王海琳 熊德平

摘要：文章由金融排斥的內(nèi)涵切入，通過全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行業(yè)金融機構(gòu)覆蓋率高（95.65%）和經(jīng)濟主體金融市場參與率低的現(xiàn)象說明研究金融排斥的重要性?？偨Y(jié)、整理了中國金融排斥指標(biāo)的構(gòu)建方法，從城鄉(xiāng)（宏觀）視角和供給（微觀）視角探究了中國金融排斥的影響因素?？傮w來看，中國金融排斥的影響因素分為三點：一是外部環(huán)境，包括經(jīng)濟發(fā)展水平、就業(yè)狀況、城市化水平與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國家政策因素;二是金融機構(gòu)，包括金融機構(gòu)網(wǎng)點半徑、金融產(chǎn)品的功能和創(chuàng)新性;三是微觀主體，包括居民收入水平、教育水平、工作種類、家庭財富。最后給出結(jié)論并對未來研究方向提出展望。

關(guān)鍵詞：金融排斥 金融機構(gòu) 金融服務(wù)和產(chǎn)品

一、引言

普惠金融是當(dāng)代學(xué)者研究的核心問題，是經(jīng)濟和金融發(fā)展的重要推動力。金融排斥是探究普惠金融問題時延伸的新名詞，是社會排斥的一個小分支，最早由Leyshon 和Thrift于1995年提出，將其定義為因地理因素導(dǎo)致某些人群無法獲取金融服務(wù)和產(chǎn)品的現(xiàn)象。而后拓展到評估排斥（因金融機構(gòu)的準(zhǔn)入條件和評估體系苛刻）、條件排斥（因不具備抵押、資信檔案條件）、價格排斥（因金融產(chǎn)品價格過高且難以支付）、營銷排斥（因缺少經(jīng)驗豐富的金融服務(wù)人員引導(dǎo)）和自我排斥（因經(jīng)濟主體個人經(jīng)濟、知識、心理等方面的問題）因素的六維度概念上。目前，無權(quán)威機構(gòu)給出明確統(tǒng)一的界定。學(xué)者普遍認(rèn)同金融排斥是指某些經(jīng)濟主體被主流金融機構(gòu)所拒絕或被正規(guī)金融體系所排除，無法通過合適途徑來獲取其所需的金融服務(wù)和產(chǎn)品。

根據(jù)《2019年中國普惠金融發(fā)展報告》顯示，截至2019年6月末，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行業(yè)金融機構(gòu)覆蓋率已達95.65%，行政村基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率達到99.20%，多數(shù)地區(qū)都已實現(xiàn)基本的金融服務(wù)保障。但隨著金融市場的區(qū)域拓展，在面臨投資、儲蓄、貸款等金融問題時，農(nóng)村地區(qū)更易出現(xiàn)金融排斥。鄉(xiāng)村的一個金融機構(gòu)涵蓋區(qū)域廣闊，無法顧及每家每戶的金融服務(wù)需求，并且多數(shù)農(nóng)村居民貸款需求高、貸款額度較為分散，較大程度上不認(rèn)可小額貸款公司，也被金融機構(gòu)的貸款條件和價格所勸退，導(dǎo)致金融市場參與率低，金融排斥問題嚴(yán)重（程惠霞，2014）。金融排斥負(fù)面影響了家庭的財富收入，使得地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平落后，加大城鄉(xiāng)收入差距。因此，在普惠金融背景下，剖析中國金融排斥的影響因素，對建立相應(yīng)有效的政策具有重要的啟示作用，也為中國金融排斥的供給方和需求方提供理論依據(jù)和參考方法。

二、中國金融排斥的指數(shù)構(gòu)建方法

國內(nèi)對于金融排斥的研究較晚，武巍、劉衛(wèi)東、劉毅（2005）從金融地理學(xué)角度，結(jié)合金融中心提出金融排除。田霖（2007）進一步研究指出金融排斥程度較高，金融綜合競爭力會大幅度降低。在之后的研究中，金融排斥指標(biāo)構(gòu)建方法主要分為三個大類：

