朱育新

（立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）海南分所，海南 ?？?570000）

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，豐富的融資手段對(duì)每個(gè)企業(yè)的發(fā)展必不可少，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流供給起著關(guān)鍵性的作用。同時(shí)，良好的資金管理為企業(yè)穩(wěn)定的資金鏈提供了保障?？缛?1世紀(jì)以來，資金就是企業(yè)的血液，把控著企業(yè)的命脈，保障著企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，推動(dòng)著企業(yè)快速向前發(fā)展。善于融資且對(duì)資金管理重視的企業(yè)，往往都能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中利用自身資金優(yōu)勢(shì)處于優(yōu)勢(shì)地位。但目前來看，大多數(shù)企業(yè)在融資及資金管理方面或多或少都存在著一定的問題，對(duì)企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新意識(shí)、對(duì)資金管理的控制力以及對(duì)資金的使用效率等方面都需要進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，如何做好企業(yè)融資及資金管理工作成了企業(yè)快速發(fā)展道路上不可避免的話題。

一、企業(yè)融資及資金管理的概述

企業(yè)融資管理就是根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，對(duì)企業(yè)現(xiàn)有或預(yù)期進(jìn)行的各種各樣的融資行為進(jìn)行規(guī)范，降低資本成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率；資金管理則是企業(yè)對(duì)資金來源和資金使用進(jìn)行計(jì)劃、控制、監(jiān)督、考核等與資金相關(guān)的各項(xiàng)工作進(jìn)行管控，是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分之一。資金管理包括固定資金管理、流動(dòng)資金管理和專項(xiàng)資金管理。

二、企業(yè)融資及資金管理的重要性

1.降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

不同的企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中有著不同的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，如一個(gè)企業(yè)因過度重視銷售收入而在經(jīng)營(yíng)過程中允許賒銷銷售，這往往容易忽略對(duì)應(yīng)收賬款的催收，則會(huì)造成資金回款不力，企業(yè)面臨短期資金缺口而對(duì)經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重負(fù)面影響。若對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估滯后造成壞賬，則企業(yè)資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)必定會(huì)上升；或企業(yè)擁有較多存貨，而存貨流動(dòng)性較低，企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行的保管和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)必定在一定程度上占用企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金。此外，企業(yè)還要承擔(dān)存貨市價(jià)下跌或管理不善造成的損失，則財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必定會(huì)上升。但，若企業(yè)擁有較為完善的企業(yè)融資及資金管理辦法，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)得到有效降低和控制。

2.保障企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)

資金是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一推動(dòng)力、持續(xù)推動(dòng)力。企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來源、及時(shí)足額籌集到生產(chǎn)要素組合所需要的資金，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展都是至關(guān)重要的。在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，特別是進(jìn)入21世紀(jì)后，大部分企業(yè)生存發(fā)展相對(duì)比較困難，面對(duì)大型企業(yè)在市場(chǎng)中以低價(jià)排擠，許多中小企業(yè)堅(jiān)持不到幾個(gè)月就會(huì)因資金鏈中斷，迫使企業(yè)倒閉。然而，一個(gè)擁有完善的企業(yè)融資與資金管理體系的企業(yè)，往往總能在經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨的時(shí)候保持住穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)提供了相對(duì)的保障。

三、企業(yè)融資及資金管理過程中存在的主要問題

1.企業(yè)融資創(chuàng)新意識(shí)欠缺

盡管我國(guó)不斷開放融資市場(chǎng)，為企業(yè)融資提供便捷條件，但銀行信貸仍是企業(yè)融資的首選，其他融資渠道受經(jīng)濟(jì)環(huán)境及政策影響較大，且操作、審批流程復(fù)雜，門檻較高、限制條件多，難以滿足企業(yè)對(duì)資金來源長(zhǎng)期穩(wěn)定的需求，且對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言也不易于操作。因此，傳統(tǒng)間接銀行借貸仍是大部分企業(yè)融資的首選，這導(dǎo)致很多企業(yè)融資安于現(xiàn)狀，該企業(yè)人員的融資創(chuàng)新意識(shí)較低，且企業(yè)對(duì)融資創(chuàng)新型人才的重視程度也不夠。

