬戶可以被匯集成一個(gè)“池”以申請(qǐng)資金，而不再需要其他賬款和財(cái)務(wù)進(jìn)行抵押擔(dān)保。此前，對(duì)于國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)，銀行一般要求其提供抵押物或第三方擔(dān)保才能獲得貸款。從而降低企業(yè)的融資成本，緩解財(cái)務(wù)壓力。金融機(jī)構(gòu)國(guó)際貨運(yùn)物流貸款占比小，即使貸款份額有限，仍然存在貸款成本高的問題。標(biāo)準(zhǔn)一年期貸款利率為5.31%，企業(yè)貸款利率可升至10%左右[2]。通過使用“資金池融資”，公司基準(zhǔn)的關(guān)鍵利率最高保持在5.31%。擔(dān)保公司通常收取擔(dān)保金額的2.0%至2.5%的手續(xù)費(fèi)以維持日常的借貸服務(wù)管理。同時(shí)，政府可以根據(jù)貸款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼，降低國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)的融資成本。

其次，它有助于國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)管理應(yīng)收賬款，提高應(yīng)收賬款的回收，節(jié)約企業(yè)的管理成本。由于企業(yè)已經(jīng)將應(yīng)收賬款全部轉(zhuǎn)移給銀行，這些應(yīng)收賬款的收取與企業(yè)無關(guān)。當(dāng)然，企業(yè)不需要派專門的人員來管理這個(gè)，節(jié)省了人力和財(cái)力。

再次，它盤活了國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)的資本，加快了資本的流通，使國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)得到更好的發(fā)展。而且只要應(yīng)收賬款保持在一定的余額以上，企業(yè)也可以在銀行批準(zhǔn)的信用額度內(nèi)分批或分期提款。

“資金池融資”不僅為企業(yè)提供了極大的便利，它還降低了銀行和擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)隱患，并改善現(xiàn)有的擔(dān)保系統(tǒng)，使其變得更加容易。由三方建立并共享的“資金池”將大大降低擔(dān)保公司和銀行的財(cái)務(wù)隱患。如果貸款公司違背貸款約定或者”撕毀“貸款合同，銀行可以直接向擔(dān)保公司提出索賠要求，所以銀行理論上不承擔(dān)任何財(cái)務(wù)隱患。擔(dān)保公司基于抵押品的實(shí)際價(jià)值以及從“現(xiàn)金池”中提取賬款以彌補(bǔ)所相差的貸款款項(xiàng)。同時(shí)，兩家公司分擔(dān)損失，分配風(fēng)險(xiǎn)“資金池”。為現(xiàn)有貸款擔(dān)保系統(tǒng)開發(fā)現(xiàn)金補(bǔ)償結(jié)算和資金隱患分散，以減少貸款擔(dān)保市場(chǎng)中的道德隱患和負(fù)面選擇，從而促進(jìn)國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)現(xiàn)有信用擔(dān)保體系的績(jī)效和可持續(xù)發(fā)展。

三、資金池融資模式在國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)的實(shí)際融資效果

根據(jù)商務(wù)部的官方統(tǒng)計(jì)，中國(guó)公司目前在海外的債權(quán)余額超過1000億美元，年增長(zhǎng)率為150億美元。在這種情況下，對(duì)于金融部門的創(chuàng)新而言，重要的是如何支持進(jìn)出口企業(yè)，特別是國(guó)際貨運(yùn)物流公司，這些公司占我國(guó)出口總額的69%以上，以促進(jìn)應(yīng)收款的回流和加速資本的流動(dòng)[3]。目前，這對(duì)于融資創(chuàng)新是一個(gè)非常重要的研究、實(shí)踐方向。

應(yīng)收賬款進(jìn)出口行業(yè)中非常普遍的存在。在當(dāng)前市場(chǎng)上，融資方法要求的應(yīng)收賬款的種類非常少，因此，許多具有高出口量和相對(duì)較高的多樣化的國(guó)際貨運(yùn)物流公司基本上不可能通過此渠道獲得了大量資金。申請(qǐng)貸款很困難。目前根據(jù)官方數(shù)據(jù)可知，國(guó)內(nèi)和國(guó)際貨運(yùn)物流出口商的平均單筆出口金額少于80，000美元。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，銀行提供的保理、出口信用保險(xiǎn)融資產(chǎn)品，對(duì)于這些單筆出口單證金額平均不到8萬美元的國(guó)際貨運(yùn)物流企業(yè)來說，資質(zhì)要求太苛刻，大多數(shù)公司缺乏銀行批準(zhǔn)的抵押擔(dān)保，這使得融資變得非常困難，并產(chǎn)生了龐大的細(xì)分融資市場(chǎng)。對(duì)于這些公司而言，保持良好的現(xiàn)金回報(bào)記錄是非常重要的，并且通?？梢员ＷC應(yīng)收賬款將超過相對(duì)穩(wěn)定的余額，這為開拓新的融資渠道提供了條件。

