□文/羅夢迪 于佳怡

（哈爾濱商業(yè)大學 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 隨著近年來“一帶一路”逐步深入推進，我國現(xiàn)行企業(yè)也逐漸加快“走出去”的步調(diào)，其主要方式即拓展境外投資。境外投資已日益成為增強企業(yè)競爭力、加大對外開放的首要途徑。而國有企業(yè)作為境外投資引導者，主要目標是確保投資在境外的國有資產(chǎn)保值增值，但在當代社會大背景下，國家發(fā)展狀況和投資環(huán)境均較為復雜，情況變化莫測，境外審計制度尚不完善，實施國有企業(yè)境外投資審計工作還存在諸多問題亟須解決。

一、國有企業(yè)境外投資現(xiàn)狀分析

（一）外部風險

1、政治風險。政治風險即投資所在國政權更迭、對他國投資資本的態(tài)度所帶來的投資風險。政治風險目前已成為當前境外投資的主要風險，一是投資所在國由于政府政治的不穩(wěn)定及社會政局動蕩，地緣政治沖突不斷；二是當?shù)卣泊嬖谶`約或政府換屆的風險，拒不履行已簽署的合同或協(xié)議；三是政治壁壘也導致企業(yè)投資目標可能無法實現(xiàn)，直接給投資企業(yè)帶來無法挽回的損失。

2、法律與合規(guī)風險。企業(yè)自身對當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)及監(jiān)管要求沒有充分的了解及執(zhí)行，不僅可能帶來經(jīng)濟損失，甚至會對企業(yè)聲譽造成影響。另外，當?shù)氐姆森h(huán)境發(fā)生重大變化導致的企業(yè)自身不適應，沒有采取及時的應對措施而導致經(jīng)營不合規(guī)，受到處罰造成負面的影響和損失。

3、社會文化風險。社會文化風險是指企業(yè)跨國經(jīng)營、并購等經(jīng)營活動引發(fā)的文化習慣及社會風俗不同而給企業(yè)投資收益帶來的不確定性。投資企業(yè)在經(jīng)營中沒有充分尊重和了解當?shù)氐纳鐣晳T和風俗習慣，沒有與當?shù)氐恼兔癖娺M行充分的溝通，沒有認識到投資項目對當?shù)氐闹匾院徒o他們帶來的好處，由此帶來的風險，影響了企業(yè)投資目標的實現(xiàn)。

（二）財務風險

1、籌資風險。目前，國有企業(yè)境外投資所面臨的籌資風險大致分為兩個方面：一是資金需求預估存在偏差，對境外投資項目的資金需求預估不準確，導致項目資金需求實際使用時出現(xiàn)缺口，從而引發(fā)緊急性籌資障礙風險；二是外源債務性融資，因籌資的數(shù)量、期限、資本成本率等因素導致無法償還所引起的債務風險。這兩方面籌資風險在一定程度上，可能會成為引發(fā)國企嚴重財務危機與海外項目巨額風險的導火索，是國有企業(yè)境外直接投資帶來財務風險最直接的表現(xiàn)形式。

2、營運風險。境外投資項目大部分具備投產(chǎn)時間成本、人工成本、材料成本等成本高、效率低下的特征，因此在投入生產(chǎn)后，其國有企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理模式將成為防范營運風險的主要環(huán)節(jié)。當前，我國國有企業(yè)大多以粗放式模式進行境外投資，目的在于渴望實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，而在一定程度上忽視提升其核心競爭力與盈利能力，其主要體現(xiàn)在資源配置不合理、國有資產(chǎn)運營不靈敏以及與非國有企業(yè)之間的不恰當競爭，在此基礎上，輕則導致無法實現(xiàn)境外投資部分的國有資產(chǎn)保值增值，重則導致大幅虧損。境外投資后，對投資項目所處的經(jīng)濟形式往往缺乏認識，對經(jīng)濟環(huán)境變化的應變能力較弱，因此需要投入大量的時間和金錢來調(diào)整經(jīng)營管理、整合資源、維持基本經(jīng)營，使得實際回報率小于預期，形成難以彌補的營運風險，只有不斷加強對國有企業(yè)境外投資項目中財務管理問題的重視程度，才能減少事中營運風險。

