邢莉

7月27日，中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（下稱：中法人壽）在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于股東變更及公司更名的公告》，正式更名為“小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司”（下稱：小康人壽）。

據(jù)悉，目前該公司已由中外合資壽險(xiǎn)公司變?yōu)橹匈Y保險(xiǎn)公司。新股東陣營(yíng)為礦產(chǎn)、新能源、鋼鐵領(lǐng)域的民營(yíng)實(shí)業(yè)企業(yè)。其中，大股東鴻商集團(tuán)為國(guó)內(nèi)大型民營(yíng)投資集團(tuán)，寧德時(shí)代則是創(chuàng)業(yè)板的明星公司和新能源行業(yè)的龍頭企業(yè)。

不過(guò)盡管有實(shí)力大股東加持，對(duì)于業(yè)務(wù)停滯多年的小康人壽而言，復(fù)業(yè)之路并不輕松。

更名小康人壽，注冊(cè)資本變更為30億元

小康人壽公告稱，經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)，并經(jīng)北京市市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)，原中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司發(fā)生股東變更，同時(shí)公司正式更名為小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司，公司于2021年7月21日起正式啟用新名稱。

公告還披露了股東變更及更名后的相關(guān)事項(xiàng)。小康人壽稱，公司股東變更為鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司、青山控股集團(tuán)有限公司以及貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司。 注冊(cè)資本由2億元變更為30億元。

公告強(qiáng)調(diào)，公司更名后，原開戶銀行、賬號(hào)、聯(lián)系電話、傳真、服務(wù)熱線等不變。名稱變更不影響我公司享有的各項(xiàng)權(quán)利及承擔(dān)的各項(xiàng)義務(wù)。此前以“中法人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司”名義簽訂的所有合同繼續(xù)有效，廣大投保客戶、營(yíng)銷員及其它合同主體根據(jù)法律及合同享有的各項(xiàng)權(quán)益不因公司更名而發(fā)生任何變化。

去年12月底，該公司的增資已獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

增加注冊(cè)資本和股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，新的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：由鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本中的7.9億元人民幣，持股33%，成為第一大股東；由寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本中的9億元人民幣，持股30%；由青山控股集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本中的9億元人民幣，持股30%；由貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司認(rèn)購(gòu)新增注冊(cè)資本中的2.1億元人民幣，持股7%。

針對(duì)此次更名，小康人壽公開表示更名為公司重新出發(fā)的起點(diǎn)。據(jù)小康人壽方面介紹，“小康”是中華民族自古以來(lái)的孜孜追求，最早在《詩(shī)經(jīng)》中就出現(xiàn)了“民亦勞止，汔可小康”的描述，代表對(duì)幸福安穩(wěn)生活的向往。

“D等生”中法人壽，16年坎坷發(fā)展之路

小康人壽的前身中法人壽成立于2005年底，至今已有16年。這16年來(lái)，該公司的發(fā)展之路可謂異常坎坷。

中法人壽由中國(guó)國(guó)家郵政局與法國(guó)國(guó)家人壽保險(xiǎn)公司合資組建，二者各持股50%。成立之初，中法人壽發(fā)展勢(shì)頭良好，在第四年就實(shí)現(xiàn)了盈利。這一局面一直持續(xù)到2009年，中國(guó)郵政全資子公司——中郵人壽成立。此后，中法人壽每況愈下，保費(fèi)規(guī)模逐年下滑，2011年后已不足億元。反觀中郵人壽則是高歌猛進(jìn)，保費(fèi)節(jié)節(jié)攀升。

2015年，中國(guó)郵政退出中法人壽，將持有的中法人壽50%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓，一半轉(zhuǎn)給了鴻商集團(tuán)，一半轉(zhuǎn)給了人濟(jì)九鼎；同時(shí)，法國(guó)國(guó)家人壽也將所持中法人壽股權(quán)的一半轉(zhuǎn)讓給了鴻商集團(tuán)。該轉(zhuǎn)讓于2015年4月獲得原保監(jiān)會(huì)批復(fù)。不過(guò)，這一股東局面存在兩個(gè)問(wèn)題，一是大股東持股比例超出三分之一的上限，二是資本金仍為2億存在嚴(yán)重不足。

