許 緯

（南京新青業(yè)財務(wù)咨詢有限公司，江蘇 南京 210000）

會計報表分析在企業(yè)財務(wù)管理工作中得到廣泛應(yīng)用。財務(wù)分析者可以用數(shù)據(jù)指標(biāo)幫助企業(yè)管理者了解企業(yè)的運營情況，通過數(shù)據(jù)可以揭示企業(yè)存在的問題與短板，有助于企業(yè)管理者有針對性地改進、提升、完善管理措施，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展提供決策支撐依據(jù)。

一、企業(yè)會計報表分析的現(xiàn)狀

會計報表分析大多對運營類、償債類、盈利類指標(biāo)進行分析研究，分析方法主要有比率分析、趨勢分析、因素分析等方法。上述會計報表分析方法基本都是國內(nèi)外較為通用的、比較科學(xué)全面的分析方法，分析指標(biāo)內(nèi)容也涵蓋了企業(yè)發(fā)展各方面的主要內(nèi)容。

但是，目前較多的會計報表分析是為了分析財務(wù)指標(biāo)而分析，分析報告呈現(xiàn)給管理層的內(nèi)容也是上述分析方法和分析指標(biāo)的羅列、堆砌。從財務(wù)分析者層面來看，很多沒有意識到會計報表分析的重要性，為了完成任務(wù)而分析；而在企業(yè)管理者層面，特別是非財務(wù)管理者或者中小企業(yè)管理者，未能充分將會計報表分析用起來，分析報告在管理者手中未能發(fā)揮真正的價值。

二、目前企業(yè)會計報表分析存在的問題

1.會計報表分析深度不夠，分析內(nèi)容不能為管理者所用

目前，較多的會計報表分析都停留在前述各種償債能力、盈利能力或營運類指標(biāo)的表層分析上，沒有深入分析與研究該指標(biāo)高或低的深層次原因，沒有分析到具體的根源點。比如，將企業(yè)償債能力幾項當(dāng)期指標(biāo)進行橫向比較分析，發(fā)現(xiàn)指標(biāo)有所下降；將本企業(yè)的償債能力指標(biāo)與行業(yè)標(biāo)桿或主要競爭對手進行縱向比較，發(fā)現(xiàn)本企業(yè)該類指標(biāo)表現(xiàn)不佳。財務(wù)分析得出結(jié)論：企業(yè)償債能力有待提升，存在長期或短期償債風(fēng)險，建議管理層加強償債能力管理，謹(jǐn)慎利用財務(wù)杠桿經(jīng)營。

對于企業(yè)管理者來說，通過這份分析報告僅能獲得企業(yè)償債能力有問題的信息，但不能幫助管理層解決問題。該份報告對管理者吸引力不大，也沒有體現(xiàn)出分析報告的價值意義。

2.分析內(nèi)容紙上談兵，過于片面與狹隘

財務(wù)報表各項數(shù)據(jù)是由多方面因素構(gòu)成的，而且財務(wù)數(shù)據(jù)本身的及時性、準(zhǔn)確性或多或少有問題，所以僅僅針對財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進行分析，很難讓管理者倚重分析結(jié)論進行決策應(yīng)用。比如，某科技型企業(yè)對研究開發(fā)費進行分析，利用比例分析、縱向分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)的研究開發(fā)費占成本比例有所下降；利用橫向分析發(fā)現(xiàn)與行業(yè)標(biāo)桿華為公司存在較大差異。于是會計報表分析報告得出需要加大研發(fā)投入的分析結(jié)論。但企業(yè)管理者僅僅依據(jù)該份報告結(jié)論進行加大研究開發(fā)費投入，依據(jù)不足，實施困難。

3.會計報表僅分析歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，存在一定的局限性

會計報表分析的本質(zhì)作用是客觀反饋企業(yè)過去一段時間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，通過各項指標(biāo)的分析發(fā)現(xiàn)問題，管理者在未來有針對性地進行提升、改進和糾偏。目前，大部分會計報表分析僅僅對過去的會計數(shù)據(jù)進行分析，僅僅反映企業(yè)過去一定時期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息，對于企業(yè)管理者經(jīng)營決策可能會使用的財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)未加以體現(xiàn)。企業(yè)的未來是有不同于過去的發(fā)展可能的，企業(yè)面臨的外部環(huán)境也是一日千里、日新月異。所以僅僅基于過去的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析研究，是不能完全滿足管理者對分析報表的要求，分析的結(jié)果有非常大的局限性。