收集來自這些國(guó)際貨運(yùn)物流公司的零散應(yīng)收款，并將它們添加到應(yīng)收款池中，以根據(jù)池中的余額提供一定比例的短期貸款。同時(shí)，行業(yè)專家聲稱，可以進(jìn)入“資金池”的應(yīng)收賬款有：信用證，D/P（付款單），D/A（承諾聲明）和OA（按信用證出售）。銀行將應(yīng)收款用作還款擔(dān)保。

信用銷售是國(guó)際貨運(yùn)物流公司應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的必然選擇。根據(jù)出口信用保險(xiǎn)公司的一項(xiàng)調(diào)查，全球采購已建立了買方市場(chǎng)，非信用的賬款結(jié)算已變成國(guó)際貿(mào)易的主流。在某些西方國(guó)家和地區(qū)，信用證在貿(mào)易加工中的利用率只有10%左右。這主要是由于出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)。買家越來越多地選擇對(duì)自己獲得利益更大的付款方式，而諸如信用銷售等付款方式也變得越來越普遍。在這種市場(chǎng)里，許多應(yīng)收款將占用大部分資金，這必定增加出口商的資金隱患以及資金壓力。

四、資金池融資模式的實(shí)施建議

為了幫助企業(yè)加快其業(yè)務(wù)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，希望政府?dāng)U大了專項(xiàng)資金的總體規(guī)模，以促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易和貿(mào)易的發(fā)展。并且建議進(jìn)一步為進(jìn)出口公司提供支持，將支持項(xiàng)目分為大型項(xiàng)目和常規(guī)項(xiàng)目。項(xiàng)目支持的數(shù)量可以根據(jù)“強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)”原則來支持。擁有良好的機(jī)制來推動(dòng)變革，確定項(xiàng)目和資金的優(yōu)先級(jí)以完成工作，把資金花在最重要的地方。例如，對(duì)于當(dāng)前正在積極資助的一種新形式的外貿(mào)服務(wù)項(xiàng)目，建議集中資金以建立外貿(mào)服務(wù)的通用平臺(tái)，然后將其設(shè)置為通用平臺(tái)的子平臺(tái)，按照項(xiàng)目單位的專長(zhǎng)或交易通過合并資金和集中資金進(jìn)行。這樣可以用來規(guī)避現(xiàn)代化的電子商務(wù)平臺(tái)的重復(fù)建設(shè)和激烈的競(jìng)爭(zhēng)，并可以與國(guó)際市場(chǎng)建立全面，強(qiáng)大和高效的競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)。通過該平臺(tái)增強(qiáng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

加強(qiáng)流程管理、規(guī)范操作、公開信息，并及時(shí)提供有關(guān)審核和重定向狀態(tài)的反饋。通過鼓勵(lì)公開專項(xiàng)資金項(xiàng)目，確保專項(xiàng)資金的公平分配，安全運(yùn)行和有效利用，改善專項(xiàng)資金項(xiàng)目的報(bào)表和審查質(zhì)量，并提高政府公信力，使社會(huì)監(jiān)督的作用得到增強(qiáng)和發(fā)揮。鼓勵(lì)實(shí)施專用基金項(xiàng)目的在線聲明，在線發(fā)布審核結(jié)果和付款狀態(tài)，并制定統(tǒng)一的審核和付款鏈接工作流程。

建議根據(jù)財(cái)政部門建立的績(jī)效評(píng)估體系、指導(dǎo)方針、基本標(biāo)準(zhǔn)和基本指標(biāo)體系，并按照“目標(biāo)運(yùn)用，強(qiáng)調(diào)要點(diǎn)，科學(xué)管理”的原則，設(shè)立專項(xiàng)基金?；趯?duì)公司的績(jī)效評(píng)估工作所應(yīng)用的項(xiàng)目的自我評(píng)估進(jìn)行性能改進(jìn)。申報(bào)公司熟悉項(xiàng)目實(shí)施的整個(gè)過程，具有財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、技術(shù)等評(píng)估所需的基本數(shù)據(jù)和感知知識(shí)，而負(fù)責(zé)的商務(wù)部門確定申報(bào)公司進(jìn)行個(gè)性評(píng)估。建議財(cái)政部門指導(dǎo)企業(yè)，為項(xiàng)目的各種特征創(chuàng)建指標(biāo)，并為外貿(mào)和商業(yè)部門編制具體指標(biāo)。通過這種方式改進(jìn)績(jī)效指標(biāo)，不僅可以提高績(jī)效評(píng)估的客觀性和科學(xué)性，而且可以促進(jìn)績(jī)效評(píng)估結(jié)果的有效利用，以及有效降低企業(yè)績(jī)效工作評(píng)估的成本。

參考文獻(xiàn)：

[1] 胡志奇， 高婷婷. 對(duì)于跨國(guó)公司現(xiàn)金池融資方式的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J]. 商場(chǎng)現(xiàn)代化， 2008（16）：264-265.

[2] 王會(huì)麗. 關(guān)于集團(tuán)公司運(yùn)用現(xiàn)金池融資的探討[J]. 時(shí)代金融， 2013， 09（No.511）：207-207.

[3] 邵傳華. 國(guó)際物流融資：貿(mào)易融資的發(fā)展方向[J]. 中國(guó)外匯， 2011（09）：60-61.