董曉遠(yuǎn) 陳雪喬

一、粵港澳大灣區(qū)九市的研發(fā)投入現(xiàn)狀

粵港澳大灣區(qū)包含廣州、深圳、東莞、惠州、佛山、肇慶、珠海、江門、中山九市和香港、澳門兩個特別行政區(qū)。為了表述方便，本文將這“九市二區(qū)”中的九個城市簡稱為“灣區(qū)九市”；如無特別注明，本文所稱的大灣區(qū)或灣區(qū)，指的是粵港澳大灣區(qū)。

根據(jù)萬得數(shù)據(jù)庫，截至2021年5月21日，粵港澳大灣區(qū)A股上市公司全部來自“灣區(qū)九市”，共有638家，占全國A股上市公司數(shù)的14.8%，其中2020年年報中公布了研發(fā)投入額的共594家，其研發(fā)投入總額達(dá)1754.5億元，占全國A股上市公司當(dāng)年研發(fā)投入經(jīng)費總額的17.1%。

（一）區(qū)域分布

從區(qū)域分布來看，灣區(qū)九市594家有研發(fā)投入的A股上市公司中，深圳有322家，占54.2%；深圳之外八個城市有272家，占45.8%；其中，廣州112家，佛山42家，珠海26家,其余五市合計92家。2020年，深圳、廣州、佛山、珠海等四座城市的上市公司研發(fā)投入總額均超過了百億元；其中，深圳遙遙領(lǐng)先，超過千億元，占大灣區(qū)A股上市公司研發(fā)投入總額的59.6%；排名第二的是廣州，占研發(fā)投入總額的13.9%。詳情見圖1。

圖1 粵港澳大灣區(qū)A股上市公司2020年研發(fā)投入?yún)^(qū)域分布

（二）行業(yè)分布

本文采用中國證監(jiān)會“門類行業(yè)”與“大類行業(yè)”對上市公司所屬的行業(yè)進行標(biāo)記。根據(jù)這樣的分類方法，灣區(qū)九市上市公司廣泛分布于制造業(yè)、“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”、建筑業(yè)等15個門類行業(yè)及相應(yīng)細(xì)分的55個大類行業(yè)中。

從門類行業(yè)看，灣區(qū)A股上市公司主要集中在制造業(yè)，達(dá)417家，占總數(shù)的70.2%，其中深圳213家，其他八個城市總計204家。從研發(fā)投入份額來看，制造業(yè)研發(fā)投入占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，占上市研發(fā)投入總額的84.3%。詳情見表1。

表1 灣區(qū)九市各行業(yè)有研發(fā)投入的上市公司數(shù)

從大類行業(yè)來看，大灣區(qū)A股上市公司主要集中在“計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”“電氣機械及器材制造業(yè)”“汽車制造業(yè)”“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”“醫(yī)藥制造業(yè)”“專用設(shè)備制造業(yè)”等六大行業(yè)，這六大行業(yè)的研發(fā)投入占研發(fā)總額的78.7%。其中計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)上市公司的研發(fā)投入所占份額最大，占研發(fā)投入總額的41.2%。研發(fā)高度集中于前三大行業(yè)，它們占了研發(fā)總額的三分之二（65.8%）。詳情見表2。

表2 重點行業(yè)上市公司數(shù)量及其在研發(fā)投入總額中所占比重

從灣區(qū)九市同行業(yè)研發(fā)投入的占比來看，深圳在絕大多數(shù)重點行業(yè)中的占比都超過一半。深圳上市公司的研發(fā)投入在計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（76.4%），專用設(shè)備制造業(yè)（75.5%），軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)（69.1%），汽車制造業(yè)（58.0%），醫(yī)藥制造業(yè)（51.3%）等五個行業(yè)中均占絕大多數(shù)，僅有電氣機械和器材制造業(yè)（20.8%）的研發(fā)投入占比低于佛山同行業(yè)（45.3%）和珠海同行業(yè)（22.4%）。廣州的汽車制造業(yè)研發(fā)投入占比緊隨深圳之后，占總額的33.9%。詳情見圖2。

