陳麗琴

（明見（廈門）技術(shù)有限公司，福建 廈門 361000）

一、引言

21世紀(jì)是經(jīng)濟知識的時代，全球范圍內(nèi)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，以高新技術(shù)為核心的競爭成為各國競爭的實質(zhì)。高新技術(shù)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要增長點，中小高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量占比多，分布較廣，是我國高新技術(shù)發(fā)展的主力軍，也是我國經(jīng)濟發(fā)展中的活躍因子。近幾年來，國家加大了對中小高新技術(shù)企業(yè)的扶持，使得我國的中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的勢頭良好，不僅數(shù)量越來越多，而且在質(zhì)量上也有很大的提升?，F(xiàn)實中，中小高新技術(shù)企業(yè)在自主研發(fā)過程及產(chǎn)品轉(zhuǎn)化過程都需要大量的資金注入，融資需求非常旺盛。但由于我國資本市場不夠完善，無法滿足中小高新技術(shù)企業(yè)的融資需求，融資的困難制約著中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，也制約著我國經(jīng)濟發(fā)展和進步。所以，本文通過分析中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及成因，提出相應(yīng)的解決建議。

二、中小高新技術(shù)企業(yè)的特點

（一）數(shù)量多，規(guī)模小

2016年，科技部、財政部、國家稅務(wù)總局修訂印發(fā)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，規(guī)定了認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)必須同時滿足的條件。近幾年來，高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量如雨后春筍般地暴增，以廈門市為例，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量為1000家，2019年增長至1928家，短短的四年時間，高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量將近翻了一倍，而這些高新技術(shù)企業(yè)中，中小企業(yè)占比70%以上，這些企業(yè)規(guī)模相對較小。

（二）高投入、高收益、高風(fēng)險

中小高新技術(shù)企業(yè)以高新技術(shù)和高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、產(chǎn)品轉(zhuǎn)化和銷售經(jīng)營為主要業(yè)務(wù)。高技術(shù)是中小高新技術(shù)企業(yè)的命脈，為了尋求產(chǎn)品的創(chuàng)新性，中小高新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)階段需要較高的資金支持，投入資本一般很高，一旦產(chǎn)品研發(fā)、轉(zhuǎn)換成功可以迅速生產(chǎn)入市，其新穎、獨特的特點能給企業(yè)帶來較高的收入和利潤。但高新技術(shù)所生產(chǎn)的產(chǎn)品也存在一定的風(fēng)險性，特別是如何將其成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實效應(yīng)，以及如何將這種現(xiàn)實效應(yīng)發(fā)揚光大，市場對產(chǎn)品接納的程度如何，這些不確定性決定了中小高新技術(shù)企業(yè)在發(fā)展過程中技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險及市場風(fēng)險會伴隨其整個生命歷程，在行業(yè)不景氣，需求乏力或者技術(shù)跟不上，研發(fā)項目失敗的情況下，企業(yè)將面臨很高的風(fēng)險。

三、中小高新技術(shù)企業(yè)融資現(xiàn)狀及成因

（一）中小高新技術(shù)企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前企業(yè)融資主要分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資主要是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進行的融資。我國大部分中小高新技術(shù)企業(yè)存在自有資金不足的現(xiàn)狀，所以，內(nèi)部融資無法解決企業(yè)的資金困境。外部融資主要是向國家、銀行、集體和個人進行融資。首先，近年來，國家非常重視中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，出臺了一些對中小高新技術(shù)企業(yè)融資的扶持政策，但是扶持力度還是不夠，同時，政府對中小高新技術(shù)企業(yè)的融資監(jiān)管也存在一些問題，導(dǎo)致政府資金不到位和錯位的存在。其次，銀行對中小企業(yè)的貸款要求高，對于生命周期處于初創(chuàng)期階段的中小高新技術(shù)企業(yè)來說，獲得貸款還是困難重重?？傊?，中小高新技術(shù)企業(yè)的融資現(xiàn)狀不容樂觀，很多企業(yè)的融資需求無法得到滿足。