更為嚴(yán)峻的是，自2015年郵政集團(tuán)退出之后，中法人壽的經(jīng)營(yíng)情況一直十分艱難。2016年至2020年的五年間，中法人壽的保費(fèi)收入從2016年的6361.41萬(wàn)元跌至2017年的18.06萬(wàn)元，到2019年全年保費(fèi)收入僅4.93萬(wàn)元；凈利潤(rùn)方面，從2015年的-4499.58萬(wàn)元驟降至2016年-8153.93萬(wàn)元，到2019年，該公司凈虧損為-6228.96萬(wàn)元。

事實(shí)上2016年9月末以來(lái)，中法人壽由于償付能力不足，暫停新業(yè)務(wù)開展，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出需求僅依靠存量投資資產(chǎn)的贖回變現(xiàn)及股東借款進(jìn)行支持，公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。

為應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，中法人壽協(xié)調(diào)股東借款，已采取管理層降薪、削減非必要支出等應(yīng)急措施暫緩風(fēng)險(xiǎn)暴露。

2017年以來(lái)，中法人壽已向大股東鴻商集團(tuán)借款27次，累計(jì)借款近3億元。與此同時(shí)，中法人壽的引資之路也是一波三折。

2017年4月，中法人壽曾提出過(guò)一版增資擴(kuò)股方案，擬引入新股東寧德時(shí)代、廣西長(zhǎng)久汽車投資有限公司（長(zhǎng)久汽車）、西藏先仁投資有限公司（西藏先仁）。

當(dāng)年8月，中法人壽發(fā)布第二版增資擴(kuò)股方案，擬增資約13億元，鴻商集團(tuán)和人濟(jì)九鼎參與此次增資，擬引入長(zhǎng)久汽車和寧德時(shí)代2家新股東。西藏先仁已不見蹤影。

不過(guò)這些方案最終都不了了之。2020年第三季度償付能力報(bào)告顯示，2020年前三季度，中法人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為0，凈虧損3981萬(wàn)元，三季度末綜合償付能力充足率為-24408.67%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D級(jí)。

瞄準(zhǔn)中產(chǎn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，班底薄弱問(wèn)題亟待解決

隨著新一屆股東注資，中法人壽的償付能力和經(jīng)營(yíng)狀況終于迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

2020年末，法國(guó)國(guó)家人壽、北京人濟(jì)九鼎兩家老股東退出，新引入青山控股、寧德時(shí)代、貴州貴星三家新股東。公司注冊(cè)資本從2億元人民幣增加至30億元人民幣。

據(jù)中法人壽2020年年度報(bào)告顯示，截止2020年末本公司的償付能力充足率已經(jīng)46820.80%，相比2019年相比大幅上升。2020年公司向股東歸還借款本息合計(jì)金額3.25億元人民幣，截至年末公司股東借款本息已全部結(jié)清。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，該公司的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)徹底化解，公司發(fā)展進(jìn)入全新階段。2021年一季度償付能力報(bào)告顯示，其核心償付能力充足率達(dá)29893%，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化。

未來(lái)的小康人壽，將如何發(fā)展呢？小康人壽方面稱，公司定位于新一代精品人壽保險(xiǎn)公司，面向中國(guó)中產(chǎn)人群及家庭推出具較高性價(jià)比的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，為其優(yōu)質(zhì)生活的可持續(xù)性提供保障。目前，各家股東對(duì)辦好小康人壽有共同的理念和戰(zhàn)略共識(shí)，堅(jiān)定地看好中國(guó)的健康和養(yǎng)老行業(yè)以及壽險(xiǎn)市場(chǎng)，并在各自事業(yè)中有所布局。

不過(guò)值得注意的是，該公司在過(guò)去業(yè)務(wù)停滯多年，目前面臨人員流失嚴(yán)重、高管班底薄弱等問(wèn)題，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足。

根據(jù)一季度末償付能力報(bào)告，其“董監(jiān)高”層面，董事會(huì)成員包括董事長(zhǎng)袁宏林等4人，監(jiān)事1人，高管中，總經(jīng)理長(zhǎng)期空缺，目前僅副總經(jīng)理邢海軍、董事會(huì)秘書兼副總經(jīng)理劉崇2人。

此外業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)具有較大成長(zhǎng)空間，但競(jìng)爭(zhēng)也相當(dāng)激烈，近年來(lái)各頭部保險(xiǎn)公司紛紛采取各種轉(zhuǎn)型變革措施，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)壓力。小康人壽的“新一代精品保險(xiǎn)”定位，能否真正奏效形成差異化競(jìng)爭(zhēng)能力，市場(chǎng)拭目以待。