3、流動性風險。在境外投資的金融風險中，流動性風險隨處可見。由于國際資本市場的分散化，國有企業(yè)在海外直接投資過程中的交易價格、支付方式和資金流轉(zhuǎn)不可避免地受到利率、貿(mào)易壁壘、信貸和政策等因素的影響，如果不加以適當控制，就會導致流動資金難以支付、短期資產(chǎn)無法換取應急資金、無法清償?shù)狡趥鶆?、現(xiàn)金流動中斷等流動性風險，從而導致投資失敗。伴隨著我國國有企業(yè)的審批境外投資項目的手續(xù)和程序日益復雜，以及國際市場經(jīng)濟形勢和政治格局的變化，同時大多數(shù)境外投資、項目和并購的進行仍采用現(xiàn)金形式進行，這些因素無一不在潛在地增加我國國企境外投資的流動性風險。

二、國有企業(yè)境外投資審計存在的問題

（一）境外審計范圍受限。2014 年，國務院首次在《國務院關于加強審計工作的意見》中提到了“審計全覆蓋”，明晰了境外國有資產(chǎn)投資屬于我國審計監(jiān)督范圍之內(nèi)，成為強有力的信號。但是，由于該文件是國務院頒布的行政法規(guī)，不如法律規(guī)定有強制力，因此國有企業(yè)海外經(jīng)營業(yè)務的審計需要進一步推進，要采取法律手段，確保國家執(zhí)法，防止境外國有資產(chǎn)的流失。同時，由于國有企業(yè)國外子公司與國內(nèi)公司之間的物理距離，一些國家和地區(qū)存在安全形勢隱患和簽證制度，給境外審計帶來了許多困難，審計范圍受到不同程度的限制。

（二）境外審計經(jīng)驗缺乏?，F(xiàn)階段，無論是國企的內(nèi)部審計人員還是政府審計機關審計人員，工作任務大都是對境內(nèi)的國企進行審計，而進行國有企業(yè)境外投資審計，對兩者而言都是陌生的領域，在此基礎上審計工作強度、難度和范圍都存在高標準、嚴要求，對以往的工作任務都有所提高，也對審計工作人員的專業(yè)技能水平、基本知識、職業(yè)素養(yǎng)都提出了更高的要求，面對嚴重的違紀行為，審計人員需要具備較強的道德素質(zhì)、靈活的協(xié)調(diào)能力、法律、金融、計算機、企業(yè)管理等知識，才能勝任境外審計的工作。目前，國有企業(yè)內(nèi)部審計和國家審計都尚不能滿足境外審計的要求。大多數(shù)審計人員從事國內(nèi)審計業(yè)務，對國內(nèi)法律、法規(guī)、政策和制度有充分的了解，普遍缺乏對國外政治經(jīng)濟制度、社會文化實踐的深入了解，難以準確判斷外國國有企業(yè)的經(jīng)濟環(huán)境、復雜的業(yè)務形式和經(jīng)營條件，在很大程度上影響了審計工作。

同時，除了上述問題外，境外審計業(yè)務還缺乏評價標準。海外業(yè)務與國內(nèi)業(yè)務有許多不同之處，如業(yè)務的復雜性、進展的速度和發(fā)展的方式。如果審計人員根據(jù)國內(nèi)國有企業(yè)的經(jīng)營標準對其境外業(yè)務進行審計，就有失客觀性和公正性，影響審計結(jié)果。也存在一些國企為滿足國家層面的戰(zhàn)略需求而進行海外經(jīng)營，這些形勢下的國有企業(yè)短期內(nèi)可能會出現(xiàn)虧損，但從長遠發(fā)展觀入手，可能會為國有資產(chǎn)的保值增值帶來巨大的利潤，也有一些項目在初期投資階段確實虧損，初期投入了大量的人力物力進行基礎設施建設和改造，但只要他們將來繼續(xù)經(jīng)營，就會逐漸盈利。綜上所述，如果對境外業(yè)務的審計不注意這種情況，盲目叫停，可能會導致前期投入的大量資金、人力和物力的浪費，因此應該制定明確的境外業(yè)務評價標準，將國內(nèi)業(yè)務標準和海外業(yè)務標準結(jié)合起來進行評估。

（三）境外審計時間和審計程序難以保證。由于受到東道國簽證制度的影響，不可能向國外派遣大量審計人員，也不可能在國外進行長期審計。這就要求審計人員在規(guī)定的時間內(nèi)有效地完成工作，全面了解宏觀經(jīng)濟環(huán)境、社會和文化狀況、政治結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性、被審單位的運作和管理模式、投資所在國的戰(zhàn)略目標和內(nèi)部控制制度，收集充分的審計證據(jù)，這就提高了境外審計的難度和強度。與此同時，也存在在小語種國家不了解語言、海關、政策和制度等問題，審計人員調(diào)查取證困難明顯增加。審計結(jié)束后，如發(fā)現(xiàn)審計證據(jù)不足，難以再次收集相關審計信息。此外，還有外方人員對審計調(diào)查不予配合的情況，增加了外方審計溝通的程序和證據(jù)函等審計程序。

