王睿卿

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)時代，各行各業(yè)都受到了互聯(lián)網(wǎng)的影響，金融業(yè)也不例外?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式給中小企業(yè)帶來了一定的發(fā)展機遇，同時也存在一定的挑戰(zhàn)，很多中小企業(yè)抓住了現(xiàn)實中的機遇，通過互聯(lián)網(wǎng)金融較好地提升了自身的競爭力，逐漸發(fā)展成為大型企業(yè)，但也有一些中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資的過程中出現(xiàn)了一些問題，導致企業(yè)融資難的情況無法得到緩解?；诖耍韵聦ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行了探討，以供參考。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè)融資;融資現(xiàn)狀;研究

1中小企業(yè)融資概念

結合已有相關文獻，對企業(yè)的融資途徑和渠道進行類別的劃分，以內(nèi)外因作為劃分標準，可以分為兩個方面，即內(nèi)源性渠道和外源性渠道。首先，內(nèi)源性融資渠道指的是企業(yè)在進行融資的過程中，充分利用單位自身的優(yōu)勢和因素，籌集企業(yè)維持和發(fā)展所必需的資金。中小企業(yè)自身的利潤來源主要有兩個方面，一方面是企業(yè)在發(fā)展過程中所不斷形成的積累性資金，另一方面是剩余的閑置企業(yè)自有資金。這種融資渠道具有成本低、風險小的優(yōu)勢特點，但也具有一定的缺陷，在后續(xù)會詳細論證。其次是外源性融資渠道，指的是充分借助市場中資本的優(yōu)勢，將其轉換為企業(yè)的投資資金。

2我國中小企業(yè)融資存在的問題

2.1融資渠道少而單一

中小企業(yè)相較于大企業(yè)來說，有信用積累不足，資產(chǎn)水平較差，技術能力較弱等特點，獲得外援融資的可能性較低，所以一般來說，主要依靠內(nèi)源融資，即通過公司內(nèi)部進行融資。只有在內(nèi)源融資不能滿足融資需要時，公司才會選擇進行外源性融資。外源融資通常分為兩種：直接性外源融資和間接性外源融資。基于我國現(xiàn)階段的資本市場體系，大部分的中小企業(yè)不能實現(xiàn)通過資本市場進行直接外源性融資。于是被我國發(fā)債發(fā)股票高門檻拒之門外的各個中小企業(yè)，都把目光投向了間接性外源融資之中的銀行貸款。有數(shù)據(jù)顯示，2019年我國中小企業(yè)外源性融資以銀行信貸為主，比例高達65.7%。然而，盡管銀行貸款可以解決一部分企業(yè)融資的問題，但實施起來往往也是困難重重。由于中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、資信程度低等問題，銀行放貸的積極性往往不高。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在信息安全問題

互聯(lián)網(wǎng)技術帶來的網(wǎng)絡安全問題已經(jīng)成為較為嚴重的社會問題，網(wǎng)絡黑客犯罪率不斷增加，極大增加了社會不穩(wěn)定性。同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量大幅度增加，使通過互聯(lián)網(wǎng)平臺建立融資渠道的企業(yè)面臨更多競爭。用戶信息是互聯(lián)網(wǎng)平臺交易的基礎，因此爭奪用戶信息成為新一輪競爭方式。一旦用戶信息落入詐騙分子手中，會給用戶帶來損失，降低用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融的信任。

2.3融資成本高

中小企業(yè)融資難的另外一個表現(xiàn)是單位融資成本高。首先，中小企業(yè)的發(fā)展階段往往都還處于萌芽階段，與成熟的大企業(yè)相較具有更高的違約風險。銀行在發(fā)放貸款時，會要求更高的貸款利率以此來規(guī)避風險。其次，一些中小企業(yè)為獲得貸款支持，往往需要擔保公司的擔保，擔保費的繳納也進一步增加了融資的成本。最后，一部分的中小企業(yè)，會在求助銀行無門的情況下，尋求民間借貸的幫助。民間借貸作為一種金融監(jiān)管之外的融資手段，有著門檻低、快速、高效的特點，但與之相應的是其貸款利率往往更高。這更加劇了中小企業(yè)融資成本高的問題。

