宋志剛 施柯沁

（南京審計大學(xué)金審學(xué)院金融與經(jīng)濟學(xué)院，江蘇 南京 210046）

一、研究背景與理論基礎(chǔ)

隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的不斷變化與發(fā)展，風(fēng)險管理已經(jīng)成為企業(yè)文化中不可或缺的一部分。對于保險行業(yè)來說，由于其在經(jīng)濟體中扮演著控制風(fēng)險和吸收風(fēng)險的角色，風(fēng)險管理也顯得尤為重要。我國保險業(yè)起步較晚、發(fā)展較慢，且在過去的幾十年中更多地致力于保費增長，忽視了風(fēng)險管理意識的培育和風(fēng)險管理體系的構(gòu)建。因此，進入21世紀以來，我國銀保監(jiān)會（含原保監(jiān)會）結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟大背景和我國金融監(jiān)管的不斷發(fā)展，接連出臺了《保險公司管理規(guī)定》《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標管理規(guī)定》《保險公司償付能力管理規(guī)定》等各大文件，逐步建立起了我國保險行業(yè)的監(jiān)管體系。在此基礎(chǔ)上，2017年，原中國保監(jiān)會啟動了第二代償付能力監(jiān)控系統(tǒng)（償二代）的第二階段，將于2021年1月1日起正式實施，進一步推動了我國保險業(yè)全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)與完善。

本文將結(jié)合新形勢下國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展大背景和我國金融監(jiān)管的要求，從必要性和可行性兩個方面論述中國保險風(fēng)險綜合管理體系構(gòu)建及風(fēng)險管理缺陷分析，并據(jù)此提出相應(yīng)對策建議。

二、我國保險業(yè)構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系的必要性與可行性

1.必要性

首先，資管新規(guī)等文件的出臺增加了不確定性。銀保監(jiān)會于2020年1月印發(fā)《中國銀保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，隨后又在3月25日發(fā)布的《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》中指出，要“發(fā)揮銀行保險機構(gòu)在優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)中的重要作用”，也要“強化保險機構(gòu)風(fēng)險保障功能”。在大力發(fā)展公司的年度、職業(yè)年金和各種健康和養(yǎng)老保險資金的同時，保險公司正在通過多種渠道促進國內(nèi)公司儲蓄在資本市場上有效轉(zhuǎn)化為長期資金。也需要提升風(fēng)險定價、精細化管理、防災(zāi)防損、資產(chǎn)負債管理等方面的專業(yè)能力，從而精準高效滿足人民群眾各領(lǐng)域的保險需求。隨著資管新規(guī)的出臺，不僅呼吁保險機構(gòu)健全與直接融資相適應(yīng)的服務(wù)體系，也對保險業(yè)自身的風(fēng)險管理能力提出了更高要求。關(guān)注保險機構(gòu)積極為優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)提供配套支持的同時，推動其全面風(fēng)險管理體系的建立，有利于保險機構(gòu)發(fā)揮經(jīng)濟“減震器”和社會“穩(wěn)定器”作用，從而更好地為經(jīng)濟社會發(fā)展提供風(fēng)險保障和長期穩(wěn)定資金。

其次，外資準入門檻放開，給我國保險業(yè)帶來沖擊。習(xí)近平主席在2018年博鰲亞洲論壇上表示中國將加快保險行業(yè)開放進程，我國保險業(yè)新一輪對外開放就此提速。國務(wù)院于2019年9月決定修訂《中華人民共和國外資保險公司管理條例》，進一步降低中國保險市場的外資準入門檻，堅持“引進來”與“走出去”相結(jié)合已經(jīng)成為了保險業(yè)在“十四五”期間新的標簽。隨著我國金融市場的不斷放開，越來越多的外資保險公司進入了中國市場，合資壽險公司的外資比例甚至可以達到100%。與此同時，我國境內(nèi)公司在國際貿(mào)易中的參與度也不斷提高，國際保險業(yè)務(wù)逐漸成為保險業(yè)中一個新的熱點。在保險行業(yè)快速發(fā)展過程中，國際交流合作不斷深化，這給我國的保險行業(yè)提供了新的發(fā)展機遇，外資的流動也帶來了新的競爭和風(fēng)險。通過建立和完善全面的保險風(fēng)險管理體系，可以提供基于流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和信用風(fēng)險考慮的全面安全體系，提高我國保險公司在國際市場上的競爭地位。