三、國有企業(yè)境外投資審計優(yōu)化對策

隨著國有企業(yè)走出國門，開拓海外市場，面臨著越來越多的風險。他們在海外投資和監(jiān)管境外國有企業(yè)的難度越來越大。為了保障境外國有資產(chǎn)的安全，確保境外國有企業(yè)的健康有序發(fā)展，國有企業(yè)、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門和政府審計部門必須共同努力，各司其職。

（一）加強與投資東道國的交流。國有企業(yè)在境外投資過程中，由于不熟悉東道國的政治和法律制度，可能存在一定的風險。由于東道國的法律制度體系與政策導致的失敗案例比比皆是，則國企在境外投資中風險最大的就是法律風險，因此在國企進行境外項目投資決策階段，應充分地與擬投資的國家進行溝通，減少信息不對稱和法律制度差異而做出錯誤的投資決策。在發(fā)展境外國有企業(yè)的過程中，還應及時向投資所在國征求企業(yè)發(fā)展的建議和對策，并根據(jù)東道國提出的建議和對策，改變企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和前景藍圖，使其向更適合的方向長遠發(fā)展。境外國有企業(yè)在發(fā)展過程中，應當主動遵守投資國的法律、法規(guī)和政策，按照東道國的市場和貿(mào)易規(guī)則有序開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。與此同時，在對國有企業(yè)境外項目或境外國企進行審計的過程中，國家審計人員、企業(yè)內(nèi)部審計人員與外國人員應進行更多的多維溝通，避免信息堵塞，更多地了解投資國的政策和法律制度、國家的宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)風險狀況、市場格局等。如果有必要，我們可以尋求境外人士的幫助，以協(xié)助我們的審計工作。

（二）建立完善的風險分析指標體系。在國有企業(yè)境外投資過程中存在著多種風險，這些風險受到不同投資方式、行業(yè)和地區(qū)的影響。因此，有必要對境外投資風險進行合理有效的分析，以規(guī)避境外投資過程中的風險，確保境外審計過程中的審計重點和審計資源的合理配置。首先，要完善風險分析指標體系。風險分析指標應包括宏觀層面、中觀層面和微觀層面。通過建立指標體系，對風險進行定量、定性的評估和評價，促進國有企業(yè)做出合理的境外投資決策，督促審計機關對境外的國企進行審計，基于采用風險導向?qū)徲嫞侠硪?guī)劃審計工作，提升審計效率，完善審計結(jié)果。其次，運用科學的數(shù)學模型分析方法，提高風險分析的準確性和科學性，重點借鑒我國企業(yè)海外投資的現(xiàn)有經(jīng)驗。同時，審計人員在對境外國有企業(yè)進行審計時，應積極運用風險分析指標，全面、客觀、準確地評價外國國有企業(yè)面臨的風險，在境外國有企業(yè)面臨的風險指導下開展審計工作。

（三）開展境外協(xié)同審計。在對境外國有企業(yè)進行審計的過程中，由于政府資源有限，審計力度不夠，境外審計工作難以完成。此外，在此過程中，政府審計人員可以借助社會審計的力量，共同開展審計工作。而風險導向?qū)徲嫷膶徲嬆Ｊ皆谏鐣徲嬵I域具有相對成熟的經(jīng)驗。在對境外國有企業(yè)進行審計時，可以運用注冊會計師的專業(yè)知識和專業(yè)判斷，提高審計效率，改善審計績效。同時，我們還要借鑒境外國有企業(yè)內(nèi)部審計人員的力量，他們在日常工作中也積累了相當多的審計經(jīng)驗和方法，熟悉內(nèi)部控制制度、業(yè)務流程、境外國有企業(yè)戰(zhàn)略定位以及在日常生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題，全面認識內(nèi)部控制中存在的薄弱環(huán)節(jié)，政府審計與社會審計、內(nèi)部審計應該在對境外國企進行審計的過程中，相互配合，形成協(xié)同效應，保障國內(nèi)外國有資產(chǎn)的保值增值，推動企業(yè)發(fā)展。