2.資金的使用效率偏低

不少企業(yè)在發(fā)展過程中，盲目追求擴(kuò)張或一味追求多元化經(jīng)營(yíng)，不顧企業(yè)自身承受能力及市場(chǎng)實(shí)際需求，以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為由，將資金對(duì)外進(jìn)行投資。在缺少風(fēng)險(xiǎn)分析的情況下，這些投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流回報(bào)往往低于投資預(yù)期甚至為負(fù)，導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率低下、投資回報(bào)率低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驟然提升。這些企業(yè)的投資戰(zhàn)略通常主觀性較大，企業(yè)融資及資金的管理不當(dāng)，使得企業(yè)投資步伐、速度與企業(yè)發(fā)展目標(biāo)不匹配，導(dǎo)致企業(yè)投資失誤較多、損失金額慘重，資金周轉(zhuǎn)變得更加緩慢。同時(shí)，如此低效地使用資金也將會(huì)惡化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，降低企業(yè)的償債能力，對(duì)外欠款居高不下。

3.資金監(jiān)管機(jī)制不健全

現(xiàn)階段，我國(guó)部分企業(yè)資金監(jiān)管機(jī)制不完善，降低了資金管理的安全性、科學(xué)性以及規(guī)范性。第一，部分企業(yè)尚未結(jié)合其具體項(xiàng)目狀況以及資金管理狀況，出臺(tái)較為細(xì)化的資金相關(guān)規(guī)章制度，難以指引并規(guī)范財(cái)務(wù)管理人員的資金管理行為。例如，部分企業(yè)沒有就企業(yè)各種融資渠道獲取的資金以及財(cái)政專項(xiàng)資金進(jìn)行對(duì)賬的工作程序，以及工作內(nèi)容予以明確，容易導(dǎo)致出現(xiàn)賬實(shí)不符、賬賬不符以及賬證不符的問題。第二，部分企業(yè)資金管理基礎(chǔ)薄弱，忽視資金收付、票據(jù)管理以及會(huì)計(jì)人員配備等工作，導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)融資及資金管理制度體制不夠健全。而企業(yè)對(duì)于資金監(jiān)管的重點(diǎn)缺乏有效執(zhí)行，不僅造成資金使用浪費(fèi)的發(fā)生，還嚴(yán)重影響到資金效率的提升。第三，部分企業(yè)的資金內(nèi)部審計(jì)不規(guī)范，人為因素介入頗多，破壞資金使用監(jiān)督的獨(dú)立性，員工自我約束力低，資金內(nèi)部監(jiān)督形同虛設(shè)。

4.資金管理措施落實(shí)不到位

大多數(shù)企業(yè)資金預(yù)算的編制由財(cái)務(wù)部門完成，但財(cái)務(wù)部門獲得的信息有限，不能實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌握市場(chǎng)信息，預(yù)算編制常常停留在致力于完成工作的階段，導(dǎo)致資金管理辦法缺乏變通，缺乏對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)質(zhì)的判斷，管理措施與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)，資金使用缺乏精細(xì)化管理。在資金使用方面，企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)和擴(kuò)張的過程中，設(shè)立的分公司各自為政各自經(jīng)營(yíng)，各分公司間資金管理措施不一，缺乏整體統(tǒng)一的戰(zhàn)略觀念。導(dǎo)致資金使用和投資分散嚴(yán)重，無法產(chǎn)生聚合效應(yīng)，不能為企業(yè)帶來健康的現(xiàn)金流。

四、加強(qiáng)企業(yè)融資及資金管理的對(duì)策

1.加強(qiáng)企業(yè)融資的創(chuàng)新意識(shí)

對(duì)于不少企業(yè)而言，想要真正做好企業(yè)融資及資金管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，首先需要加強(qiáng)企業(yè)對(duì)融資渠道的創(chuàng)新意識(shí)，做好資金充足的準(zhǔn)備工作。企業(yè)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)的需求，利用自身項(xiàng)目上的優(yōu)勢(shì)，配合國(guó)家貨幣政策的步伐，時(shí)刻保持與監(jiān)管部門及金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)溝通，積極探索境內(nèi)外融資渠道，拓展多元化的融資渠道。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)引進(jìn)融資型人才，為融資資金的可靠性及可能性保駕護(hù)航，設(shè)計(jì)出適合于企業(yè)穩(wěn)定資本結(jié)構(gòu)的融資方案。如通過推進(jìn)定向增發(fā)、公募Reits項(xiàng)目、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式，提高權(quán)益性融資比例，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)杠桿，能夠幫助企業(yè)適當(dāng)降低剛兌債務(wù)規(guī)模，從而減輕企業(yè)償債壓力，確保資金鏈安全。