第一類是基于金融排斥六維度的基礎(chǔ)，給予六種排斥不同的計算依據(jù)和方法，最終構(gòu)建出金融排斥指數(shù)。封思賢、王偉（2014）忽略自我排斥和評估排斥的影響，運用主成分分析法構(gòu)建綜合指標(biāo)，測算各地區(qū)金融排斥程度。陳本鳳、周洋西（2013）的構(gòu)建方法相同。高沛星、王修華（2011）運用變異系數(shù)法建立金融排斥的衡量指標(biāo)。何曉夏、劉妍杉（2014）將六維度中每個維度分為宏觀指標(biāo)和微觀指標(biāo)，并分別用不同的評價方法來代表相應(yīng)維度。

第二類是在某一問題或某一數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，通過回歸分析得到金融排斥程度的比較。比如，李春宵、賈金榮（2013）和周洋等（2018）的“是否受到正規(guī)金融機構(gòu)的拒絕”;孫武軍、林惠敏（2018）的“是否擁有金融賬戶”;周洋等（2018）的“家庭是否擁有任何一種金融產(chǎn)品”。學(xué)者較多使用縣域金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)作為代理變量（董曉林、徐虹，2012;魯強，2014;譚燕芝等，2014），可直接分析商業(yè)銀行與農(nóng)信社對居民金融排斥程度的差異化。

第三類是結(jié)合中國的實際情況，構(gòu)建和以上兩種方法不同的維度來反映金融排斥度。張國俊等（2014），栗芳、方蕾（2016）基于銀行業(yè)務(wù)的滲透度、效用度、使用度、承受度去構(gòu)成金融排斥的綜合評價指標(biāo)體系來測算金融排斥指數(shù)。胡振等（2015）對吉林省農(nóng)村金融排斥的差異研究是通過非市轄區(qū)機構(gòu)網(wǎng)點和人員因子、存款因子、貸款因子來計量的。

三、中國金融排斥的影響因素

（一）從城鄉(xiāng)（宏觀）視角看中國金融排斥的影響因素

從城鄉(xiāng)區(qū)域視角入手研究中國金融排斥現(xiàn)象，不同空間的排斥程度有所不同。陳本鳳、周洋西（2013）利用1995-2011年中國29個省的數(shù)據(jù)，分析中國城鄉(xiāng)金融排斥問題。結(jié)果發(fā)現(xiàn)城鄉(xiāng)金融排斥地區(qū)差異顯著，金融發(fā)展不具規(guī)律性。東部差異較中西部大，說明經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)盡管綜合實力和競爭力高，但對于農(nóng)村的經(jīng)濟推動和聯(lián)動效果反而加重了二元化問題。男性居民的消費水平高，家庭收入增加，房產(chǎn)投資上升，以及當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)人數(shù)的新增，會促使金融發(fā)展，但城鄉(xiāng)發(fā)展速度有差異，強度亦不同，反而會加劇城鄉(xiāng)金融排斥程度。魯強（2014）用數(shù)學(xué)方法推演中國農(nóng)村金融排斥的內(nèi)在機理，并結(jié)合2011年31個省份截面數(shù)據(jù)說明金融排斥的現(xiàn)狀及影響因素。中國東部地區(qū)的農(nóng)村金融排斥度從0.82跨度到0.34，西部排斥度最低，中部最高。六維度排斥指數(shù)中，價格排斥和營銷排斥的作用力最大。

其他學(xué)者認(rèn)為經(jīng)濟發(fā)達的東部地區(qū)金融排斥程度是較低的。高沛星、王修華（2011）使用2008年省際截面數(shù)據(jù)，運用皮爾遜相關(guān)系數(shù)法來解釋中國農(nóng)村金融排斥的影響因素。結(jié)果表明，金融排斥指數(shù)跨度大，最低0.39，最高達到0.91，說明省際空間差異大。東部地區(qū)差異最低，西部最高，中部不明顯。收入水平、農(nóng)村金融效率、農(nóng)業(yè)化水平、就業(yè)情況是影響中國農(nóng)村金融排斥的主要因素。張國俊等（2014）比較2004年和2012年中國的省際數(shù)據(jù)，佐證了高沛星、王修華（2011）東部地區(qū)金融排斥效應(yīng)低的結(jié)論，還提到人口密度、財政支出占GDP比重、城市化水平、居民收入水平對金融排斥是負(fù)效應(yīng)。封思賢、王偉（2014）基于2005-2012年30個省份的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)形成了東部低于西部地區(qū)農(nóng)村金融排斥程度的格局，揭示了城鄉(xiāng)二元化收入差距的現(xiàn)狀。