3互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題的解決建議

3.1加大政府的扶持力度

首先，應加大財稅政策力度。一是加大對小微企業(yè)的財政投入，鼓勵小微企業(yè)創(chuàng)新，幫助有地方特色產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)發(fā)展。二是積極落實稅收優(yōu)惠政策。如調(diào)高小微企業(yè)稅收起征點、提高固定資產(chǎn)折舊率、實行差別化政策等，使小微企業(yè)真正享受到稅收優(yōu)惠，達到促進小微企業(yè)發(fā)展的效果。其次，應健全法律法規(guī)。根據(jù)實際情況制定小微企業(yè)融資法律法規(guī)，廢除不適應小微企業(yè)發(fā)展的規(guī)章政策，使小微企業(yè)融資問題規(guī)范化和合法化。最后，應加強信用體系建設。建立、健全多層次、高效率的融資擔保體系，嚴格規(guī)范和科學引導民間借貸活動，維護社會主義市場經(jīng)濟的良好金融秩序。

3.2金融科技的助力

金融科技主要由一些新興的前沿技術構成，如云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等。區(qū)塊鏈技術通過大量數(shù)學的算法以及相關程序代碼建立了企業(yè)間的信用共識，具有去中心化（分布式）、去信任化、不可篡改、高透明度以及可追溯性等特征。通過區(qū)塊鏈技術去中心化的性質(zhì)可以降低企業(yè)間的交易成本，不可篡改性以及透明度高可以減少企業(yè)間交易的道德風險。另外，企業(yè)間的各類信息，例如交易信息、守信信息、賬本信息都會在區(qū)塊鏈技術搭建的網(wǎng)絡平臺上公開，實現(xiàn)信息的公開性，且能夠快速地計算出交易雙方的融資資金的市場價值進行定價以及信用風險，降低了中小企業(yè)最易發(fā)生的信用風險。

3.3構建科學有效的互聯(lián)網(wǎng)信用借貸體系

中小企業(yè)網(wǎng)絡融資行為的規(guī)范、健康發(fā)展，要以科學有效的信用借貸體系為基礎。由于現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)會因為自身的利益而刻意隱瞞信用信息，導致各個借貸平臺間的信息資料不對稱。銀行等金融機構所整合、匯集的資料與企業(yè)提交的信息存在著較大的出入，導致逆向選擇問題頻發(fā)。然而電子商務平臺能夠借助信息技術對中小企業(yè)信用等開展合理評定，并在大數(shù)據(jù)支持下，按照平臺數(shù)據(jù)信息形成相應的網(wǎng)貸信用體系。

3.4創(chuàng)新經(jīng)營管理機制

為了加強中小企業(yè)的經(jīng)營管理機制，政府和企業(yè)兩方面都要進行調(diào)整和優(yōu)化。就企業(yè)來說，要不斷調(diào)整并優(yōu)化自身的經(jīng)營模式，提高管理能力;對政府來說，相關財務人員也要加強自身的專業(yè)能力，對企業(yè)的經(jīng)營制度進行合理監(jiān)管。為了刺激銀行加大對中小型企業(yè)提供貸款的支持力度，從企業(yè)方面應當做到以下幾方面準備：第一，要不斷調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的管理體系，通過吸取國內(nèi)外相關企業(yè)的經(jīng)驗，來強化企業(yè)的經(jīng)營管理能力。第二，企業(yè)要具備完善的報表來增強銀行的信任程度，讓銀行對企業(yè)的實際經(jīng)營情況和資金使用的信譽等情況進行充分了解。第三，要建立與銀行之間的互利合作關系，增強自身的資源利用能力提高自身軟實力，從而與銀行之間建立長期合作、互利共贏的和諧關系。