4.信息不充分的會計報表分析有可能給報表使用者帶來誤判

財務(wù)報表使用者較多關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)、負債、利潤、收益等指標(biāo)，但是財務(wù)會計報表各項指標(biāo)是各因素形成的綜合結(jié)果，一個很小的因素可能會使會計報表呈現(xiàn)的結(jié)果大相徑庭，而企業(yè)的實際財務(wù)狀況和經(jīng)營成果卻沒有太大變化。比如，企業(yè)的存貨核算方法對會計報表最終數(shù)據(jù)有著非常大的影響，在材料上漲期間，使用先進先出法會放大資產(chǎn)負債表存貨金額，會夸大損益表中利潤金額。如果會計報表分析呈現(xiàn)出企業(yè)的資產(chǎn)總額和利潤金額變化較大，但不提示該變化是由于存貨核算政策變化導(dǎo)致的話，那么報表使用者極有可能對該份會計報表分析數(shù)據(jù)有所誤判。

三、加強企業(yè)會計報表分析方法實踐應(yīng)用的建議

1.對會計報表財務(wù)指標(biāo)逐層分解細化，進行深度分析

會計報表分析不能僅僅停留在指標(biāo)數(shù)據(jù)的表層分析，可以進行指標(biāo)分解，深入研究分析指標(biāo)異常的深層次原因，找出根源問題，讓管理層聚焦問題實施靶向改進措施。舉例如下：

資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)：存貨2018年末6526萬元，其中光傳輸元器件2754萬元，存貨2019年末6600萬元，其中光傳輸元器件2885萬元，存貨2020年末7600萬元，其中光傳輸元器件3765萬元；資產(chǎn)總額2018年末19678萬元、2019年末19952萬元、2020年末20816萬元；短期借款2018年末2900萬元、2019年末3000萬元、2020年末4000萬元。

損益表數(shù)據(jù)：2019年~2020年，營業(yè)收入分別為41000萬元、38880萬元；營業(yè)成本分別為20000萬元、21005萬元；利潤總額分別為4880萬元、2095萬元。

（1）傳統(tǒng)分析

2019年存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額≈3.05

2020年存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額≈2.95

存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)略有下降，但下降幅度有限，存貨管理沒有出現(xiàn)太大問題。

（2）分解指標(biāo)深入分析

總產(chǎn)總額上升864萬，對其明細數(shù)據(jù)逐步分析發(fā)現(xiàn)主要是因為光傳輸元器件存貨余額上升880萬元；負債總額2020年較上年上升864萬元，分解明細數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)主要是短期借款增加1000萬元用于光傳輸元器件采購；2020年營業(yè)成本較上年增加1005萬元，逐步分解明細分析發(fā)現(xiàn)是由于光產(chǎn)品元器件存貨余額過大，計提存貨跌價準(zhǔn)備導(dǎo)致。

上述分析研究可以驗證財務(wù)報表中產(chǎn)品成本上升、短期借款增加、資產(chǎn)總額增加的現(xiàn)象，根源問題是光傳輸元器件庫存增加所致。財務(wù)分析人員進一步了解到光傳輸產(chǎn)品元器件大幅度增加是采購部門一味注重大批量采購可以降低單價，忽視了庫存增加導(dǎo)致的成本上升與浪費，沒有平衡好單價與庫存成本的關(guān)系。管理人員可以根據(jù)會計報表分析有針對性改進、提升采購管理。