（二）從供求（微觀）視角看中國金融排斥的影響因素

1.供給方視角。從金融機構(gòu)供給方面入手研究中國金融排斥現(xiàn)象，機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量以及布局分布是重中之重。何曉夏、劉妍杉（2014）基于云南省農(nóng)村信用社實踐，通過實證分析看到像云南省類似的經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，金融排斥嚴(yán)重，主要原因為低收入人群缺少金融服務(wù)，金融機構(gòu)網(wǎng)點半徑過大，難以滿足客戶訴求，金融產(chǎn)品功能弱、缺乏創(chuàng)新性，信貸投放不足、分配不均勻等。孟德鋒等（2012）從村鎮(zhèn)銀行角度探析，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展快、居民收入高、就業(yè)人數(shù)增加會顯著降低金融排斥指數(shù)。另外，國家稅收政策、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和人口年齡結(jié)構(gòu)在10%的顯著性水平上會影響金融排斥。董曉林、徐虹（2012）使用2008年全國1896個縣的各類金融機構(gòu)數(shù)據(jù)，將縣域金融機構(gòu)分為商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社進行討論，分析發(fā)現(xiàn)在1%的顯著性水平上，人口規(guī)模因素、社會消費品零售額、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、政府管控在破解金融排斥問題方面具有不可替代的作用;商業(yè)銀行會注重城鎮(zhèn)人口規(guī)模與城鎮(zhèn)居民收入來確定網(wǎng)點分布位置及半徑;農(nóng)村信用社會關(guān)注人口規(guī)模變量和政府規(guī)管程度布置網(wǎng)點。譚燕芝等（2014）提出不同觀點，認(rèn)為縣域經(jīng)濟水平差距也可解釋商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社在縣區(qū)的布局設(shè)點不同。譚燕芝、李維揚（2016）進一步提出農(nóng)村金融市場的競爭強度會影響金融排斥。

2.需求方視角。城鄉(xiāng)二元視角，是不能將城鎮(zhèn)和農(nóng)村分割，必須一起研究其內(nèi)在聯(lián)系與差別。城鄉(xiāng)家庭的比較更能凸顯是哪些因素致使金融排斥不同、收入差距擴大。周洋等（2018）通過中國家庭追蹤調(diào)查（CFPS）2014年調(diào)研結(jié)果，發(fā)現(xiàn)家庭財富可以增強其取得金融服務(wù)和產(chǎn)品的可能性。年齡和城鄉(xiāng)戶口對金融排斥的作用較明顯。因為隨著居民年齡增加，對當(dāng)下金融產(chǎn)品知識的獲取和理解呈倒U型趨勢，每個年齡段的金融排斥度是不相同的。農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)低于城市居民，農(nóng)村金融機構(gòu)專業(yè)人員對其開展的金融教育難以一時間讓農(nóng)村居民消化，這就加劇了城鄉(xiāng)居民金融排斥程度。這與王修華等（2013）的實證結(jié)論是一致的。周洋等（2018）指出認(rèn)知能力的提升來抑制家庭金融排斥（儲蓄和投資排斥）是至關(guān)重要的。認(rèn)知能力對城市家庭金融排斥作用明顯大于農(nóng)村家庭。

