萬霞

（江西和基業(yè)企業(yè)管理有限公司，江西 南昌 330001）

財務(wù)分析是對企業(yè)的投資項目、業(yè)務(wù)流程、預(yù)算等財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行評價，以確定企業(yè)的經(jīng)營過程乃至方向是否正確或者有待修正的一種分析手段。一般來說，財務(wù)分析是用來分析一個實體的資本運營能力，償付能力、盈利能力，并幫助企業(yè)判斷其資金鏈?zhǔn)欠癜踩?、穩(wěn)定，可以確保營運的穩(wěn)健。在具體的財務(wù)分析過程中，財務(wù)分析師通常關(guān)注“利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表”，并結(jié)合行業(yè)、外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素進(jìn)行分析，從而得出企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)效果，并對企業(yè)未來的經(jīng)營戰(zhàn)略方向做出有益的修正。

一、評估財務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用

財務(wù)分析是對公司主營業(yè)務(wù)、子業(yè)務(wù)或投資項目的可行性、穩(wěn)定性、潛在風(fēng)險和盈利能力的評價。由專業(yè)財務(wù)人員執(zhí)行。財務(wù)人員利用財務(wù)報表中的信息編制分析報告。這些報告通常作為企業(yè)決策的核心信息提交給公司的企業(yè)高管乃至投資人。企業(yè)管理層通過這些財務(wù)指標(biāo)判斷企業(yè)前期經(jīng)營活動的效果優(yōu)劣，從而及時做出關(guān)鍵性的調(diào)整。

財務(wù)分析在很大程度上影響著企業(yè)經(jīng)營的主要決策，幫助企業(yè)管理層決定是否調(diào)整企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動，是否取消某些盈利偏低乃至帶來虧損的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)種屬，是否增加企業(yè)投入，是否更新改造前期的固定資產(chǎn)投入，是否通過全新的方式增加社會資本的投入等等。這些方面的決策，都需要有精細(xì)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)作為決策的參考，管理層才能夠在其經(jīng)營過程中，對各種備選方案做出最有利的選擇。

就財務(wù)報表分析而言，財務(wù)報表分析是以某種方式分析公司的初始?xì)v史記錄，使高管能夠根據(jù)歷史時間數(shù)據(jù)的分析結(jié)果來區(qū)分公司的經(jīng)營和管理決策，并做出最合適的公司發(fā)展，管理決策符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。財務(wù)報表分析作為業(yè)務(wù)管理的關(guān)鍵組成部分，其關(guān)鍵主要體現(xiàn)在如下：

（一）可探究企業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢的基本規(guī)律

公司的發(fā)展趨勢通?；谛袠I(yè)的長期戰(zhàn)略布局，在階段性經(jīng)營過程中往往具備一定的規(guī)律，它體現(xiàn)在企業(yè)的資金使用情況、資產(chǎn)及存貨的分配比例等方方面面，視不同的行業(yè)而體現(xiàn)出各種差異性。通過對企業(yè)的財務(wù)分析，可以獲得所在行業(yè)的一般性規(guī)律，避免發(fā)生大的經(jīng)營錯誤。例如制造業(yè)對原材料、存貨等固定資產(chǎn)的資金需求量比較大，而房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)金流更為重要。

（二）有助于完善公司內(nèi)部控制管理

根據(jù)閱讀文章的財務(wù)報表分析和報告，公司經(jīng)理可以在此階段根據(jù)公司的特定生產(chǎn)和運營條件立即調(diào)整下一步的運營管理，改善公司的內(nèi)部控制管理，并推動整個客戶對公司運營的價值鏈?zhǔn)歉]環(huán)的控制，從而提高了公司的運營能力。

（三）提高公司控制業(yè)務(wù)風(fēng)險的能力

財務(wù)報表分析包括對公司運營能力，債務(wù)償還和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析。以便隨時了解企業(yè)經(jīng)營過程中的成本變動、資金流速、負(fù)債結(jié)構(gòu)等要素，從而幫助管理層及時調(diào)整與之相關(guān)的對應(yīng)策略、起到消除不必要的業(yè)務(wù)風(fēng)險和損失減少的作用。