圖2 研發(fā)投入的行業(yè)與城市比較

從深圳、廣州、佛山、珠海四座城市研發(fā)投入的行業(yè)占比來看，珠海上市公司研發(fā)投入行業(yè)集中度最高，六大行業(yè)研發(fā)投入占比為97.6%，佛山和深圳六大行業(yè)研發(fā)投入占比分別為85.8%和81.0%，廣州相對較低，六大行業(yè)研發(fā)投入占比為52.5%。從主要城市的重點行業(yè)來看，深圳以“計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”的研發(fā)投入為主（占52.8%）；佛山和珠海的研發(fā)投入都表現(xiàn)為“電氣機械及器材制造業(yè)”一業(yè)獨大，分別占其研發(fā)投入總額的79.3%與59.7%，兩市上市公司均沒有“汽車制造業(yè)”的研發(fā)支出；廣州上市公司研發(fā)投入行業(yè)分布相對比較分散，研發(fā)投入最大的行業(yè)為“汽車制造業(yè)”，占21.1%。詳情見圖3—圖6。

圖3 深圳A股上市公司研發(fā)投入情況

圖4 廣州A股上市公司研發(fā)投入情況

圖5 佛山A股上市公司研發(fā)投入情況

圖6 珠海A股上市公司研發(fā)投入情況

（三）研發(fā)投入的企業(yè)分布

從研發(fā)投入規(guī)模來看，大灣區(qū)A股上市公司研發(fā)投入超過100億元的有三家（中興通訊、美的集團、工業(yè)富聯(lián)），超過10億元的有29家，超過1億元的有247家。研發(fā)投入超過1億元的上市公司中有134家來自深圳、47家來自廣州。中興通訊（深圳）、美的集團（佛山）、工業(yè)富聯(lián)（深圳）研發(fā)投入位列灣區(qū)上市公司前三名。詳情見表3。

表3 大灣區(qū)各行業(yè)研發(fā)投入前三名的上市公司

在灣區(qū)九市有研發(fā)投入的594家上市公司中，研發(fā)投入前十強的公司，其投入累計占研發(fā)總額的43.9%；研發(fā)投入前50強，投入累計占總額的67.4%，前117強（占594家的19.7%），研發(fā)投入累計占總額的80%，完美體現(xiàn)了經(jīng)濟學(xué)上的“帕累托法則” （二八定律）。詳情見圖7。

圖7 大灣區(qū)A股上市公司的研發(fā)支出及累計占比

前50強主要分布在“計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”“電氣機械及器材制造業(yè)”“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”三大行業(yè)，絕大多數(shù)來自于深圳，其次是廣州和佛山。

（四）研發(fā)投入強度

2020年灣區(qū)九市594家A股上市公司的平均研發(fā)強度（研發(fā)投入/營業(yè)收入）為3.3%，高于全國A股上市公司平均研發(fā)強度水平2.5%，與江蘇?。?.1%）和浙江?。?.9%）差不多。其中，惠州和江門研發(fā)強度較高，分別為8.1%和6.1%,其次是東莞市（4.2%）和珠海市（3.8%），深圳為3.3%，廣州最低，為2.6%。

參照《2019歐盟產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入記分牌》關(guān)于研發(fā)強度的分類標(biāo)準(zhǔn)：研發(fā)強度達(dá)5%以上為“高”；2%至5%之間為“中高”；1%至2%為“中低”；1%以下為“低”。從表4中可以看出，粵港澳大灣區(qū)上市公司中，有309家公司是“高強度”的，有195家公司屬于中高強度，有27家公司屬于中低強度，有63家公司屬于低強度。在大類行業(yè)中軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，專用設(shè)備制造業(yè)，專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)等三個行業(yè)研發(fā)強度明顯較高，分別達(dá)10.6%、7.9%和7.3%。詳情見表4。

表4 2020年各行業(yè)的平均研發(fā)強度

二、粵港澳大灣區(qū)上市公司研發(fā)投入的變動趨勢

2015-2020年，大灣區(qū)A股上市公司研發(fā)投入總額大幅增長，從707.2億元增長到1754.5億元，年均增長19.9%；營業(yè)收入從27627.9億元增長到52808.4億元，年均增長13.8%；平均研發(fā)強度從2.6%增長到3.3%，總體上支撐了粵港澳大灣區(qū)科技實力不斷增強、經(jīng)濟持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。詳情見圖8。