最后，與銀行業(yè)的巴塞爾協(xié)議相比，全球保險業(yè)尚未形成統(tǒng)一的監(jiān)管標準。目前，保險機構(gòu)的監(jiān)管和風(fēng)險控制大都基于銀行業(yè)的指標體系，并無單獨適用于保險業(yè)的風(fēng)險管理規(guī)則。而保險公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)是風(fēng)險，風(fēng)險在不斷變化，保險公司的內(nèi)外部環(huán)境也在不斷變化。風(fēng)險管理是市場經(jīng)濟和現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分，構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系不僅可以豐富和創(chuàng)新保險風(fēng)險管理體系，而且可以促進保險風(fēng)險管理制度的發(fā)展，也為形成我國保險機構(gòu)監(jiān)管體系打下了一定的理論基礎(chǔ)。

因此，隨著我國金融監(jiān)管體系的不斷健全和保險業(yè)對外開放的不斷發(fā)展，對我國保險行業(yè)的風(fēng)險管理提出了新的要求。在國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢變動的大背景下，構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系，促進我國保險行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，具有極強的現(xiàn)實意義。

2.可行性

在我國第一套針對保險公司償付能力的監(jiān)管制度（即“償一代”）中，資本金的數(shù)量取決于保費規(guī)模、賠款或準備金，無法衡量保險公司的風(fēng)險管理能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和承保質(zhì)量。因此，我國于2016年正式實施了“償二代”監(jiān)管體系。如圖1所示，“償二代”相對“償一代”而言，更加注重保險公司的風(fēng)險大小及風(fēng)險管理能力，通過“資本充足要求”、“風(fēng)險管理要求”和“信息披露要求”這三大支柱對保險公司償付能力進行監(jiān)管?！皟敹辈粌H將定量資本要求細化為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和保險風(fēng)險，還增加了定性監(jiān)管要求，如操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和聲譽風(fēng)險，這對于加強信息的有效披露是必要的，從定性、定量和市場約束三個方面構(gòu)建了較為全面的保險公司償付能力監(jiān)管體系。

圖1 “償二代”二期工程的穿透式監(jiān)管框架

“償二代”的實施，構(gòu)建了一套與美國RBC、歐盟Solvency Ⅱ三足鼎立且具備中國特色的監(jiān)管制度體系，強化了我國針對保險公司的監(jiān)管能力及監(jiān)管科學(xué)性、全面性。多輪定量測試結(jié)果表明，“償二代”不僅體現(xiàn)了我國新興保險市場的特征，還能夠展開科學(xué)合理的監(jiān)管。因此，我國第二代償付能力監(jiān)管體系的實施與不斷完善為保險業(yè)全面風(fēng)險管理體系的構(gòu)建打下了堅實的基礎(chǔ)。

三、目前我國保險業(yè)全面風(fēng)險管理存在的問題

1.全面風(fēng)險管理意識淡薄

我國保險業(yè)自全面恢復(fù)以來，一直處于粗放式的增長階段，重保費增長而輕風(fēng)險管理，不僅不利于金融風(fēng)險的分散，也無法促進保險行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在監(jiān)管機構(gòu)出臺相關(guān)規(guī)定和文件后，保險行業(yè)提高了計量風(fēng)險的精確度和感知風(fēng)險的敏感度，但大部分的保險企業(yè)在實務(wù)中把重點放在內(nèi)生風(fēng)險和顯性風(fēng)險上，針對外來風(fēng)險和隱性風(fēng)險的關(guān)注較少。此外，我國保險行業(yè)的風(fēng)險管理集中于事后監(jiān)管，事前預(yù)防和事中管控也不夠完善。

由普華永道出具的《保險公司全面風(fēng)險管理和資產(chǎn)負債管理調(diào)研報告》可知，如圖2和圖3所示，自2018年以來，在受訪的82家保險公司（含保險集團）中，已無尚未開展全面風(fēng)險管理工作的公司，且有38%的險企反饋已建立起完善的全面風(fēng)險管理體系。但從整個行業(yè)來看，小型保險公司的全面風(fēng)險管理完善程度仍與大型險企有著較大差距，壽險企業(yè)的全面風(fēng)險體系建設(shè)水平也高于財險企業(yè)，專業(yè)從事再保險、養(yǎng)老險和健康險等業(yè)務(wù)的公司由于起步較晚，全面風(fēng)險管理水平更不容樂觀。