（二）中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的原因

1.企業(yè)規(guī)模小，管理水平低

中小高新技術(shù)企業(yè)大多規(guī)模小，管理水平和經(jīng)營素質(zhì)較低，財務(wù)制度不健全，在市場上的競爭力遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜于大企業(yè)。中小高新技術(shù)企業(yè)的管理人員大部分是從優(yōu)秀技術(shù)人才中提拔，而這些技術(shù)人才未經(jīng)過系統(tǒng)的管理專業(yè)培訓(xùn)，戰(zhàn)略管理意識薄弱，缺少基本的財務(wù)素養(yǎng)，不善于財務(wù)分析，對資金的使用沒有統(tǒng)籌的預(yù)算和規(guī)劃，盲目借款，往往導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率偏高，償債能力低，主要的財務(wù)指標(biāo)無法達到銀行的貸款要求。

2.信用等級低，融資意識薄弱

良好的信用是企業(yè)的生命和基石，但是大多的中小高新技術(shù)企業(yè)信用等級低，缺少專業(yè)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏，也不懂得樹立和宣傳自身金融形象，所以，企業(yè)幾乎沒有知名度。一些企業(yè)管理者的信用觀念淡薄，經(jīng)常在有償債能力的情況下，想方設(shè)法逃避和廢棄債務(wù)，貸款的違約度高。另外，經(jīng)營管理欠缺，企業(yè)倒閉率較高，而銀行采取謹(jǐn)慎性原則，自然不愿意貸款給企業(yè)。

3.固定資產(chǎn)少，抵押貸款弱

目前商業(yè)銀行為了將自身的貸款風(fēng)險降到最低，對中小高新技術(shù)企業(yè)的貸款都要求要有抵押物，而且銀行對抵押物要求十分嚴(yán)格，一般要求房屋、土地及設(shè)備等有形重資產(chǎn)，企業(yè)擁有的專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)估值往往較低。而中小高新技術(shù)企業(yè)普遍規(guī)模小，創(chuàng)業(yè)初期投入大，自我資金存量低，固定資產(chǎn)少，可用來抵押貸款的實質(zhì)性物質(zhì)非常少，在抵押物不符合要求的情況下，需要尋求第三方擔(dān)保，而擔(dān)保公司的擔(dān)保費用較高，擔(dān)保公司為了降低其代償?shù)娘L(fēng)險，往往會要求企業(yè)自身追加反擔(dān)保，企業(yè)沒有資產(chǎn)作為反擔(dān)保，所以，很多企業(yè)的貸款需求無法得到滿足。

4.信息不對稱

企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對稱是造成中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的重要原因之一。中小高新技術(shù)企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款，銀行在信息獲取中處于劣勢，而多數(shù)中小高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營中財務(wù)制度不健全，財務(wù)報告的真實、準(zhǔn)確性低，信息大部分是內(nèi)部化，缺少透明性，銀行無法深入了解企業(yè)，對中小高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險無法有效地識別，從而大大降低了銀行對中小高新技術(shù)企業(yè)貸款的積極性，相比較而言銀行更愿意向大企業(yè)貸款。

四、解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難問題的建議

（一）切實提高中小高新技術(shù)企業(yè)自身素質(zhì)

解決中小高新技術(shù)企業(yè)的融資問題，企業(yè)應(yīng)從自身出發(fā)，提升企業(yè)各方面的素質(zhì)。

1.加強人才管理，提高創(chuàng)新能力

首先，中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)引進高素質(zhì)的管理人才，不斷規(guī)范和完善公司的治理結(jié)構(gòu)；其次，技術(shù)的領(lǐng)先性和獨創(chuàng)性是中小高新技術(shù)企業(yè)競爭力的核心，企業(yè)應(yīng)加強技術(shù)人才引進，加大科技研發(fā)投入，提升自身的科技創(chuàng)新實力，積極將研發(fā)成果轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品，提高企業(yè)的競爭力。

2.加強財務(wù)管理

中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)提高財務(wù)管理水平，規(guī)范財務(wù)管理制度，挖掘內(nèi)部的資金潛力，通過降低采購及生產(chǎn)成本以提高盈利水平，保證償債能力；通過加速資金周轉(zhuǎn)，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，增加內(nèi)部資金的積累，同時也要提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明性和財務(wù)報表的可信度。