圖8 大灣區(qū)A股上市公司研發(fā)投入總額

在2020年大灣區(qū)有研發(fā)投入的594家A股上市公司中，2015-2020年連續(xù)六年的研發(fā)投入與營業(yè)收入數(shù)據(jù)都可以被檢索到的有492家，①粵港澳灣區(qū)每年都會新增A股上市企業(yè)，計算研發(fā)投入等指標(biāo)的可比增長時，應(yīng)剔除新上市企業(yè)研發(fā)投入等指標(biāo)的影響。2015年，灣區(qū)九市上市公司中，可以在WIND數(shù)據(jù)庫中檢索到其研發(fā)投入數(shù)據(jù)的共有497家。到2016，其中檢索不到研發(fā)投入數(shù)據(jù)的3家被剔除，余494家；2017，同樣又剔除2家，余492家，……。這492家占大灣區(qū)2020年A股上市公司研發(fā)投入的91.2%、營業(yè)收入的74.5%，具有較強的代表性。為反映灣區(qū)九市研發(fā)投入持續(xù)多年的變動趨勢，按可比口徑，筆者選取這492家（其中深圳265家、廣州93家、佛山38家、珠海21家以及其他五市75家）上市公司作為樣本，來分析灣區(qū)九市近些年來研發(fā)投入的變動趨勢和特點。

五年來，大灣區(qū)A股492家上市公司研發(fā)投入增長了126.3%，翻了一番多。按前述表4研發(fā)強度劃分，高技術(shù)領(lǐng)域增長122.8%，中高技術(shù)領(lǐng)域增長113.2%，中低技術(shù)領(lǐng)域365.8%，低技術(shù)領(lǐng)域增長151.7%。按地區(qū)劃分，珠海上市公司增長最快，增長177.1%，其次是廣州，增長130.3%，深圳和佛山分別增長127.3%和102.5%，其他五市平均增長129.6%。詳情見圖9。

圖9 灣區(qū)上市公司2015年與2020年的研發(fā)投入（按城市與技術(shù)領(lǐng)域分組）

五年來，灣區(qū)九市A股上市公司研發(fā)投入的增長態(tài)勢各有特點。深圳研發(fā)投入增長率較為穩(wěn)定，始終保持11%～19%之間；廣州呈現(xiàn)出以2018年為頂點的明顯的倒“V”增長態(tài)勢；珠海則表現(xiàn)出大起大落的特征，2017年增長率高達(dá)41%，2020年則出現(xiàn)了負(fù)增長（-0.5%）。詳情見圖10。

圖10 上市公司分區(qū)域的研發(fā)支出增長率

五年來，各市上市公司研發(fā)投入的總額在大灣區(qū)的占比較為穩(wěn)定?？偟恼f來，各市A股上市公司研發(fā)投入在大灣區(qū)所占比例變化很小。深圳上市公司所占份額從2015年的61.7%上升到2020年的62.0%，提高了0.3個百分點；同期，廣州從13.5%上升到13.7%，提高了0.2個百分點；珠海從2.2%提高到2.7%,提高了0.5個百分點。詳情見表5。

表5 灣區(qū)九市上市公司2015-2020年研發(fā)投入份額（%）

五年來，灣區(qū)上市公司研發(fā)投入行業(yè)集中度一直較高，六大支柱行業(yè)占上市研發(fā)投入總額的80%左右。大灣區(qū)六大重點行業(yè)研發(fā)投入所占比重略有下降，由2015年的占比82.3%下降到2020年的79.4%，下降了2.9個百分點。主要原因，是占六大行業(yè)半壁江山的“計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”研發(fā)投入占比明顯下降，由原來的占比48.3%下降到43.3%，下降了5.0個百分點，由此帶動了重點行業(yè)占比的總體下降。詳情見表6。

表6大灣區(qū)上市公司重點行業(yè)研發(fā)投入份額變化情況

分區(qū)域與重點行業(yè)來看，深圳上市公司除電氣機械和器材制造業(yè)在大灣區(qū)同行業(yè)研發(fā)投入中的份額較低之外，其余五大重點行業(yè)研發(fā)投入占比均在50%以上。2015-2020年期間，深圳上市公司在電氣機械和器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)等行業(yè)的占比有所上升，分別提高了8.7、2.2和0.9個百分點；另一方面，在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，汽車制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)的研發(fā)份額有所下降，分別減少了3.6、3.3和2.2個百分點。詳情見圖11。

圖11深圳上市公司占灣區(qū)九市同行業(yè)研發(fā)支出的份額變化情況數(shù)據(jù)來源：筆者根據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫整理。

廣州上市公司重點行業(yè)研發(fā)投入在灣區(qū)九市同行業(yè)中的占比均在35%以下。2015-2020年期間，廣州上市公司在軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)等行業(yè)的占比有所上升，分別提高了7.2、2.3、0.1個百分點；同時，其在專用設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)等行業(yè)的研發(fā)份額有所下降，分別減少了4.3、1.3個百分點。詳情見圖12。