圖2 2018年我國保險業(yè)全面風(fēng)險管理體系建設(shè)情況-按規(guī)模分類

圖3 2018年我國保險業(yè)全面風(fēng)險管理體系建設(shè)情況-按行業(yè)分類

因此，我國保險業(yè)尚未普及全面風(fēng)險管理的意識，全面風(fēng)險管理的規(guī)章制度不健全，保險企業(yè)風(fēng)險評估和風(fēng)險評級的指標不完善，對于保險公司資本金充足率、償付能力和資產(chǎn)配置方面的監(jiān)管也存在著一定的缺陷。

2.動態(tài)風(fēng)險管理流程不完善

保險行業(yè)由于風(fēng)險具有不確定性，動態(tài)性成為全面風(fēng)險管理最主要的特征之一。我國中小型保險公司受其規(guī)模限制，全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)相對薄弱。除了缺乏風(fēng)險管理方面的專業(yè)人員外，風(fēng)險管理人員的數(shù)量和資格也無法滿足當(dāng)前的監(jiān)管要求，風(fēng)險管理工具和資本規(guī)劃也尚未全面建立，開展風(fēng)險壓力測試的主動性不強，對中小型險企開展動態(tài)風(fēng)險管理帶來一定的負面影響。

而大型保險公司雖然有著更強的全面風(fēng)險管理意識和更先進的風(fēng)險管理技術(shù)，但我國大型險企大多為保險集團，集團設(shè)立風(fēng)險管理委員會，受監(jiān)事會監(jiān)管，對董事會負責(zé)，管理整個保險集團的全面風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理委員會下設(shè)各級風(fēng)險管理部門，分別收集各級運營部門的風(fēng)險管理信息和數(shù)據(jù)并向上級報告，形成自上而下的全面風(fēng)險管理框架。保險公司的風(fēng)險管理政策由集團統(tǒng)一決定，靈活度較低，無法結(jié)合實際情況及時進行變通，平行部門之間也缺乏必要的溝通和資源流通，同樣不利于動態(tài)風(fēng)險管理的發(fā)展。

3.風(fēng)險管理技術(shù)落后

“償二代”出臺之后，我國已有94%的保險企業(yè)初步建立了全面風(fēng)險管理體系，并針對不同的風(fēng)險實施不同的管理機制。但這些管理機制和管理方法大多體現(xiàn)為規(guī)章制度和對風(fēng)險管理流程的規(guī)定，缺乏模型的構(gòu)建和對數(shù)據(jù)的處理。在大數(shù)據(jù)和數(shù)字經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的大背景下，我國保險業(yè)尚未完全形成全面風(fēng)險管理的數(shù)據(jù)庫，不利于提高風(fēng)險管理的效率，也無法對企業(yè)的風(fēng)險管理進行實時監(jiān)控和動態(tài)管理。

四、對策與建議

1.將風(fēng)險管理融入企業(yè)文化，培養(yǎng)全面風(fēng)險管理意識

為了在保險業(yè)中實現(xiàn)全面的風(fēng)險管理意識，首先從所有保險企業(yè)發(fā)展風(fēng)險管理理念出發(fā)，這不僅是風(fēng)險文化的精神核心，也是主要的企業(yè)文化。此外，保險公司應(yīng)逐步引入和完善自身的風(fēng)險管理規(guī)章制度，引入具體的風(fēng)險管理技能，充分領(lǐng)導(dǎo)高級管理層，制定長期風(fēng)險管理戰(zhàn)略，對外部環(huán)境、內(nèi)部管理和同行評審進行全面分析，確定中長期發(fā)展目標和實現(xiàn)目標的行動計劃。并在企業(yè)內(nèi)部開展風(fēng)險管理知識的講座或培訓(xùn)，基于學(xué)習(xí)型組織向員工講解全面風(fēng)險管理的相關(guān)知識，并在潛移默化中讓員工感知到風(fēng)險管理的重要性，因為比起知識和制度來說，員工的行為具有更直接和長效的影響力。