二、財務(wù)報告分析難以用于業(yè)務(wù)戰(zhàn)略決策中

（一）財務(wù)報表分析方法的應(yīng)用過于簡單

在現(xiàn)階段，財務(wù)報告的統(tǒng)計分析方法仍然非常簡單?？赡苡幸韵氯N統(tǒng)計分析方法：趨勢分析、比率分析和比較分析。

趨勢變化是一種有用的方式，通?？梢允占畔?nèi)容并嘗試查找數(shù)據(jù)和信息之間的相關(guān)性。在這種情況下，它是一個企業(yè)管理質(zhì)量控制方法， 忽略對過去不確定事項的分析，對未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行完美的預(yù)測和分析，忽略了過去高管的缺點，無法總結(jié)業(yè)務(wù)流程并無法為未來的管理方法提供具體指導(dǎo)。

比例分析是指基于分子和分母對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有相同實際意義的計算。企業(yè)的管理決策精英團(tuán)隊可以從不同的角度分析企業(yè)的經(jīng)營狀況。比例分析也有其缺點。然而，單一比率指數(shù)是無意義的。

此外，充分考慮周期性因素可能會損害分析結(jié)果，并且由于從會計年度開始到結(jié)束的周期性過渡，比率值可能會丟失框架。

比較分析法是財務(wù)報告分析的基本方法之一是將某種財務(wù)指標(biāo)分析與具有相同特征的指標(biāo)價值評估標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，以顯示公司的經(jīng)營狀況，經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量。比較分析是最基本的統(tǒng)計分析方法，已廣泛用于財務(wù)報告的分析中。以上三種財務(wù)分析的方法各有側(cè)重，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營活動中，將以上三種方法結(jié)合起來，做短期乃至長期的財務(wù)分析，會更加有效。

（二）管理層對財務(wù)工作的理解與重視程度，決定了財務(wù)分析的實際效果到達(dá)水平

在現(xiàn)階段，我國絕大多數(shù)上市公司早就了解了財務(wù)報表分析對于公司運營管理方法的必要性。而對于占比絕大多數(shù)的中小企業(yè)來講，財務(wù)分析往往很難做到，一方面是中小企業(yè)往往是老板的一言堂，最終的決策往往都是老板拍板的，而中小企業(yè)的老板絕大多數(shù)都是該行業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)人士，賴以決策的往往是過去的經(jīng)驗和對行業(yè)的預(yù)判，財務(wù)分析只作為簡單的參考。部分中小企業(yè)甚至做不到擁有專業(yè)化的財務(wù)人員，如此一來，非專業(yè)的財務(wù)分析人員提供的分析報告，往往片面甚至于會誤導(dǎo)企業(yè)老板的決策。

企業(yè)老板或者高層管理人員自身的財務(wù)素養(yǎng)、對財務(wù)人員專業(yè)程度的認(rèn)知，就成了決定財務(wù)分析是否有效、是否能夠得到重視的關(guān)鍵性因素。在這種大前提下，財務(wù)分析就變得可有可無了。

（三）沒有標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)報表分析規(guī)則和規(guī)定

許多公司尚未在財務(wù)報告分析級別上制定標(biāo)準(zhǔn)的管理系統(tǒng)。從而導(dǎo)致財務(wù)分析由于缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的流程與管理，顯得緩慢、斷斷續(xù)續(xù)，無法跟上企業(yè)經(jīng)營所需的步伐。這樣的財務(wù)分析報告，往往起不到正確的指導(dǎo)效果。

（四）沒有專業(yè)化的財務(wù)人員做好財務(wù)分析

大部分的中小企業(yè)，財務(wù)人員往往主要工作就是資金管理、內(nèi)部報銷、報稅等等幾個環(huán)節(jié)，他們沒有這個能力開展專業(yè)化的財務(wù)分析。這種情況下，就算提供了財務(wù)分析的報告，也是對企業(yè)經(jīng)營活動缺乏正確指導(dǎo)意義的，有時候更有可能帶來反作用，讓企業(yè)管理者誤以為財務(wù)方面不存在風(fēng)險，導(dǎo)致資金鏈斷裂或者不良的經(jīng)營主體不能得到及時的清理。