圖12 廣州上市公司占灣區(qū)九市同行業(yè)研發(fā)支出的份額變化情況

佛山上市公司除電氣機械和器材制造業(yè)在大灣區(qū)同行業(yè)研發(fā)投入中的份額超過50%之外，其余重點行業(yè)研發(fā)投入占比均在10%以下。2015-2020年期間，佛山上市公司“計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”的研發(fā)投入占比有所上升，其在大灣區(qū)同行業(yè)研發(fā)總額中的比重提高了0.1個百分點；同時，其在電氣機械和器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)的研發(fā)份額有所下降，分別減少了10.0、0.6個百分點。詳情見圖13。

圖13 佛山上市公司占灣區(qū)九市同行業(yè)研發(fā)支出的份額變化情況

珠海上市公司除醫(yī)藥制造業(yè)在大灣區(qū)同行業(yè)研發(fā)投入中的份額接近20%之外，其余重點行業(yè)研發(fā)投入占比均在7%以下。2015-2020年期間，珠海上市公司在醫(yī)藥制造業(yè)、計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)的占比有所上升，其在大灣區(qū)A股上市公司研發(fā)總額中的比重分別提高了2.0、1.2、0.7個百分點；同時，其在“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”的研發(fā)份額有所下降，減少了3.6個百分點。詳情見圖14。

圖14 珠海上市公司占灣區(qū)九市同行業(yè)研發(fā)支出的份額變化情況

五年來，灣區(qū)研發(fā)投入排名靠前的上市公司份額占比趨于下降，前100強上市公司研發(fā)投入份額占比有所增大。2015-2020年，上市公司研發(fā)投入前五名的投入占比從42.0%下降至31.3%，下降了10.7個百分點；前10名上市公司投入占比從47.7%下降至43.0%，下降了4.7個百分點；前50強投入占比相對穩(wěn)定，基本上保持了68%的占比。前100強投入占比有所提高，從77.4%上升至79.7%，上升了2.3個百分點。這一方面說明研發(fā)投入并未出現(xiàn)逐步向特大企業(yè)集中的態(tài)勢，另一方面，說明大公司在研發(fā)投入中起著越來越重要的作用。詳情見圖15。

五年來，灣區(qū)上市公司營業(yè)收入、研發(fā)人員數(shù)量增長較快，盈利能力整體趨于穩(wěn)定。2015-2020年，大灣區(qū)九市A股492家上市公司營業(yè)收入增長了80.9%。按前述表4研發(fā)強度劃分，高技術(shù)領(lǐng)域增長63.1%，中高技術(shù)領(lǐng)域增長76.0%，中低技術(shù)領(lǐng)域增長146.9%，低技術(shù)領(lǐng)域增長88.0%。從區(qū)域來看，珠海上市公司營業(yè)收入增長最快，增長了151.9%，其次是佛山，增長了98.6%，深圳和廣州分別增長了88.2%和56.4%。詳情見圖16。

圖16 灣區(qū)上市公司2015年與2019年的營業(yè)收入（按城市與技術(shù)領(lǐng)域分）

2015-2020年，大灣區(qū)九市上市公司整體營業(yè)利潤率保持在7%～10.0%的區(qū)間。深圳上市公司盈利能力自2018年觸底反彈，在貿(mào)易戰(zhàn)與疫情影響下營業(yè)利潤率不僅沒有一路下滑，反而持續(xù)走高，定下了整個灣區(qū)營業(yè)利潤率上升的基調(diào)，發(fā)揮了中流砥柱的作用。詳情見圖17。

圖17灣區(qū)九市上市公司營業(yè)利潤率變動情況

2017-2020年，①在大灣區(qū)A股上市公司中，研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)支出、營業(yè)收入三個指標(biāo)同時大于0的，2020年有576家；從這576家中再找出2019年三項指標(biāo)同時大于0的，有532家；從這532家中再找出2018年三項指標(biāo)同時大于0的，有487家；從這487家中再找出2017年三項指標(biāo)同時大于0的，有450家；同理，得2016年有359家，2015年僅有280家?？紤]到數(shù)據(jù)的代表性，此處選取自2017年以來連續(xù)四年都可以檢索到研發(fā)人員數(shù)量、研發(fā)支出、營業(yè)收入三項指標(biāo)數(shù)據(jù)的450家上市公司，作為可比口徑。灣區(qū)九市一直有研發(fā)數(shù)據(jù)的A股450家上市公司研發(fā)人員數(shù)量從29.8萬人增長到40.3萬人，增長了35.2%。其中深圳占大灣區(qū)研發(fā)人員總數(shù)的60%左右，略高于研發(fā)投入占比（56%左右）。詳情見圖18。

