吳新月?曠彩芬

摘 要：以2007—2018年上市公司為研究樣本，根據(jù)綠色專利數(shù)據(jù)，采用雙重差分方法研究戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策影響綠色創(chuàng)新的問題。研究發(fā)現(xiàn)，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有一定拉升作用，并可以通過人力資本影響企業(yè)綠色創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策;綠色創(chuàng)新;人力資本

中圖法分類號：F223? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ? ? ? ? ? DOI：10.19679/j.cnki.cjjsjj.2021.0215

為應(yīng)對氣候變化等環(huán)境問題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的全面綠色轉(zhuǎn)型升級，“十四五”規(guī)劃指出，要強(qiáng)化綠色發(fā)展的政策保障，支持綠色創(chuàng)新，推動節(jié)能環(huán)保、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的綠色化發(fā)展?，F(xiàn)有研究關(guān)于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對創(chuàng)新的影響效果存在爭議，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對綠色創(chuàng)新的影響效果不清。

現(xiàn)有研究局限于單一的產(chǎn)業(yè)政策或環(huán)境政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響，而戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策是產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境政策的組合。產(chǎn)業(yè)政策與部分環(huán)境政策相結(jié)合的政策通常被認(rèn)為是綠色產(chǎn)業(yè)政策，節(jié)能環(huán)保、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的扶持政策與綠色產(chǎn)業(yè)政策基本上是一致的[1]，但戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的組合政策與企業(yè)綠色創(chuàng)新的關(guān)系不清。目前研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)綠色創(chuàng)新的幾種影響機(jī)制為企業(yè)政府補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠等，人力資本是企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的重要資源之一[2]，但人力資本是否為產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)綠色創(chuàng)新之間的一種影響機(jī)制仍有待證實。

1? 理論分析與研究假設(shè)

綠色發(fā)展背景下，企業(yè)的創(chuàng)新活動不能僅以提升股東價值、提升經(jīng)濟(jì)競爭力為目的，企業(yè)的長期價值需要在均衡政府、企業(yè)及消費(fèi)者等基礎(chǔ)上達(dá)成[3]。

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策提出以綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用為重點，直接反映了政府對于企業(yè)發(fā)展綠色創(chuàng)新的期望與訴求?；贖art的自然資源基礎(chǔ)觀，企業(yè)采取綠色創(chuàng)新戰(zhàn)略能使企業(yè)獲得稀缺的、不可模仿的、不可替代的資源戰(zhàn)略或能力，從而獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢[4]，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對于企業(yè)的資源投入體現(xiàn)在為企業(yè)提供了創(chuàng)新投資過程中所需要的資金的持續(xù)投入[5]，政府通過戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策實施直接的財稅補(bǔ)貼、環(huán)境稅、資源稅減免、開拓綠色融資平臺等措施，緩解企業(yè)在綠色創(chuàng)新上的融資問題。

戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策也間接傳達(dá)出企業(yè)和公眾的訴求，影響企業(yè)與公眾的綠色創(chuàng)新行為。政策所體現(xiàn)的對企業(yè)綠色的發(fā)展要求，使企業(yè)更理解經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境破壞脫鉤的后果，推動企業(yè)從自身可持續(xù)發(fā)展的角度出發(fā)，向市場提供比競爭對手更有吸引力的綠色產(chǎn)品和服務(wù)，從而獲得綠色競爭優(yōu)勢[6]。同時，探索性綠色創(chuàng)新能使企業(yè)處于綠色技術(shù)領(lǐng)先地位，有利于樹立企業(yè)的綠色形象，形成競爭對手短時間內(nèi)難以模仿的綠色壁壘[7]。

公眾對綠色創(chuàng)新的影響主要體現(xiàn)在購買行為與監(jiān)督行為上，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策能夠提升公眾環(huán)保意識，企業(yè)為滿足公眾訴求與期望，會努力營造綠色低碳負(fù)責(zé)的印象，留住忠誠的消費(fèi)者，并吸引潛在的消費(fèi)者[8]，同時，公眾自發(fā)地監(jiān)督企業(yè)的綠色活動也使企業(yè)不斷調(diào)整綠色創(chuàng)新行為。因此，本文提出以下假設(shè)。