因此，中國保險業(yè)應(yīng)在經(jīng)營管理活動中積極發(fā)展風(fēng)險管理理念，建立基于風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理體系和員工風(fēng)險管理行為的企業(yè)風(fēng)險管理文化。

2.構(gòu)建動態(tài)風(fēng)險管理流程，形成全面風(fēng)險管理框架

一方面，不同的環(huán)節(jié)對風(fēng)險管理過程有不同的關(guān)注。在風(fēng)險識別過程中，需要通過系統(tǒng)的方法識別各種保險業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險及其性質(zhì)，充分了解各種風(fēng)險的原因和規(guī)律。風(fēng)險評估應(yīng)確保用于開發(fā)模型的信息源具有高度的真實性、準確性和充分性，并確保最終開發(fā)的模型能夠?qū)嶋H考慮保險企業(yè)的風(fēng)險狀況；監(jiān)測一些可衡量的關(guān)鍵風(fēng)險指標和非量化風(fēng)險因素的變化和趨勢，確保在風(fēng)險惡化之前將風(fēng)險傳遞給相關(guān)實體；使他們能夠特別注意并實施適當(dāng)?shù)目刂拼胧㈦S時注意所采取措施的實施質(zhì)量和影響。

另一方面，從風(fēng)險管理組織來看，應(yīng)構(gòu)建從上至下垂直管理的風(fēng)險管理體系。第一，每個保險公司的董事會都是最高的風(fēng)險管理機構(gòu)。一般而言，成立監(jiān)管風(fēng)險管理委員會，以承擔(dān)風(fēng)險管理的最終責(zé)任，并為整個企業(yè)制定風(fēng)險管理原則和指導(dǎo)原則。第二，高級管理層必須實施風(fēng)險管理原則，建立風(fēng)險管理程序和程序，及時了解風(fēng)險水平并進行管理，確保所有保險公司擁有充足的人力和物力資源、適當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)，管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平，使他們能夠有效地識別、測量、控制和控制不同企業(yè)帶來的風(fēng)險。第三，在各級設(shè)立獨立的風(fēng)險管理部門，負責(zé)組織、協(xié)調(diào)和推廣風(fēng)險管理政策，控制不同的邊界，并采用不同的精算定價模型。風(fēng)險管理部門應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)單位，并應(yīng)是獨立的報告途徑。此外，財務(wù)控制服務(wù)、合規(guī)服務(wù)、內(nèi)部審計服務(wù)和外部風(fēng)險控制機構(gòu)應(yīng)積極參與全面風(fēng)險管理以及信息交流和轉(zhuǎn)讓。

合理的風(fēng)險管理流程和高效的風(fēng)險管理組織有利于建立完善的信息報告和信息披露制度，它還有助于建立有效的控制和資產(chǎn)負債表關(guān)系，并為每項保險業(yè)務(wù)建立明確的責(zé)任限額，這最終將有助于建立一個全面風(fēng)險管理的整體框架。

3.積極運用信息化手段，創(chuàng)新全面風(fēng)險管理技術(shù)

目前已有多家保險公司（含保險集團）開始建設(shè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，結(jié)合從各個業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中抽取的內(nèi)部數(shù)據(jù)與專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商提供的外部數(shù)據(jù)代入風(fēng)險模型進行計量，它不僅可以方便地解釋風(fēng)險管理信息，還可以為不同保險經(jīng)營的業(yè)務(wù)部門提供額外信息。但是，由于風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的技術(shù)要求和成本較高，中小型保險公司可以通過外包、使用外部數(shù)據(jù)庫和遠程記錄來實現(xiàn)風(fēng)險管理信息的傳輸和共享。

此外，所有保險企業(yè)在風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的建設(shè)和運行過程中應(yīng)注意安全管理，包括：提供不同的風(fēng)險管理設(shè)施、機構(gòu)職能和任務(wù)；建立嚴格的網(wǎng)絡(luò)安全和加密系統(tǒng)，防止未經(jīng)授權(quán)的外部入侵；隨時歸檔數(shù)據(jù)，定期測試和文件記錄形成等。只有制定高質(zhì)量和安全標準，我們才能確?；谛畔⒌碾娮酉到y(tǒng)長期、不間斷地運行，從而更好地協(xié)助實施全面風(fēng)險管理。