三、改善財務(wù)報表分析在業(yè)務(wù)運營管理決策中的實踐效果的建議

（一）增強(qiáng)業(yè)務(wù)經(jīng)理對財務(wù)報表分析的重視程度

為了提高公司經(jīng)理對財務(wù)報表分析的重視程度，有必要經(jīng)營者和財務(wù)管理人員兩個方面去提升：

一方面要求企業(yè)管理者應(yīng)了解公司的基本會計工作流程，高度重視財務(wù)報表分析在公司運營和管理決策中的有效性，并重視財務(wù)報表分析的真實性。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果進(jìn)行績效評估，并根據(jù)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)和信息分析查找問題，從而提升企業(yè)的經(jīng)營績效。

（二）選擇合適的財務(wù)分析方法

財務(wù)分析師通常根據(jù)相對先前的銷售業(yè)績的財務(wù)杠桿因素（包括當(dāng)前和未來使用價值）應(yīng)用歷史記錄和一些數(shù)學(xué)統(tǒng)計技術(shù)。在某些級別，這種類型的財務(wù)報表分析是財務(wù)報表分析結(jié)果不正確的主要原因。由于過去的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，很有可能無法預(yù)測未來的市場前景。根據(jù)從資產(chǎn)負(fù)債表和損益表獲得的一些指標(biāo)值計算一些比率。比較財務(wù)杠桿因子只是財務(wù)報表分析的一種方法。應(yīng)當(dāng)注意，比例是沒有意義的，并且比例可以至少以兩種方式在邏輯上表達(dá)。您可以根據(jù)多個相關(guān)比率的組成來描述更全面的業(yè)務(wù)運營情況，然后合理地處理比率分析的缺陷。另外，有必要考慮季節(jié)因素可能對分析的實際效果有害，并盡可能使用該值的平均值。會計人員在進(jìn)行財務(wù)報表分析時還可以應(yīng)用百分比分析，其中包括一系列數(shù)據(jù)作為基本配額的百分比。例如，一組新項目可以表示為凈利潤的百分比。對于垂直分析，報告中的所有新項目都基于一定百分比的基本值縮小為“正常大小”，這有利于與其他不同大小的公司進(jìn)行比較。

（三）財務(wù)分析制度化建設(shè)

要想財務(wù)報表分析可以成為業(yè)務(wù)運營和管理決策的合理基礎(chǔ)，而標(biāo)準(zhǔn)化和系統(tǒng)的財務(wù)報表分析規(guī)則和法規(guī)是必不可少的。企業(yè)需制訂相關(guān)的財務(wù)分析制度，由管理部門、財務(wù)部門聯(lián)合起來，定期公司的每個責(zé)任控制模塊都參與財務(wù)報表分析結(jié)果的討論和財務(wù)報表分析的相互評估結(jié)論，并結(jié)合企業(yè)內(nèi)部、外部的客觀因素，來科學(xué)研究，處理和分析公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況的不足，關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)的分析和實施狀況等，認(rèn)真分析原因，明確提出整改措施。同時要求參與財務(wù)分析報告研究的各個職能模塊相關(guān)工作人員對關(guān)鍵的財務(wù)會計報表有基本的了解，并且掌握基本的會計原理，專業(yè)術(shù)語和技術(shù)，因此他們可以理解財務(wù)報表和財務(wù)報告。

（四）財務(wù)分析人員的專業(yè)配置

配備專業(yè)化的財務(wù)分析人員，是財務(wù)分析報告精準(zhǔn)的充分條件，也是大多數(shù)中小企業(yè)目前非常欠缺的。對企業(yè)各個職能模塊開展基本的財務(wù)知識培訓(xùn)，則是企業(yè)財務(wù)分析能夠有效得到使用的必要條件。兩者結(jié)合，則企業(yè)的財務(wù)分析不會流于形式，能夠穩(wěn)定的推進(jìn)、并在探討過程中產(chǎn)生提升企業(yè)經(jīng)營的效果。

四、結(jié)束語

企業(yè)的經(jīng)營離不開穩(wěn)定、有效的企業(yè)財務(wù)分析工作，企業(yè)財務(wù)分析工作只有在使用中實現(xiàn)了改良企業(yè)經(jīng)營績效的功能，才能體現(xiàn)其價值。兩者相輔相成、交互推進(jìn)。我國的大多數(shù)企業(yè)，現(xiàn)在處在高速發(fā)展中、同時也面臨著企業(yè)管理的日漸規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，從而提升企業(yè)的經(jīng)營水準(zhǔn)。相信在這個過程中，財務(wù)分析工作能夠起到積極穩(wěn)定的關(guān)鍵性作用。