假設(shè)H1：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新有正向影響。

對企業(yè)組織而言，“人”是增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新的第一資源，而且是最具決定性的資源[9]，尤其是對于企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動來說，高質(zhì)量人才的引入為企業(yè)注入新的活力。

一方面，政府性舉措能夠提供產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向性發(fā)展前景，引導(dǎo)社會科技人力資源流向受產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)活動[10]，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開人才的支撐，特別是對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育發(fā)展具有決定性作用的技能型人才。受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的企業(yè)往往憑借其自身的經(jīng)濟(jì)政策等方面的優(yōu)勢，吸引更多政府資金投入和更多的高潛力人才流入，提高人力資本配置效率。

另一方面，人力資本的綠色知識、技術(shù)和能力能夠改變企業(yè)傳統(tǒng)的知識基礎(chǔ)，為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)價值，且隨著時間的推移，人力資本對企業(yè)綠色創(chuàng)新的改善效果就越明顯，人力資本對綠色創(chuàng)新表現(xiàn)出顯著的正向影響[11]。人力資本不僅可以有效幫助企業(yè)獲取最前沿的技術(shù)、行業(yè)信息，將人力資本價值運(yùn)用于企業(yè)的生產(chǎn)活動中，提升企業(yè)綠色創(chuàng)新績效。高潛力員工之間的共事，往往會帶來知識溢出效應(yīng)，從而激發(fā)其工作熱情和積極性，推動企業(yè)不斷革新綠色創(chuàng)新產(chǎn)品和工藝。

假設(shè)H2：戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策通過人力資本影響綠色創(chuàng)新。

2? 研究設(shè)計

2.1? 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文依據(jù)《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄》確定戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策的扶持對象，并手工搜集2007—2018年滬深兩市傳統(tǒng)制造業(yè)的A 股、創(chuàng)業(yè)板及中小板上市企業(yè)綠色專利數(shù)據(jù)。由于《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》文件發(fā)布于 2010年10月，考慮到政策年度的完整性，本文將2011年確定為政策實施時點，進(jìn)行橫向控制組比較與縱向時間軸比較?？紤]到異常值問題，本文對連續(xù)變量上下1%的前后極端值進(jìn)行winsorize處理。

2.2? 變量定義

（1）企業(yè)綠色創(chuàng)新

由于申請數(shù)只是反映了企業(yè)對綠色技術(shù)的重視程度而不能代表實際技術(shù)的提升，專利的授予情況更能反映技術(shù)創(chuàng)新程度，因此，本文參考于連超（2019）的做法，將已授權(quán)的綠色發(fā)明專利與實用新型專利加一的和取自然對數(shù)作為因變量綠色創(chuàng)新績效（lnGreeninn）的衡量指標(biāo)。

（2）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策

參照《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類目錄》，確定政策支持的九大行業(yè)，將九大行業(yè)中的細(xì)化行業(yè)與 CSMAR 數(shù)據(jù)庫中股票市場的概念板塊對比，選出重合企業(yè)，認(rèn)定企業(yè)受戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策支持。

（3）控制變量

參考齊紹洲（2018）等人從企業(yè)經(jīng)濟(jì)特征層面選取的控制變量：企業(yè)規(guī)模（lnasset）。企業(yè)成熟度（Age_1）、企業(yè)社會財富創(chuàng)造力（TobinQ）。并結(jié)合企業(yè)內(nèi)部特征層面，將兩職合一（dz10）、兩權(quán)分離度（owncontrol）、直接控股股東持股比例（kgshareh）列入控制變量范疇。

2.3? 模型設(shè)計

本文將戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策看作一次準(zhǔn)自然實驗，利用雙重差分法評估戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響。根據(jù)DID模型設(shè)立的基本步驟，構(gòu)建兩個虛擬變量：①實驗組和控制組虛擬變量。實驗組為受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策（Zl），定義為1;控制組為沒有受到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策影響的企業(yè)，定義為0。②政策時間虛擬變量（After）。2011年及之后定義為1，之前定義為0。