另外，農(nóng)戶是金融服務(wù)的潛在參與主體，更多需求方的研究對象其實是農(nóng)戶。因為在經(jīng)濟和金融改革進程中，農(nóng)村的抑制作用尤為明顯，如何促進農(nóng)戶的貸款需求，讓農(nóng)戶放心貸款、貸得到款是我們研究的中心。因此，研究農(nóng)村金融排斥也是必經(jīng)之路。李春宵、賈金榮（2013）利用2012年陜西省實地調(diào)研數(shù)據(jù)進行實證研究，發(fā)現(xiàn)村干部或從事金融工作、年純收入、務(wù)農(nóng)收入比重、戶主教育水平是破解農(nóng)戶貸款排斥的重要影響因素。家庭年純收入、勞動力數(shù)量、到最近金融機構(gòu)的距離、對金融機構(gòu)的信任度對農(nóng)戶的儲蓄排斥具有重要影響。這與胡宗義等（2012）基于1995-2009年29個省份的動態(tài)面板數(shù)據(jù)的結(jié)果是相似的。胡振等（2015）選取2010年吉林省39個縣的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，探究縣域農(nóng)村金融排斥的影響因素。從宏觀層面看，第一產(chǎn)業(yè)比重、城鄉(xiāng)收入差距對農(nóng)村金融排斥是正向作用;從微觀層面看，農(nóng)戶工資性收入、家庭人均收入水平和農(nóng)村金融貢獻度對農(nóng)村金融排斥是負(fù)向作用。

四、結(jié)論與展望

（一）研究結(jié)論

文章由金融排斥的內(nèi)涵切入，通過全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行業(yè)金融機構(gòu)覆蓋率高（95.65%）和經(jīng)濟主體金融市場參與率低的現(xiàn)象說明研究金融排斥的重要性。緊接著整理和總結(jié)了中國金融排斥指標(biāo)的構(gòu)建方法，大致分為三類：一是基于金融排斥六維度的基礎(chǔ)，給與六種排斥不同的計算依據(jù)和方法，最終構(gòu)建出金融排斥指數(shù);二是基于某一問題或某一數(shù)據(jù)，通過回歸分析得到金融排斥程度的比較;三是結(jié)合中國的實際情況，構(gòu)建不同以上兩種方法的維度來反映金融排斥度。最后文章用文獻綜述方法從城鄉(xiāng)（宏觀）視角和供給（微觀）視角探究了中國金融排斥的影響因素。總體來看，中國金融排斥的影響因素分為三點：一是外部環(huán)境。包括經(jīng)濟發(fā)展水平、就業(yè)狀況、城市化水平與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國家政策因素;二是金融機構(gòu)。包括金融機構(gòu)網(wǎng)點半徑，金融產(chǎn)品的功能和創(chuàng)新性;三是微觀主體。包括居民收入水平、教育水平、工作種類、家庭財富。不管是金融產(chǎn)品和服務(wù)的供給方（金融機構(gòu)），還是需求方（微觀主體），未來都需給予更多關(guān)注，根據(jù)當(dāng)下宏觀環(huán)境的發(fā)展要素，對減少金融排斥起到真正的實踐價值。

（二）未來展望

在研究方向上，應(yīng)加深對金融普惠框架內(nèi)的內(nèi)容和金融市場微觀主體的實際研究，以及完善經(jīng)濟數(shù)據(jù)的統(tǒng)計。金融排斥歸根到底是因為金融產(chǎn)品的不適用性、限制性導(dǎo)致某些人不能獲取，那么金融機構(gòu)本身的發(fā)展方向、金融產(chǎn)品的多樣性以及金融服務(wù)人員的素質(zhì)都有待探究。在研究對象上，拓寬對村鎮(zhèn)銀行、新型農(nóng)村金融機構(gòu)等農(nóng)村類金融機構(gòu)的研究，不僅是理論和實證層面，也應(yīng)重點研究相關(guān)的國家政策因素。在研究方法上，指標(biāo)中很少使用“自我排斥”，把六維度降為五維度，說明指標(biāo)選取有待商榷，新指標(biāo)需更具說服力，而不只是沿用前人模型或體系。因此，以金融排斥六維度為基礎(chǔ)，確定六種排斥科學(xué)合理的計算依據(jù)和方法，構(gòu)建出金融排斥指數(shù)有待進一步研究。以上將是我們后續(xù)探索和關(guān)注的重點。

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基金項目：國家自然科學(xué)基金71873118階段性成果。

作者單位：云南財經(jīng)大學(xué)