圖18大灣區(qū)A股450家上市公司研發(fā)人員增長情況

三、相關(guān)政策建議

加大創(chuàng)新投入，推動大灣區(qū)城市發(fā)展新動能，對加快建設(shè)具有全球影響力的國際科技創(chuàng)新中心具有重要推動作用。

（一）以深圳為主陣地，共筑世界級灣區(qū)科技創(chuàng)新圈層

要充分發(fā)揮灣區(qū)九市的區(qū)域綜合優(yōu)勢，推動大中小城市合理分工、功能互補、錯位發(fā)展，進一步提高區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)性，梯次構(gòu)建區(qū)域創(chuàng)新布局，增強灣區(qū)各市創(chuàng)新發(fā)展水平，形成深度融合、集約高效、全面發(fā)展的灣區(qū)科技創(chuàng)新新格局。灣區(qū)九市中深圳、廣州、佛山和珠海四個城市上市研發(fā)投入占灣區(qū)九市總額的近九成，是珠三角科技創(chuàng)新投入的主力軍。首先，強化主陣地建設(shè)。要突出深圳創(chuàng)建綜合性國家科學(xué)中心的創(chuàng)新示范作用，瞄準(zhǔn)世界科技前沿和國家重大戰(zhàn)略需求，布局重大科技設(shè)施建設(shè)，集中力量攻克一批重大科學(xué)問題，推進重大科研基礎(chǔ)設(shè)施和大型科研儀器開放共享，促進灣區(qū)整體技術(shù)創(chuàng)新能力全面提升。第二，做強中堅力量。支持廣州、佛山、珠海主動承接國家、省的重點研發(fā)計劃和重大專項，鼓勵企業(yè)、科研院所、高校等各類創(chuàng)新主體在戰(zhàn)略性領(lǐng)域謀劃申建一批國家實驗室、技術(shù)創(chuàng)新中心、制造業(yè)創(chuàng)新中心、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等重大創(chuàng)新平臺，打造粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新的中堅力量。第三，加快重要節(jié)點城市建設(shè)。支持東莞、惠州、中山、江門、肇慶五市發(fā)揮自身優(yōu)勢，增強自主創(chuàng)新能力，充分用好土地利用空間，提升孵化能力，強化與先進地區(qū)的互助合作，努力形成特色產(chǎn)業(yè)集聚、競爭力強的科技創(chuàng)新重要節(jié)點城市。

（二）加大政府科技經(jīng)費支出力度，鼓勵上市公司加大研發(fā)投入

從大灣區(qū)492家A股上市公司近五年來研發(fā)投入的變動趨勢來看，2015-2020年灣區(qū)九市研發(fā)投入增長率呈下降趨勢，其營業(yè)收入增速也隨之收窄。因此，政府一方面要切實加大公共研發(fā)投入力度，提升科技投入在全市公共預(yù)算支出中的比例，以政府科研資金撬動全社會研發(fā)投入，進一步激發(fā)企業(yè)自主創(chuàng)新活力；另一方面有針對性地制定鼓勵創(chuàng)新的措施辦法，鼓勵企業(yè)自主加大研發(fā)投入，支持企業(yè)開展研發(fā)機構(gòu)建設(shè)，積極搭建科技孵化平臺，爭取大中型企業(yè)研發(fā)機構(gòu)全覆蓋，切實提升企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新后勁。

（三）完善研發(fā)人才引進培育機制

研發(fā)人才的引進培育是提高自主創(chuàng)新能力的關(guān)鍵，因此要研究制定出臺針對不同類型研發(fā)創(chuàng)新人才的引人留人之策，完善“招人引人”的人才機制。創(chuàng)新人才發(fā)展機制，出臺所需各類型人才的補助政策，積極推動探索“懸賞制”招募高端人才團隊、科研事業(yè)單位特聘崗位等創(chuàng)新政策舉措。整合科研院所、企業(yè)、社會組織等機構(gòu)資源，打造人才綜合服務(wù)平臺和人才前哨站，創(chuàng)新科研項目管理體制機制。設(shè)立人才專項基金，切實提高研發(fā)類優(yōu)秀人才的工資薪酬，以優(yōu)厚的經(jīng)濟待遇留住人才。完善人才職稱評定、晉職晉級、住房補貼、績效工資等，提供寬松的發(fā)展環(huán)境，為地方經(jīng)濟發(fā)展提供強有力的人才支撐。