張藍瀾 李亞楠 王怡樺 李 瓊，4*

（1.法國雷恩高等商學院，法國 雷恩市 35000；2.長沙理工大學 經(jīng)濟與管理學院，湖南 長沙 410000；3.吉首大學 商學院，湖南 吉首 416000；4.吉首大學院士專家工作站，湖南 吉首 416000）

一、上汽集團利用遞延所得稅進行盈余管理的動機分析

（一）行業(yè)競爭

上汽集團長期以來處于我國汽車行業(yè)龍頭，也是擠入世界十八車企業(yè)之一的企業(yè)。旗下品牌分為合資品牌與自主品牌，合資品牌的產(chǎn)品有較好的品質(zhì)，得益于發(fā)達國家的先進技術(shù)和平臺。從性價比來看，由于合資品牌的汽車在質(zhì)量、核心技術(shù)以及售后服務等方面的優(yōu)勢，對于具有購車意向的普通消費者，更愿意考慮購買合資品牌。因而，上汽集團的合資品牌比進口品牌具有較大的優(yōu)勢。以2017-2019年為例，三年合資品牌的銷量分別達621.30萬輛、610.60萬輛和526.28萬輛，自主品牌52.20萬輛、64.66萬輛和67.30萬輛，三年合資品牌的銷量占比分別達到了92.25%、90.42%和88.66%。雖然比重有所下降，但合資品牌的汽車依然是公司銷售收入的主要貢獻者。為提高競爭力，上汽集團很可能為了長期發(fā)展而進行盈余管理，以避免由于品牌研發(fā)前期投入費用過高帶來的利潤下降，使企業(yè)盈利能力大打折扣，導致企業(yè)競爭力因此而降低的情況。

（二）匹配成本與收益

汽車業(yè)有著革新?lián)Q代速度快、投入與收入不同步的特點。對于任何車型而言，其生命都是有限的，都不會同程度地經(jīng)歷“投入—成長—成熟—衰退”期。因此，汽車企業(yè)需要不斷根據(jù)環(huán)境的變化而做出改變。對于投入期和成長期，即研究開發(fā)和投入市場階段，企業(yè)的利潤幾乎是不存在的。由于研發(fā)成本高、引入市場所需支付的費用消耗巨大，同時，由于投入期產(chǎn)品未被廣大消費者認知和認可，企業(yè)面臨需求小于供給量的過度供給矛盾，車企的利潤很少甚至虧損。這種情況在產(chǎn)品進入成熟期、被市場廣泛接受后才會得到改善。

從上汽集團的年報可以看出，企業(yè)近年來始終堅持穩(wěn)中求進的發(fā)展策略，不斷進行創(chuàng)新升級、轉(zhuǎn)型發(fā)展。為了和當前社會發(fā)展趨勢相協(xié)調(diào)，集團在新能源汽車和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)都有較大的建設(shè)，并且逐步拓寬海外市場。

（三）隱藏利潤

如果當期利潤太高，企業(yè)而言往往不愿意一次性釋放出過多利潤。其原因在于這有可能導致公司的股價上漲過早，損害公司高管的股權(quán)激勵最大化利益。另外，過多的利潤，也會使得企業(yè)受到更多的關(guān)注，面臨更多來市場的壓力。由于行業(yè)的不確定性和市場的苛刻預期，在豐年的時候留存利潤可以使企業(yè)對投資者有更好的交代。

二、上汽集團利用遞延所得稅進行盈余管理的效果分析

（一）對凈利潤的影響

一方面，在扣除遞延所得稅費用前，2014-2019年，上汽利潤總額分別為426.89億元、458.10億元、504.92億元、542.61億元、543.44億元和409.58億元。遞延所得稅費用分別為-21.59億元、-18.92億元、-39.93億元、-39.93億元、-26.56億元和-18.54億元；凈利潤382.51億元、400.74億元、439.62億元、471.16億元、484.05億元和352.89億元；扣除遞延所得稅的凈利潤后分別為360.91億元、381.82億元、399.69億元、431.49億元、457.49億元和334.35億元，凈利潤扣除遞延所得稅費用后，可以發(fā)現(xiàn)其凈利潤有所下降。

另一方面，2014-2019年上汽集團費用化研發(fā)支出分別為837140.44萬元、940871.09萬元、1106204.31萬元、1538501.26萬元和1339415.03萬元，上汽集團費用化的研發(fā)支出與其凈利潤變化趨勢一致。2018年和2019年資本化研發(fā)支出分別為53692.45萬元和137384.94萬元，凈利潤變化與資本化研發(fā)支出呈負相關(guān)關(guān)系。據(jù)公司年報可知，上汽集團一直注重產(chǎn)品研發(fā)，近年已經(jīng)建立起獨立的自主研發(fā)體系。