3.提升信用意識，加強信用管理

“人而無信，不知其可”。誠信是做人的基本要求，也是企業(yè)文化素質(zhì)高低的重要標(biāo)志，“企而無信”，同樣“不知其可”。隨著經(jīng)濟全球化和社會國際化的發(fā)展趨勢，一個企業(yè)要在更高層次上融入世界，就必須樹立誠實守信的思想意識。中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)加強企業(yè)的信用意識，樹立良好的企業(yè)法人形象，按時償還借款及應(yīng)付賬款，堅決杜絕產(chǎn)生不良信用記錄。

4.與金融機構(gòu)保持良好關(guān)系

中小高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真學(xué)習(xí)國家相關(guān)的扶持優(yōu)惠政策，積極參與政府部門組織的銀企對接活動，與金融機構(gòu)保持良好的溝通關(guān)系，擴大相互之間的了解，增進彼此的信任。

（二）建立完善的中小高新技術(shù)企業(yè)融資信用體系

一直以來，銀行對中小高新技術(shù)企業(yè)了解得不夠，對中小高新技術(shù)企業(yè)信任度不夠，對其掌握的信息不夠充分，所以不敢放貸給中小高新技術(shù)企業(yè)。因此，建立中小高新技術(shù)企業(yè)征信系統(tǒng)是非常有必要的，它能幫助銀行系統(tǒng)全面地了解企業(yè)，加以分析，作為是否放貸給企業(yè)的一個評估依據(jù)。

以廈門市為例。廈門市于2019年底開通了廈門市科技金融服務(wù)平臺，此平臺以社會信用大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用人工智能等技術(shù)，發(fā)布科技信用貸款產(chǎn)品，服務(wù)“三高”企業(yè)，為解決科技型企業(yè)融資、機構(gòu)獲客、政府綜合管理提供一站式科技金融服務(wù)?！叭摺逼髽I(yè)在平臺實名注冊后，可提交貸款申請，經(jīng)平臺初審?fù)ㄟ^后，生成評分、評級、建議授信額度等相關(guān)申請信息，推送至合作的銀行，企業(yè)還款后向市科技局申請財政貼息。此舉大大緩解了廈門“三高”企業(yè)融資問題。

廈門的“三高”企業(yè)是指“廈門市高技術(shù)高成長高附加值企業(yè)”，其中，廈門中小高新技術(shù)企業(yè)在“三高”企業(yè)的占比較高，由于規(guī)模較小，建議授信額度較小，導(dǎo)致一些中小高新技術(shù)企業(yè)的融資需求還是沒辦法得到滿足，所以，應(yīng)當(dāng)針對中小高新技術(shù)企業(yè)建立適合的貸款信用評級制度、企業(yè)總體資信評級制度和企業(yè)法人代表資信評級制度，加強企業(yè)信用觀念，以信用等級評定是否給予貸款和擔(dān)保。對于信用等級高的企業(yè)，實施較為優(yōu)惠貸款條件，甚至可以給予無抵押和擔(dān)保的信用貸款，對于信用等級差的企業(yè)，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔(dān)保措施。

（三）加大政府扶持力度

近年來政府對科研方面的扶持力度逐年增大，這是非常樂觀的現(xiàn)象，但還是缺乏對中小高新技術(shù)企業(yè)傾斜性政策支持。政府應(yīng)當(dāng)加大對中小高新技術(shù)企業(yè)的扶持力度，并且扶持政策應(yīng)更加全面、清晰。首先，在稅收優(yōu)惠、貼息方面增大優(yōu)惠力度，具體表現(xiàn)為減免稅收，降低稅率等；其次，完善專項扶持資金，如研發(fā)費用補助可降低享受條件的門檻，提高補助比例，讓更多的中小高新企業(yè)能真正享受到扶持政策。政府在完善扶持政策的同時，還要對中小高新技術(shù)企業(yè)進行合理的引導(dǎo)，構(gòu)建針對中小高新技術(shù)企業(yè)的扶持資金監(jiān)督。

五、結(jié)束語

融資對于中小高新技術(shù)企業(yè)的成長和發(fā)展取到至關(guān)重要的作用，通過提升企業(yè)內(nèi)部自身素質(zhì)，完善企業(yè)信用體系，加大政府扶持力度等，為中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展過程提供更優(yōu)惠的融資政策，使中小高新技術(shù)企業(yè)的融資更加順暢，從而促進其健康良好發(fā)展。