為避免傳統(tǒng)研究分析中存在的“選擇性偏差”以及“樣本偏差”問題，采用基于傾向得分匹配的雙重差分模型（PSM-DID）對結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，確保在實驗組和控制組符合平行性假設(shè)條件下開展回歸分析，以排除其他因素有的干擾，獲得單純的政策效應(yīng)。

根據(jù)上述分析，基于DID方法的回歸模型進(jìn)行如下設(shè)定。

運(yùn)用DID方法估計政策的效應(yīng)，構(gòu)建如下雙重差分模型：

（1）

其中，Ingreennj，t表示企業(yè)綠色創(chuàng)新績效，did為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策（Zl）和政策時間虛擬變量（After）的交互項，該變量取值為1表示在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策實施后受該政策影響的企業(yè)，取值為0則表示未參與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策或戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策實施之前的企業(yè)。Controls為相應(yīng)的控制變量。μi和 λt分別表示企業(yè)個體和年份的虛擬變量，年份虛擬變量控制年份效應(yīng)，個體虛擬變量控制不隨時間變化的個體固定效應(yīng)。

3? 實證結(jié)果與分析

3.1? 描述性統(tǒng)計

主要變量的描述性統(tǒng)計見表1，首先，綠色創(chuàng)新績效的均值為0.21，最大值為6.67，說明各企業(yè)之間專利授權(quán)數(shù)差異較大，創(chuàng)新能力高低不一。其次，綠色發(fā)明專利的總量大于綠色實用新型專利。此外，約有29.2%左右的企業(yè)受到戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策的影響。

3.2? 回歸分析

3.2.1? 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響

回歸結(jié)果顯示t值為5.21，在1%的水平下顯著正相關(guān)，表明戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有正向影響，支持了假設(shè)H1，證明了大多數(shù)學(xué)者所持產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新正向作用的觀點，同時也支持了以“市場失靈論”和“后發(fā)優(yōu)勢論”為理論依據(jù)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新的有效論[12]。

3.2.2? 穩(wěn)健性檢驗

針對研究的問題，存在一種可能性：并非戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策的實施提高了企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效，而是其他因素導(dǎo)致了這種結(jié)果，即使不實施戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策，分組下的兩類企業(yè)同樣會呈現(xiàn)不均衡增長態(tài)勢。為了排除這一反向因果關(guān)系帶來的內(nèi)生性問題，通過對比考察受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策影響的企業(yè)在政策實施前是否已經(jīng)有更好的專利表現(xiàn)。

圖1繪制了受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策影響的企業(yè)的綠色專利趨勢和未受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策企業(yè)的專利申請趨勢，圖中橫軸表示年份，縱軸表示當(dāng)年以特定方式衡量的綠色創(chuàng)新比重。上線表示戰(zhàn)略新興政策影響下的企業(yè)，下線為不受戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策影響的企業(yè)，圖中的虛垂線為 2011 年政策試點開始的年份。改圖表明，政策實施前兩類企業(yè)的綠色專利比重大致呈現(xiàn)平行趨勢，2010—2011年略不平行系政策實施時點因素導(dǎo)致;戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策的實施時間為2010年10月，為保證時間的連續(xù)性，以2011年為分界點，從而導(dǎo)致了2010—2011年戰(zhàn)略新興企業(yè)綠色專利增長比重略高于非戰(zhàn)略新興企業(yè)。因此，采用DID方法得到的結(jié)果較為可靠。

基于 PSM 方法對回歸結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，在控制傾向匹配得分指數(shù)分組后進(jìn)行雙重差分，結(jié)果同樣支持了本文的假設(shè) H1。

4? 進(jìn)一步研究

為理清戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響機(jī)制，本文對相關(guān)效應(yīng)進(jìn)行了假設(shè)和分析。內(nèi)生增長理論認(rèn)為，人力資本能夠誘發(fā)持續(xù)增長，而有學(xué)者提出，由于我國落后于市場需求的高等教育培養(yǎng)目標(biāo)與不完善的社會民生公共服務(wù)，導(dǎo)致人力資本未能正向促進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新績效的提升[13]。但戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策與一般的人力引進(jìn)不同，其對人力資本的促進(jìn)往往更具有針對性，體現(xiàn)在對高質(zhì)量綠色創(chuàng)新型人才的引進(jìn)等，對其進(jìn)行機(jī)制分析更有意義。因此，本文引入研發(fā)人員占比作為人力資本的衡量指標(biāo)，來探究人力資本在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)的綠色創(chuàng)新的中介作用。

