王方圓

“存點兒錢比買基金股票還傷腦筋?！币晃痪W(wǎng)友日前在某銀行儲戶交流群自嘲。這位儲戶所說的存款正是周期付息和短期存款產(chǎn)品——利率遠(yuǎn)高于市場平均水平，是許多儲戶心中的“寶貝兒”。

今年2月，周期付息產(chǎn)品被監(jiān)管定性為不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品，地方法人銀行開展“異地存款”也被明令禁止，多家中小銀行對這類存款產(chǎn)品進(jìn)行下架、降息等調(diào)整。為了買到高息存款產(chǎn)品，有儲戶下載多款銀行APP，打起“游擊戰(zhàn)”，甚至有儲戶想出了“旅游存款”的方法。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行不宜再打“存款價格戰(zhàn)”，而應(yīng)回歸本源、立足本地。

為得高息頗費心思

目前周期付息存款和短期存款產(chǎn)品尚無明確定義。某中小銀行理財經(jīng)理李薇（化名）表示，周期付息產(chǎn)品可理解為銀行每個周期（如每月、每季度等）按約定的定期存款利率向儲戶發(fā)放利息。短期存款產(chǎn)品可分為1天、3天、7天等期限的存款產(chǎn)品。

高利率是儲戶青睞這類存款的主因。李薇算了一筆賬：若某儲戶存入100萬元年化利率4%的一年期存款，每3個月付一次息，本息滾動，每個周期可分別得到1萬元、1.01萬元、1.02萬元、1.03萬元利息。一年下來，這位儲戶可獲得利息收入4.06萬元，實際年化利率4.06%。付息周期越短，實際年化利率越高。

央行此前發(fā)布的《2020年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》明確將周期付息產(chǎn)品列入不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品，提出禁止地方法人銀行開辦異地存款。此后，華通銀行、裕民銀行等中小銀行紛紛對周期付息產(chǎn)品進(jìn)行限額、下架、降息等調(diào)整，還有銀行的存款產(chǎn)品不對異地客戶銷售。

儲戶為購買高息存款產(chǎn)品頗費心思。儲戶張杰想出“旅游存款”的方法：在旅游途中，購買當(dāng)?shù)劂y行的高息存款產(chǎn)品;儲戶陳麗則打起“游擊戰(zhàn)”，下載了20余家銀行的APP，每天觀察熱門存款產(chǎn)品發(fā)售情況，甚至凌晨起床操作。

高息攬儲成無奈之舉

一邊是絞盡腦汁的儲戶，一邊是高息攬儲帶來的經(jīng)營壓力，這讓中小銀行犯了難。

某民營銀行人士張雅（化名）說，高息存款產(chǎn)品是中小銀行重要的經(jīng)營利器。

華北某城商行部門經(jīng)理趙軍（化名）說，高息攬儲是一些中小銀行的無奈之舉。部分銀行高息攬儲和高息貸款并行，為了應(yīng)對流動性風(fēng)險，只能拼命用高息拉存款。

然而，靠高息拉來的存款“忠誠度”有限，一旦有利率更高的存款產(chǎn)品出現(xiàn)，儲戶便會“另尋新歡”。這也是張雅的一大煩惱，由于銀行貸款往往為長期發(fā)放，存款流動性不能太大。

中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，高息攬儲會增大銀行負(fù)債成本，并可能向資產(chǎn)端傳導(dǎo)，從而拉升貸款資金價格，提高實體經(jīng)濟融資成本。為覆蓋存款成本，銀行需要尋找風(fēng)險較高的高收益項目，經(jīng)營風(fēng)險有所提升。高息攬儲也給金融市場秩序帶來一定影響，導(dǎo)致銀行間競爭加劇。

去年下半年以來，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)存款、異地存款等業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，一些中小銀行高息攬儲的經(jīng)營策略難以為繼。

面臨成長陣痛

從大趨勢看，高息存款產(chǎn)品會越來越少，而一些中小銀行喪失這一攬儲“神器”后，會面臨成長中的陣痛。

在趙軍看來，無論是監(jiān)管部門嚴(yán)格約束互聯(lián)網(wǎng)存款，還是禁止地方法人銀行開展異地存款，折射出的政策意圖都非常明確——將存款基準(zhǔn)利率作為整個利率體系的“壓艙石”?！按婵畈唤迪?，貸款利息也降不下來。銀行存款端的壓力減輕了，自然會降低客戶在貸款端的壓力。高息存款產(chǎn)品減少，表面上會影響儲戶的利益，但從長遠(yuǎn)看，會降低實體企業(yè)融資成本，促進(jìn)企業(yè)長期發(fā)展。”趙軍稱。

針對中小銀行如何渡過陣痛期的問題，招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼建議，修訂現(xiàn)行相關(guān)辦法，為更多中小銀行盡快進(jìn)入同業(yè)拆借市場開展流動性管理和通過發(fā)行金融債獲得低成本資金提供便利，緩解負(fù)債來源單一等問題。應(yīng)進(jìn)一步深化存款利率市場化改革，實施差別化政策。在市場利率定價自律機制下，允許中小銀行擁有更具彈性的存款利率浮動空間。

此外，不少儲戶偏愛銀行存款。對于這類人群，融360大數(shù)據(jù)研究院研究主管殷燕敏建議，可將國債、大額存單、固收類理財產(chǎn)品等作為存款的替代品。