2.財務(wù)指標(biāo)結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境及實際情況進行分析

本文前面提出的會計報表存在問題第（二）條舉例，建議可以進行以下分析：

（1）結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進行分析：①供應(yīng)鏈分析，發(fā)現(xiàn)某種原材料上游生產(chǎn)技術(shù)趨于成熟，采購價格大幅下降；②國際經(jīng)濟形式分析：因為國外疫情原因，某大宗商品出口國外市場受到嚴(yán)重影響而轉(zhuǎn)內(nèi)銷，導(dǎo)致材料采購價格下降；③產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或工藝分析：因為公司改進了產(chǎn)品技術(shù)工藝，導(dǎo)致生產(chǎn)加工成本下降。

（2）選擇合適的對標(biāo)公司進行橫向分析。該企業(yè)與同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)華為投入的研究開發(fā)費比例進行比較，顯然有所不妥。華為公司涉及通信設(shè)備、計算機軟件、終端產(chǎn)品、人工智能、云計算等各個領(lǐng)域，與該公司沒有可比性；華為公司是世界500強，與該公司發(fā)展階段沒有可比性。所以會計報表橫向分析，應(yīng)該選取主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)品定位、發(fā)展階段各方面與本公司相類似的對標(biāo)公司進行比較分析，才能得出相對客觀的結(jié)論。

財務(wù)指標(biāo)結(jié)合以上種種非財務(wù)因素分析研究，發(fā)現(xiàn)研究開發(fā)費占營業(yè)成本比例下降是有客觀原因的，而并非投入過低。

3.會計報表分析結(jié)合企業(yè)未來環(huán)境及數(shù)據(jù)預(yù)測進行分析

財務(wù)人員可以在企業(yè)會計報表提供的歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，從企業(yè)內(nèi)外部對企業(yè)未來發(fā)展的情況進行預(yù)測，讓企業(yè)的股東、債權(quán)人、合作方、社會公眾、主管單位等報表使用者全面了解和掌握企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營情況和未來的發(fā)展前景。

企業(yè)內(nèi)部信息預(yù)測包括生產(chǎn)能力、新品研發(fā)、市場拓展、管理團隊及組織架構(gòu)變化、資本結(jié)構(gòu)變化等；企業(yè)外部信息預(yù)測包括國家稅收政策、行業(yè)政策、大宗原材料國際國內(nèi)環(huán)境變化、下游客戶市場需求、新品新技術(shù)更新迭代趨勢等。會計報表分析可以結(jié)合上述方面的可預(yù)知內(nèi)外部信息，對企業(yè)會計報表未來數(shù)據(jù)進行合理、謹(jǐn)慎、科學(xué)預(yù)估與測算。通過歷史的客觀數(shù)據(jù)與未來的科學(xué)預(yù)測數(shù)據(jù)相結(jié)合的會計報表分析方法，可以讓報表使用者更加清晰預(yù)判企業(yè)未來的發(fā)展，一定程度上可以打破基于歷史數(shù)據(jù)分析的局限性。

4.對會計報表中可能被誤判的財務(wù)數(shù)據(jù)進行補充說明或信息提示

會計報表分析數(shù)據(jù)的使用者大多數(shù)是非財務(wù)專業(yè)人員，所以本著為報表使用者服務(wù)角度出發(fā)，建議對會計報表分析的重要數(shù)據(jù)進行補充說明或信息提示。

存貨核算政策變化、折舊政策變化、成本核算方法變化、會計估計變更等因素，都需要進行充分說明與信息提示。比如，因存貨核算政策變化導(dǎo)致企業(yè)存貨余額和毛利較上期有較大變化，需要在會計報表分析報告中充分提示該變化是由于存貨核算方法的變化導(dǎo)致的，還需要列示出存貨核算方法變化對存貨余額和毛利的具體影響金額。這樣才能給予報表使用者充分、透明、客觀的財務(wù)信息，可以避免報表使用者對報表數(shù)據(jù)有誤判，從而了解企業(yè)的真實經(jīng)營情況。

四、結(jié)語

企業(yè)會計報表分析對企業(yè)財務(wù)管理具有重要意義，相關(guān)財務(wù)人員可以針對本文前述內(nèi)容進行分析與研究，本著會計報表分析的初心與最終目的，不局限于形式與內(nèi)容，科學(xué)、合理、客觀地進行分析，最大程度發(fā)揮會計報表分析的價值。