2.積極探索資金使用的高效模式

資金使用效率較低的企業(yè)可以通過積極探索資金使用高效模式，打開企業(yè)資金使用效率高效的大門，如：通過開展多種不同類型的業(yè)務(wù)不斷提升公司盈利能力，獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流，提高資金利用率。通過引入優(yōu)質(zhì)合作方參與項(xiàng)目建設(shè)，加快推動(dòng)高效輕資產(chǎn)高周轉(zhuǎn)項(xiàng)目工作，確保企業(yè)資產(chǎn)保值增值，優(yōu)化資金周轉(zhuǎn)。通過加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)催收工作的重視程度，加大應(yīng)收款項(xiàng)催收力度，按計(jì)劃穩(wěn)步落實(shí)催收工作，將資金盡快回流至企業(yè)體內(nèi)循環(huán)，保持較高企業(yè)資金占用率。必要時(shí)，企業(yè)還可以及時(shí)退出低質(zhì)低效產(chǎn)業(yè)，保障企業(yè)權(quán)益，不浪費(fèi)資金帶來的效益等。

3.完善資金的監(jiān)管機(jī)制

健全完善的資金監(jiān)管機(jī)制是確保企業(yè)融資及資金管理工作順利實(shí)施的重要保障，必須得到企業(yè)足夠的重視。企業(yè)內(nèi)部在推進(jìn)資金監(jiān)管機(jī)制完善的過程中，應(yīng)該充分意識(shí)到，良好的資金監(jiān)管制度是企業(yè)資金有效運(yùn)營(yíng)的根本，如果一個(gè)企業(yè)擁有良好、健全的資金監(jiān)管機(jī)制，那么企業(yè)資金的使用效率和效果必定會(huì)得到有效顯著提高。企業(yè)的資金監(jiān)管制度主要涵蓋兩個(gè)方面，第一為“硬件設(shè)施”，即企業(yè)必須制定嚴(yán)明的資金監(jiān)管規(guī)章制度，各層級(jí)員工必須將這些規(guī)章制度認(rèn)真落實(shí)到工作中，而不是僅僅體現(xiàn)在紙面上或授意于口頭上。如有企業(yè)員工違反相應(yīng)監(jiān)管機(jī)制，則應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)制度受到相應(yīng)的處罰；第二為“軟件設(shè)施”，一個(gè)企業(yè)的資金監(jiān)管機(jī)制不應(yīng)脫離企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，不應(yīng)將員工工作變得更加低效繁瑣或過于嚴(yán)苛而導(dǎo)致形同虛設(shè)。應(yīng)結(jié)合員工工作實(shí)際需求，強(qiáng)化各層級(jí)員工的協(xié)作管理，則企業(yè)資金監(jiān)管必定變得更加完善。

4.嚴(yán)格落實(shí)資金管理措施

資金管理措施落實(shí)不到位的企業(yè)，首先應(yīng)當(dāng)提高資金管控風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把控底線思維，加強(qiáng)對(duì)資金管理制度的建設(shè)工作并依制度執(zhí)行；其次，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格審核把關(guān)各項(xiàng)目的對(duì)外投資，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況對(duì)需要資金的重大項(xiàng)目建設(shè)投資需作出可行性分析，由企業(yè)設(shè)立投資決策委員會(huì)提供投資決策監(jiān)督，必要時(shí)可利用外部專家的工作；再次，企業(yè)需提前做好資金統(tǒng)籌工作，測(cè)算好自身投資能力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投后管理；最后，企業(yè)應(yīng)事先安排好項(xiàng)目資金使用計(jì)劃，嚴(yán)格落實(shí)資金使用計(jì)劃與相關(guān)管理措施，做好資金流動(dòng)性管理工作。

五、結(jié)語

在企業(yè)快速發(fā)展的背景下，企業(yè)對(duì)融資及資金管理的需求越來越強(qiáng)烈。在企業(yè)具體實(shí)施融資及資金管理工作的過程中會(huì)遇到各種各樣的問題，面對(duì)這些問題，企業(yè)須了解清楚產(chǎn)生問題的原因，從而制定出適合企業(yè)自身發(fā)展的對(duì)策。推動(dòng)企業(yè)融資及資金管理工作綜合水平的不斷提高，保障企業(yè)在資金充足的情況下能夠快速地成長(zhǎng)壯大，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位。