因此，2018年以來集團研發(fā)費用資本化的金額增加，可以看出企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)成功率得到了提高、成果在不斷增加，集團的發(fā)展狀況較為穩(wěn)健可靠。2015-2017年間，確認的遞延所得稅與研究階段的高投入之前起到互相抵消的作用，可以防止因為研究和開發(fā)階段的投入收入不匹配而導致利潤波動過大的情況。最終，財務報表呈現(xiàn)出經(jīng)營穩(wěn)定的狀態(tài)。

（二）對財務指標的影響

2014-2019年，上汽集團剔除遞延所得稅影響后銷售凈利率分別為6.10%、6.06%、5.89%、5.49%、5.45%和4.27%；銷售毛利率分別為12.36%、11.42%、12.87%、13.47%、13.25%、12.15%；凈資產(chǎn)收益率分別為20.68%、19.00%、18.70%、24.61%、17.00%、11.73%；資產(chǎn)凈利率分別為10.03%、8.95%、8.26%、7.43%、6.66%、4.68%。剔除了遞延所得稅項目后，遞延所得稅的計提對上汽集團的銷售凈利率和銷售毛利率沒有影響，二者的總變化趨勢都呈下降趨勢，但是剔除遞延所得稅影響后的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)凈利率都有了較大變化：

一是上汽集團的凈資產(chǎn)收益率有了整體提高，尤其是2017年，數(shù)值比確認了遞延所得稅后的值增長了61.17%。據(jù)此可以了解到，公司實際帶來的收益會比年報披露的程度更高，股東和投資者通過投資可以獲得的回報也更多。因此，計提遞延所得稅為企業(yè)隱藏了這部分利潤。

二是除了2019 年資產(chǎn)凈利率比處理前上升了49.57%，通過重新計算后企業(yè)的資產(chǎn)凈利率都發(fā)生了50%-90%程度上的大幅降低。由于較高的資產(chǎn)凈利率可以反映企業(yè)資產(chǎn)利用率高，因此企業(yè)實際上可能存在資產(chǎn)閑置問題，而通過遞延所得稅資產(chǎn)項目進行的盈余管理可以幫助企業(yè)美化財務報表，掩飾這部分不足。

新的營運能力表中（表1），上汽集團的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變多了，遞延所得稅資產(chǎn)的確認幫助集團對外公布的信息更美觀，提高了企業(yè)的營運能力。

表1 2014-2019年剔除遞延所得稅影響后的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

相較于營運能力，2014-2019年間，沒有遞延所得稅影響的償債能力都有了很大的提升，因此，確認遞延所得稅后，上汽集團披露出的財務風險比起實際狀況要更低、償債能力更高，能夠提升企業(yè)形象。不過，由于財務報表中各年資產(chǎn)與負債和上年的總比例是固定的，因此遞延所得稅項目對主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、總資產(chǎn)增長率沒有影響，成長能力沒有變化。

三、主要建議

（一）完善與遞延所得稅確認相關(guān)的會計準則

首先，相關(guān)利益者、審計單位與監(jiān)管者在對公司經(jīng)營情況進行分析時，需要先對公司今年財務狀況、內(nèi)部情況、行業(yè)背景進行了解，找出其存在的盈余管理動機后，再對癥下藥進行深入分析。

其次，需要著重注意持續(xù)虧損、存在扭虧動機的企業(yè)，不要忽視遞延所得稅確認對利潤的影響?？梢詫⑦f延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債與遞延所得稅費用與其他項目結(jié)合起來進行分析。關(guān)注被分析公司遞延所得稅資產(chǎn)、負債產(chǎn)生的原因。

此外，由于會計上的一些賬務處理需要企業(yè)財務人員主觀判斷才能進行，因此遞延所得稅的確認上具有很大的主觀性，審計部門和單位更應該嚴格監(jiān)督與核查，要求企業(yè)對判斷標準進行披露。

（二）指標創(chuàng)新

《企業(yè)會計準則第18號——所得稅》實施以來，遞延所得稅資產(chǎn)的核算對企業(yè)的經(jīng)營情況、營運情況和信息披露都產(chǎn)生了重大的影響。因此，為了防范利用遞延所得稅項目或其他手段進行的盈余管理行為，外部監(jiān)管者和投資者可以增加一些新的財務指標對企業(yè)進行評估。比如，計算資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率等指標時，可以剔除遞延所得稅資產(chǎn)項目進行對比計算，關(guān)注遞延所得稅項目對各項能力指標的影響，以便及時發(fā)現(xiàn)公司異常變動，維護市場秩序和投資者自身權(quán)益。

（三）完善企業(yè)內(nèi)部控制體系

一個健康的內(nèi)部控制環(huán)境能在一定程度上有效防范企業(yè)財務造假行為，市場應加強對企業(yè)內(nèi)部審計的要求，建立起合理的法人治理結(jié)構(gòu)，培訓財務人員，提高財務會計人員的職業(yè)素養(yǎng)，以降低會計人員因?qū)ο嚓P(guān)會計規(guī)則理解偏差帶來的判斷失誤，防止甚至杜絕企業(yè)通過鉆會計規(guī)則漏洞對企業(yè)利潤進行操控的行為，以提高企業(yè)財務信息的可信度。