參考溫忠麟（2004）經(jīng)典的中介檢驗三步法，采用逐步回歸的方法，對研發(fā)人員占比進(jìn)行了分析。為了防止遺漏一些中介效應(yīng)，采用sobel test來檢驗中介效應(yīng)，并使用Preacher和Hayes（2004）提出的Bootstrap方法進(jìn)行修正。表3為Stata軟件中Reg命令進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗的結(jié)果，并進(jìn)一步報告了Sobel檢驗的結(jié)果，Sobel-Z值顯著為正，證明部分中介的結(jié)果成立。

實驗結(jié)果表明，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效具有顯著的正向影響，對企業(yè)的人力資本也存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，能夠顯著促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)人員數(shù)量，戰(zhàn)略新興企業(yè)在人力資本中介效應(yīng)與企業(yè)的綠色績效間仍然具有顯著正向關(guān)系，Sobel test和Boostrap檢驗同樣通過，進(jìn)一步證實了假設(shè)H2。

5? 結(jié)語

根據(jù)2007—2018年中國工業(yè)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)，利用上市公司層面綠色授權(quán)專利數(shù)據(jù)，可得出以下結(jié)論。戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有一定的拉升作用，這為現(xiàn)有支持產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)創(chuàng)新有效的觀點提供了微觀證據(jù)，也為制度支持對企業(yè)綠色創(chuàng)新活動的誘發(fā)效應(yīng)提供了理論和經(jīng)驗支撐。由此給企業(yè)發(fā)展綠色自主創(chuàng)新能力、提升競爭力提供了經(jīng)驗層面的現(xiàn)實思路。其次，存在“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策→人力資本→綠色創(chuàng)新”的路徑機(jī)制，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策通過政策指引，能夠引進(jìn)高質(zhì)量綠色人才，提升企業(yè)的人力資本水平，從而促進(jìn)綠色創(chuàng)新。

本文的局限性在于未將戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新與非綠色創(chuàng)新影響占比作進(jìn)一步的具體分析，由于產(chǎn)業(yè)政策對于企業(yè)綠色創(chuàng)新與非綠色創(chuàng)新的影響效果可能存在差異性，可以成為未來研究的一個方向。

本文基于資源約束理論和制度理論，完善并補(bǔ)充了產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)創(chuàng)新之間關(guān)系的理論分析模型，并在已有的政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、行業(yè)集中度、研發(fā)支出等中介基礎(chǔ)上補(bǔ)充了人力資本的路徑，探索了對綠色自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，有助于系統(tǒng)反思我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政策的實施效果。

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Research on the Impact of Strategic Emerging Industry Policy on

Corporate Green Innovation

Wu Xinyue? ?Kuang Caifen

（School of Business，Shaoxing University of Arts and Sciences，Shaoxing，312000，China）

Abstract：This article uses listed companies from 2007 to 2018 as a research sample，and uses green patent data to study the impact of strategic emerging industry policies on green innovation using a double differential method. The article's research found that the strategic emerging industry policy has a certain boosting effect on the green innovation of enterprises，and can influence the green innovation of enterprises through human capital.

Keywords：strategic emerging industry policy; green innovation; human capital

收稿日期：2021-03-04

基金項目：國家級大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目“風(fēng)險承擔(dān)視角下金融支持對戰(zhàn)略性新興企業(yè)創(chuàng)新投資效率的影響機(jī)理研究”（201910349003）

紹興文理學(xué)院校級科研項目“風(fēng)險承擔(dān)視角下金融支持科技型企業(yè)創(chuàng)新的機(jī)理研究”（2019SK011）

作者簡介：吳新月，女，研究方向為綠色創(chuàng)新。

曠彩芬，女，研究方向為企業(yè)創(chuàng)新。